新茶飲不是什么好生意。

關(guān)于現(xiàn)制飲料行業(yè)，我之前寫(xiě)過(guò)不少期內(nèi)容，既聊過(guò)蜜雪冰城，也聊過(guò)咖啡和奶茶的競(jìng)爭(zhēng)，還聊了和茶飲行業(yè)關(guān)系最密切的網(wǎng)紅水果。

但我一直沒(méi)有寫(xiě)一期內(nèi)容，完整聊聊過(guò)去七八年，新茶飲品牌們是如何從高光走向平凡的歷程。

去年年底，奈雪的茶宣布以5.25億元收購(gòu)樂(lè)樂(lè)茶43.64％股本權(quán)益，成為樂(lè)樂(lè)茶第一大股東。而在我們知道，在這種所謂的「風(fēng)口行業(yè)」，合并和收購(gòu)，往往意味著行業(yè)回歸理性，更意味著一個(gè)時(shí)代告一段落。

所以這也許是個(gè)不錯(cuò)的時(shí)機(jī)，和大家講講我對(duì)新茶飲的理解。

01

先放結(jié)論，新茶飲雖然「新」，但它對(duì)人們喝茶的方式并沒(méi)有本質(zhì)上的改變。也正是因?yàn)闆](méi)有本質(zhì)層面的改變，新茶飲始終難以跑出一個(gè)有明顯優(yōu)勢(shì)王者，也因此陷入內(nèi)卷式的競(jìng)爭(zhēng)。

要講清楚什么是新茶飲，就要先講清楚什么是「舊」茶飲。

所謂舊茶飲的奶茶店，實(shí)際上主要就是我國(guó)臺(tái)灣的珍珠奶茶。

珍珠奶茶的誕生，有兩個(gè)說(shuō)法。

第一種說(shuō)法是，珍珠奶茶來(lái)自臺(tái)中市的春水堂。在一次內(nèi)部新飲品競(jìng)賽中，一位店長(zhǎng)把粉圓，也就是一種由木薯粉做成的小吃放進(jìn)了泡沫紅茶里。老板劉漢介非常喜歡這個(gè)想法，于是取「大珠小珠落玉盤(pán)」之義，將粉圓重新命名為「珍珠」。于是出現(xiàn)了珍珠奶茶。

另一個(gè)說(shuō)法，則是臺(tái)南市翰林茶館涂宗和先生發(fā)明了珍珠。老先生在鴨母寮市場(chǎng)見(jiàn)到售賣(mài)的白色粉圓，于是嘗試著加入到奶茶中，一開(kāi)始叫「翡翠珍珠綠」。后來(lái)茶底從綠茶改成紅茶，粉圓則是改成了黑色，就形成了如今的珍珠奶茶。

無(wú)論是哪個(gè)說(shuō)法，珍珠奶茶都在80年代的臺(tái)灣掀起了一陣旋風(fēng)。

珍珠奶茶開(kāi)啟了奶茶加「小料」的喝法，從商業(yè)上看，無(wú)疑是具有開(kāi)創(chuàng)性的。它讓奶茶從一個(gè)單品，變成了一個(gè)變化多端的品類。

90年代，臺(tái)式奶茶開(kāi)始被引進(jìn)大陸市場(chǎng)。

奶茶在大陸市場(chǎng)的發(fā)展分為三個(gè)階段，第一個(gè)階段是1990到1995年。

這個(gè)階段的奶茶主要用茶粉沖兌，價(jià)格通常在三五元一杯，針對(duì)學(xué)生和年輕消費(fèi)群體。90年代的商家普遍缺少品牌意識(shí)，這個(gè)階段基本上沒(méi)有出現(xiàn)什么如今還值得一提的大牌。

我們稱其為茶粉調(diào)制時(shí)代。

第二個(gè)階段比較長(zhǎng)，從90年代中期開(kāi)始，一直延續(xù)到2015年。這個(gè)時(shí)期奶茶的制作原料開(kāi)始升級(jí)為茶渣+奶精。價(jià)格也有所提升，價(jià)格10元以上的奶茶開(kāi)始出現(xiàn)。

年紀(jì)大一點(diǎn)的上海人可能還有印象，早年在上海有一種「紅茶坊」就會(huì)出售臺(tái)式的泡沫紅茶和珍珠奶茶。

價(jià)格不便宜，人均工資不過(guò)千的時(shí)候，紅茶坊的奶茶就要賣(mài)十幾塊，點(diǎn)一杯，但可以續(xù)杯。很多人就會(huì)點(diǎn)杯飲料，在店里打一天麻將。

