在中概股財(cái)報(bào)季大幕緩緩落下之后，滴滴上市后的首份財(cái)報(bào)姍姍來(lái)遲。

受信息安全審查影響，滴滴旗下的二十多款A(yù)PP直到今天尚未重新上架。12月30日公布的財(cái)報(bào)也表明，這一系列負(fù)面因素對(duì)其業(yè)績(jī)產(chǎn)生了很大影響。雖然已經(jīng)官宣啟動(dòng)從紐交所退市、返港重新上市的計(jì)劃，資本市場(chǎng)對(duì)滴滴的態(tài)度并不樂(lè)觀。

熟悉程維的人都知道，他在過(guò)去的各種公開(kāi)場(chǎng)合都透露過(guò)，他是一個(gè)十足的動(dòng)漫迷：

“直到創(chuàng)業(yè)之后才真正理解小時(shí)候看的那些動(dòng)畫(huà)片，像《圣斗士星矢》、《七龍珠》里面的人，都是快要**了才能突破一次。小時(shí)候以為這是套路，后來(lái)才知道這是真理?！?/p>

如果程維現(xiàn)在還堅(jiān)信這個(gè)真理的話(huà)，那么他一手締造的出行巨頭滴滴，確實(shí)到了跌入谷底、亟需突破自我的階段了。

只不過(guò)，現(xiàn)實(shí)世界中的逆襲，可能比動(dòng)漫里還要困難得多。

營(yíng)收驟降、虧損放大，滴滴財(cái)報(bào)“滿(mǎn)目瘡痍”

北京時(shí)間12月30日，滴滴正式公布了2021財(cái)年第二季度和第三季度財(cái)報(bào)，這也是滴滴上市之后首次發(fā)布財(cái)報(bào)。

這張遲來(lái)的成績(jī)單，也一如外界所料，集中展示了滴滴現(xiàn)階段的種種煩惱。

首先是營(yíng)收、利潤(rùn)的大幅下滑。數(shù)據(jù)顯示，今年二、三季度，滴滴總收入分別為482億和427億；對(duì)比之下，去年同期的總營(yíng)收分別為312億和440億。換句話(huà)說(shuō)，今年三季度滴滴的營(yíng)收無(wú)論環(huán)比、同比都出現(xiàn)明顯下滑，環(huán)比跌幅更是高達(dá)11.48%。

其次，滴滴主營(yíng)網(wǎng)約車(chē)業(yè)務(wù)的GTV、核心平臺(tái)總訂單量也盡顯疲態(tài)。數(shù)據(jù)顯示，三季度滴滴核心平臺(tái)GTV為687億，低于二季度的733億；三季度核心平臺(tái)總單量為28.55億，同樣不及二季度的30.04億單。

在核心業(yè)務(wù)收縮、營(yíng)收下滑的情況下，滴滴本就不甚理想的盈利狀況變得更加糟糕。三季度，滴滴的歸屬普通股東凈虧損達(dá)到306億，虧損額有放大趨勢(shì)。受業(yè)績(jī)拖累，滴滴當(dāng)前股價(jià)較年內(nèi)高位跌超70%，市值蒸發(fā)超2000億。

（圖片來(lái)自滴滴財(cái)報(bào)）

不過(guò)在價(jià)值研究所看來(lái)，滴滴深層次的危機(jī)還不止于此——在財(cái)報(bào)沒(méi)有觸及的角落，滴滴還面臨新業(yè)務(wù)發(fā)展不順、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手群起圍之的雙重挑戰(zhàn)。

一方面，被程維寄予厚望的社區(qū)團(tuán)購(gòu)業(yè)務(wù)橙心優(yōu)選已經(jīng)進(jìn)入戰(zhàn)略收縮期，諸如造車(chē)、配送、金融等多元化業(yè)務(wù)，也大多是雷聲大雨點(diǎn)小。

今年8月份，滴滴曾在官網(wǎng)上線(xiàn)超100個(gè)智能汽車(chē)業(yè)務(wù)部招聘崗位，包括工程師、前端設(shè)計(jì)、供應(yīng)鏈采購(gòu)和管理等。但直到現(xiàn)在，也沒(méi)看到下一步的動(dòng)作，沒(méi)有拿出更詳細(xì)的規(guī)劃。滴滴造車(chē)，仿佛只是開(kāi)了個(gè)頭就打住了。

