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港股調(diào)整繼續(xù)!中國資產(chǎn)何時才能企穩(wěn)?
2024-11-25 13:37:49

盤面上,大型科技股多數(shù)下跌

@港股研究社原創(chuàng)
港股三大指數(shù)臨近午盤快速跳水轉(zhuǎn)跌,三者逼近近期調(diào)整新低。盤面上,大型科技股多數(shù)下跌,百度績后大跌9%,阿里巴巴跌近3%,美團、快手跌超2%,騰訊、京東皆有跌幅,小米逆勢漲超3%;中資券商股、半導(dǎo)體芯片股等熱門板塊大幅跳水,招商證券、中信建投、中芯國際等權(quán)重皆下挫。
快手-W收跌4.42%。麥格理發(fā)表研究報告指,快手第三季業(yè)績符合預(yù)期,商品成交金額(GMV)按年升15%至4,640億元的同時,達到日均活躍用戶逾4億的目標(biāo)。另外,由于高質(zhì)量內(nèi)容加上程序內(nèi)購及廣告內(nèi)購的雙重變現(xiàn)方式,以短劇為主導(dǎo)的市場營銷支出按年增長3倍。
另一方面,隨著可靈AI(Kling AI)的快速迭代和采用,來自客戶的每日人工智能生成內(nèi)容(AIGC)支出已超過2000萬元,反映顯著的變現(xiàn)進展。該行預(yù)期快手今明兩年收入分別為按年增長13%及12%,維持“跑贏大市”評級,目標(biāo)價72.7港元。
中金發(fā)表報告指出,快手(01024.HK)第三季收入按年增長11.4%至311億元,Non-IFRS凈利潤39.5億元,均符合市場及該行一致預(yù)期。展望第四季,該行判斷雙十一快手平臺商品交易總額(GMV)表現(xiàn)較好,但考慮到雙十一或?qū)Φ谒募酒溆鄷r間的GMV有虹吸,該行預(yù)計整體第四季GMV按年增速維持在14%左右;預(yù)計收入按年增長10%,其中包括電商在內(nèi)的其他收入料升19%,廣告業(yè)務(wù)收入料增長15%,核心業(yè)務(wù)收入增速有望好于GMV。該行維持對其“跑贏行業(yè)”評級,上調(diào)目標(biāo)價18%至66港元。
百度集團-SW收跌8.59%。摩根士丹利發(fā)表研報指,百度(BIDU.O)第三季收入符合該行及市場預(yù)期,核心收入持平,當(dāng)中非在線營銷收入則增長12%。期內(nèi)百度盈利略勝預(yù)期,百度核心非公認(rèn)會計準(zhǔn)則經(jīng)營溢利持平,高于大摩及市場預(yù)測約4%;核心經(jīng)營溢利率持平為25.1%,亦高于預(yù)期約0.8個百分點。大摩目前給予百度“與大市同步”評級,美股目標(biāo)價為105美元。
花旗發(fā)表研究報告指,國家新聞出版署公布,11月共有112款國產(chǎn)及7個進口網(wǎng)絡(luò)游戲同時獲批,是今年第二次兩項同時獲批。雖然國產(chǎn)游戲版號的獲批規(guī)模與之前大致相同,但進口游戲版號的發(fā)布時間較預(yù)期早,偏離了過去每兩個月發(fā)布一次的模式。
另外,是次騰訊控股(00700.HK)并沒有游戲獲批,但網(wǎng)易(09999.HK)的進口游戲版號《實況足球在線》則在榜上。花旗表示,雖然今次獲批的規(guī)模較細(xì),但進口游戲獲批的頻率較高,或代表未來的監(jiān)管環(huán)境將更為健康,反映產(chǎn)業(yè)發(fā)展正面。本年至今共有1,282款游戲獲批,其中1,184款為國產(chǎn)游戲,98款為進口游戲。該行關(guān)注中國12月會否再批出其他進口游戲版號。
貝殼-W收跌2.12%。大華繼顯發(fā)表報告指,貝殼(02423.HK)第三季盈利勝預(yù)期。營收按年增長27%至223億,符合市場預(yù)期,低于先前預(yù)估的按年增長32%。Non-GAAP凈利潤按年減少17%至18億,較市場預(yù)期高出6%。Non-GAAP凈利潤率按年減少4個百分點至7.9%。大華繼顯指,公司指引第四季營收按年增長39%至44%,達280億至290億,較市場預(yù)估高15%。該行維持對其“買入”評級,目標(biāo)價由67港元升至70港元。
小米集團-W(1810.HK)上午盤中一度漲6%,報29.85港元,股價創(chuàng)2021年6月以來新高,截至收盤漲1.42%。消息面上,小米汽車內(nèi)部人士透露:“小米第二款車型計劃于明年2、3月上市。”這與小米集團創(chuàng)始人、董事長雷軍此前透露的“小米SU7 Ultra量產(chǎn)版將于2025年3月正式發(fā)布”的信息,在時間上不謀而合。 另一位接近小米汽車的消息人士表示,小米第二款新車的上市安排將與此前SU7上市節(jié)奏一致。而SU7的上市時間恰好是2024年3月28日。
