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新能源、自動(dòng)駕駛、人工智能、芯片技術(shù)快速發(fā)展，汽車行業(yè)正迎來(lái)前所未有的變革。
關(guān)注汽車行業(yè)最新動(dòng)態(tài)，深入剖析市場(chǎng)趨勢(shì)，零態(tài)LT特推出《車圈》欄目，以專業(yè)的視角，關(guān)注全球汽車行業(yè)最新動(dòng)態(tài)、各大車企的新品發(fā)布、技術(shù)革新以及市場(chǎng)表現(xiàn)，通過(guò)對(duì)汽車行業(yè)進(jìn)行深度解讀，揭示背后的商業(yè)邏輯和市場(chǎng)規(guī)律，以及它們?nèi)绾胃淖兤囆袠I(yè)的格局，以及它們將如何影響人類的出行方式。
本文是該欄目10篇，聚焦曾經(jīng)中國(guó)估值最高的無(wú)人駕駛公司小馬智行，其上市對(duì)行業(yè)帶來(lái)怎樣的影響。
歷時(shí)八年，小馬智行這家曾經(jīng)中國(guó)估值最高的無(wú)人駕駛公司，最近終于迎來(lái)上市，開(kāi)盤首漲13%，收跌逾7%，目前市值42億美元。
今年的資本市場(chǎng)上，自動(dòng)駕駛行業(yè)非常熱鬧。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)有9家自動(dòng)駕駛企業(yè)啟動(dòng)了IPO程序，其中5家已經(jīng)成功上市。
不過(guò)自動(dòng)駕駛企業(yè)紛紛上市的同時(shí)，商業(yè)化模式不成熟的問(wèn)題也逐漸暴露出來(lái)。高研發(fā)成本與高硬件成本成為自動(dòng)駕駛邁向商業(yè)化的痛點(diǎn)
在這漫長(zhǎng)的季節(jié)里，許多自動(dòng)駕駛企業(yè)就沒(méi)能頂住壓力，其中縱目科技如今已經(jīng)發(fā)不出工資，長(zhǎng)城汽車扶持的毫末智行最近也是通過(guò)裁員來(lái)降本增效，自動(dòng)駕駛行業(yè)未來(lái)將走向何方？哪家企業(yè)又能笑到最后？
關(guān)于自動(dòng)駕駛行業(yè)的“路線之爭(zhēng)”，即一部分企業(yè)選擇先走L2、L3實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品和解決方案的落地的“低階路線”，另一部分主攻實(shí)現(xiàn)L4級(jí)別的無(wú)人駕駛Robotaxi的“高階路線”。
過(guò)去八年間，小馬智行從最難攻克的城區(qū)Robotaxi服務(wù)出發(fā)，2019年推出自動(dòng)駕駛貨運(yùn)業(yè)務(wù)，二者技術(shù)復(fù)用度達(dá)80%。隨著行業(yè)發(fā)展，小馬智行乘用車智能駕駛業(yè)務(wù)順勢(shì)成立，可復(fù)用70%的L4自動(dòng)駕駛算法。
招股書信息顯示，截至今年6月底，小馬智行現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物、短期投資及受限現(xiàn)金總額4.73億美元，資金充裕，能保障公司安全穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)5年左右時(shí)間。小馬智行預(yù)計(jì)2025年實(shí)現(xiàn)單車運(yùn)營(yíng)盈虧平衡（毛利轉(zhuǎn)正）。
小馬智行的這種堅(jiān)持，單獨(dú)來(lái)看并無(wú)特殊之處，但如果結(jié)合整個(gè)行業(yè)的情況，可以看出小馬智行的堅(jiān)持足夠明智。
過(guò)去幾年在巨大的競(jìng)爭(zhēng)壓力下，有的自動(dòng)駕駛初創(chuàng)公司在L4與L2技術(shù)之間反復(fù)搖擺，有的自動(dòng)駕駛初創(chuàng)公司在C端與B端市場(chǎng)之間反復(fù)搖擺，這種搖擺不僅浪費(fèi)了資金、精力，也拖慢了自身的戰(zhàn)略節(jié)奏。
對(duì)于小馬智行而言，堅(jiān)定的戰(zhàn)略步伐避免了各種無(wú)謂的資源浪費(fèi)，自身獲得了更優(yōu)的研發(fā)效率和成本效益，也就讓投資人看到了小馬智行的前景。
