作者：劉曠

雙十一剛過，各互聯(lián)網(wǎng)巨頭便紛紛對(duì)外公布了財(cái)報(bào)。結(jié)合數(shù)據(jù)來看，雖然行業(yè)整體很難重回巔峰，但保持在一個(gè)合理的增長(zhǎng)區(qū)間之內(nèi)仍是可能的。以阿里為例，在經(jīng)過持續(xù)的整頓調(diào)整之后，今年第三季度阿里的“業(yè)績(jī)”已有了喜人的變化。

財(cái)報(bào)顯示，本季度阿里集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2247.9億元，同比增長(zhǎng)9%；經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)同比大增34%至335.84億元；調(diào)整后凈利潤(rùn)為401.88億元，同比增長(zhǎng)19%；調(diào)整后每ADS收益15.63元人民幣，同比增長(zhǎng)21%；凈利潤(rùn)達(dá)266.96億元，較去年同期實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)虧為盈。從財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來看，雖然阿里的營(yíng)收增速仍然較低，但是凈利潤(rùn)、每股收益等指標(biāo)，則有了大幅改善，而這些數(shù)據(jù)的改善也顯示出阿里的韌性仍在。

阿里韌勁還在

分不同業(yè)務(wù)來看，作為阿里“現(xiàn)金牛”的淘天，大盤穩(wěn)定，核心業(yè)績(jī)指標(biāo)繼續(xù)保持增長(zhǎng)，經(jīng)調(diào)整經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)470.77億元。數(shù)據(jù)顯示，淘天雙11的參與商家、交易買家和訂單量，較去年同期均實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，雙11全周期累計(jì)訪問用戶數(shù)超8億，創(chuàng)下歷史峰值。從這些數(shù)據(jù)來看，淘系電商的號(hào)召力依然強(qiáng)大。

值得注意的是，本次公布的數(shù)據(jù)，既沒有出現(xiàn)外界關(guān)心的GMV數(shù)據(jù)，也沒有對(duì)應(yīng)的單位用戶付費(fèi)單價(jià)之類，但對(duì)比其他零售品類的情況不難發(fā)現(xiàn)，今年商品零售單價(jià)走低，已經(jīng)成為了一種潮流，阿里也概莫能外，這或許也是馬云回歸阿里之后，喊出“回歸用戶、回歸互聯(lián)網(wǎng)、回歸淘寶”的依據(jù)所在。

在大本營(yíng)之外，阿里在云智能等核心增長(zhǎng)引擎板塊，繼續(xù)展現(xiàn)出不俗的戰(zhàn)斗力。根據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來看，備受矚目的云智能集團(tuán)，減少來自利潤(rùn)率較低的項(xiàng)目式合約類收入，公有云收入增長(zhǎng)，盈利能力優(yōu)化，經(jīng)調(diào)整 EBITA 同比增長(zhǎng)44%至人民幣14.09億元。

本地生活集團(tuán)方面，季度整體訂單同比增長(zhǎng)近20%，年度活躍消費(fèi)者季度環(huán)比持續(xù)增長(zhǎng)。菜鳥集團(tuán)，季度經(jīng)調(diào)整 EBITA 實(shí)現(xiàn)三位數(shù)同比增長(zhǎng)，盈利能力增強(qiáng)，物流出海與電商出海并進(jìn)。國(guó)際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)方面，收入同比增長(zhǎng)53%。國(guó)際零售業(yè)務(wù)整體訂單增長(zhǎng)28%，收入增長(zhǎng)73%，價(jià)量齊升，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量增長(zhǎng)。在訂單增長(zhǎng)的背后，速賣通、Lazada、Trendyol 等零售平臺(tái)，均貢獻(xiàn)了一份力量。

另外，阿里的創(chuàng)新和改善性業(yè)務(wù)也有不錯(cuò)的表現(xiàn)。一來，阿里大文娛方面，本季度收入為57.79億元，同比增長(zhǎng)11%；二來，夸克、閑魚等創(chuàng)新型業(yè)務(wù)，日均活躍用戶數(shù)也獲得顯著增長(zhǎng)。2023年9月，夸克DAU同比增超35%，閑魚DAU同比增超20%。總的來看，阿里的老業(yè)務(wù)正在逐漸“恢復(fù)”，而新業(yè)務(wù)則在蓄勢(shì)待發(fā)，已經(jīng)走過24年的阿里韌勁仍在。

