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基金行業(yè)的“幸福時(shí)光”來(lái)了,但基民們準(zhǔn)備好了嗎?
2021-09-03 14:19:01

作者|李婷婷


在去年股市大盤走高的背景下,基金市場(chǎng)發(fā)展迎來(lái)爆發(fā)點(diǎn)。大量新“基民”入場(chǎng),甚至帶動(dòng)張坤、蔡崇松等明星基金經(jīng)理出圈爆紅。


來(lái)自基金業(yè)協(xié)會(huì)剛剛公布的公募基金最新規(guī)模數(shù)據(jù)顯示,截至今年7月末,全行業(yè)管理的公募基金資產(chǎn)凈值合計(jì)23.54萬(wàn)億元,再創(chuàng)歷史新高。

 

在達(dá)到這一爆發(fā)點(diǎn)之前,在基金公司與代銷平臺(tái)的共同建設(shè)下,中國(guó)基金行業(yè)其實(shí)已經(jīng)做好了長(zhǎng)達(dá)8年的準(zhǔn)備。

 

一段基金行業(yè)的“幸福時(shí)光”到來(lái)了,基民們都準(zhǔn)備好了嗎?

理財(cái)?shù)摹?塊錢普惠時(shí)代”

故事需要從2013年6月講起,當(dāng)時(shí),支付寶和天弘基金攜手正式發(fā)布余額寶,標(biāo)志著公募基金真正意義上地進(jìn)入了“1塊錢時(shí)代”。

 

這背后是推動(dòng)基金投資向更廣層大眾普及的考量。在余額寶出現(xiàn)之前,公募基金、理財(cái)產(chǎn)品的起投金額基本都是五萬(wàn)元,將一大批資金不足不能投、經(jīng)驗(yàn)不足不敢投的人攔在理財(cái)門外。余額寶成為了削低理財(cái)門檻的關(guān)鍵一步,更重要的是,余額寶通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)的方式讓大眾快速認(rèn)識(shí)并接受了貨幣基金。

 

當(dāng)時(shí),余額寶第一版發(fā)布時(shí)的網(wǎng)友稱之為“屌絲理財(cái)神器”,充分揭示出其大眾化、接地氣的產(chǎn)品定位。當(dāng)年的6月19日,支付寶和天弘基金聯(lián)合宣布,余額寶的用戶數(shù)截至6月18日晚上9點(diǎn)30分已經(jīng)突破100萬(wàn),這距離余額寶上線還不到6天時(shí)間。

 

余額寶或許是許多人的基金投資入門實(shí)踐,但入門之后,面對(duì)市場(chǎng)上不知凡幾、名目繁多的基金,普通投資者們依然摸不著頭腦。

 

理財(cái)當(dāng)然是一件極其復(fù)雜的事,僅就公募基金來(lái)說(shuō),就分為股票型、混合型、債券型、貨幣型等等。提高大眾的理財(cái)知識(shí)儲(chǔ)備當(dāng)然是基金行業(yè)的重要責(zé)任,但也需要承認(rèn),讓所有個(gè)人投資者都成為基金專家是天方夜譚,要真正推動(dòng)金融普惠,需要的是將基金篩選過(guò)程簡(jiǎn)化、彌補(bǔ)買賣雙方信息差。

 

這是公募基金發(fā)展需要降低的另一個(gè)門檻,即大眾挑選優(yōu)質(zhì)基金的能力門檻。

 

某種程度上說(shuō),這考核的其實(shí)是代銷平臺(tái)服務(wù)大眾投資者的能力。而從招行的五星精選,到支付寶金選,代銷平臺(tái)又邁出了一步。

 

去年支付寶推出了金選榜單,從近9000只基金里篩選出了100多只金選基金。這需要絕對(duì)的權(quán)威性,由支付寶和“中國(guó)基金業(yè)金牛獎(jiǎng)”的創(chuàng)辦方中國(guó)證券報(bào)合作。此外,榜單還要求絕對(duì)的公正性,日前螞蟻集團(tuán)財(cái)富事業(yè)群總經(jīng)理王珺在與媒體溝通時(shí)強(qiáng)調(diào)說(shuō),螞蟻財(cái)富從來(lái)沒有賣過(guò)流量費(fèi)用,也沒有任何坑位的費(fèi)用,過(guò)去、現(xiàn)在、以后都不會(huì)。