至于橙心優(yōu)選，前景更為暗淡。

在上市前將橙心優(yōu)選業(yè)務(wù)進(jìn)行分拆，滴滴原意是減輕財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，同時(shí)讓后者獲得更高自由度、快速推進(jìn)業(yè)務(wù)擴(kuò)張計(jì)劃，以便在一級(jí)融資市場(chǎng)獲得更多關(guān)注、補(bǔ)充彈藥。根據(jù)招股書(shū)的數(shù)據(jù)，滴滴之所以能在今年第一季度扭虧為盈，主要就是得益于分拆橙心優(yōu)選，大幅削減賬面上的虧損額。

然而，隨著社區(qū)團(tuán)購(gòu)價(jià)格戰(zhàn)被叫停、整個(gè)行業(yè)進(jìn)入寒冬，號(hào)稱(chēng)“投入不設(shè)限”的橙心優(yōu)選倒成為最先倒下的那一批玩家。財(cái)報(bào)顯示，受橙心優(yōu)選相關(guān)業(yè)務(wù)影響，滴滴三季度投資凈虧損放大至208億。

社區(qū)團(tuán)購(gòu)這把火，非但沒(méi)有為滴滴開(kāi)拓出新的增長(zhǎng)曲線(xiàn)，反倒燒掉了程維的后院，實(shí)在令人唏噓不已。

另一方面，在滴滴被下架的這段日子，美團(tuán)復(fù)活打車(chē)業(yè)務(wù)，曹操出行、首汽約車(chē)、T3、嘀嗒等老對(duì)手，還有背靠阿里等巨頭的哈啰、高德紛紛加碼，齊齊分割滴滴的市場(chǎng)。

根據(jù)極光大數(shù)據(jù)的最新報(bào)告，今年三季度滴滴的月均DAU約為1254.79萬(wàn)，較去年同期的1435.16萬(wàn)和今年二季度的1590.05萬(wàn)都有明顯回落。同一時(shí)期，美團(tuán)打車(chē)訂單量在7月份之后暴漲52%，曹操出行、T3出行業(yè)務(wù)量也都有所提高。

不過(guò)客觀地說(shuō)，遭逢巨變的滴滴，在網(wǎng)約車(chē)市場(chǎng)的統(tǒng)治地位依舊穩(wěn)固。從業(yè)務(wù)體量上看，美團(tuán)、曹操、T3等第二梯隊(duì)玩家的DAU、訂單量都還只是滴滴的零頭，而且承載著滴滴開(kāi)拓下沉市場(chǎng)重任的花小豬并未被下架，仍在繼續(xù)擴(kuò)張業(yè)務(wù)版圖。

（圖片來(lái)自極光大數(shù)據(jù)）

價(jià)值研究所就認(rèn)為，滴滴現(xiàn)在最緊急的任務(wù)不是干掉這些競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手——畢竟美團(tuán)、T3們并沒(méi)有那么能打。相反，自我修正，以應(yīng)對(duì)越來(lái)越嚴(yán)格的監(jiān)管規(guī)則，才是滴滴當(dāng)前的頭等大事。

不止眼前的麻煩

社交媒體上流傳著一個(gè)調(diào)侃滴滴的段子：

“滴滴服軟的速度，絕對(duì)快過(guò)司機(jī)接單的速度。”

上市第二天就因安全審查被下架，在美國(guó)SEC公布審查信息新規(guī)的第二天又光速宣布啟動(dòng)從紐交所退市的計(jì)劃，監(jiān)管對(duì)滴滴的影響，正在持續(xù)擴(kuò)大。

監(jiān)管對(duì)滴滴的影響來(lái)自?xún)蓚€(gè)方面：一是網(wǎng)約車(chē)合規(guī)資質(zhì)的老問(wèn)題，二是在今年導(dǎo)致其APP下架、退市返港的信息安全審查問(wèn)題。