戰(zhàn)略再次大調(diào)整

值得一提的是，此前外界期許的“一拆六”的戰(zhàn)略格局，在此次新財(cái)報(bào)發(fā)布之后，也有了一些全新的變化。早前，3月份馬云歸國(guó)不久，就啟動(dòng)了“1+6+N”的史上最大規(guī)模組織變革，推動(dòng)所有具備條件的集團(tuán)、組織獨(dú)立融資上市，其中就包括菜鳥、阿里智能云和盒馬等等。而在此次財(cái)報(bào)發(fā)出之后，阿里內(nèi)部的變革就迅速按下了“暫停鍵”。對(duì)于這次暫停，阿里內(nèi)部不同業(yè)務(wù)遭遇不同，影響也自然不同。

一方面，受外部環(huán)境影響，某些業(yè)務(wù)需要重新考慮上市環(huán)境，重新評(píng)估上市進(jìn)度。按照此前阿里內(nèi)部的計(jì)劃，阿里智能云、菜鳥、盒馬等成熟業(yè)務(wù)，有可能先行進(jìn)入上市進(jìn)程。然而，根據(jù)阿里方面的最新表態(tài)來看，阿里云的分拆和上市預(yù)計(jì)會(huì)推遲，此言一出多少出乎外界意料。畢竟，在阿里內(nèi)部，阿里云已經(jīng)具備盈利能力，且在全行業(yè)具備領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，獨(dú)立發(fā)展不過是水到渠成之事，怎么突然就被暫停了呢？

針對(duì)外界的質(zhì)疑，阿里方面做出表態(tài)認(rèn)為，隨著美國(guó)近期加大對(duì)先進(jìn)計(jì)算芯片出口的限制，云智能集團(tuán)將面臨諸多不確定性。也就是說，阿里方面可能擔(dān)心由于先進(jìn)計(jì)算芯片的缺乏，可能會(huì)影響其正在推進(jìn)的AI業(yè)務(wù)，所以選擇推遲上市，以免因?yàn)檫@方面的不利因素，影響阿里云上市之后的價(jià)值評(píng)估。

另一方面，高速發(fā)展、前景向好的國(guó)際商業(yè)、菜鳥物流等業(yè)務(wù)，或有望加快“單飛”進(jìn)程。在本次的財(cái)報(bào)中，國(guó)際零售業(yè)務(wù)整體訂單增長(zhǎng)28%，收入增長(zhǎng)73%。菜鳥本季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收228.23億元，同比增長(zhǎng)25%，經(jīng)調(diào)整后的EBITA為9.06億元，盈利能力繼續(xù)增強(qiáng)。對(duì)比國(guó)內(nèi)各大物流企業(yè)的季度財(cái)報(bào)，菜鳥25%的增速為全行業(yè)第一。

根據(jù)阿里巴巴財(cái)報(bào)和隨后的財(cái)報(bào)分析獲悉，目前雖云智能集團(tuán)完全分拆不再推進(jìn)、盒馬鮮生IPO計(jì)劃暫緩，但菜鳥IPO在正常進(jìn)行中。繼9月26日遞交IPO申請(qǐng)后，近日菜鳥已得到中國(guó)證監(jiān)會(huì)反饋要求補(bǔ)充材料，這是企業(yè)赴境外發(fā)行上市的慣常進(jìn)程。這意味著菜鳥的上市進(jìn)度，或許已經(jīng)臨近了。

另外阿里財(cái)報(bào)也顯示，跨境電商物流是菜鳥增長(zhǎng)的強(qiáng)勁動(dòng)力。菜鳥在招股書里提到，按照2022年處理的跨境電商包裹量計(jì)算，菜鳥已經(jīng)是全球第一的跨境電商物流公司。總的來看，阿里內(nèi)部的分拆節(jié)奏雖然有所變化，但阿里整體的分拆大勢(shì)卻并沒有改變，長(zhǎng)期來看這或許只是其戰(zhàn)略節(jié)奏上的調(diào)整罷了。

告別舊時(shí)代

回看此次阿里系的變革會(huì)發(fā)現(xiàn)，在本次戰(zhàn)略背后，阿里的很多老業(yè)務(wù)和新方向，變得越來越明確，回歸用戶和AI驅(qū)動(dòng)，日益成為新時(shí)期的變革主旋律。

首先，是“用戶為先”的宗旨被提到了新的位置上，為此過去的所有平臺(tái)策略都要為之讓步。具體來說，過去淘寶、天貓重要的考核指標(biāo)，都是GMV之類的，而現(xiàn)在這些并不是最重要的了，過去的“零售定位”則被“互聯(lián)網(wǎng)取代”。在“用戶為先”的指引之下，用戶使用頻次、購買頻次，變成了更為重要的數(shù)據(jù)，同時(shí)淘寶APP內(nèi)容化、價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力等方面，也被提到了更為重要的位置上，爭(zhēng)奪用戶時(shí)長(zhǎng)變成了更為重要的平臺(tái)任務(wù)。

