很可惜 T 。T 您現(xiàn)在還不是作者身份，不能自主發(fā)稿哦～
如有投稿需求，請把文章發(fā)送到郵箱tougao@appcpx.com，一經(jīng)錄用會有專人和您聯(lián)系
咨詢?nèi)绾纬蔀榇河鹱髡哒埪?lián)系：鳥哥筆記小羽毛（ngbjxym）
趨勢跟隨交易系統(tǒng)是在高頻交易被曝光前最流行也是最熱門的交易系統(tǒng)類型。最早的趨勢跟隨交易策略成形于20世紀早期，主要利用移動平均線進行買入、持有、賣出。之后，由于有了計算機生成的開倉以及平倉信號，當今的趨勢跟隨系統(tǒng)更為完善和成熟。但是，無論怎樣現(xiàn)代化，趨勢跟隨系統(tǒng)都會在某些市場情況下失效。正如我們前面所提及的，沒有任何策略能夠戰(zhàn)勝所有市場。
趨勢跟隨系統(tǒng)盈利的假設是股票或者期貨市場正在形成一個較強的上升或者下降趨勢。通常意義下，我們認為較強的上升或者下降趨勢是指價格沿著大于35度角的上升或者下降通道運行，并且回撤較小。比如在上升趨勢中，調(diào)整幅度較小并且獲利平倉盤不明顯。公眾號關注：博森科技小蝶。
從歷史數(shù)據(jù)來看，市場在30%—35%的時間內(nèi)時處于趨勢行情中。在趨勢行情中，通常有某些因素導致投資者更為貪婪（在上升趨勢中）或者更為恐懼（在下降趨勢中）。投資者的這些極端情感和行為往往導致市場價格快速變化。趨勢跟隨系統(tǒng)就是利用這樣的優(yōu)勢，往往能夠在較短的時間內(nèi)獲得豐厚的利潤。
為了抓住市場的大趨勢，交易研究者開發(fā)出了相應的趨勢跟隨系統(tǒng)。這些趨勢跟隨系統(tǒng)是很受交易者歡迎的，因為每一個交易者都希望簡單、快速地賺到錢。那么趨勢交易的劣勢是什么呢？作為一個趨勢交易者，你需要在趨勢性強的市場或者是帶有一定速度的投機市場中進行交易，振蕩行情或者是無趨勢的市場將會是這些交易者的噩夢。
趨勢系統(tǒng)主要有擺動系統(tǒng)、當日交易系統(tǒng)、動能系統(tǒng)或者其他較快節(jié)奏的交易系統(tǒng)。止損往往伴隨著各種趨勢交易系統(tǒng)，因為趨勢交易系統(tǒng)的理念就是不斷虧小錢以捕捉幾次贏大錢的機會。因此，作為趨勢交易投資者，你必須具有承受這些風險的能力，并且有足夠多的資金去抵消這些交易損耗。
反趨勢交易系統(tǒng)是與市場的主流趨勢、長期趨勢相反交易的系統(tǒng)。通常認為，最佳判定主流趨勢的方法是利用周K線而不是利用日K線。反趨勢顧名思義就是相反方向的策略。反趨勢系統(tǒng)存在的歷史已經(jīng)超過幾十年，但并未在中小投資者中流行開來，它被冷落是由于投資者的本性所導致的。
反趨勢交易是在較短的時間周期或者中級時間周期做與主流趨勢相反的交易。本質上，是在市場進入超賣或者超買狀況下持有相反的頭寸。
作為一個反趨勢交易者，通常需要在市場中有長期豐富的經(jīng)驗。一般來說，振蕩交易者、日內(nèi)交易者、短線交易者是反趨勢交易的主體。反趨勢交易成功的關鍵在于反趨勢指標、特殊的K線圖以及相當充足的交易經(jīng)驗。反趨勢交易者通常在趨勢轉換前做出預判。
與趨勢交易系統(tǒng)或者突破交易系統(tǒng)相比，由于反趨勢交易系統(tǒng)是逆向交易，因此通常伴隨更大的交易風險。所以，作為反趨勢交易者，必須具備更好的止損素質或者止損策略。這是因為主流趨勢往往是勢不可擋的，而反趨勢的交易機會瞬間即逝并且?guī)в懈鼮閲乐氐耐稒C傾向，很有可能存在連續(xù)做錯方向的情況。統(tǒng)計表明，反趨勢交易系統(tǒng)在20%的情況下是奏效的?！?/p>
20世紀50年代，突破交易系統(tǒng)首次出現(xiàn)在市場中，當時的市場情況大致與現(xiàn)在的情況類似。當時1929年股災剛過，并且股市由于第二次世界大戰(zhàn)的原因表現(xiàn)極為疲軟。區(qū)別于美國1990年投機氛圍濃厚的股市，1950年到1960年的股市更傾向于股票本身的價值投資。突破系統(tǒng)在當時的市場條件下幾乎是最優(yōu)策略?！?/p>