前者是滴滴從誕生到崛起都無(wú)法擺脫的陰影。

成立至今，滴滴已經(jīng)因?yàn)樗緳C(jī)、網(wǎng)約車(chē)的運(yùn)營(yíng)資質(zhì)問(wèn)題多次被有關(guān)部門(mén)約談。今年9月份，交通運(yùn)輸部等五部委就對(duì)滴滴、T3出行、美團(tuán)打車(chē)、曹操出行、高德、首汽約車(chē)等11家網(wǎng)約車(chē)平臺(tái)進(jìn)行集體約談，原因是后者通過(guò)多種營(yíng)銷(xiāo)手段進(jìn)行惡性競(jìng)爭(zhēng)以及招募、誘導(dǎo)未取得許可的駕駛員和車(chē)輛開(kāi)展非法經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)，進(jìn)入2021年以來(lái)，共有海南、山西、內(nèi)蒙古、云南、寧夏等多個(gè)地區(qū)出臺(tái)全新的網(wǎng)約車(chē)監(jiān)管規(guī)則，強(qiáng)化對(duì)網(wǎng)約車(chē)運(yùn)營(yíng)車(chē)輛及司機(jī)的資質(zhì)審查。

（部分省市2021年網(wǎng)約車(chē)新規(guī)統(tǒng)計(jì)，圖片來(lái)自前瞻產(chǎn)業(yè)研究院）

作為國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的網(wǎng)約車(chē)平臺(tái)，滴滴司機(jī)、運(yùn)營(yíng)車(chē)輛的合規(guī)率一直不太理想。根據(jù)網(wǎng)約車(chē)監(jiān)督信息交互平臺(tái)發(fā)布的最新報(bào)告，截止今年11月，滴滴接單車(chē)輛和司機(jī)的合規(guī)率分別為44.6%和61.3%，后者還出現(xiàn)了環(huán)比近1%的下降。相比之下，T3出行11月接單司機(jī)和車(chē)輛的合規(guī)率都在80%以上，曹操出行接單車(chē)輛合規(guī)率也達(dá)到75%，遠(yuǎn)超滴滴。在推進(jìn)合規(guī)化這方面，滴滴還有大量的功課要做。

此外，加強(qiáng)對(duì)網(wǎng)約車(chē)司機(jī)、外賣(mài)騎手等勞動(dòng)群體人身安全、社會(huì)福利保障，也是過(guò)去一年有關(guān)部門(mén)重點(diǎn)推進(jìn)的工作，滴滴、美團(tuán)等巨頭都感受到了越來(lái)越大的人力支出成本壓力。

根據(jù)招股書(shū)和滴滴司機(jī)委員會(huì)年內(nèi)發(fā)布的公開(kāi)信，2020年滴滴網(wǎng)約車(chē)司機(jī)收入占乘客應(yīng)付款項(xiàng)總額的79.1%，只有3.1%是滴滴的網(wǎng)約車(chē)業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)。而且除了這個(gè)常規(guī)比例之外，滴滴日常各種補(bǔ)貼、接單獎(jiǎng)勵(lì)等也是一筆不菲的開(kāi)銷(xiāo)。要知道，過(guò)去幾年，滴滴多次因?yàn)槌槌杀壤^(guò)高而被相關(guān)部門(mén)約談。在加強(qiáng)對(duì)司機(jī)等務(wù)工人員社會(huì)保障的監(jiān)管潮流推動(dòng)下，滴滴在人力支出這一塊的壓力恐怕會(huì)越來(lái)越大。

至于信息安全這一塊，回顧過(guò)去一年國(guó)家相關(guān)部門(mén)的行動(dòng)，我們可以清晰地看到信息安全審查制度趨嚴(yán)，以及相關(guān)法律法規(guī)的不斷完善：

• 5月25日，國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦等七部門(mén)聯(lián)合發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)直播營(yíng)銷(xiāo)管理辦法（試行）》，明確加強(qiáng)對(duì)直播營(yíng)銷(xiāo)平臺(tái)注冊(cè)功能、信息安全、消費(fèi)者權(quán)益的管理；

• 9月初，國(guó)家數(shù)據(jù)安全法正式頒布，從法律層面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)的收集、儲(chǔ)存、使用、傳輸、公開(kāi)等環(huán)節(jié)作出了規(guī)范；

• 11月1日，個(gè)人信息保護(hù)法也應(yīng)聲落地，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的數(shù)據(jù)壟斷、個(gè)人信息收集提出了全新限制；