 

“金選”追求的不是短期內(nèi)的爆發(fā)收益,而是盡可能考慮到收益與風(fēng)險(xiǎn)的平衡,滿足用戶在任何時(shí)間點(diǎn)買入,都能在一年、兩年或更長(zhǎng)時(shí)間的持有期中有所收獲?;谶@些要求,螞蟻財(cái)富與中證報(bào)一年時(shí)間里組織了超過(guò)1000次調(diào)研訪談,才終于從近9000只基金里篩選出了100多只金選基金,這些基金收益占到螞蟻基金全體權(quán)益持有人的77%。

 

從余額寶到支付寶“金選”,在長(zhǎng)達(dá)八年的時(shí)間里,移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)浪潮之下,線上化運(yùn)營(yíng)方式實(shí)現(xiàn)了對(duì)更多長(zhǎng)尾投資者的觸達(dá),行業(yè)共同加持,一步步地推動(dòng)了基金投資更多元、更大眾化、更下沉。

 

當(dāng)然,行業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施完善是一個(gè)針對(duì)買賣雙方的雙向命題,如螞蟻等連接買賣雙方的代銷平臺(tái),除了面向投資者普及基金投資外,也以開放姿態(tài)為基金公司提升服務(wù)能力。

 

首先是核心產(chǎn)品的開放。2018年5月,余額寶開始面向基金行業(yè)開放,由單只基金產(chǎn)品轉(zhuǎn)變?yōu)橐粋€(gè)貨幣基金開放平臺(tái),陸續(xù)接入了29只貨幣基金。這樣的開放態(tài)度,指向了基金行業(yè)攜手做大市場(chǎng)蛋糕的大方向。


正是過(guò)去幾年基金投資門檻的降低、基金公司服務(wù)能力的增強(qiáng)、行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施的逐步完善,使基金市場(chǎng)成功承接了這一場(chǎng)爆發(fā),并推動(dòng)進(jìn)一步走向普惠。

 

連接基金公司和投資者的代銷平臺(tái)也有亮眼表現(xiàn)。根據(jù)一季度代銷機(jī)構(gòu)的公募基金保有量規(guī)模,非貨基保有量規(guī)模螞蟻基金、招商銀行、工商銀行位列前三強(qiáng),而權(quán)益類基金保有量螞蟻基金以5719億元排名第二。

 

值得注意的是螞蟻基金,其自2016年開始做基金銷售業(yè)務(wù),通過(guò)約5年時(shí)間在基金保有量規(guī)模上做到第一梯隊(duì),但是營(yíng)收排名卻并不靠前,甚至利潤(rùn)率的比例是很低的。

 

這是側(cè)面印證基金投資普惠性的一個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)。據(jù)統(tǒng)計(jì),螞蟻財(cái)富的基金申購(gòu)費(fèi)用,相當(dāng)于市場(chǎng)主流收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的1/10,降低了居民基金投資的成本。從2013年至2020年的7年間,平臺(tái)累計(jì)為用戶賺取收益超過(guò)4000億元,相當(dāng)于平均每天為投資者賺1.5個(gè)億。

任重道遠(yuǎn)的投資者教育

投資常被稱為是“反人性”的,在貪婪或恐懼的驅(qū)動(dòng)下常常會(huì)做出“追漲殺跌”的投資決策,而成功的投資卻更多是巴菲特式的“別人恐懼我貪婪,別人貪婪我恐懼”。

 

這也意味著,在基金公司與代銷平臺(tái)已經(jīng)盡力為投資者們提供、篩選出優(yōu)質(zhì)基金的基礎(chǔ)上,基金投資者所需要的不局限于基礎(chǔ)理財(cái)知識(shí)、市場(chǎng)風(fēng)向解析,更重要的是長(zhǎng)期主義的、結(jié)合產(chǎn)品的陪伴式投資教育。

