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來源/華爾街科技眼
文/侯煜
編輯/羅卿
11月28日，拼多多發(fā)布了截止至9月30日的2023第三季度財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，拼多多營收688.404億元，同比增長94%；凈利潤155.53億元，同比增長47%。非美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下（Non-GAAP），歸屬于普通股股東的凈利潤為170.27億元，同比增長37%。攤薄后每股美國存托憑證收益為11.61元（1.55美元），同比增長34.69%，高于分析師預(yù)期的8.39元。
拼多多第三季度的業(yè)績大增主要受交易服務(wù)收入拉動(dòng)，這部分營收達(dá)到了291.52億元，同比增長315%，在總收入中的占比從去年同期的19.78%提高至42.35%。另外，在線營銷服務(wù)及其他服務(wù)的營收為396.87億元，同比增長39%。
財(cái)報(bào)發(fā)布后，拼多多（NASDAQ：PDD）股價(jià)大漲，當(dāng)?shù)貢r(shí)間29日盤中價(jià)一度達(dá)到144美元，以1921億美元市值超過阿里巴巴（NYSE：BABA）。
一個(gè)很有意思的小插曲是，阿里員工在內(nèi)網(wǎng)發(fā)帖稱：“此刻難眠，也不敢想，那個(gè)看（著）不起眼的砍一刀，快成老大哥了。”令人意外的是，馬云罕見回帖道：“要祝賀拼多多過去幾年的決策，執(zhí)行和努力。誰都牛過，但能為了明天后天牛而改革的人，并且愿意付出任何代價(jià)和犧牲的組織才令人尊重?；氐轿覀兊氖姑驮妇?，阿里人，加油！”
橫向來看，阿里巴巴和京東第三季度的業(yè)績表現(xiàn)。阿里巴巴集團(tuán)第三季度營收2247.90億元，同比增長9%；經(jīng)營利潤為人民幣335.84億元，同比增長34%，表現(xiàn)穩(wěn)健。京東方面，第三季度營收2477億元，同比增長1.7%；凈利潤為79.36億元，同比增長33.09%。
不難看出，雖然拼多多的營收規(guī)模與阿里、京東兩大巨頭還有差距，但增長十分迅猛，拼多多正在加大投入，讓馬云也備感壓力。
拼多多的高速增長原因可以總結(jié)為三點(diǎn)。第一，2023年的大環(huán)境對于拼多多是極為有利的，可以說是“天時(shí)”。疫情后的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇放緩，老百姓花錢更加謹(jǐn)慎，這也讓從“砍一刀”起家的拼多多成為中國電商中的性價(jià)比首選，“百億補(bǔ)貼”更是深入人心，于是拼多多開始超越傳統(tǒng)電商，如淘寶和京東。
今年雙11，拼多多百億補(bǔ)貼用戶數(shù)量超過6.2億，超過20個(gè)類目實(shí)現(xiàn)訂單量翻倍增長。值得關(guān)注的是，一線城市用戶訂單量同比增長113%，四五線城市下單金額同比增長167%。也就是說，拼多多同時(shí)滿足了不同用戶群體的需求。
第二，為了滿足不同用戶群體的需求，拼多多在產(chǎn)品覆蓋等方面加大了市場投入，及時(shí)地注意到市場的變化和潛在的用戶需求。本季度，拼多多推出了“夏季狂歡節(jié)”“國貨節(jié)”等不同主題的促銷活動(dòng)，涉及農(nóng)副產(chǎn)品、美妝洗護(hù)、數(shù)碼家電等多品類，極大地拉動(dòng)了營收。這部分的投入也顯示在財(cái)報(bào)中，拼多多本季度市場費(fèi)用大漲55%，達(dá)到217億元。