第四范式(6682.HK)盤中快速拉升,漲超11%。消息面上,海通證券研報指出,維持對第四范式的“優(yōu)于大市”評級,指其前三季度仍然維持了穩(wěn)健增長的趨勢,核心業(yè)務(wù)先知AI平臺的突出表現(xiàn)、客戶數(shù)和標(biāo)桿客戶數(shù)的雙提升,更加印證了目前公司商業(yè)模式的可行性。SHIFT智能解決方案和式說AIGS服務(wù)作為核心業(yè)務(wù)的重要支撐,雖在業(yè)務(wù)拓展策略影響下有增有減,但是兩者均穩(wěn)定發(fā)展,成為了先知AI平臺的重要補充,緊密配合了公司核心業(yè)務(wù)的發(fā)展。
此外,研報指,公司還高度重視AI的實際商業(yè)化落地,一方面,公司通過“先知Inside模式”構(gòu)建AI產(chǎn)品矩陣,另一方面,公司也在積極進行客戶群體的拓展,此外,公司還通過不斷發(fā)布先進開發(fā)工具來持續(xù)降低AI開發(fā)難度,從而直接幫助潛在客戶去進行AI落地,未來公司AI商業(yè)化推廣或持續(xù)加速。公司作為平臺型的AI龍頭,目前已經(jīng)走上了行穩(wěn)致遠(yuǎn)的揚帆起航之路,公司未來長期增長值得期待。
蘋果概念股早盤走高,截至發(fā)稿,舜宇光學(xué)科技(02382)漲2.02%,瑞聲科技(02018)漲4.57%,丘鈦科技(01478)漲4.4%。消息面上,據(jù)報道,知情人士透露,蘋果公司正在研發(fā)一款對話能力更強的Siri數(shù)字助理,旨在趕超OpenAI的ChatGPT及其他語音服務(wù)。這款尚未對外公布細(xì)節(jié)的Siri新版本采用更先進的大型語言模型(LLM)來實現(xiàn)雙向?qū)υ挕?/section>
他們表示,該系統(tǒng)還能更迅速地處理更復(fù)雜的請求。這款新的語音助手最終將被添加到Apple Intelligence中,研發(fā)人員稱之為“LLM Siri”。蘋果目前計劃最早在2026年春季向消費者發(fā)布新版Siri。華鑫證券認(rèn)為,隨著Apple Intelligence的進一步推進,AI技術(shù)的深度整合預(yù)計將帶動公司在未來消費電子市場的長期增長。另外,天風(fēng)證券稱,華為旗艦Mate70系列于11月發(fā)布,看好產(chǎn)品創(chuàng)新強勢拉動四季度智能手機市場和相關(guān)供應(yīng)鏈。
$泡泡瑪特 (09992.HK)$ 和 $快手-W (01024.HK)$ 可能要加入恒生指數(shù)了!今年的前三次季度檢討中,香港 $恒生指數(shù) (800000.HK)$ 僅更換了一只成分股,未進行擴容。而今年的最后一次季度檢討中,分析師認(rèn)為,直播行業(yè)龍頭快手科技、生物科技公司 $康方生物 (09926.HK)$ 、玩具制造商泡泡瑪特有望加入恒指。
目前,香港恒生指數(shù)包含82只股票,在2021年時,恒生指數(shù)公司表示最終目標(biāo)是將成分股數(shù)量擴展至100只,希望恒指能更均衡地代表香港股市的七大行業(yè)。不過,雖然增加成分股有助于提高指數(shù)的多樣化,但如果新增股票的特性不符合投資者對指數(shù)的預(yù)期,也可能會令投資者失望。Periscope Analytics創(chuàng)始人布萊恩·弗雷塔斯(Brian Freitas)表示:“由于今年尚未增加任何指數(shù)成分股,12月可能會進行納入調(diào)整。”
國家數(shù)據(jù)局向社會公開征求《國家數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)指引(征求意見稿)》意見。其中提到,建設(shè)高速數(shù)據(jù)傳輸網(wǎng),實現(xiàn)不同終端、平臺、專網(wǎng)之間的數(shù)據(jù)高效彈性傳輸和互聯(lián)互通,解決數(shù)據(jù)傳輸能力不足、成本較高、難以互聯(lián)等問題。支持基礎(chǔ)電信運營商疊加虛擬化組網(wǎng)、網(wǎng)絡(luò)協(xié)議創(chuàng)新和智能化任務(wù)調(diào)度等云網(wǎng)融合技術(shù),形成多方快速組網(wǎng)和數(shù)據(jù)交換能力,支持面向數(shù)據(jù)傳輸任務(wù)的彈性帶寬和多量綱計費。
推動傳統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)設(shè)施優(yōu)化升級,有序推進5G網(wǎng)絡(luò)向5G-A升級演進,全面推進6G網(wǎng)絡(luò)技術(shù)研發(fā)創(chuàng)新。在東中西部地區(qū)均衡布局國際通信出入口局,加快擴展國際海纜、陸纜信息通道方向。建設(shè)時延確定、帶寬穩(wěn)定保障、傳輸質(zhì)量可靠的確定性網(wǎng)絡(luò)。布局“天地一體”的衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)。