紅杉中國(guó)合伙人富欣表示，小馬智行一直專注在L4高階自動(dòng)駕駛解決方案的研發(fā)上，建立了足夠深的技術(shù)護(hù)城河，并通過(guò)廣泛且深入的產(chǎn)業(yè)合作推動(dòng)并實(shí)現(xiàn)了Robotaxi量產(chǎn)和商業(yè)化?？梢哉f(shuō)，已跨過(guò)技術(shù)和商業(yè)模式健康發(fā)展的“臨界點(diǎn)”。
顯然在資源有限時(shí)，小馬智行的選擇與堅(jiān)持，使它成為了全球極少數(shù)專注 L4，并存活至今的創(chuàng)業(yè)公司，這種長(zhǎng)期主義的策略還是值得肯定的。
2022 年前后，自動(dòng)駕駛行業(yè)發(fā)展進(jìn)入寒冬。整年國(guó)內(nèi)自動(dòng)駕駛領(lǐng)域的融資起數(shù)和融資額同比下滑了 32% 和 61%。資本不再愿意投注短期內(nèi)看不到回報(bào)的行業(yè)。一批公司開(kāi)始轉(zhuǎn)型、甚至被淘汰。
即便已經(jīng)成功上市，盈利仍是這些自動(dòng)駕駛公司共同面對(duì)的挑戰(zhàn)。“Robotaxi第一股”小馬智行招股書顯示，近兩年半，小馬智行累計(jì)虧損達(dá)3.25億美元，約合23.07億元人民幣。商湯絕影CEO、商湯科技聯(lián)合創(chuàng)始人、首席科學(xué)家王曉剛向澎湃新聞?dòng)浾弑硎?，他認(rèn)為自動(dòng)駕駛相關(guān)業(yè)務(wù)想要盈利，還需要三年左右的時(shí)間。
今年以來(lái)，不少自動(dòng)駕駛公司都傳出了裁員、停發(fā)年終獎(jiǎng)等消息，例如毫末智行已啟動(dòng)對(duì)職能部門的裁員，禾多科技則有多位高管離職，標(biāo)志著乘用車自動(dòng)駕駛公司進(jìn)入洗牌期。
不過(guò)隨著Robotaxi無(wú)人化運(yùn)營(yíng)在 2023 年真的發(fā)生，行業(yè)才愿意相信自動(dòng)駕駛商業(yè)化的可行性，小馬智行的成功上市，也是行業(yè)和資本看到了Robotaxi走向現(xiàn)實(shí)的可能性。
上半年，特斯拉“Cybercab”Robotaxi正式亮相，首富馬斯克都敢豪賭自動(dòng)駕駛，他認(rèn)為Robotaxi是個(gè)性化的公共交通，平均出行成本將可以大幅降低。
今年7月，百度Apollo推出的自動(dòng)駕駛出行服務(wù)平臺(tái)“蘿卜快跑”，因在武漢全無(wú)人訂單量迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)，轟動(dòng)一時(shí)。何小鵬也表示，Robotaxi 的趨勢(shì)越來(lái)越明確，尤其是端到端技術(shù)的加持，加快了小鵬智駕的迭代，同時(shí)小鵬汽車也將在2026年正式推出Robotaxi。
目前來(lái)看，Robotaxi市場(chǎng)的龐大規(guī)模，足以讓L4自動(dòng)駕駛的商業(yè)化潛能充分釋放。
全球咨詢公司Frost & Sullivan（弗若斯特沙利文）預(yù)測(cè)，按 GTV（交易額）計(jì)算，在技術(shù)進(jìn)步、扶持政策和硬件成本下降的推動(dòng)下，Robotaxi服務(wù)有望在2026年左右實(shí)現(xiàn)商業(yè)化。Robotaxi全球市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)到2030年將達(dá)到666億美元，2035年將達(dá)到3526億美元。
如今，小馬智行的業(yè)務(wù)和營(yíng)收主要分為三塊：Robotaxi服務(wù)、Robotruck服務(wù)及技術(shù)授權(quán)和應(yīng)用。
其中Robotruck服務(wù)，主要與三一重卡、中國(guó)外運(yùn)合作。目前小馬智行擁有190輛自動(dòng)駕駛卡車組成的車隊(duì)，累計(jì)運(yùn)營(yíng)里程已經(jīng)達(dá)到7.67億噸-公里。在自動(dòng)駕駛各細(xì)分市場(chǎng)中，Robotruck的運(yùn)營(yíng)場(chǎng)景更為簡(jiǎn)單，一度被視為較容易實(shí)現(xiàn)商業(yè)化落地的領(lǐng)域。對(duì)于整體行業(yè)虧損，卡爾動(dòng)力CEO韋峻青表示：“要賺錢首先要實(shí)現(xiàn)正循環(huán)。”