第三，供應(yīng)鏈的加強(qiáng)也不可忽視，拼多多已經(jīng)從最初的“網(wǎng)上小商品城”，成為如今更全面的綜合百貨平臺(tái)。更強(qiáng)大的供應(yīng)鏈意味著更好的產(chǎn)品穩(wěn)定性、更靈活的上下游協(xié)調(diào)能力、更高的運(yùn)營效率，拼多多可以增加對高客單價(jià)產(chǎn)品的覆蓋，比如iPhone、大家電等。要知道，帶電商品是京東的基本盤，拼多多在此領(lǐng)域發(fā)力，很有可能會(huì)有分流京東、天貓旗艦店的客流量。在相同的報(bào)告期，京東家電業(yè)務(wù)增長為0。目前沒有直接的數(shù)據(jù)證明，京東家電業(yè)績增長停滯與拼多多發(fā)力有關(guān)，但拼多多對家電業(yè)務(wù)的重視程度政治逐步提升。拼多多逐步擺脫廉價(jià)商品平臺(tái)的標(biāo)簽，就可能與京東家電業(yè)務(wù)構(gòu)成更直接的競爭。目前家電業(yè)務(wù)在整個(gè)業(yè)務(wù)中的占比接近50%，是整個(gè)京東生態(tài)的壓艙石，若拼多多加大力度殺入此領(lǐng)域，會(huì)對京東家電構(gòu)成極大的威脅。
拼多多集團(tuán)執(zhí)行董事、聯(lián)席CEO趙佳臻在業(yè)績說明會(huì)上表示，拼多多在持續(xù)加強(qiáng)建設(shè)百億補(bǔ)貼生態(tài)，扶持優(yōu)質(zhì)商家和合作伙伴，從而進(jìn)一步激勵(lì)生態(tài)的高質(zhì)量發(fā)展。
拼多多成立之初，被認(rèn)為是淘寶、天貓或京東的下位替代，用戶畫像是對單價(jià)極度敏感、但不太在意品質(zhì)和服務(wù)的人群。毫無疑問，這種定位會(huì)限制拼多多的持續(xù)發(fā)展，但從目前情況來看，拼多多已經(jīng)在逐步打破刻板印象。
首先，拼多多的性價(jià)比已經(jīng)深入人心。同樣的品牌、品質(zhì)，消費(fèi)者沒有理由去選擇更昂貴的產(chǎn)品；同時(shí)，拼多多也證明了“百億補(bǔ)貼”模式同樣能夠盈利，這是中國電商發(fā)展至今的一個(gè)突破。越來越多的品牌旗艦店加入、提供高質(zhì)量服務(wù)，也讓拼多多的口碑在不斷提升。
其次，拼多多的海外市場增長迅猛，從而拉動(dòng)集團(tuán)業(yè)務(wù)增長。2022年9月，拼多多海外品牌Temu上線，目前已經(jīng)登陸全球48個(gè)國家及地區(qū)，今年第三季度的銷售額已經(jīng)突破50億美元，有望達(dá)成全年150億美元GMV（商品交易總額），成為拼多多的第二增長引擎。此外，拼多多目前已經(jīng)通過單件商品集運(yùn)的方式，將產(chǎn)品配送至日、韓等地。未來，拼多多的增長潛力在海外。實(shí)際上，在相同報(bào)告期內(nèi)，阿里國際業(yè)務(wù)也呈現(xiàn)出迅猛的增長勢頭，蔣凡帶隊(duì)的數(shù)字商業(yè)（AIDC）收入 245.1 億元，同比增長 53%。Lazada、速賣通、Trendyol等國際級(jí)零售批發(fā)平臺(tái)的整體訂單同比增長約28%。國內(nèi)市場逐步飽和，電商頭部企業(yè)寄望海外。如果說拼多多和京東的競爭將出現(xiàn)在某些品類上，而在海外市場拼多多和阿里則將全面交鋒。
不過，Temu目前尚屬發(fā)展初期，可能存在一定的不確定性。比如今年9月做空機(jī)構(gòu)Grizzly Research（灰熊）發(fā)布報(bào)告，稱“拼多多是一個(gè)垂死的欺詐公司，它的購物應(yīng)用Temu是一個(gè)巧妙隱藏的間諜軟件，對美國國家利益構(gòu)成了緊迫的安全威脅”。對此，趙佳臻回應(yīng)稱該報(bào)告毫無根據(jù)，該做空公司也“劣跡斑斑”，此次做空行為是 “競爭的異化”產(chǎn)物。
客觀來看，拼多多已經(jīng)逐漸擺脫低端的形象。此前，用拼多多可能代表“消費(fèi)降級(jí)”，但在百億補(bǔ)貼等高質(zhì)量發(fā)展戰(zhàn)略舉措下，拼多多成為給高價(jià)商品祛魅的平臺(tái)，并且為國產(chǎn)白牌帶了更大的生存和發(fā)展空間。
