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來(lái)源：市值觀察
中國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)，正面臨歷史上罕見(jiàn)的大出清。
這次洗牌不是局部的，而是全部的；不是短期的，而是長(zhǎng)期的；不是溫和的，而是慘烈的。
2022年是一道分水嶺，鋼鐵行業(yè)從此急轉(zhuǎn)直下，一蹶不振。
據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2022年鋼鐵業(yè)利潤(rùn)只有366億元，大降91.3%。2023年形勢(shì)愈發(fā)嚴(yán)峻，一方面，鋼材價(jià)格仍繼續(xù)下滑；另一方面，鐵礦石和焦煤價(jià)格相對(duì)較高，兩頭夾擊，鋼鐵產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)被大量吞噬，去年行業(yè)利潤(rùn)率在主要工業(yè)行業(yè)中排名倒數(shù)第一。
A股鋼鐵上市公司幾乎已全部淪陷。
根據(jù)最新的業(yè)績(jī)預(yù)告，2023年，中信特鋼實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)57.21億元，同比下降19.48%；方大特鋼凈利潤(rùn)6.89億元，同比下降35.16%；山東鋼鐵預(yù)計(jì)歸母凈利潤(rùn)1.88億元–2.2億元，同比下降51.45%–58.51%；重慶鋼鐵預(yù)計(jì)歸母凈利潤(rùn)為-15.92億元左右；安陽(yáng)鋼鐵預(yù)計(jì)歸母凈利潤(rùn)約為-15.5億元；八一鋼鐵預(yù)計(jì)歸母凈利潤(rùn)為-11.21億元左右；柳鋼股份預(yù)計(jì)歸母凈利潤(rùn)約為-8.64億元至-10.71億元……
沒(méi)有最差，只有更差。
2024年開(kāi)年至今，鋼材價(jià)格快速殺跌。以鋼坯為例，從年初的3700元/噸降至現(xiàn)在約3400元/噸，不到一個(gè)季度已近乎兩位數(shù)跌幅。據(jù)Mysteel最新統(tǒng)計(jì)，全國(guó)247家鋼企盈利率僅為21.21%，而在2023年8月，這一數(shù)據(jù)是64.94%。
21.21%什么概念？
意味著只有兩成企業(yè)能盈利！
而另一邊，庫(kù)存水平還在上升，3月上旬末，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)鋼材庫(kù)存量約1952.39萬(wàn)噸，比上月同旬上升21.03%，比去年同旬上升10.28%。
進(jìn)入3月，各地已密集發(fā)出警報(bào)，云南鋼協(xié)率先發(fā)布云南鋼廠控產(chǎn)、減產(chǎn)、減虧保生存的措施，廣東省、山東省鋼協(xié)緊隨其后也發(fā)布了相關(guān)停產(chǎn)控產(chǎn)信息。
時(shí)代的一?；?，終將會(huì)以山的形式落到個(gè)人頭上。
據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2022年4月-2023年12月，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)平均用工人數(shù)累計(jì)值已減少超12萬(wàn)人。算上產(chǎn)業(yè)鏈上下游，波及的范圍與人數(shù)可能遠(yuǎn)不止這些。
去年8月以來(lái)，四川、江蘇、浙江、貴州等地先后出現(xiàn)鋼貿(mào)企業(yè)“爆雷”事件，大批鋼貿(mào)商破產(chǎn)、失聯(lián)，被強(qiáng)制清算。今年3月4日，武漢市金屬材料流通協(xié)會(huì)在警示信中直截了當(dāng)?shù)闹赋觯淮笈撡Q(mào)企業(yè)進(jìn)入破產(chǎn)清算階段，一場(chǎng)看不見(jiàn)的“重感冒”正在鋼貿(mào)企業(yè)中流行開(kāi)來(lái)。
中國(guó)是世界上最大的鋼鐵消費(fèi)國(guó)，根據(jù)世界鋼協(xié)發(fā)布的《2023年世界鋼鐵統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)》，2022年中國(guó)鋼材表觀消費(fèi)量占全球成品鋼材消費(fèi)量的51.70%。
中國(guó)主要用鋼行業(yè)是建筑業(yè)，據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)，2022年中國(guó)鋼材下游需求前三大領(lǐng)域分別是房地產(chǎn)、機(jī)械和基建，占比分別為34%、16%和16%。