• ……

在此背景下，像滴滴這樣掌握了大量用戶(hù)數(shù)據(jù)和精準(zhǔn)用戶(hù)畫(huà)像的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，無(wú)疑會(huì)成為監(jiān)管部門(mén)的重點(diǎn)監(jiān)察對(duì)象。在年內(nèi)被信息安全審查波及的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，當(dāng)然也不止滴滴一家——7月份，運(yùn)滿(mǎn)滿(mǎn)、貨車(chē)幫、Boss直聘和滴滴一樣，遭遇暫停新用戶(hù)注冊(cè)的處罰。

對(duì)于滴滴來(lái)說(shuō)，除了眼前的麻煩之外，信息安全管理難題還會(huì)帶來(lái)更多難以預(yù)料的潛在危機(jī)——比如影響其海外擴(kuò)張計(jì)劃。

自從向紐交所遞交招股書(shū)之后，滴滴就明顯加快了對(duì)外擴(kuò)張的步伐，從歐洲到非洲，從南美到中東，各個(gè)海外市場(chǎng)都納入了滴滴的擴(kuò)張版圖之中。在非洲市場(chǎng)，滴滴以經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的南非為切入點(diǎn)，目前已開(kāi)始向中非、西非國(guó)家擴(kuò)張。今年3月份，滴滴正式在南非經(jīng)濟(jì)中心開(kāi)普敦招募司機(jī)，進(jìn)入試運(yùn)營(yíng)階段，不到一個(gè)月便吸引了超過(guò)2000名司機(jī)注冊(cè)。

不過(guò)，非洲大陸上的網(wǎng)約車(chē)競(jìng)爭(zhēng)相當(dāng)激烈。Uber早在2013年就踏足非洲市場(chǎng)，開(kāi)展網(wǎng)約車(chē)業(yè)務(wù)。第二梯隊(duì)中，來(lái)自俄羅斯的共享出行平臺(tái)InDriver也正全力擴(kuò)張。并沒(méi)有先發(fā)優(yōu)勢(shì)的滴滴，需要打一場(chǎng)艱難的遭遇戰(zhàn)。

至于歐洲市場(chǎng)，滴滴遭遇的阻力明顯更大。今年8月份，據(jù)彭博爆料，滴滴在歐洲挑戰(zhàn)Uber的計(jì)劃面臨擱淺——最主要的原因，又是熟悉的數(shù)據(jù)安全。

英國(guó)《泰晤士報(bào)》早前報(bào)道稱(chēng)，為了避免泄露當(dāng)?shù)赜脩?hù)數(shù)據(jù)及隱私，英國(guó)和歐盟監(jiān)管機(jī)構(gòu)都對(duì)滴滴等外來(lái)網(wǎng)約車(chē)平臺(tái)的管理表示了擔(dān)憂(yōu)。而在此之前，滴滴已經(jīng)在英國(guó)曼徹斯特、謝菲爾德、伍爾弗漢普頓等地區(qū)取得運(yùn)營(yíng)執(zhí)照，在司機(jī)招募等環(huán)節(jié)也投入了大量資金。

要是歐洲擴(kuò)張計(jì)劃被強(qiáng)制按下暫停鍵，滴滴的前期投入很可能要打水漂。

總而言之，在愈發(fā)嚴(yán)格的審查制度之下，滴滴有必要作出應(yīng)對(duì)，加強(qiáng)用戶(hù)信息安全管理。價(jià)值研究所就認(rèn)為，有一個(gè)改變肯定是不會(huì)錯(cuò)的——那就是加強(qiáng)信息安全管理系統(tǒng)建設(shè)，通過(guò)引入外部網(wǎng)安機(jī)構(gòu)服務(wù)和自研技術(shù)，共同堵上信息安全漏洞。

滴滴所在的出行行業(yè)，涉及的數(shù)據(jù)不止用戶(hù)個(gè)人信息，還有大量車(chē)、路、地圖等敏感信息，如果不能做到本地存儲(chǔ)、有效保護(hù)，會(huì)對(duì)國(guó)家信息安全造成很大隱患。

事實(shí)上，加大對(duì)用戶(hù)信息安全系統(tǒng)研發(fā)投入，也是相關(guān)部門(mén)一直鼓勵(lì)大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)去做的事。頭豹研究院統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，目前我國(guó)網(wǎng)絡(luò)安全服務(wù)市場(chǎng)的主要下游客戶(hù)，還集中在公共企事業(yè)單位以及政府機(jī)構(gòu)，掌握大量敏感信息的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)投入嚴(yán)重不足。

