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來(lái)源：侃見(jiàn)財(cái)經(jīng)
隨著蘋(píng)果市值創(chuàng)出新高，“果鏈”產(chǎn)業(yè)也相對(duì)好過(guò)一些了。
且隨著全球消費(fèi)電子行業(yè)的景氣度的提升，消費(fèi)電子類(lèi)企業(yè)業(yè)績(jī)也出現(xiàn)明顯的好轉(zhuǎn)，其中不少企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始扭虧。
7月14日，“果鏈”龍頭企業(yè)歌爾股份發(fā)布了2024年上半年業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)告顯示，今年上半年公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)為11.81億至12.65億元，同比增長(zhǎng)180%至200%；預(yù)計(jì)扣非凈利潤(rùn)為11.46億元至12.34億元，同比增長(zhǎng)160%至180%。
對(duì)于這份暴漲的財(cái)報(bào)，歌爾股份表示，公司上半年業(yè)績(jī)持續(xù)超預(yù)期主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
第一，較高毛利率的XR眼鏡頭部客戶(hù)以及TWS耳機(jī)大客戶(hù)的出貨量恢復(fù)增長(zhǎng)，帶來(lái)整機(jī)組裝產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化；
第二，毛利率的精密零組件業(yè)務(wù)受益于下游傳統(tǒng)3C產(chǎn)品拉貨而實(shí)現(xiàn)占總收入比例有所提升；
第三，公司繼續(xù)強(qiáng)化精益運(yùn)營(yíng)，保持高效內(nèi)控優(yōu)化，注重整體盈利質(zhì)量的提升，延續(xù)了自去年下半年以來(lái)的盈利能力持續(xù)回升趨勢(shì)。
實(shí)際上，對(duì)于歌爾股份業(yè)績(jī)表現(xiàn)，市場(chǎng)已經(jīng)先一步給出了反饋。
根據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，自今年四月下旬以來(lái)，歌股份股已經(jīng)逆勢(shì)走出了一段反彈行情，漲幅超過(guò)了50%。換句話(huà)說(shuō)，蘋(píng)果砍單的影響正在逐漸減弱，歌爾股份正在走出谷底。
眾所周知，自2021年全球消費(fèi)電子行業(yè)就已經(jīng)開(kāi)始疲軟，受此影響，全球手機(jī)、電腦等消費(fèi)電子大件出貨量就開(kāi)始下滑，反饋到資本市場(chǎng)，這些消費(fèi)電子類(lèi)公司的股價(jià)就開(kāi)始出現(xiàn)一定程度的下跌，例如小米集團(tuán)、惠普等公司。為了應(yīng)對(duì)行業(yè)疲軟造成的影響，惠普以及戴爾此前還進(jìn)行過(guò)一波裁員。
由于該行業(yè)表現(xiàn)不佳，就連巴菲特旗下的伯克希爾·哈撒韋也清倉(cāng)了惠普公司。眾所周知，巴菲特一直以來(lái)都秉持著長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資的理念，他善于發(fā)現(xiàn)并持有那些具有長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。因此，他每一次投資決策都是基于對(duì)企業(yè)基本面的深入研究的敏銳洞察。
而巴菲特的清倉(cāng)行為，也給行業(yè)的造成了一定程度的壓力。
