作者/慶福

編輯/嘉嘉

來(lái)源/司庫(kù)財(cái)經(jīng)

"8年時(shí)間年增速超過(guò)100%"、"年收入超過(guò)百億美元"、"登頂2023年全球購(gòu)物類APP下載榜首"……在過(guò)去十多年時(shí)間內(nèi)，國(guó)內(nèi)快時(shí)尚電商SHEIN從一家主營(yíng)婚紗禮服的獨(dú)立站迅速蛻變成為一只千億美元獨(dú)角獸。

SHEIN的成功一方面依托于廣州番禺強(qiáng)大的服裝制造能力，另一方面也是對(duì)下游供應(yīng)鏈的極致掌控，實(shí)現(xiàn)了“小單快返”模式。但如今，隨著Temu、速賣通等平臺(tái)的入局以及供應(yīng)商對(duì)品牌化、利潤(rùn)化的訴求日益高漲，SHEIN引以為傲的供應(yīng)鏈出現(xiàn)了裂痕。

【1】極致供應(yīng)鏈，撐起SHEIN的神話

SHEIN的成功源于其“小單快返”模式，即通過(guò)實(shí)時(shí)捕捉潮流趨勢(shì)，實(shí)施單個(gè)SKU從100-200件的小規(guī)模試水，并根據(jù)市場(chǎng)反應(yīng)快速調(diào)整生產(chǎn)計(jì)劃，有效避免了庫(kù)存積壓的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也加快了新品推出的節(jié)奏，將時(shí)尚更新鮮、更具性價(jià)比的產(chǎn)品推向市場(chǎng)。

為了打造這一核心武器，SHEIN通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新、培訓(xùn)支持、工廠擴(kuò)建等方式賦能供應(yīng)商。據(jù)廣州日?qǐng)?bào)報(bào)道顯示：僅在2023年上半年，SHEIN累計(jì)幫助供應(yīng)商修建廠房近24萬(wàn)方，培訓(xùn)超過(guò)240場(chǎng)，并將在未來(lái)5年投資5億元資金深度賦能供應(yīng)商。

（來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng)）

通過(guò)對(duì)生產(chǎn)端的改造，使SHEIN具備柔性化生產(chǎn)的條件。相比傳統(tǒng)快時(shí)尚品牌，SHEIN在出貨周期、庫(kù)存率等方面具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。九派財(cái)經(jīng)在《SHEIN供應(yīng)鏈里的秘密：數(shù)字化讓服裝產(chǎn)業(yè)串珠成鏈，推動(dòng)中國(guó)制造抱團(tuán)出?！芬晃闹性敿?xì)闡述了柔性化生產(chǎn)的優(yōu)勢(shì)：一件成衣從設(shè)計(jì)研發(fā)、下單生產(chǎn)、裁剪包裝到物流發(fā)貨，SHEIN最快僅需7天時(shí)間、SHEIN能將庫(kù)存率降至個(gè)位數(shù)，不及行業(yè)未銷售庫(kù)存平均水平的十分之一。

而在消費(fèi)端，希鏈帶給SHEIN的優(yōu)勢(shì)則更加明顯。司庫(kù)財(cái)經(jīng)整理資料發(fā)現(xiàn)：上新速度上，目前SHEIN每天上新數(shù)量超過(guò)一萬(wàn)余款，ZARA每周兩次上新，每次平均上新不足300款；在產(chǎn)品價(jià)格上，SHEIN將產(chǎn)品價(jià)格壓縮到了極致，其商品平均價(jià)格僅為10.70 美元，而ZARA平均價(jià)格35.9歐元，并且還在不斷漲價(jià)。