各類元器件的集體“漲價”正在令人工智能(AI)手機的成本不斷走高。近日,有機構(gòu)分析師對記者表示,手機主芯片的上漲幅度達到了20%以上,而存儲元件價格漲幅更是達到40%。多家手機廠商負(fù)責(zé)人對記者表達了芯片漲價后受到的成本控價壓力,而漲價則成為他們集體選擇的應(yīng)對方式。
記者根據(jù)各家手機廠商近期發(fā)布的手機價格統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),相比上一代版本均有百元以上的漲幅。比如vivo X200全系漲價300元到500元,OPPO FindX8則漲價200元到500元,榮耀Magic 712GB+256GB版本漲價100元,小米15全系價格則漲200元到500元不等。群智咨詢半導(dǎo)體分析師王旭東告訴記者,目前受影響最大的還是中低端市場,這也迫使手機廠商往中高端市場轉(zhuǎn)型。
銀河證券研報指出,新一輪央國企改革強化市值管理,銀行分紅力度加大,經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型加速,強化價值創(chuàng)造和價值實現(xiàn),為估值修復(fù)打開空間。與此同時,一攬子增量政策出臺,加大逆周期調(diào)節(jié),利好銀行短期信貸投放,對息差的影響偏中性。地產(chǎn)政策持續(xù)優(yōu)化,加速不良風(fēng)險出清,銀行資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)受益,風(fēng)險預(yù)期改善。特別國債發(fā)行補充國有大行資本,進一步增強大行信貸投放和風(fēng)險抵御能力。
中金公司研報指出,AI算力仍是通信設(shè)備板塊的核心投資主線。展望2025年,AI推理需求有望加速發(fā)展,看好云端硬件需求維持高景氣;電信設(shè)備投資總量承壓,復(fù)蘇有賴于南北向流量的增長。建議關(guān)注六大投資方向:1)AI硬件技術(shù)升級(液冷、硅光、CPO、數(shù)通光纖等);2)AI硬件國產(chǎn)化生態(tài)日臻成熟;3)AI應(yīng)用有望加速落地;4)新質(zhì)生產(chǎn)力推動企業(yè)數(shù)智化轉(zhuǎn)型;5)“十五五”潛在政策帶來的信息產(chǎn)業(yè)增量機遇;6)從5G-A到6G的標(biāo)準(zhǔn)迭代。
高盛集團發(fā)給客戶的一份報告顯示,美國對沖基金在第三季度增加了對在美上市中概股投資,其中,京東和萬國數(shù)據(jù)的股票被買入最多。報告顯示,美國對沖基金對在美上市中概股的敞口升至2021年底以來的最高水平。截至第四季度初,約25%的美國多空股票基金至少持有一只中概股的多頭頭寸。京東最受歡迎,吸引了47家對沖基金,第三季度有26家基金凈增持了他們的頭寸。
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一、根據(jù)《網(wǎng)絡(luò)信息內(nèi)容生態(tài)治理規(guī)定》《中華人民共和國未成年人保護法》等法律法規(guī),對以下違法、不良信息或存在危害的行為進行處理。
1. 違反法律法規(guī)的信息,主要表現(xiàn)為:
    1)反對憲法所確定的基本原則;
    2)危害國家安全,泄露國家秘密,顛覆國家政權(quán),破壞國家統(tǒng)一,損害國家榮譽和利益;
    3)侮辱、濫用英烈形象,歪曲、丑化、褻瀆、否定英雄烈士事跡和精神,以侮辱、誹謗或者其他方式侵害英雄烈士的姓名、肖像、名譽、榮譽;
    4)宣揚恐怖主義、極端主義或者煽動實施恐怖活動、極端主義活動;
    5)煽動民族仇恨、民族歧視,破壞民族團結(jié);
    6)破壞國家宗教政策,宣揚邪教和封建迷信;
    7)散布謠言,擾亂社會秩序,破壞社會穩(wěn)定;
    8)宣揚淫穢、色情、賭博、暴力、兇殺、恐怖或者教唆犯罪;
    9)煽動非法集會、結(jié)社、游行、示威、聚眾擾亂社會秩序;
    10)侮辱或者誹謗他人,侵害他人名譽、隱私和其他合法權(quán)益;
    11)通過網(wǎng)絡(luò)以文字、圖片、音視頻等形式,對未成年人實施侮辱、誹謗、威脅或者惡意損害未成年人形象進行網(wǎng)絡(luò)欺凌的;
    12)危害未成年人身心健康的;
    13)含有法律、行政法規(guī)禁止的其他內(nèi)容;