他表示，自動(dòng)駕駛卡車公司都忽略了大宗商品運(yùn)輸，韋峻青現(xiàn)場(chǎng)算了一筆賬：“如果一輛車兩班倒，以現(xiàn)在卡車司機(jī)的收入水平，一年的駕駛員成本差不多30萬(wàn)~40萬(wàn)元，這樣算下來(lái)整個(gè)卡車的生命周期有近200萬(wàn)元的成本。如果能夠通過(guò)混合智能編隊(duì)的方式，對(duì)后車賦予無(wú)人化技術(shù)，便能節(jié)約50%~80%的成本。”雖然目前自動(dòng)駕駛卡車商業(yè)化涉及技術(shù)、法規(guī)、市場(chǎng)等多方面因素，距離實(shí)現(xiàn)全面商業(yè)化落地尚有一定距離，但已經(jīng)是比較容易接近商業(yè)化落地的項(xiàng)目了。
Robotaxi的收入，主要通過(guò)向整車廠或出行平臺(tái)等提供整套自動(dòng)駕駛工程解決方案、向乘客收取自動(dòng)駕駛出租車乘車費(fèi)用等。
據(jù)小馬智行官方披露，目前，小馬智行有250輛Robotaxi在北上廣深等城市運(yùn)行。截至2024年上半年，小馬智行PonyPilot移動(dòng)應(yīng)用程序的注冊(cè)用戶數(shù)量已經(jīng)超過(guò)22萬(wàn)，今年8月底，重復(fù)使用該服務(wù)的用戶比例約占70%，單車日均訂單超過(guò)15個(gè)。
同時(shí)，小馬智行與豐田合作的下一代 L4 級(jí)別自動(dòng)駕駛車型——鉑智 4X Robotaxi 已經(jīng)發(fā)布，這是一輛雙方從頭定義的自動(dòng)駕駛車型，底盤、轉(zhuǎn)向都是為自動(dòng)駕駛的需求設(shè)計(jì)。小馬智行和豐田宣布，將在 2025 ? 2026 年在國(guó)內(nèi)?線城市投放千臺(tái)規(guī)模的鉑智4X Robotaxi。
小馬智行CEO 彭軍表示，成本下降是小馬智行接下來(lái)兩年最核心的目標(biāo)，把單一車輛做到至少不虧錢，這樣就可以繼續(xù)擴(kuò)大規(guī)模。
隨著時(shí)間的推移，資本的熱情逐漸冷卻，自動(dòng)駕駛行業(yè)面臨著前所未有的挑戰(zhàn)。
一方面，華為、百度等巨頭的入局，主機(jī)廠加大自研投入，Tier 1加速轉(zhuǎn)型，自動(dòng)駕駛創(chuàng)業(yè)公司們面臨著巨大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。曾經(jīng)靠創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)背景就能輕松融資的時(shí)代已一去不復(fù)返，如今強(qiáng)大的商業(yè)化能力成為企業(yè)生存的關(guān)鍵。
另一方面，自動(dòng)駕駛公司普遍面臨造血能力缺失的困境。長(zhǎng)期的高研發(fā)投入導(dǎo)致資金緊張，一旦失去新資金注入，公司運(yùn)營(yíng)便難以為繼。不少企業(yè)長(zhǎng)期處于虧損狀態(tài)，如文遠(yuǎn)知行等，即便成功上市，也依然面臨著盈利難題。
從小馬智行上市也能看出自動(dòng)駕駛行業(yè)已經(jīng)是難上加難了，比如小馬智行堅(jiān)持了八年的高階L4，選擇更容易商業(yè)化的Robotaxi，還與車企實(shí)現(xiàn)了量產(chǎn)落地，如今才能站上納斯達(dá)克成為Robotaxi第一股，這其中艱辛可想而知，未來(lái)小馬智行還要努力向投資人證明其盈利能力。
就算是這么難，小馬智行也算是已經(jīng)看到上岸的曙光了，已經(jīng)遙遙領(lǐng)先于國(guó)內(nèi)其他自動(dòng)駕駛公司了。同時(shí)業(yè)界認(rèn)為明年或許將成為自動(dòng)駕駛公司從虧損走向盈利的分水嶺，看來(lái)自動(dòng)駕駛公司真的要大洗牌了。
作者｜張堯
編輯｜張文欽
運(yùn)營(yíng)｜陳佳慧
頭圖｜小馬智行官微
出品｜零態(tài)LT（ID：LingTai_LT）