 

要抵抗貪婪或恐懼的人性,一方面需要借助外部力量,來(lái)在人性搖擺時(shí)提出“規(guī)勸”。

 

在支付寶理財(cái)平臺(tái)上,就設(shè)置了多種產(chǎn)品功能來(lái)“勸退”非理性用戶。比如反映估值風(fēng)險(xiǎn)的“指數(shù)紅綠燈”、提供基金產(chǎn)品深度分析的支小寶“基金診斷”等功能,幫助投資者更清晰全面地了解風(fēng)險(xiǎn),基于此給出一些陪伴性建議。

 

這是支付寶理財(cái)平臺(tái)一直堅(jiān)持的理念,鼓勵(lì)用戶長(zhǎng)期持有,而非頻繁交易、短線操作。因此在為用戶進(jìn)行基金產(chǎn)品推薦時(shí),持有期產(chǎn)品會(huì)有所加權(quán),鼓勵(lì)用戶優(yōu)先考慮均衡性、低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品,甚至?xí)橛脩艚y(tǒng)計(jì)其“追漲殺跌”的次數(shù)。

 

僅今年以來(lái),支付寶理財(cái)平臺(tái)就已發(fā)出了8次理性提醒,不斷強(qiáng)化投資者對(duì)理性投資習(xí)慣的印象。去年底市場(chǎng)大熱時(shí),你會(huì)看到平臺(tái)和基金經(jīng)理在討論區(qū)提醒,“白酒雖好,可不要貪杯!”

 

而今年 1月1日,支付寶理財(cái)智庫(kù)發(fā)布投資者新年信,提醒投資者權(quán)益基金已連續(xù)兩年大幅上漲,有必要降低2021年權(quán)益市場(chǎng)的收益預(yù)期。

 

作為新興的市場(chǎng),中國(guó)的許多投資者依然不夠成熟,用戶教育工作依然漫長(zhǎng)。

 

包括螞蟻基金在內(nèi)的多家平臺(tái)已獲得國(guó)家級(jí)投資者教育基地牌照。對(duì)于新基民們,“螞蟻投教基地”有自己的方法,用的都是漫畫、短視頻、直播、趣味答題等新穎形式,目前覆蓋用戶超過(guò)3億人次?;鸸镜葯C(jī)構(gòu)也紛紛借助基金討論區(qū)、理財(cái)直播,試水更多投教內(nèi)容。今年7月,基金公司、券商等資管機(jī)構(gòu)在支付寶上開展了1800多場(chǎng)投教直播。

 

從邁入“1元時(shí)代”,到如今資產(chǎn)凈值達(dá)到23.54萬(wàn)億元,公募基金的未來(lái)仍然可期。

-END-

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一、根據(jù)《網(wǎng)絡(luò)信息內(nèi)容生態(tài)治理規(guī)定》《中華人民共和國(guó)未成年人保護(hù)法》等法律法規(guī),對(duì)以下違法、不良信息或存在危害的行為進(jìn)行處理。
1. 違反法律法規(guī)的信息,主要表現(xiàn)為:
    1)反對(duì)憲法所確定的基本原則;
    2)危害國(guó)家安全,泄露國(guó)家秘密,顛覆國(guó)家政權(quán),破壞國(guó)家統(tǒng)一,損害國(guó)家榮譽(yù)和利益;
    3)侮辱、濫用英烈形象,歪曲、丑化、褻瀆、否定英雄烈士事跡和精神,以侮辱、誹謗或者其他方式侵害英雄烈士的姓名、肖像、名譽(yù)、榮譽(yù);
    4)宣揚(yáng)恐怖主義、極端主義或者煽動(dòng)實(shí)施恐怖活動(dòng)、極端主義活動(dòng);
    5)煽動(dòng)民族仇恨、民族歧視,破壞民族團(tuán)結(jié);
    6)破壞國(guó)家宗教政策,宣揚(yáng)邪教和封建迷信;
    7)散布謠言,擾亂社會(huì)秩序,破壞社會(huì)穩(wěn)定;
    8)宣揚(yáng)淫穢、色情、賭博、暴力、兇殺、恐怖或者教唆犯罪;
    9)煽動(dòng)非法集會(huì)、結(jié)社、游行、示威、聚眾擾亂社會(huì)秩序;
    10)侮辱或者誹謗他人,侵害他人名譽(yù)、隱私和其他合法權(quán)益;
    11)通過(guò)網(wǎng)絡(luò)以文字、圖片、音視頻等形式,對(duì)未成年人實(shí)施侮辱、誹謗、威脅或者惡意損害未成年人形象進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)欺凌的;
    12)危害未成年人身心健康的;
    13)含有法律、行政法規(guī)禁止的其他內(nèi)容;