此外，奶茶開(kāi)始不止于珍珠奶茶和冰紅茶，更多種類的小料，不同的茶底，以及不同的口味，讓奶茶多多少少有了一點(diǎn)消費(fèi)升級(jí)的屬性。

如今很多常見(jiàn)的品牌，都源自那個(gè)時(shí)期，比如蜜雪冰城，比如CoCo都可。以上的類型，都可以稱為舊茶飲。

02

那么新茶飲又是怎么回事呢？

2015年開(kāi)始，茶飲市場(chǎng)出現(xiàn)了一波新品牌，15年，奈雪和茶顏悅色成立；16年，聶云宸將自己的品牌「皇茶」改名喜茶，同年第一家樂(lè)樂(lè)茶落戶上海；17年，鹿角巷從臺(tái)灣進(jìn)入大陸。

這波新品牌的共同特征是用料更好，一般會(huì)真奶、真茶和新鮮水果，將各種配料進(jìn)行多樣化的搭配和融合。由于配料多樣，新茶飲往往會(huì)以很高頻率更新菜單，推出新品。

另外，新茶飲里的頭部品牌們，像喜茶奈雪，不約而同選擇了以星巴克為對(duì)標(biāo)對(duì)象。所以會(huì)更強(qiáng)調(diào)第三空間，也就是讓顧客能在這里坐得住，因此面積也會(huì)在100到200平。當(dāng)然，價(jià)格也對(duì)標(biāo)星巴克。

最重要的是，新茶飲對(duì)品牌建設(shè)的重視，是遠(yuǎn)超過(guò)去的。

傳統(tǒng)的茶飲品牌往往采用加盟模式，很難做到各方面的標(biāo)準(zhǔn)化，這對(duì)品牌運(yùn)營(yíng)是相當(dāng)不利的。

而新茶飲許多都采取直營(yíng)手段，可以打造統(tǒng)一的用戶體驗(yàn)。加上社交媒體運(yùn)營(yíng)，以及高頻推出話題性的新品，通過(guò)品牌建設(shè)，讓用戶為高昂的價(jià)格買(mǎi)單。

這背后，是過(guò)去十年里消費(fèi)升級(jí)的大趨勢(shì)，性價(jià)比不再是消費(fèi)者的第一考量，消費(fèi)體驗(yàn)，品牌價(jià)值和社交屬性逐漸被看重。

這個(gè)時(shí)候，用料品質(zhì)、服務(wù)水平和產(chǎn)品價(jià)格都遠(yuǎn)超過(guò)去的新茶飲進(jìn)入市場(chǎng)，受到追捧是順理成章的。

而且，在新茶飲的帶動(dòng)下，舊茶飲也展開(kāi)轉(zhuǎn)型，開(kāi)始用更好的茶葉和鮮奶，開(kāi)始注重品牌形象的打造。

過(guò)去多年，大家都在說(shuō)新茶飲「內(nèi)卷」，新品花樣百出，但是可以看到，每個(gè)品牌都沒(méi)有離開(kāi)「茶+奶+小料」的范疇，頂多豐富了一點(diǎn)，變成了現(xiàn)泡茶+糖+奶蓋+鮮切水果+小料的排列組合。

新茶飲說(shuō)穿了還是舊茶飲的底子，對(duì)人們喝奶茶的方式并沒(méi)有本質(zhì)上的改變。

03

前段時(shí)間，我看到一個(gè)很刻薄的說(shuō)法：現(xiàn)在的新茶飲玩家們與其說(shuō)是奶茶品牌，不如說(shuō)是賣(mài)果切的。

話是難聽(tīng)了一點(diǎn)，但道理是一點(diǎn)不錯(cuò)的。

賣(mài)果切這件事情有兩個(gè)特點(diǎn)，一是剛性成本太大。水果價(jià)格很透明，成本是剛性的。剝皮切果的人工也是固定的，房租也是很難壓縮的。剛性成本太大，意味著做多少盈利，就有多少成本。如果利潤(rùn)結(jié)構(gòu)不好，生意就很難做。

二是沒(méi)有門(mén)檻。你用什么水果，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手也可以用一樣的水果。你推出季節(jié)新品，對(duì)手也可以。所以這樣的生意利潤(rùn)注定不會(huì)太高。

兩者一結(jié)合，注定了這行是賺辛苦錢(qián)。

而茶飲行業(yè)也是類似的。

從浙商證券和艾瑞咨詢的報(bào)告數(shù)據(jù)中可以發(fā)現(xiàn)，奶茶行業(yè)整體來(lái)看，原料食材、員工薪酬和租金是成本里最大的三塊，也就是我們前面提到的剛性成本。