本文為作者獨(dú)立觀點(diǎn)，不代表鳥(niǎo)哥筆記立場(chǎng)，未經(jīng)允許不得轉(zhuǎn)載。
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5)展現(xiàn)血腥、驚悚、殘忍等致人身心不適；
6)炒作緋聞、丑聞、劣跡等；
7)宣揚(yáng)低俗、庸俗、媚俗內(nèi)容。
5. 不實(shí)信息，主要表現(xiàn)為：
1)可能存在事實(shí)性錯(cuò)誤或者造謠等內(nèi)容；
2)存在事實(shí)夸大、偽造虛假經(jīng)歷等誤導(dǎo)他人的內(nèi)容；
3)偽造身份、冒充他人，通過(guò)頭像、用戶名等個(gè)人信息暗示自己具有特定身份，或與特定機(jī)構(gòu)或個(gè)人存在關(guān)聯(lián)。
6. 傳播封建迷信，主要表現(xiàn)為：
1)找人算命、測(cè)字、占卜、解夢(mèng)、化解厄運(yùn)、使用迷信方式治病；
2)求推薦算命看相大師；
3)針對(duì)具體風(fēng)水等問(wèn)題進(jìn)行求助或咨詢；
4)問(wèn)自己或他人的八字、六爻、星盤、手相、面相、五行缺失，包括通過(guò)占卜方法問(wèn)婚姻、前程、運(yùn)勢(shì)，東西寵物丟了能不能找回、取名改名等；
7. 文章標(biāo)題黨，主要表現(xiàn)為：
1)以各種夸張、獵奇、不合常理的表現(xiàn)手法等行為來(lái)誘導(dǎo)用戶；
2)內(nèi)容與標(biāo)題之間存在嚴(yán)重不實(shí)或者原意扭曲；
3)使用夸張標(biāo)題，內(nèi)容與標(biāo)題嚴(yán)重不符的。
8.「飯圈」亂象行為，主要表現(xiàn)為：
1)誘導(dǎo)未成年人應(yīng)援集資、高額消費(fèi)、投票打榜
2)粉絲互撕謾罵、拉踩引戰(zhàn)、造謠攻擊、人肉搜索、侵犯隱私
3)鼓動(dòng)「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂(lè)等行為
4)以號(hào)召粉絲、雇用網(wǎng)絡(luò)水軍、「養(yǎng)號(hào)」形式刷量控評(píng)等行為
5)通過(guò)「蹭熱點(diǎn)」、制造話題等形式干擾輿論，影響傳播秩序
9. 其他危害行為或內(nèi)容，主要表現(xiàn)為：
1)可能引發(fā)未成年人模仿不安全行為和違反社會(huì)公德行為、誘導(dǎo)未成年人不良嗜好影響未成年人身心健康的；
2)不當(dāng)評(píng)述自然災(zāi)害、重大事故等災(zāi)難的；
3)美化、粉飾侵略戰(zhàn)爭(zhēng)行為的；
4)法律、行政法規(guī)禁止，或可能對(duì)網(wǎng)絡(luò)生態(tài)造成不良影響的其他內(nèi)容。
二、違規(guī)處罰
本網(wǎng)站通過(guò)主動(dòng)發(fā)現(xiàn)和接受用戶舉報(bào)兩種方式收集違規(guī)行為信息。所有有意的降低內(nèi)容質(zhì)量、傷害平臺(tái)氛圍及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行為都是不能容忍的。
當(dāng)一個(gè)用戶發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時(shí)，本網(wǎng)站將依據(jù)相關(guān)用戶違規(guī)情節(jié)嚴(yán)重程度，對(duì)帳號(hào)進(jìn)行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停賬號(hào)的處罰。當(dāng)涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通過(guò)作弊手段注冊(cè)、使用帳號(hào)，或者濫用多個(gè)帳號(hào)發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時(shí)，本網(wǎng)站將加重處罰。
三、申訴
隨著平臺(tái)管理經(jīng)驗(yàn)的不斷豐富，本網(wǎng)站出于維護(hù)本網(wǎng)站氛圍和秩序的目的，將不斷完善本公約。
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