2. 不友善:不尊重用戶及其所貢獻(xiàn)內(nèi)容的信息或行為。主要表現(xiàn)為:
    1)輕蔑:貶低、輕視他人及其勞動(dòng)成果;
    2)誹謗:捏造、散布虛假事實(shí),損害他人名譽(yù);
    3)嘲諷:以比喻、夸張、侮辱性的手法對(duì)他人或其行為進(jìn)行揭露或描述,以此來(lái)激怒他人;
    4)挑釁:以不友好的方式激怒他人,意圖使對(duì)方對(duì)自己的言論作出回應(yīng),蓄意制造事端;
    5)羞辱:貶低他人的能力、行為、生理或身份特征,讓對(duì)方難堪;
    6)謾罵:以不文明的語(yǔ)言對(duì)他人進(jìn)行負(fù)面評(píng)價(jià);
    7)歧視:煽動(dòng)人群歧視、地域歧視等,針對(duì)他人的民族、種族、宗教、性取向、性別、年齡、地域、生理特征等身份或者歸類的攻擊;
    8)威脅:許諾以不良的后果來(lái)迫使他人服從自己的意志;


3. 發(fā)布垃圾廣告信息:以推廣曝光為目的,發(fā)布影響用戶體驗(yàn)、擾亂本網(wǎng)站秩序的內(nèi)容,或進(jìn)行相關(guān)行為。主要表現(xiàn)為:
    1)多次發(fā)布包含售賣產(chǎn)品、提供服務(wù)、宣傳推廣內(nèi)容的垃圾廣告。包括但不限于以下幾種形式:
    2)單個(gè)帳號(hào)多次發(fā)布包含垃圾廣告的內(nèi)容;
    3)多個(gè)廣告帳號(hào)互相配合發(fā)布、傳播包含垃圾廣告的內(nèi)容;
    4)多次發(fā)布包含欺騙性外鏈的內(nèi)容,如未注明的淘寶客鏈接、跳轉(zhuǎn)網(wǎng)站等,誘騙用戶點(diǎn)擊鏈接
    5)發(fā)布大量包含推廣鏈接、產(chǎn)品、品牌等內(nèi)容獲取搜索引擎中的不正當(dāng)曝光;
    6)購(gòu)買或出售帳號(hào)之間虛假地互動(dòng),發(fā)布干擾網(wǎng)站秩序的推廣內(nèi)容及相關(guān)交易。
    7)發(fā)布包含欺騙性的惡意營(yíng)銷內(nèi)容,如通過(guò)偽造經(jīng)歷、冒充他人等方式進(jìn)行惡意營(yíng)銷;
    8)使用特殊符號(hào)、圖片等方式規(guī)避垃圾廣告內(nèi)容審核的廣告內(nèi)容。


4. 色情低俗信息,主要表現(xiàn)為:
    1)包含自己或他人性經(jīng)驗(yàn)的細(xì)節(jié)描述或露骨的感受描述;
    2)涉及色情段子、兩性笑話的低俗內(nèi)容;
    3)配圖、頭圖中包含庸俗或挑逗性圖片的內(nèi)容;
    4)帶有性暗示、性挑逗等易使人產(chǎn)生性聯(lián)想;
    5)展現(xiàn)血腥、驚悚、殘忍等致人身心不適;
    6)炒作緋聞、丑聞、劣跡等;
    7)宣揚(yáng)低俗、庸俗、媚俗內(nèi)容。