值得注意的，相比于微軟、英偉達(dá)的市場(chǎng)表現(xiàn)，實(shí)際上蘋(píng)果公司進(jìn)入2021年年末開(kāi)始，股價(jià)就已經(jīng)開(kāi)始明顯出現(xiàn)高位橫盤(pán)的趨勢(shì)，直至上個(gè)月蘋(píng)果股價(jià)才終于突破震蕩區(qū)間，創(chuàng)出了歷史新高。
而同蘋(píng)果一起上漲的，還有一眾產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，而上漲的背后，則是消費(fèi)電子行業(yè)的再度進(jìn)入景氣周期。
從歌爾的營(yíng)收結(jié)構(gòu)來(lái)看。其主要分為精密零組件、智能聲學(xué)整機(jī)和智能硬件三大板塊。而歌爾股份的核心商業(yè)模式則是，通過(guò)代工的方式為下游消費(fèi)電子客戶(hù)提供產(chǎn)品，因而整個(gè)消費(fèi)電子行業(yè)的趨勢(shì)走向?qū)ζ錁I(yè)績(jī)影響是不言而喻的。
對(duì)于歌爾股份的這份業(yè)績(jī)預(yù)告，不少機(jī)構(gòu)都給予了肯定。
中泰證券發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，公司盈利能力進(jìn)一步改善，且AR有望開(kāi)啟新一輪產(chǎn)品周期。GPT-4o等多模態(tài)AI大模型推出，大幅提升智能交互能力，眼鏡有望在語(yǔ)音對(duì)話(huà)、導(dǎo)航、翻譯、直播等場(chǎng)景更快落地，2023年10月上市的音頻眼鏡Ray-Ban Meta截至今年5月初累計(jì)已售100多萬(wàn)臺(tái)，4月底Meta AI上線進(jìn)一步抬升銷(xiāo)量預(yù)期。歌爾前瞻布局AR多年，與Meta、高通等緊密合作，覆蓋整機(jī)/衍射光波導(dǎo)/光機(jī)/聲學(xué)等環(huán)節(jié)，深度受益AI+AR帶來(lái)的新產(chǎn)品周期。
東吳證券也發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，歌爾股份中報(bào)預(yù)告大超預(yù)期，盈利能力顯著改善。該研報(bào)認(rèn)為，歌爾股份堅(jiān)持智能制造+精密制造雙輪驅(qū)動(dòng)，圍繞“4+4+n”零整結(jié)合戰(zhàn)略打造產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈，隨著各類(lèi)終端產(chǎn)品出貨量的回升以及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，盈利能力有望持續(xù)提升。
侃見(jiàn)財(cái)經(jīng)認(rèn)為。當(dāng)下隨著消費(fèi)電子行業(yè)的景氣度的提升，行業(yè)企業(yè)的狀況已經(jīng)開(kāi)始明改善，因此市場(chǎng)也需要更多的耐心，等待行業(yè)業(yè)績(jī)持續(xù)放量。
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一、根據(jù)《網(wǎng)絡(luò)信息內(nèi)容生態(tài)治理規(guī)定》《中華人民共和國(guó)未成年人保護(hù)法》等法律法規(guī)，對(duì)以下違法、不良信息或存在危害的行為進(jìn)行處理。
1. 違反法律法規(guī)的信息，主要表現(xiàn)為：
1)反對(duì)憲法所確定的基本原則；
2)危害國(guó)家安全，泄露國(guó)家秘密，顛覆國(guó)家政權(quán)，破壞國(guó)家統(tǒng)一，損害國(guó)家榮譽(yù)和利益；
3)侮辱、濫用英烈形象，歪曲、丑化、褻瀆、否定英雄烈士事跡和精神，以侮辱、誹謗或者其他方式侵害英雄烈士的姓名、肖像、名譽(yù)、榮譽(yù)；
4)宣揚(yáng)恐怖主義、極端主義或者煽動(dòng)實(shí)施恐怖活動(dòng)、極端主義活動(dòng)；