突破交易系統(tǒng)適用于市場在建立調(diào)整平臺之后在沒有任何先兆的情況下價格突然向上（或者向下，但是向上突破的交易系統(tǒng)使用更為廣泛）運行的情況。
在投機氛圍并不濃厚的情況下，市場基于本身的內(nèi)在價值往往會構筑一個平臺或者說箱體。之后，交易者尤其是大戶根據(jù)基本面的突變會搶入很多籌碼，這就使得價格突變上升并且加速上揚。
突破交易系統(tǒng)與趨勢交易系統(tǒng)相比的優(yōu)勢在于，突破交易系統(tǒng)可以應用于無趨勢或者劇烈振蕩的市場中。作為突破交易系統(tǒng)的應用者，理解跳空缺口并且知道它的影響顯得尤為關鍵。跳空缺口往往是突破交易系統(tǒng)巨額利潤的開始。
那么突破交易系統(tǒng)的缺陷是什么呢？該系統(tǒng)區(qū)別于趨勢跟隨系統(tǒng)，它在具有強烈趨勢的市場中表現(xiàn)并不盡人意。因為在強烈的趨勢市場中，并不存在很明顯的箱體形態(tài)。
價格區(qū)間交易系統(tǒng)是20世紀后半葉發(fā)展起來的交易系統(tǒng)，當時市場在一個大的區(qū)間內(nèi)上下波動。該交易系統(tǒng)在1970到1980年間是美國股票市場最為流行的系統(tǒng)之一。
適用于價格區(qū)間系統(tǒng)的市場通常發(fā)生在經(jīng)濟停滯的時間段中。從歷史情況來看，一般市場出現(xiàn)崩盤后會進入到一個價格區(qū)間中，此時市場處于經(jīng)濟轉型期?！?/p>
價格區(qū)間市場有別于無趨勢市場，處于該狀態(tài)的市場振蕩幅度較大并且有明顯的最低和最高值。因此既不適用趨勢跟隨更不適用于突破系統(tǒng)，通常認為最小波動區(qū)間至有10%才能稱為價格區(qū)間市場。
價格區(qū)間系統(tǒng)是利用在價格區(qū)間內(nèi)波段循環(huán)的特點：持有頭寸直到最高價被觸發(fā)，然后賣空頭寸等待股票價格下跌。價格區(qū)間系統(tǒng)交易者在價格上升時買入，在價格下跌時賣出。在市場處于價格區(qū)間狀態(tài)下，這是一種完美的盈利模型，并且能為有經(jīng)驗的投資者帶來豐厚的利潤?！ ?/p>
對沖系統(tǒng)的成熟和流行是由于20世紀末機構交易者的加入。機構交易者由于有巨額的資金量，單邊投機存在較大風險，因此多個股票商品的組合成為他們規(guī)避風險的最佳手段之一。
對沖系統(tǒng)的交易者在買入某一個商品或者股票后會賣出另一個商品或者股指來規(guī)避單邊持倉的風險。比如在期貨市場中，交易者會買入家畜賣出玉米；在外匯市場中，交易者會買入一種貨幣賣出另外一種貨幣；股票市場中，交易者買入股票賣出股指。
相對于上述4種交易系統(tǒng)，對沖系統(tǒng)更為復雜并且需要更多的專業(yè)知識和技巧。交易者的背景知識不僅局限于交易的股票信息，更需要了解相關的商品、貨幣走勢以及期權情況，因此對沖系統(tǒng)并不適用于初級交易者。
專業(yè)的交易者利用對沖系統(tǒng)去解決不同的周期持倉，比如短期和中期情況。而初級交易者則往往適得其反，只是利用對沖系統(tǒng)去控制他們的損失而已，甚至是擴大損失——這也是對沖系統(tǒng)所存在的缺陷。對于沒有專業(yè)教育背景和市場知識的投資者，對沖系統(tǒng)只會加大他們的損失，給他們帶來更大的傷害?！?/p>
交易系統(tǒng)已經(jīng)發(fā)展了將近一個世紀了，根據(jù)不同的市場狀況，各個交易系統(tǒng)都曾興衰沒落過。在今后的市場發(fā)展中，不同的交易系統(tǒng)也會有不同的演變，甚至有諸如高頻交易這樣的新興系統(tǒng)崛起。只有充分了解系統(tǒng)如何運作、如何發(fā)展、何時運用，我們才能明智地選擇適合當前市場的狀況的交易系統(tǒng)。