鋼鐵行業(yè)的興衰要看國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，而國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的興衰要看房地產(chǎn)和基建。麻煩之處在于，這兩個(gè)行業(yè)都幾乎不可能再回到過(guò)去。
3月18日，中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布房地產(chǎn)相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，今年1-2月，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比下降9%，新建商品房銷售面積同比下降20.5%，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)房屋施工面積同比下降11.0%，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)到位資金同比下降24.1%，2月房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)景氣指數(shù)進(jìn)一步下探至92.13——沒(méi)有一個(gè)數(shù)據(jù)是向好的。
基建短期不會(huì)像房地產(chǎn)這么慘，但長(zhǎng)期看也很難再有大的作為。
一方面，地方財(cái)政趨緊及債務(wù)壓力上升將成為直接阻力。2024年開(kāi)年，國(guó)務(wù)院辦公廳便下發(fā)重磅通知，要求全國(guó)12個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)債務(wù)省市緩建或停建基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，包括交通、市政、產(chǎn)業(yè)園區(qū)、各類樓堂館所和棚戶區(qū)改造，除學(xué)校、醫(yī)院、供水、供電、供暖這種民生項(xiàng)目以外，2024年不得出現(xiàn)新項(xiàng)目。
另一方面，隨著基礎(chǔ)設(shè)施密度提升，以及老齡化社會(huì)的快速逼近，基建投資回報(bào)率正快速下降。2017-2022年，基建行業(yè)（申萬(wàn)分類）上市公司行業(yè)平均ROA分別為2.09%、1.85%、1.69%、1.57%、1.53%、1.51%?；ㄐ袠I(yè)總資產(chǎn)回收期幾乎都在10年以上，低回報(bào)與低效率勢(shì)必會(huì)降低基建熱情。
建筑業(yè)不興則鋼鐵不興，按照目前這種虧損節(jié)奏，鋼企還能扛多久？
截至2023年上半年，柳鋼股份、中信特鋼、馬鋼股份、首鋼股份、南鋼股份、包鋼股份等公司資產(chǎn)負(fù)債率均超60%，另有多家企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率超過(guò)70%，其中*ST西鋼95.24%，八一鋼鐵92.62%，安陽(yáng)鋼鐵83.53%，河鋼股份73.06%。進(jìn)一步展開(kāi)來(lái)看，相當(dāng)一部分企業(yè)的貨幣資金已不足以覆蓋短期債務(wù)。
鋼鐵的冷暖與前途，只有身處其中的人最有感知，從去年開(kāi)始，鋼企掌舵人們便在公開(kāi)場(chǎng)合頻頻“吹哨”。
山鋼集團(tuán)黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)侯軍在深入分析當(dāng)前企業(yè)面臨的內(nèi)外部形勢(shì)后給出結(jié)論，鋼鐵行業(yè)已進(jìn)入深度調(diào)整的“寒冬期”，階段性虧損、長(zhǎng)期低盈利，過(guò)緊日子將成為常態(tài)。
包鋼集團(tuán)黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)孟繁英的用詞更狠：鋼鐵行業(yè)已進(jìn)入“冰河時(shí)期”，目前正面臨慘烈競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代的嚴(yán)峻形勢(shì)。
3月18日，中國(guó)寶武黨委常委，寶鋼股份黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)鄒繼新作出最新指示：行業(yè)第六輪下行周期持續(xù)時(shí)間可能會(huì)更長(zhǎng)、經(jīng)營(yíng)壓力會(huì)更大，我們要做好打“持久戰(zhàn)”的準(zhǔn)備。