而對(duì)新茶飲來(lái)說(shuō)，情況會(huì)比奶茶行業(yè)整體更難，因?yàn)樽⒅仄放平ㄔO(shè)，所以營(yíng)銷(xiāo)成本占比會(huì)更大。另外，對(duì)那些講究「第三空間」建設(shè)的品牌，店鋪?zhàn)饨鹫急纫矔?huì)比蜜雪冰城茶百道這種檔口店占比更大。

因此，新茶飲品牌要盈利，就需要更寬松的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。有利潤(rùn)空間才有賺錢(qián)的機(jī)會(huì)。

但事實(shí)是，新茶飲的競(jìng)爭(zhēng)，從一開(kāi)始就極度激烈。

哪怕是頭部的喜茶和奈雪，你看看我，我看看你，大家從體量到定位到品牌價(jià)值都差不多，誰(shuí)也不敢說(shuō)穩(wěn)贏。那怎么辦，繼續(xù)卷唄，看誰(shuí)被卷死。

新茶飲有多不賺錢(qián)，可以看看上市公司奈雪的情況。

從奈雪上市的招股書(shū)可以看到，2018年到2020年，奈雪凈虧損分別為0.66億元、0.39億元、2.02億元，三年累積虧損3億元。2021年虧損減少了一些，是1.45億元。到了2022上半年，虧損再次擴(kuò)大，達(dá)到2.49億元，半年虧了過(guò)去一年都虧不掉的錢(qián)。

去年虧得多，肯定是受了疫情影響，但無(wú)法忽視的是，新茶飲的價(jià)格基本已經(jīng)摸到了市場(chǎng)能接受的天花板，但是依然做不到盈利。

喜茶的話，我估計(jì)會(huì)好一點(diǎn)。作為行業(yè)老大，它品牌價(jià)值略高于奈雪，而且小店開(kāi)得稍微多一些，肯定不如奈雪虧得那么兇。但能強(qiáng)多少，我覺(jué)得也未必。

04

我之前反復(fù)提三種生意是值得投資的，好生意，快生意和大生意。

顯然，新茶飲不是什么好生意。

但在過(guò)去的很多年里，新茶飲的發(fā)展方向，是把自己變成一個(gè)好生意。也就是通過(guò)提升品牌價(jià)值，創(chuàng)造更多的隱形資產(chǎn)。

這也是為什么新茶飲一開(kāi)始都要對(duì)標(biāo)星巴克，因?yàn)樾前涂司褪请[形資產(chǎn)變現(xiàn)的大師?？恐放苿?shì)能，星巴克往往能拿到其他品牌低得多的租金價(jià)格和很長(zhǎng)的免租期。

理解了這一點(diǎn)，就能理解新茶飲品牌的很多現(xiàn)象。

首先，很多人不理解，為什么喜茶奈雪創(chuàng)立三年后還有人排隊(duì)，為什么茶顏悅色有人要打飛的專門(mén)去喝，為什么到2022年還有新開(kāi)業(yè)的茶飲品牌要等三五個(gè)小時(shí)才能買(mǎi)到。

仔細(xì)想想，喜茶能成為新茶飲里的頭牌，真的是因?yàn)樗?hào)稱堅(jiān)持用100℃高溫水，60秒高壓萃取，每個(gè)茶袋只用一次嗎？當(dāng)然不是。是因?yàn)轷r果茶飲制作繁瑣出杯慢，容易造成排隊(duì)。而排隊(duì)就是稀缺的一種表現(xiàn)。

為什么茶顏悅色能火？真的是因?yàn)樗闹袊?guó)風(fēng)元素嗎？

當(dāng)然不是，因?yàn)樗炎约汉烷L(zhǎng)沙城市文化高度綁定，只在少數(shù)幾個(gè)城市開(kāi)店，足夠稀缺。

當(dāng)一種商品稀缺，能買(mǎi)到它就成為了值得炫耀的事情。稀缺，就是社交貨幣的印鈔機(jī)。

其次，很多人不理解為什么新茶飲要這么貴。

除了剛性成本問(wèn)題，另一個(gè)原因在于，昂貴，本身就是一種品牌價(jià)值。

事實(shí)上，極致的便宜和極致的貴，都可以成為品牌的標(biāo)簽。極致便宜這個(gè)生態(tài)位被蜜雪冰城占了，可不就只能往貴的這個(gè)生態(tài)位走了。