5)煽動(dòng)民族仇恨、民族歧視，破壞民族團(tuán)結(jié)；
6)破壞國(guó)家宗教政策，宣揚(yáng)邪教和封建迷信；
7)散布謠言，擾亂社會(huì)秩序，破壞社會(huì)穩(wěn)定；
8)宣揚(yáng)淫穢、色情、賭博、暴力、兇殺、恐怖或者教唆犯罪；
9)煽動(dòng)非法集會(huì)、結(jié)社、游行、示威、聚眾擾亂社會(huì)秩序；
10)侮辱或者誹謗他人，侵害他人名譽(yù)、隱私和其他合法權(quán)益；
11)通過(guò)網(wǎng)絡(luò)以文字、圖片、音視頻等形式，對(duì)未成年人實(shí)施侮辱、誹謗、威脅或者惡意損害未成年人形象進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)欺凌的；
12)危害未成年人身心健康的；
13)含有法律、行政法規(guī)禁止的其他內(nèi)容；
2. 不友善：不尊重用戶(hù)及其所貢獻(xiàn)內(nèi)容的信息或行為。主要表現(xiàn)為：
1)輕蔑：貶低、輕視他人及其勞動(dòng)成果；
2)誹謗：捏造、散布虛假事實(shí)，損害他人名譽(yù)；
3)嘲諷：以比喻、夸張、侮辱性的手法對(duì)他人或其行為進(jìn)行揭露或描述，以此來(lái)激怒他人；
4)挑釁：以不友好的方式激怒他人，意圖使對(duì)方對(duì)自己的言論作出回應(yīng)，蓄意制造事端；
5)羞辱：貶低他人的能力、行為、生理或身份特征，讓對(duì)方難堪；
6)謾罵：以不文明的語(yǔ)言對(duì)他人進(jìn)行負(fù)面評(píng)價(jià)；
7)歧視：煽動(dòng)人群歧視、地域歧視等，針對(duì)他人的民族、種族、宗教、性取向、性別、年齡、地域、生理特征等身份或者歸類(lèi)的攻擊；
8)威脅：許諾以不良的后果來(lái)迫使他人服從自己的意志；
3. 發(fā)布垃圾廣告信息：以推廣曝光為目的，發(fā)布影響用戶(hù)體驗(yàn)、擾亂本網(wǎng)站秩序的內(nèi)容，或進(jìn)行相關(guān)行為。主要表現(xiàn)為：
1)多次發(fā)布包含售賣(mài)產(chǎn)品、提供服務(wù)、宣傳推廣內(nèi)容的垃圾廣告。包括但不限于以下幾種形式：
2)單個(gè)帳號(hào)多次發(fā)布包含垃圾廣告的內(nèi)容；
3)多個(gè)廣告帳號(hào)互相配合發(fā)布、傳播包含垃圾廣告的內(nèi)容；
4)多次發(fā)布包含欺騙性外鏈的內(nèi)容，如未注明的淘寶客鏈接、跳轉(zhuǎn)網(wǎng)站等，誘騙用戶(hù)點(diǎn)擊鏈接
5)發(fā)布大量包含推廣鏈接、產(chǎn)品、品牌等內(nèi)容獲取搜索引擎中的不正當(dāng)曝光；
6)購(gòu)買(mǎi)或出售帳號(hào)之間虛假地互動(dòng)，發(fā)布干擾網(wǎng)站秩序的推廣內(nèi)容及相關(guān)交易。
7)發(fā)布包含欺騙性的惡意營(yíng)銷(xiāo)內(nèi)容，如通過(guò)偽造經(jīng)歷、冒充他人等方式進(jìn)行惡意營(yíng)銷(xiāo)；
8)使用特殊符號(hào)、圖片等方式規(guī)避垃圾廣告內(nèi)容審核的廣告內(nèi)容。
4. 色情低俗信息，主要表現(xiàn)為：
1)包含自己或他人性經(jīng)驗(yàn)的細(xì)節(jié)描述或露骨的感受描述；
2)涉及色情段子、兩性笑話(huà)的低俗內(nèi)容；
3)配圖、頭圖中包含庸俗或挑逗性圖片的內(nèi)容；
4)帶有性暗示、性挑逗等易使人產(chǎn)生性聯(lián)想；
5)展現(xiàn)血腥、驚悚、殘忍等致人身心不適；
6)炒作緋聞、丑聞、劣跡等；
7)宣揚(yáng)低俗、庸俗、媚俗內(nèi)容。
5. 不實(shí)信息，主要表現(xiàn)為：
1)可能存在事實(shí)性錯(cuò)誤或者造謠等內(nèi)容；
2)存在事實(shí)夸大、偽造虛假經(jīng)歷等誤導(dǎo)他人的內(nèi)容；