在價(jià)格方面，加大低價(jià)策略的同時(shí)，提升高質(zhì)量會(huì)員用戶的使用體驗(yàn)變得更為重要。前者決定了平臺(tái)用戶的基數(shù)大小，后者決定了平臺(tái)用戶的整體效益。數(shù)據(jù)顯示，本季度88VIP會(huì)員數(shù)超3000萬，實(shí)現(xiàn)同比雙位數(shù)增長(zhǎng)，而其訪問用戶也達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的8億用戶訪問峰值。

另一方面，關(guān)乎未來的AI與云業(yè)務(wù)，在整個(gè)集團(tuán)中的作用和地位變得更加突出。新上任的阿里集團(tuán)CEO吳泳銘強(qiáng)調(diào)，阿里巴巴將堅(jiān)決加大對(duì)阿里云的持續(xù)戰(zhàn)略投入，確保阿里云專注于“AI+云計(jì)算”發(fā)展戰(zhàn)略，盡量減少不確定因素對(duì)未來發(fā)展可能帶來的不利影響，打造AI時(shí)代技術(shù)領(lǐng)先的云計(jì)算服務(wù)。

實(shí)際上，從底層算力到AI平臺(tái)再到模型服務(wù)，阿里對(duì)于即將到來的AI時(shí)代早已經(jīng)做了充足的準(zhǔn)備，繼續(xù)搶占先機(jī)、擴(kuò)大智能云的優(yōu)勢(shì)，夯實(shí)其AI基礎(chǔ)設(shè)施底座的地位，將會(huì)是其接下來繼續(xù)加強(qiáng)的重點(diǎn)任務(wù)和計(jì)劃。

可見，面對(duì)日益嚴(yán)峻的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，阿里正在從市場(chǎng)和商業(yè)環(huán)境出發(fā)，告別傳統(tǒng)的舊時(shí)代，重新尋找自己立足市場(chǎng)的那個(gè)“第一性原理”。

阿里再創(chuàng)業(yè)

其實(shí)，無論是組織層面上，阿里的永久合伙人蔡崇信重新出山，吳詠銘等十八羅漢重回一線，還是業(yè)務(wù)層面上阿里的大規(guī)模調(diào)整，都預(yù)示著這樣一個(gè)事實(shí)，阿里正在重回“創(chuàng)業(yè)時(shí)代”。

首先，是阿里對(duì)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的關(guān)注度提高了。在新的財(cái)報(bào)中，阿里專門公布了1688、夸克、閑魚、釘釘?shù)人拇髣?chuàng)新業(yè)務(wù)。值得注意的是，阿里釘釘這次被單獨(dú)劃出來，與之前“云釘一體”時(shí)大不相同，甚至有消息稱阿里正計(jì)劃將“無招”（阿里釘釘之父）召回。未來，這些戰(zhàn)略級(jí)創(chuàng)新業(yè)務(wù)在組織上將以獨(dú)立子公司的方式運(yùn)營(yíng)，業(yè)務(wù)上將打破以往在集團(tuán)內(nèi)的定位限制，阿里將以3-5年為周期持續(xù)投入。財(cái)報(bào)顯示，本季度夸克DAU同比增超35%，閑魚DAU同比增超20%。

另外，夸克這邊也推出了夸克自研的大模型，繼續(xù)在搜索等領(lǐng)域探索，閑魚將作為生活方式平臺(tái)繼續(xù)發(fā)展，1688的電商業(yè)務(wù)也在走跟過去不同的路?？偟膩砜矗⒗飳?duì)于創(chuàng)新業(yè)務(wù)給予了全新的定位。

其次，被拆分的阿里進(jìn)一步形成了各自獨(dú)立的業(yè)務(wù)板塊，可以依據(jù)市場(chǎng)條件自主決定發(fā)展方向，具備了再創(chuàng)業(yè)的能力和條件。比如，過去的高德地圖與餓了么等業(yè)務(wù)，在本地生活服務(wù)領(lǐng)域有合作也有競(jìng)爭(zhēng)，甚至跟支付寶的本地服務(wù)也有一定的重合，在集團(tuán)之內(nèi)會(huì)有一定的內(nèi)耗。獨(dú)立發(fā)展之后，各自都可以各憑本事展開競(jìng)爭(zhēng)，誰能夠做得好由市場(chǎng)說了算，完全從內(nèi)耗中解放出來。

總的來看，在這個(gè)即將到來的新時(shí)代，阿里已經(jīng)做好了重新出發(fā)、再度創(chuàng)業(yè)的準(zhǔn)備，當(dāng)下正是其重塑底層邏輯的開始。