-END-
本文為作者獨立觀點，不代表鳥哥筆記立場，未經(jīng)允許不得轉載。
《鳥哥筆記版權及免責申明》 如對文章、圖片、字體等版權有疑問，請點擊 反饋舉報
我們致力于提供一個高質量內(nèi)容的交流平臺。為落實國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室“依法管網(wǎng)、依法辦網(wǎng)、依法上網(wǎng)”的要求，為完善跟帖評論自律管理，為了保護用戶創(chuàng)造的內(nèi)容、維護開放、真實、專業(yè)的平臺氛圍，我們團隊將依據(jù)本公約中的條款對注冊用戶和發(fā)布在本平臺的內(nèi)容進行管理。平臺鼓勵用戶創(chuàng)作、發(fā)布優(yōu)質內(nèi)容，同時也將采取必要措施管理違法、侵權或有其他不良影響的網(wǎng)絡信息。
一、根據(jù)《網(wǎng)絡信息內(nèi)容生態(tài)治理規(guī)定》《中華人民共和國未成年人保護法》等法律法規(guī)，對以下違法、不良信息或存在危害的行為進行處理。
1. 違反法律法規(guī)的信息，主要表現(xiàn)為：
1)反對憲法所確定的基本原則；
2)危害國家安全，泄露國家秘密，顛覆國家政權，破壞國家統(tǒng)一，損害國家榮譽和利益；
3)侮辱、濫用英烈形象，歪曲、丑化、褻瀆、否定英雄烈士事跡和精神，以侮辱、誹謗或者其他方式侵害英雄烈士的姓名、肖像、名譽、榮譽；
4)宣揚恐怖主義、極端主義或者煽動實施恐怖活動、極端主義活動；
5)煽動民族仇恨、民族歧視，破壞民族團結；
6)破壞國家宗教政策，宣揚邪教和封建迷信；
7)散布謠言，擾亂社會秩序，破壞社會穩(wěn)定；
8)宣揚淫穢、色情、賭博、暴力、兇殺、恐怖或者教唆犯罪；
9)煽動非法集會、結社、游行、示威、聚眾擾亂社會秩序；
10)侮辱或者誹謗他人，侵害他人名譽、隱私和其他合法權益；
11)通過網(wǎng)絡以文字、圖片、音視頻等形式，對未成年人實施侮辱、誹謗、威脅或者惡意損害未成年人形象進行網(wǎng)絡欺凌的；
12)危害未成年人身心健康的；
13)含有法律、行政法規(guī)禁止的其他內(nèi)容；
2. 不友善：不尊重用戶及其所貢獻內(nèi)容的信息或行為。主要表現(xiàn)為：
1)輕蔑：貶低、輕視他人及其勞動成果；
2)誹謗：捏造、散布虛假事實，損害他人名譽；
3)嘲諷：以比喻、夸張、侮辱性的手法對他人或其行為進行揭露或描述，以此來激怒他人；
4)挑釁：以不友好的方式激怒他人，意圖使對方對自己的言論作出回應，蓄意制造事端；
5)羞辱：貶低他人的能力、行為、生理或身份特征，讓對方難堪；
6)謾罵：以不文明的語言對他人進行負面評價；
7)歧視：煽動人群歧視、地域歧視等，針對他人的民族、種族、宗教、性取向、性別、年齡、地域、生理特征等身份或者歸類的攻擊；
8)威脅：許諾以不良的后果來迫使他人服從自己的意志；
3. 發(fā)布垃圾廣告信息：以推廣曝光為目的，發(fā)布影響用戶體驗、擾亂本網(wǎng)站秩序的內(nèi)容，或進行相關行為。主要表現(xiàn)為：
1)多次發(fā)布包含售賣產(chǎn)品、提供服務、宣傳推廣內(nèi)容的垃圾廣告。包括但不限于以下幾種形式：
2)單個帳號多次發(fā)布包含垃圾廣告的內(nèi)容；
3)多個廣告帳號互相配合發(fā)布、傳播包含垃圾廣告的內(nèi)容；
4)多次發(fā)布包含欺騙性外鏈的內(nèi)容，如未注明的淘寶客鏈接、跳轉網(wǎng)站等，誘騙用戶點擊鏈接
5)發(fā)布大量包含推廣鏈接、產(chǎn)品、品牌等內(nèi)容獲取搜索引擎中的不正當曝光；
6)購買或出售帳號之間虛假地互動，發(fā)布干擾網(wǎng)站秩序的推廣內(nèi)容及相關交易。
7)發(fā)布包含欺騙性的惡意營銷內(nèi)容，如通過偽造經(jīng)歷、冒充他人等方式進行惡意營銷；