3)偽造身份、冒充他人，通過(guò)頭像、用戶(hù)名等個(gè)人信息暗示自己具有特定身份，或與特定機(jī)構(gòu)或個(gè)人存在關(guān)聯(lián)。
6. 傳播封建迷信，主要表現(xiàn)為：
1)找人算命、測(cè)字、占卜、解夢(mèng)、化解厄運(yùn)、使用迷信方式治?。?br /> 2)求推薦算命看相大師；
3)針對(duì)具體風(fēng)水等問(wèn)題進(jìn)行求助或咨詢(xún)；
4)問(wèn)自己或他人的八字、六爻、星盤(pán)、手相、面相、五行缺失，包括通過(guò)占卜方法問(wèn)婚姻、前程、運(yùn)勢(shì)，東西寵物丟了能不能找回、取名改名等；
7. 文章標(biāo)題黨，主要表現(xiàn)為：
1)以各種夸張、獵奇、不合常理的表現(xiàn)手法等行為來(lái)誘導(dǎo)用戶(hù)；
2)內(nèi)容與標(biāo)題之間存在嚴(yán)重不實(shí)或者原意扭曲；
3)使用夸張標(biāo)題，內(nèi)容與標(biāo)題嚴(yán)重不符的。
8.「飯圈」亂象行為，主要表現(xiàn)為：
1)誘導(dǎo)未成年人應(yīng)援集資、高額消費(fèi)、投票打榜
2)粉絲互撕謾罵、拉踩引戰(zhàn)、造謠攻擊、人肉搜索、侵犯隱私
3)鼓動(dòng)「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂(lè)等行為
4)以號(hào)召粉絲、雇用網(wǎng)絡(luò)水軍、「養(yǎng)號(hào)」形式刷量控評(píng)等行為
5)通過(guò)「蹭熱點(diǎn)」、制造話(huà)題等形式干擾輿論，影響傳播秩序
9. 其他危害行為或內(nèi)容，主要表現(xiàn)為：
1)可能引發(fā)未成年人模仿不安全行為和違反社會(huì)公德行為、誘導(dǎo)未成年人不良嗜好影響未成年人身心健康的；
2)不當(dāng)評(píng)述自然災(zāi)害、重大事故等災(zāi)難的；
3)美化、粉飾侵略戰(zhàn)爭(zhēng)行為的；
4)法律、行政法規(guī)禁止，或可能對(duì)網(wǎng)絡(luò)生態(tài)造成不良影響的其他內(nèi)容。
二、違規(guī)處罰
本網(wǎng)站通過(guò)主動(dòng)發(fā)現(xiàn)和接受用戶(hù)舉報(bào)兩種方式收集違規(guī)行為信息。所有有意的降低內(nèi)容質(zhì)量、傷害平臺(tái)氛圍及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行為都是不能容忍的。
當(dāng)一個(gè)用戶(hù)發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時(shí)，本網(wǎng)站將依據(jù)相關(guān)用戶(hù)違規(guī)情節(jié)嚴(yán)重程度，對(duì)帳號(hào)進(jìn)行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停賬號(hào)的處罰。當(dāng)涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通過(guò)作弊手段注冊(cè)、使用帳號(hào)，或者濫用多個(gè)帳號(hào)發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時(shí)，本網(wǎng)站將加重處罰。
三、申訴
隨著平臺(tái)管理經(jīng)驗(yàn)的不斷豐富，本網(wǎng)站出于維護(hù)本網(wǎng)站氛圍和秩序的目的，將不斷完善本公約。
如果本網(wǎng)站用戶(hù)對(duì)本網(wǎng)站基于本公約規(guī)定做出的處理有異議，可以通過(guò)「建議反饋」功能向本網(wǎng)站進(jìn)行反饋。
(規(guī)則的最終解釋權(quán)歸屬本網(wǎng)站所有)