在監(jiān)管的推動(dòng)下，諸如滴滴等互聯(lián)網(wǎng)巨頭，有必要更加重視在這方面的投入。

（圖片來(lái)自東吳證券）

當(dāng)然，加強(qiáng)信息安全管理是滴滴接下來(lái)的首要任務(wù)，但不是唯一任務(wù)——早在因信息安全審查被下架之前，業(yè)內(nèi)人士對(duì)滴滴商業(yè)模式的擔(dān)憂(yōu)、質(zhì)疑就沒(méi)停止過(guò)。此次因各種原因從美國(guó)退市，給外界提供了另一個(gè)重新審視滴滴發(fā)展?jié)摿Φ臋C(jī)會(huì)。

要想贏回資本市場(chǎng)的歡心，滴滴不僅要解決安全難題，更要解決虧損頑疾。

想擺脫虧損，滴滴可以向Uber們學(xué)習(xí)什么？

正如前文所言，滴滴的海外擴(kuò)張計(jì)劃并不順利，其營(yíng)收主要還是依賴(lài)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。

根據(jù)財(cái)報(bào)上提供的數(shù)據(jù)，中國(guó)網(wǎng)約車(chē)、出租車(chē)、代駕和順風(fēng)車(chē)組成的中國(guó)出行業(yè)務(wù)是滴滴的營(yíng)收支柱，今年二、三季度營(yíng)收分別達(dá)到448億和390億元，占比都在90%以上。國(guó)際出行和外賣(mài)等業(yè)務(wù)為主的國(guó)際業(yè)務(wù)，過(guò)去兩個(gè)季度的收入則分別只有8億和10億元。

毫無(wú)疑問(wèn)，網(wǎng)約車(chē)仍是滴滴最重要，甚至是唯一的現(xiàn)金牛。此前花費(fèi)不少人力物力搗鼓的外賣(mài)、社區(qū)團(tuán)購(gòu)等跨界業(yè)務(wù)，還有針對(duì)出行相關(guān)市場(chǎng)的貨運(yùn)、跑腿業(yè)務(wù)，都無(wú)法完成開(kāi)辟第二增長(zhǎng)點(diǎn)的重任。

但要是把眼光放寬到共享出行市場(chǎng)的其他巨頭身上，我們還是可以看到一絲曙光——同樣在虧損泥淖里掙扎多年的Uber和Lyft，終于走到了扭虧為盈的沖刺階段。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間11月4日公布的三季度財(cái)報(bào)顯示，Uber三季度營(yíng)收48.5億美元，交付訂單金額為128.3億美元，凈虧損24億美元。

不過(guò)，Uber之所以錄得超過(guò)20億的凈虧損，主要是由于投資標(biāo)的的公允價(jià)值變動(dòng)——尤其是滴滴。在刨除這層客觀因素的影響后，Uber三季度經(jīng)調(diào)整后EBITDA利潤(rùn)為800萬(wàn)美元，是其有史以來(lái)第一次迎**調(diào)整后利潤(rùn)正值，且和第二季度經(jīng)調(diào)整后EBITDA虧損5.07億美元相比，取得了巨大進(jìn)步。

美國(guó)網(wǎng)約車(chē)“二當(dāng)家”Lyft的歷史轉(zhuǎn)折來(lái)得更早一些。今年第二季度，Lyft營(yíng)收同比增長(zhǎng)125%至7.65億美元，經(jīng)調(diào)整后EBITDA凈利潤(rùn)達(dá)到2380萬(wàn)美元。三季度，Lyft經(jīng)調(diào)整后EBITDA凈利潤(rùn)進(jìn)一步提升至6730萬(wàn)美元，利潤(rùn)率也從二季度的3.1%提升至7.8%，符合市場(chǎng)的良好預(yù)期。

此外，雖然營(yíng)收規(guī)模差距明顯，但從營(yíng)收增速來(lái)看，Uber和Lyft也展現(xiàn)了比滴滴更穩(wěn)定的增長(zhǎng)勢(shì)頭。數(shù)據(jù)顯示，三季度Uber和Lyft營(yíng)收同比增幅都在73%左右，且都較去年同期實(shí)現(xiàn)大幅反彈，表明了北美網(wǎng)約車(chē)市場(chǎng)的復(fù)蘇。