中國(guó)金屬材料流通協(xié)會(huì)執(zhí)行會(huì)長(zhǎng)兼秘書(shū)長(zhǎng)陳雷鳴則從全局角度量化這場(chǎng)危機(jī)：鋼鐵行業(yè)到了一個(gè)長(zhǎng)期的、深度的、戰(zhàn)略性調(diào)整時(shí)期，整體形勢(shì)比2015年還要嚴(yán)峻，30%以上的鋼鐵企業(yè)要退出，70-80%的貿(mào)易商會(huì)消失。
黑云壓城，山雨欲來(lái)，不管是否做好準(zhǔn)備，無(wú)論是否愿意接受，大洗牌、大整合的時(shí)代都已經(jīng)到來(lái)，產(chǎn)能淘汰與集中度提升將會(huì)同步進(jìn)行，在徹底的出清結(jié)束之前，鋼鐵沒(méi)有春天可言。
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4)帶有性暗示、性挑逗等易使人產(chǎn)生性聯(lián)想；
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7)宣揚(yáng)低俗、庸俗、媚俗內(nèi)容。
5. 不實(shí)信息，主要表現(xiàn)為：
1)可能存在事實(shí)性錯(cuò)誤或者造謠等內(nèi)容；
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3)偽造身份、冒充他人，通過(guò)頭像、用戶名等個(gè)人信息暗示自己具有特定身份，或與特定機(jī)構(gòu)或個(gè)人存在關(guān)聯(lián)。
6. 傳播封建迷信，主要表現(xiàn)為：
1)找人算命、測(cè)字、占卜、解夢(mèng)、化解厄運(yùn)、使用迷信方式治??；
2)求推薦算命看相大師；
3)針對(duì)具體風(fēng)水等問(wèn)題進(jìn)行求助或咨詢；
4)問(wèn)自己或他人的八字、六爻、星盤、手相、面相、五行缺失，包括通過(guò)占卜方法問(wèn)婚姻、前程、運(yùn)勢(shì)，東西寵物丟了能不能找回、取名改名等；
7. 文章標(biāo)題黨，主要表現(xiàn)為：
1)以各種夸張、獵奇、不合常理的表現(xiàn)手法等行為來(lái)誘導(dǎo)用戶；
2)內(nèi)容與標(biāo)題之間存在嚴(yán)重不實(shí)或者原意扭曲；
3)使用夸張標(biāo)題，內(nèi)容與標(biāo)題嚴(yán)重不符的。
8.「飯圈」亂象行為，主要表現(xiàn)為：
1)誘導(dǎo)未成年人應(yīng)援集資、高額消費(fèi)、投票打榜
2)粉絲互撕謾罵、拉踩引戰(zhàn)、造謠攻擊、人肉搜索、侵犯隱私
3)鼓動(dòng)「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂(lè)等行為
4)以號(hào)召粉絲、雇用網(wǎng)絡(luò)水軍、「養(yǎng)號(hào)」形式刷量控評(píng)等行為
5)通過(guò)「蹭熱點(diǎn)」、制造話題等形式干擾輿論，影響傳播秩序
9. 其他危害行為或內(nèi)容，主要表現(xiàn)為：
1)可能引發(fā)未成年人模仿不安全行為和違反社會(huì)公德行為、誘導(dǎo)未成年人不良嗜好影響未成年人身心健康的；
2)不當(dāng)評(píng)述自然災(zāi)害、重大事故等災(zāi)難的；
3)美化、粉飾侵略戰(zhàn)爭(zhēng)行為的；
4)法律、行政法規(guī)禁止，或可能對(duì)網(wǎng)絡(luò)生態(tài)造成不良影響的其他內(nèi)容。
二、違規(guī)處罰
本網(wǎng)站通過(guò)主動(dòng)發(fā)現(xiàn)和接受用戶舉報(bào)兩種方式收集違規(guī)行為信息。所有有意的降低內(nèi)容質(zhì)量、傷害平臺(tái)氛圍及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行為都是不能容忍的。
當(dāng)一個(gè)用戶發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時(shí)，本網(wǎng)站將依據(jù)相關(guān)用戶違規(guī)情節(jié)嚴(yán)重程度，對(duì)帳號(hào)進(jìn)行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停賬號(hào)的處罰。當(dāng)涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通過(guò)作弊手段注冊(cè)、使用帳號(hào)，或者濫用多個(gè)帳號(hào)發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時(shí)，本網(wǎng)站將加重處罰。
三、申訴
隨著平臺(tái)管理經(jīng)驗(yàn)的不斷豐富，本網(wǎng)站出于維護(hù)本網(wǎng)站氛圍和秩序的目的，將不斷完善本公約。
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