這里再cue一下星巴克，事實(shí)上星巴克的品牌價(jià)值，有很大一部分來(lái)自于它的貴，貴了，可不就能炫耀了嘛。

另外，很多人不理解為什么新茶飲行業(yè)這么卷，每周每月都要出新品。

答案還是為了品牌。

在大多數(shù)行業(yè)，推出新款產(chǎn)品都是重要的營(yíng)銷(xiāo)節(jié)點(diǎn)，可以帶一波銷(xiāo)量，刷一波存在感。

新茶飲特殊之處在于，它的產(chǎn)品都屬于「微創(chuàng)新」，都是供應(yīng)鏈方案整合，沒(méi)啥門(mén)檻。你家出了新品，我家改個(gè)名字，下個(gè)禮拜就能跟進(jìn)同款，根本不給先手玩家足夠多的創(chuàng)新收益。

沒(méi)有產(chǎn)品壁壘，就沒(méi)有足夠長(zhǎng)時(shí)間的創(chuàng)新保護(hù)期，開(kāi)發(fā)新品的投入產(chǎn)出比就會(huì)很低。為了保持品牌時(shí)尚前衛(wèi)不掉隊(duì)的形象，就必須提高新品開(kāi)發(fā)的頻率。于是就有了新茶飲的高飽和競(jìng)爭(zhēng)。

但結(jié)果大家也知道了，漫長(zhǎng)的競(jìng)爭(zhēng)并沒(méi)有打出個(gè)結(jié)果，疊加疫情影響，頭部玩家們也都開(kāi)始出現(xiàn)疲態(tài)。

05

2021年，茶顏悅色開(kāi)始關(guān)店和大規(guī)模裁員，喜茶也被爆出裁員和降薪消息，樂(lè)樂(lè)茶則是徹底退出華南市場(chǎng)，退守華東大本營(yíng)。至于奈雪，雖然成功上市，但也是當(dāng)天破發(fā)，非常難看。

到了去年，樂(lè)樂(lè)茶又深陷被收購(gòu)的流言之中，還被喜茶老板聶云宸發(fā)朋友圈踩了一腳，說(shuō)是在了解內(nèi)部情況后徹底、完全、堅(jiān)決放棄。

最后奈雪入主的時(shí)候，估值已經(jīng)從40億跌到了12億。

現(xiàn)實(shí)的重錘之下，新茶飲品牌們開(kāi)始轉(zhuǎn)換思路。

既然這不是個(gè)好生意，那就想辦法成為大生意，成為快生意。

既然賺錢(qián)能力不行，那么我能不能?chē)L試把規(guī)模先做大呢？

這就是為什么奈雪要收購(gòu)樂(lè)樂(lè)茶，這么一個(gè)定位、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、品牌量級(jí)和奈雪完全一樣，堪稱迷你版奈雪的品牌。很簡(jiǎn)單，沖規(guī)模嘛。

喜茶也是一樣的。就在去年11月，一直以直營(yíng)模式為傲的喜茶突然開(kāi)放加盟，雖然門(mén)檻很高，但也看得出，這家公司對(duì)現(xiàn)金流的渴望。它需要加盟商的資金來(lái)幫助品牌快速做大。

另外，在去年年初，各大新茶飲公司都來(lái)了一波大降價(jià)，不僅把價(jià)格普遍降到了30元以下，還開(kāi)始嘗試10-15元，甚至更低的價(jià)位。降價(jià)的目的，自然是推動(dòng)銷(xiāo)售的增長(zhǎng)和規(guī)模的擴(kuò)大。

無(wú)論是合縱連橫，還是降價(jià)下沉，目的都是一樣的：優(yōu)化利潤(rùn)結(jié)構(gòu)，改變資本市場(chǎng)對(duì)新茶飲不看好的態(tài)度。

80年代，「競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略之父」邁克爾·波特提出了經(jīng)典的「五力模型」。

這套模型指出，一家企業(yè)要應(yīng)對(duì)五種競(jìng)爭(zhēng)力量，包括上游的供應(yīng)商，下游的購(gòu)買(mǎi)者，潛在的新玩家，其他行業(yè)的替代品，以及同行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)者。

而新茶飲企業(yè)最難過(guò)的地方在于，他們對(duì)這五種競(jìng)爭(zhēng)力量，都沒(méi)有很好的應(yīng)對(duì)能力。因此雖然可以做大，但并不強(qiáng)勢(shì)，也難以盈利。

幾年前，大家信誓旦旦地說(shuō)，所有消費(fèi)品都值得被重做一遍。于是，在新消費(fèi)的浪潮下，所有消費(fèi)品都被粗暴地在前面加了一個(gè)「新」字，新茶飲也是如此。

但現(xiàn)在看來(lái)，再新的茶飲，最終要考慮的，還是掙錢(qián)這件舊事。