正如Lyft CEO 洛根·格林所說(shuō)：

“對(duì)我公司和我們所處的行業(yè)來(lái)說(shuō)，這無(wú)疑是一個(gè)重要的里程碑。”

事實(shí)上，Uber的擴(kuò)張之路，Lyft的盈利模式，和滴滴相比并沒(méi)有太大差別。這兩大巨頭之所以能更早實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，無(wú)非是在某些經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)上做得比滴滴更加優(yōu)秀。

從開(kāi)源的角度講，Uber更早打通外賣(mài)業(yè)務(wù)，成功從依賴(lài)網(wǎng)約車(chē)業(yè)務(wù)的單核模式過(guò)渡到出行+外賣(mài)雙核驅(qū)動(dòng)時(shí)代。

去年第三季度，外賣(mài)業(yè)務(wù)一度以14.51億美元的營(yíng)收超過(guò)出行業(yè)務(wù)的13.65億美元，成為Uber最大營(yíng)收來(lái)源。自從收購(gòu)Postmates之后，Uber在美國(guó)外賣(mài)市場(chǎng)的占有率就呈爆發(fā)式增長(zhǎng)。根據(jù)彭博統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)，截止今年上半年，Uber在美國(guó)外賣(mài)市場(chǎng)的市占率達(dá)到26%，僅次于外賣(mài)霸主DoorDash的57%，兩者合計(jì)占據(jù)了美國(guó)超過(guò)八成外媒市場(chǎng)份額，統(tǒng)治地位十分穩(wěn)固。

和Uber相比，Lyft的業(yè)務(wù)擴(kuò)張并沒(méi)有太成功。能夠?qū)崿F(xiàn)扭虧為盈，Lyft贏在節(jié)流——特別是削減運(yùn)營(yíng)成本。

和滴滴一樣，Lyft的營(yíng)收主要來(lái)自向網(wǎng)約車(chē)司機(jī)收取的傭金和服務(wù)費(fèi)，出租自行車(chē)、踏板車(chē)和向機(jī)構(gòu)提供共享出行服務(wù)等業(yè)務(wù)的營(yíng)收貢獻(xiàn)仍十分有限。但在成本控制方面，Lyft似乎比其他同行更有心得——從軟件托管服務(wù)到支付處理和保險(xiǎn)，各項(xiàng)占比較重的日常開(kāi)支都在過(guò)去一年也大幅壓縮，這為L(zhǎng)yft今年持續(xù)改善的財(cái)務(wù)狀況奠定了基礎(chǔ)。數(shù)據(jù)顯示，光是去年第四季度，Lyft就通過(guò)削減固定成本和額外可變成本省下3.6億美元。

不過(guò)，在價(jià)值研究所看來(lái)，無(wú)論是Uber模式還是Lyft模式，滴滴都無(wú)法全盤(pán)照搬。

一方面，滴滴早在2018年就嘗試切入外賣(mài)賽道，推出滴滴外賣(mài)業(yè)務(wù)，只是結(jié)果差強(qiáng)人意。

原因也很簡(jiǎn)單，主要有兩點(diǎn)：一是外賣(mài)和網(wǎng)約車(chē)一樣，早期相當(dāng)燒錢(qián)，滴滴無(wú)法同時(shí)支撐這兩個(gè)業(yè)務(wù)的擴(kuò)張；二是美團(tuán)和餓了么占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢(shì)，早已壟斷了大部分市場(chǎng)份額，且后者背后還有阿里巴巴這個(gè)靠山提供源源不斷的資金支援，滴滴無(wú)論在運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)、用戶(hù)基數(shù)還是資本實(shí)力上，都沒(méi)有任何優(yōu)勢(shì)。

數(shù)據(jù)顯示，自2018年第三季度以來(lái)，美團(tuán)就一直占據(jù)著中國(guó)外賣(mài)市場(chǎng)一半以上市場(chǎng)份額，三四線(xiàn)下沉市場(chǎng)的占有率更是高達(dá)80%以上。在美團(tuán)這座不可逾越的高山面前，半路出家的滴滴實(shí)在看不到太大勝算。

另一方面，Lyft能成功節(jié)流，關(guān)鍵在于體量比滴滴和Uber都要小得多，在人（主要是司機(jī)）、車(chē)這兩個(gè)環(huán)節(jié)的管理上有更靈活的調(diào)整空間。