款式新、樣式多、價(jià)格便宜，SHEIN擊中了年輕人的痛點(diǎn)，SHEIN比其他時(shí)尚品牌做的更好，再加上網(wǎng)絡(luò)傳播和各種種草行為，因此SHEIN這個(gè)默默無(wú)聞的快時(shí)尚品牌在全球爆火。市場(chǎng)分析機(jī)構(gòu)data.ai最新發(fā)布《2024 移動(dòng)市場(chǎng)報(bào)告》顯示，SHEIN超過(guò)一眾電商平臺(tái)，再度斬獲2023年全球購(gòu)物類APP下載量冠軍。這也是SHEIN繼2022年之后連續(xù)第二年登頂購(gòu)物類應(yīng)用下載榜。

同時(shí)SHEIN的迅猛崛起也體現(xiàn)在銷售額上，據(jù)Information報(bào)道：2023年1-9月，SHEIN的收入同比飆升逾40%，達(dá)到240億美元，營(yíng)收已經(jīng)遠(yuǎn)超H&M，并有望趕超Zara。毫無(wú)疑問(wèn)，不論是從影響力，還是營(yíng)收業(yè)績(jī)，SHEIN已經(jīng)同H&M、Zara和Forever 21快時(shí)尚一起成為全球快時(shí)尚巨頭。

【2】SHEIN極限壓榨，供應(yīng)商尋新出路

水能載舟，亦能覆舟。“小單快返”模式和極致的供應(yīng)鏈?zhǔn)荢HEIN大殺四方的核心武器，但SHEIN正在面臨供應(yīng)鏈?zhǔn)Э氐娘L(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自兩個(gè)方面，一是供應(yīng)商對(duì)品牌、對(duì)利潤(rùn)的渴望，二是Temu、速賣通等平臺(tái)通過(guò)優(yōu)惠措施，對(duì)SHEIN供應(yīng)商吸引力越來(lái)越強(qiáng)。

（來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng)）

SHEIN上10.70 美元/件的超低價(jià)格俘虜了歐美等海外市場(chǎng)年輕人的心，但也意味著國(guó)內(nèi)供應(yīng)商依舊面臨代工廠的窘迫，在微笑曲線中依舊拿著最低的利潤(rùn)。據(jù)了解，憑借巨量的訂單和出海渠道入口，SHEIN在與供應(yīng)商談判時(shí)處于絕對(duì)強(qiáng)勢(shì)的地位，甚至掌握了產(chǎn)品的定價(jià)權(quán)。深圳快時(shí)尚獨(dú)立站賣家Wendy反饋，在同一家工廠拿同一個(gè)款式的貨，SHEIN的拿貨價(jià)格普遍要比他們低5元。

利潤(rùn)低、自主權(quán)低、嚴(yán)苛的考核指標(biāo)，供應(yīng)商對(duì)SHEIN的“壓榨”頗為不滿。電廠在《SHEIN高速增長(zhǎng)背后：對(duì)供貨商極限壓榨，供貨商的日子不好過(guò)》一文中采訪時(shí)，有供應(yīng)商表示：SHEIN供應(yīng)商都是虧本在賣，把價(jià)格壓倒完全沒(méi)有利潤(rùn)，只有實(shí)在沒(méi)單子的供應(yīng)商才會(huì)接SHEIN。

除了利潤(rùn)低，對(duì)供應(yīng)商而言更加絕望的是自己被SHEIN視為工具人。在SHEIN網(wǎng)站中，SHEIN會(huì)將自營(yíng)產(chǎn)品放在首頁(yè)，這就導(dǎo)致供應(yīng)商始終是低廉、可被替換的代工廠。處于分散風(fēng)險(xiǎn)的考慮，多數(shù)供應(yīng)商也在開(kāi)通Temu、速賣通等跨境電商平臺(tái)。

SHEIN扶持下的供應(yīng)商在尋找新平臺(tái)，而Temu、速賣通等對(duì)手也在挖角希鏈的核心供應(yīng)商。據(jù)了解，SHEIN的供應(yīng)商有三千多家左右，其中核心供應(yīng)商有三四百家的規(guī)模，Temu給出了0保證金入駐、免去商家運(yùn)營(yíng)和物流配送費(fèi)、更短的結(jié)款周期等優(yōu)惠措施。目前部分SHEIN供應(yīng)商已經(jīng)通過(guò)Temu的初步審核。