8)使用特殊符號、圖片等方式規(guī)避垃圾廣告內(nèi)容審核的廣告內(nèi)容。
4. 色情低俗信息，主要表現(xiàn)為：
1)包含自己或他人性經(jīng)驗的細節(jié)描述或露骨的感受描述；
2)涉及色情段子、兩性笑話的低俗內(nèi)容；
3)配圖、頭圖中包含庸俗或挑逗性圖片的內(nèi)容；
4)帶有性暗示、性挑逗等易使人產(chǎn)生性聯(lián)想；
5)展現(xiàn)血腥、驚悚、殘忍等致人身心不適；
6)炒作緋聞、丑聞、劣跡等；
7)宣揚低俗、庸俗、媚俗內(nèi)容。
5. 不實信息，主要表現(xiàn)為：
1)可能存在事實性錯誤或者造謠等內(nèi)容；
2)存在事實夸大、偽造虛假經(jīng)歷等誤導他人的內(nèi)容；
3)偽造身份、冒充他人，通過頭像、用戶名等個人信息暗示自己具有特定身份，或與特定機構或個人存在關聯(lián)。
6. 傳播封建迷信，主要表現(xiàn)為：
1)找人算命、測字、占卜、解夢、化解厄運、使用迷信方式治病；
2)求推薦算命看相大師；
3)針對具體風水等問題進行求助或咨詢；
4)問自己或他人的八字、六爻、星盤、手相、面相、五行缺失，包括通過占卜方法問婚姻、前程、運勢，東西寵物丟了能不能找回、取名改名等；
7. 文章標題黨，主要表現(xiàn)為：
1)以各種夸張、獵奇、不合常理的表現(xiàn)手法等行為來誘導用戶；
2)內(nèi)容與標題之間存在嚴重不實或者原意扭曲；
3)使用夸張標題，內(nèi)容與標題嚴重不符的。
8.「飯圈」亂象行為，主要表現(xiàn)為：
1)誘導未成年人應援集資、高額消費、投票打榜
2)粉絲互撕謾罵、拉踩引戰(zhàn)、造謠攻擊、人肉搜索、侵犯隱私
3)鼓動「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂等行為
4)以號召粉絲、雇用網(wǎng)絡水軍、「養(yǎng)號」形式刷量控評等行為
5)通過「蹭熱點」、制造話題等形式干擾輿論，影響傳播秩序
9. 其他危害行為或內(nèi)容，主要表現(xiàn)為：
1)可能引發(fā)未成年人模仿不安全行為和違反社會公德行為、誘導未成年人不良嗜好影響未成年人身心健康的；
2)不當評述自然災害、重大事故等災難的；
3)美化、粉飾侵略戰(zhàn)爭行為的；
4)法律、行政法規(guī)禁止，或可能對網(wǎng)絡生態(tài)造成不良影響的其他內(nèi)容。
二、違規(guī)處罰
本網(wǎng)站通過主動發(fā)現(xiàn)和接受用戶舉報兩種方式收集違規(guī)行為信息。所有有意的降低內(nèi)容質量、傷害平臺氛圍及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行為都是不能容忍的。
當一個用戶發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時，本網(wǎng)站將依據(jù)相關用戶違規(guī)情節(jié)嚴重程度，對帳號進行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停賬號的處罰。當涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通過作弊手段注冊、使用帳號，或者濫用多個帳號發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時，本網(wǎng)站將加重處罰。
三、申訴
隨著平臺管理經(jīng)驗的不斷豐富，本網(wǎng)站出于維護本網(wǎng)站氛圍和秩序的目的，將不斷完善本公約。
如果本網(wǎng)站用戶對本網(wǎng)站基于本公約規(guī)定做出的處理有異議，可以通過「建議反饋」功能向本網(wǎng)站進行反饋。
(規(guī)則的最終解釋權歸屬本網(wǎng)站所有)