5. 不實(shí)信息,主要表現(xiàn)為:
    1)可能存在事實(shí)性錯(cuò)誤或者造謠等內(nèi)容;
    2)存在事實(shí)夸大、偽造虛假經(jīng)歷等誤導(dǎo)他人的內(nèi)容;
    3)偽造身份、冒充他人,通過(guò)頭像、用戶名等個(gè)人信息暗示自己具有特定身份,或與特定機(jī)構(gòu)或個(gè)人存在關(guān)聯(lián)。


6. 傳播封建迷信,主要表現(xiàn)為:
    1)找人算命、測(cè)字、占卜、解夢(mèng)、化解厄運(yùn)、使用迷信方式治病;
    2)求推薦算命看相大師;
    3)針對(duì)具體風(fēng)水等問題進(jìn)行求助或咨詢;
    4)問自己或他人的八字、六爻、星盤、手相、面相、五行缺失,包括通過(guò)占卜方法問婚姻、前程、運(yùn)勢(shì),東西寵物丟了能不能找回、取名改名等;


7. 文章標(biāo)題黨,主要表現(xiàn)為:
    1)以各種夸張、獵奇、不合常理的表現(xiàn)手法等行為來(lái)誘導(dǎo)用戶;
    2)內(nèi)容與標(biāo)題之間存在嚴(yán)重不實(shí)或者原意扭曲;
    3)使用夸張標(biāo)題,內(nèi)容與標(biāo)題嚴(yán)重不符的。


8.「飯圈」亂象行為,主要表現(xiàn)為:
    1)誘導(dǎo)未成年人應(yīng)援集資、高額消費(fèi)、投票打榜
    2)粉絲互撕謾罵、拉踩引戰(zhàn)、造謠攻擊、人肉搜索、侵犯隱私
    3)鼓動(dòng)「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂等行為
    4)以號(hào)召粉絲、雇用網(wǎng)絡(luò)水軍、「養(yǎng)號(hào)」形式刷量控評(píng)等行為
    5)通過(guò)「蹭熱點(diǎn)」、制造話題等形式干擾輿論,影響傳播秩序


9. 其他危害行為或內(nèi)容,主要表現(xiàn)為:
    1)可能引發(fā)未成年人模仿不安全行為和違反社會(huì)公德行為、誘導(dǎo)未成年人不良嗜好影響未成年人身心健康的;
    2)不當(dāng)評(píng)述自然災(zāi)害、重大事故等災(zāi)難的;
    3)美化、粉飾侵略戰(zhàn)爭(zhēng)行為的;
    4)法律、行政法規(guī)禁止,或可能對(duì)網(wǎng)絡(luò)生態(tài)造成不良影響的其他內(nèi)容。


二、違規(guī)處罰
本網(wǎng)站通過(guò)主動(dòng)發(fā)現(xiàn)和接受用戶舉報(bào)兩種方式收集違規(guī)行為信息。所有有意的降低內(nèi)容質(zhì)量、傷害平臺(tái)氛圍及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行為都是不能容忍的。
當(dāng)一個(gè)用戶發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時(shí),本網(wǎng)站將依據(jù)相關(guān)用戶違規(guī)情節(jié)嚴(yán)重程度,對(duì)帳號(hào)進(jìn)行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停賬號(hào)的處罰。當(dāng)涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通過(guò)作弊手段注冊(cè)、使用帳號(hào),或者濫用多個(gè)帳號(hào)發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時(shí),本網(wǎng)站將加重處罰。


三、申訴
隨著平臺(tái)管理經(jīng)驗(yàn)的不斷豐富,本網(wǎng)站出于維護(hù)本網(wǎng)站氛圍和秩序的目的,將不斷完善本公約。
如果本網(wǎng)站用戶對(duì)本網(wǎng)站基于本公約規(guī)定做出的處理有異議,可以通過(guò)「建議反饋」功能向本網(wǎng)站進(jìn)行反饋。
(規(guī)則的最終解釋權(quán)歸屬本網(wǎng)站所有)

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