對(duì)于滴滴來(lái)說(shuō)，唯有將這兩大競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的優(yōu)點(diǎn)結(jié)合、博采眾長(zhǎng)，才是正途。

首先，是要降本增效，防止虧損進(jìn)一步擴(kuò)大。Uber在業(yè)務(wù)擴(kuò)張之前，也曾壯士斷臂，先后將共享電動(dòng)車(chē)、滑板車(chē)、自動(dòng)駕駛研發(fā)等燒錢(qián)嚴(yán)重的業(yè)務(wù)部門(mén)分拆出售。程維肯打自己的臉，一再收縮此前聲稱(chēng)“投入無(wú)上限”的橙心優(yōu)選業(yè)務(wù)，已經(jīng)體現(xiàn)了滴滴的調(diào)整思路。

除了砍掉燒錢(qián)嚴(yán)重的副線(xiàn)業(yè)務(wù)之外，降低日常運(yùn)營(yíng)成本也是十分重要。從財(cái)報(bào)上看，技術(shù)研發(fā)、軟件服務(wù)、安全保障、客服、人力、線(xiàn)下運(yùn)營(yíng)等是滴滴經(jīng)營(yíng)成本的主要組成部分。在技術(shù)、安全等投入無(wú)法削減的情況下，控制線(xiàn)下運(yùn)營(yíng)、地推團(tuán)隊(duì)規(guī)模，削減相應(yīng)人力開(kāi)支是一個(gè)選擇。此外，提高數(shù)字化、智能化水平，同樣能在安全保障、客服等環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)降本增效的目標(biāo)。

其次，開(kāi)拓新業(yè)務(wù)也是滴滴無(wú)法回避的問(wèn)題。比如自動(dòng)駕駛和金融服務(wù)，就值得更多期待。

比如前面提到的自動(dòng)駕駛新風(fēng)口。數(shù)據(jù)顯示，滴滴研發(fā)支出在過(guò)去幾個(gè)季度顯著提升，去年全年研發(fā)投入同比增長(zhǎng)18%，今年第一季度更是錄得26%的同比增幅。目前滴滴已經(jīng)組建了一支擁有100多輛無(wú)人駕駛汽車(chē)的自動(dòng)駕駛車(chē)隊(duì)，且在北京、上海等地獲得自動(dòng)駕駛公開(kāi)道路測(cè)試資格。

滴滴的轉(zhuǎn)型，已經(jīng)來(lái)到關(guān)鍵時(shí)刻。能不能成，就要看高層的魄力和發(fā)展眼光了。

寫(xiě)在最后

在TMD三大獨(dú)角獸霸占各大媒體頭條的那個(gè)年代，程維就一直被認(rèn)為是一個(gè)另類(lèi)大佬。

張一鳴、王興都是理工科出身，擅長(zhǎng)業(yè)務(wù)梳理，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)有著自己的獨(dú)到判斷。唯獨(dú)程維，長(zhǎng)期的銷(xiāo)售工作經(jīng)歷，賦予他一種更接地氣，也更具江湖氣的特質(zhì)。就像他自己所說(shuō)的，滴滴這個(gè)創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目能不能成，更像一個(gè)賭博：

“滴滴隨時(shí)可能死掉，活下來(lái)是小概率，是幸運(yùn)?！?/p>

可是當(dāng)?shù)蔚伟l(fā)展到如今這種體量，程維已經(jīng)不敢再賭了，他每走一步都關(guān)系著公司上萬(wàn)員工的生計(jì)，甚至整個(gè)行業(yè)的發(fā)展與蟄伏。

2021年，對(duì)于滴滴來(lái)說(shuō)無(wú)疑是一個(gè)艱難的時(shí)刻。但這種困難，程維不是沒(méi)有經(jīng)歷過(guò)，他似乎從未想過(guò)放棄。就像他去年年初在清華大學(xué)那一場(chǎng)演講中說(shuō)的那樣：

“當(dāng)你努力到無(wú)能為力，上帝會(huì)給你開(kāi)一扇窗?！?/p>

結(jié)束草莽時(shí)代，過(guò)渡到一個(gè)規(guī)范、理性的發(fā)展新模式，也許就是滴滴正在找尋的那扇窗。

-End-