拼多多集團(tuán)董事長、聯(lián)席CEO陳磊在業(yè)績說明會(huì)上表示，業(yè)績增長是消費(fèi)市場加快回暖疊加“高質(zhì)量發(fā)展”戰(zhàn)略實(shí)施的結(jié)果。他認(rèn)為自己能夠清晰地感受到經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇，以及消費(fèi)市場的潛力和韌性，“對中國消費(fèi)市場前景始終充滿信心，未來還有很多消費(fèi)需求有待去發(fā)掘”。
從今年雙11來看，阿里系、京東紛紛向拼多多看齊打出低價(jià)牌，但成交量并未獲得顯著提升。從這個(gè)角度來看，拼多多已經(jīng)擁有了相當(dāng)穩(wěn)定的用戶群體，并且在不斷蠶食淘寶和京東的市場。“對于行業(yè)競爭對手的舉措，其實(shí)我們并不感覺到意外，不要看競爭者在做什么，而要看消費(fèi)者需要什么。”拼多多高管在電話會(huì)議上這樣說。
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6. 傳播封建迷信，主要表現(xiàn)為：
1)找人算命、測字、占卜、解夢、化解厄運(yùn)、使用迷信方式治病；
2)求推薦算命看相大師；
3)針對具體風(fēng)水等問題進(jìn)行求助或咨詢；
4)問自己或他人的八字、六爻、星盤、手相、面相、五行缺失，包括通過占卜方法問婚姻、前程、運(yùn)勢，東西寵物丟了能不能找回、取名改名等；
7. 文章標(biāo)題黨，主要表現(xiàn)為：
1)以各種夸張、獵奇、不合常理的表現(xiàn)手法等行為來誘導(dǎo)用戶；
2)內(nèi)容與標(biāo)題之間存在嚴(yán)重不實(shí)或者原意扭曲；
3)使用夸張標(biāo)題，內(nèi)容與標(biāo)題嚴(yán)重不符的。
8.「飯圈」亂象行為，主要表現(xiàn)為：
1)誘導(dǎo)未成年人應(yīng)援集資、高額消費(fèi)、投票打榜
2)粉絲互撕謾罵、拉踩引戰(zhàn)、造謠攻擊、人肉搜索、侵犯隱私
3)鼓動(dòng)「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂等行為
4)以號(hào)召粉絲、雇用網(wǎng)絡(luò)水軍、「養(yǎng)號(hào)」形式刷量控評(píng)等行為
5)通過「蹭熱點(diǎn)」、制造話題等形式干擾輿論，影響傳播秩序
9. 其他危害行為或內(nèi)容，主要表現(xiàn)為：
1)可能引發(fā)未成年人模仿不安全行為和違反社會(huì)公德行為、誘導(dǎo)未成年人不良嗜好影響未成年人身心健康的；
2)不當(dāng)評(píng)述自然災(zāi)害、重大事故等災(zāi)難的；
3)美化、粉飾侵略戰(zhàn)爭行為的；
4)法律、行政法規(guī)禁止，或可能對網(wǎng)絡(luò)生態(tài)造成不良影響的其他內(nèi)容。
二、違規(guī)處罰
本網(wǎng)站通過主動(dòng)發(fā)現(xiàn)和接受用戶舉報(bào)兩種方式收集違規(guī)行為信息。所有有意的降低內(nèi)容質(zhì)量、傷害平臺(tái)氛圍及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行為都是不能容忍的。
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三、申訴
隨著平臺(tái)管理經(jīng)驗(yàn)的不斷豐富，本網(wǎng)站出于維護(hù)本網(wǎng)站氛圍和秩序的目的，將不斷完善本公約。
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