2. 不友善:不尊重用戶及其所貢獻內(nèi)容的信息或行為。主要表現(xiàn)為:
    1)輕蔑:貶低、輕視他人及其勞動成果;
    2)誹謗:捏造、散布虛假事實,損害他人名譽;
    3)嘲諷:以比喻、夸張、侮辱性的手法對他人或其行為進行揭露或描述,以此來激怒他人;
    4)挑釁:以不友好的方式激怒他人,意圖使對方對自己的言論作出回應(yīng),蓄意制造事端;
    5)羞辱:貶低他人的能力、行為、生理或身份特征,讓對方難堪;
    6)謾罵:以不文明的語言對他人進行負(fù)面評價;
    7)歧視:煽動人群歧視、地域歧視等,針對他人的民族、種族、宗教、性取向、性別、年齡、地域、生理特征等身份或者歸類的攻擊;
    8)威脅:許諾以不良的后果來迫使他人服從自己的意志;


3. 發(fā)布垃圾廣告信息:以推廣曝光為目的,發(fā)布影響用戶體驗、擾亂本網(wǎng)站秩序的內(nèi)容,或進行相關(guān)行為。主要表現(xiàn)為:
    1)多次發(fā)布包含售賣產(chǎn)品、提供服務(wù)、宣傳推廣內(nèi)容的垃圾廣告。包括但不限于以下幾種形式:
    2)單個帳號多次發(fā)布包含垃圾廣告的內(nèi)容;
    3)多個廣告帳號互相配合發(fā)布、傳播包含垃圾廣告的內(nèi)容;
    4)多次發(fā)布包含欺騙性外鏈的內(nèi)容,如未注明的淘寶客鏈接、跳轉(zhuǎn)網(wǎng)站等,誘騙用戶點擊鏈接
    5)發(fā)布大量包含推廣鏈接、產(chǎn)品、品牌等內(nèi)容獲取搜索引擎中的不正當(dāng)曝光;
    6)購買或出售帳號之間虛假地互動,發(fā)布干擾網(wǎng)站秩序的推廣內(nèi)容及相關(guān)交易。
    7)發(fā)布包含欺騙性的惡意營銷內(nèi)容,如通過偽造經(jīng)歷、冒充他人等方式進行惡意營銷;
    8)使用特殊符號、圖片等方式規(guī)避垃圾廣告內(nèi)容審核的廣告內(nèi)容。