為了保證自身核心供應(yīng)鏈，SHEIN通過(guò)法律訴訟、強(qiáng)制簽署排他性協(xié)議等方式，強(qiáng)制商家二選一，要么忠心SHEIN，要么將被踢出SHEIN供應(yīng)鏈體系。有消息爆料，為了加強(qiáng)對(duì)供應(yīng)商的控制，2022年8月下旬，SHEIN修訂了與商家的獨(dú)家經(jīng)營(yíng)協(xié)議，包括商家轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品的圖像、照片或視頻的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，并授予SHEIN在全球范圍內(nèi)的、不可撤銷的獨(dú)家許可。

同時(shí)對(duì)于Temu、速賣通等競(jìng)爭(zhēng)平臺(tái)，SHEIN直接采取法律手段。2023年8月，SHEIN在倫敦對(duì)Temu提起訴訟，聲稱Temu商家的產(chǎn)品圖片涉嫌侵權(quán)，并向法院申請(qǐng)臨時(shí)限制令，要求Temu商家下架相關(guān)產(chǎn)品。

有一位名叫“外貿(mào)寶媽阿皮”的用戶在微博表示，我們給SHEIN供貨，出錢(qián)給SHEIN合作的攝影公司拍照，那照片的版權(quán)是我們的還是SHEIN的？我們TEMU店鋪被投訴了好多款，即使有原圖申訴也被下架?，F(xiàn)在訴訟有結(jié)論了，版權(quán)是我們商家的。

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而據(jù)長(zhǎng)沙晚報(bào)報(bào)道，日前SHEIN的版權(quán)投訴請(qǐng)求被反駁，SHEIN不能證明其所提供的商品圖片版權(quán)全部是有效的，也就是說(shuō)，SHEIN的合作攝影師，在SHEIN的要求下拍攝的供應(yīng)商的商品圖片并不歸SHEIN獨(dú)有。

值得注意的是，在英國(guó)高等法院的庭審中，法官對(duì)SHEIN均未能出示有效的版權(quán)證據(jù)表示非常吃驚:“花了這么多時(shí)間和律師費(fèi)，SHEIN對(duì)于Temu提出質(zhì)疑的圖片，竟然沒(méi)能提供一張完整的版權(quán)證明。”對(duì)此，Temu表示，SHEIN的起訴就是通過(guò)虛假版權(quán)投訴進(jìn)行惡意競(jìng)爭(zhēng)，干擾對(duì)手的正常經(jīng)營(yíng)。

而這也意味著，面對(duì)供應(yīng)商對(duì)品牌化、利潤(rùn)化的不斷訴求和Temu、速賣通的不斷開(kāi)放，SHEIN的防守策略已然失效，在法律層面失去了對(duì)供應(yīng)商的約束力，目前在廣州番禺，近一千家工廠依舊圍繞著SHEIN運(yùn)轉(zhuǎn)，但卻不能掩蓋因?yàn)榈屠麧?rùn)而造成的供應(yīng)商流失的事實(shí)。

在往日的宣傳報(bào)道中，SHEIN將賦能供應(yīng)商作為最大的宣傳亮點(diǎn)，通過(guò)數(shù)字化賦能，SHEIN確實(shí)改變了中國(guó)服裝業(yè)傳統(tǒng)大批量的生產(chǎn)制作方式，實(shí)現(xiàn)了小批量、定制化生產(chǎn)，并將希鏈類比成蘋(píng)果的果鏈。但是蘋(píng)果供應(yīng)鏈之所以強(qiáng)韌，不只是給工廠帶來(lái)的新技術(shù)、新變化，而是帶來(lái)實(shí)實(shí)在在的現(xiàn)實(shí)利潤(rùn)，而在供應(yīng)鏈的打造過(guò)程中，SHEIN只學(xué)其表，未學(xué)其魂。