4. 色情低俗信息,主要表現(xiàn)為:
    1)包含自己或他人性經(jīng)驗的細(xì)節(jié)描述或露骨的感受描述;
    2)涉及色情段子、兩性笑話的低俗內(nèi)容;
    3)配圖、頭圖中包含庸俗或挑逗性圖片的內(nèi)容;
    4)帶有性暗示、性挑逗等易使人產(chǎn)生性聯(lián)想;
    5)展現(xiàn)血腥、驚悚、殘忍等致人身心不適;
    6)炒作緋聞、丑聞、劣跡等;
    7)宣揚低俗、庸俗、媚俗內(nèi)容。


5. 不實信息,主要表現(xiàn)為:
    1)可能存在事實性錯誤或者造謠等內(nèi)容;
    2)存在事實夸大、偽造虛假經(jīng)歷等誤導(dǎo)他人的內(nèi)容;
    3)偽造身份、冒充他人,通過頭像、用戶名等個人信息暗示自己具有特定身份,或與特定機構(gòu)或個人存在關(guān)聯(lián)。


6. 傳播封建迷信,主要表現(xiàn)為:
    1)找人算命、測字、占卜、解夢、化解厄運、使用迷信方式治??;
    2)求推薦算命看相大師;
    3)針對具體風(fēng)水等問題進行求助或咨詢;
    4)問自己或他人的八字、六爻、星盤、手相、面相、五行缺失,包括通過占卜方法問婚姻、前程、運勢,東西寵物丟了能不能找回、取名改名等;


7. 文章標(biāo)題黨,主要表現(xiàn)為:
    1)以各種夸張、獵奇、不合常理的表現(xiàn)手法等行為來誘導(dǎo)用戶;
    2)內(nèi)容與標(biāo)題之間存在嚴(yán)重不實或者原意扭曲;
    3)使用夸張標(biāo)題,內(nèi)容與標(biāo)題嚴(yán)重不符的。


8.「飯圈」亂象行為,主要表現(xiàn)為:
    1)誘導(dǎo)未成年人應(yīng)援集資、高額消費、投票打榜
    2)粉絲互撕謾罵、拉踩引戰(zhàn)、造謠攻擊、人肉搜索、侵犯隱私
    3)鼓動「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂等行為
    4)以號召粉絲、雇用網(wǎng)絡(luò)水軍、「養(yǎng)號」形式刷量控評等行為
    5)通過「蹭熱點」、制造話題等形式干擾輿論,影響傳播秩序


9. 其他危害行為或內(nèi)容,主要表現(xiàn)為:
    1)可能引發(fā)未成年人模仿不安全行為和違反社會公德行為、誘導(dǎo)未成年人不良嗜好影響未成年人身心健康的;
    2)不當(dāng)評述自然災(zāi)害、重大事故等災(zāi)難的;
    3)美化、粉飾侵略戰(zhàn)爭行為的;
    4)法律、行政法規(guī)禁止,或可能對網(wǎng)絡(luò)生態(tài)造成不良影響的其他內(nèi)容。


二、違規(guī)處罰
本網(wǎng)站通過主動發(fā)現(xiàn)和接受用戶舉報兩種方式收集違規(guī)行為信息。所有有意的降低內(nèi)容質(zhì)量、傷害平臺氛圍及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行為都是不能容忍的。
當(dāng)一個用戶發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時,本網(wǎng)站將依據(jù)相關(guān)用戶違規(guī)情節(jié)嚴(yán)重程度,對帳號進行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停賬號的處罰。當(dāng)涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通過作弊手段注冊、使用帳號,或者濫用多個帳號發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時,本網(wǎng)站將加重處罰。


三、申訴
隨著平臺管理經(jīng)驗的不斷豐富,本網(wǎng)站出于維護本網(wǎng)站氛圍和秩序的目的,將不斷完善本公約。
如果本網(wǎng)站用戶對本網(wǎng)站基于本公約規(guī)定做出的處理有異議,可以通過「建議反饋」功能向本網(wǎng)站進行反饋。
(規(guī)則的最終解釋權(quán)歸屬本網(wǎng)站所有)

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