很可惜 T 。T 您現(xiàn)在還不是作者身份，不能自主發(fā)稿哦～
如有投稿需求，請把文章發(fā)送到郵箱tougao@appcpx.com，一經(jīng)錄用會有專人和您聯(lián)系
咨詢?nèi)绾纬蔀榇河鹱髡哒埪?lián)系：鳥哥筆記小羽毛（ngbjxym）
@港股研究社原創(chuàng)
港股上午盤三大指數(shù)呈現(xiàn)高開低走行情，截止收盤，恒指跌0.33%。盤面上，大型科技股部分轉(zhuǎn)跌，阿里巴巴跌超1%，小米、騰訊、美團、京東均收跌；啤酒股普跌，績后遭多家投行下調(diào)目標價，華潤啤酒跌幅居前；家電股、重型機械股、風電股、海運股、教育股、內(nèi)房股與物管股等紛紛下跌。
百度集團-SW收漲0.99%。2024百度云智大會將于9月25-26日在北京中關村國際創(chuàng)新中心開幕。據(jù)了解，今年的百度云智大會以“智能·躍遷”為主題，百度智能云將對基礎設施、大模型、開發(fā)工具鏈、AI原生應用等多個云與AI產(chǎn)品做最新發(fā)布。
金蝶國際收跌2.54%。杰富瑞的研究報告指，宏觀弱勢雖然為IT預算構成壓力，但也推動了內(nèi)地大型企業(yè)透過數(shù)碼工具去進行嚴謹?shù)某杀竟芾?，軟體即服務(SaaS)企業(yè)資源規(guī)劃(ERP)不止為客戶變得更有效率，同時亦降低了IT成本。
該行指，SaaS已占金蝶上半年收入的50%，也推動公司的毛利。該行表示，公司上半年的毛利率升1.3個百分點至63.2%，而該行料全年毛利率為68.3%，今年會錄得輕微虧損8,100萬元人民幣，2025年則可轉(zhuǎn)盈。該行將目標價由18.19港元降至17.32港元，評級“買入”。
中興通訊收跌2.52%。美銀證券發(fā)表研究報告指，中興通訊次季純利達30億元人民幣，按年增6%，按季升9%，分別高于美銀及市場預期5%和13%；銷售額低于預測；毛利分別遜于該行及市場預期3.6和2.8個百分點；營運利潤率則大致符合該行預測，低于市場預期1.3個百分點。
美銀證券表示，踏入下半年，由于5G的上行週期已經(jīng)過去，預期銷售額仍會受壓。雖然營業(yè)額增長放緩，但該行認為，由于內(nèi)部晶片供應增加及效率提升，集團的利潤率料維持穩(wěn)固。該行調(diào)整對其2024至2026年盈測，反映次季業(yè)績佳但利潤率受壓情況延伸至下半年，將集團H股目標價由20港元下調(diào)至19港元，重申“中性”評級。
招銀國際發(fā)表報告指，中興通訊中期業(yè)績好壞參半，上半年收入按年增2.9%至625億元人民幣，純利按年升4.8%至57億元人民幣。該行指，雖然內(nèi)地電訊商的資本開支下降對中興通訊業(yè)務造成不利因素，公司的非通訊業(yè)務仍錄得按年雙位數(shù)升幅。
單計次季表現(xiàn)，收入按年升1.1%，純利則按年升5.7%，而毛利率因不利的產(chǎn)品組合而降至39%，凈利率持續(xù)改善至9.4%。該行料公司非通訊業(yè)務可維持雙位數(shù)增長，抵消通訊業(yè)務的疲弱，將其今明兩年收入預測分別下調(diào)3%及2%，盈利預測亦降3%及7%以反映毛利率下跌，目標價相應由27.4港元降至22.17港元，維持“買入”評級。
華潤啤酒(0291.HK)跌5.62%，股價創(chuàng)2017年12月以來新低。華潤啤酒昨日午間公布業(yè)績顯示，2024年上半年營收237.4億元，同比減少0.5%，符合預期；純利47.1億元，同比升1.2%，略遜市場預期。業(yè)績公布后，大和將華潤啤酒目標價由34港元下調(diào)至30港元，理由是下半年持續(xù)面臨挑戰(zhàn)大，但“買入”評級維持不變。
美銀下調(diào)華潤啤酒目標價至35.5港元，重申“買入”評級；德銀也將潤啤目標價由53.7港元降至53.4港元，但繼續(xù)給予“買入”評級。摩根大通下調(diào)華潤啤酒目標價至45港元，維持“增持”評級；大摩雖然維持華潤啤酒“增持”評級，但目標價由42港元下調(diào)至32港元。
招商證券發(fā)表研究報告指，華潤啤酒上半年經(jīng)常性息稅前利潤為64億元，符合該行預期，這得益于原材料成本放緩，毛利率略微提升0.9個百分點，但被經(jīng)營開支比率上升0.9個百分點所抵消。該行指，市場預測反映公司下半年經(jīng)常性息稅前利潤約為12億元，惟該行認為市場目標過高，尤其是在考慮到下半年銷量指引改為不超過3.4%跌幅。
該行認為，盡管在業(yè)績公布前股價已經(jīng)下跌10%，但這一結(jié)果卻難免會重新引發(fā)市場對短期盈利風險的擔憂，而該行認為，高端化的優(yōu)勢無法完全彌補這些風險。此外，年底之前公司缺少實質(zhì)性的催化劑，而且考慮到持續(xù)的銷量不振，對股價反彈的預期持保守意見，將公司的評級下調(diào)至評級“中性”。招商證券下調(diào)潤啤2024年至2026年各年收入預測介乎3%至9%，平均經(jīng)營開支比例上調(diào)0.1個百分點，目標價由37港元降至26港元。
特步國際收漲4.53%，股價創(chuàng)7月15日以來新高。公司午間公布業(yè)績顯示，2024年上半年收入增長10.44%至72.03億元。其中，特步主品牌收入增長6.6%至57.89億元；專業(yè)運動分部收入上升72.2%至5.93億元。集團毛利率增長3.1個百分點至46%。上半年股東應占溢利7.52億元，同比上升13.02%；每股盈利29.66分，派中期息15.6港仙，同比增長13.87%。
丘鈦科技收漲3.48%，股價重回5港元關口，且錄得4連漲行情，最新總市值59億港元。公司日前公布中期業(yè)績顯示，收益人為76.75億元，同比增加40.15%；公司股權持有人應占溢利1.15億元，同比增加453.95%。中銀國際報告指，丘鈦科技上半年的業(yè)績總體超出預期，主要得益于消費電子需求的強勁勢頭。如果加回匯率不利影響，毛利率本應也超出市場預期。該行重新評估丘鈦科技的估值，并將股票評級上調(diào)至“買入”，目標價由3.6港元升至5.7港元，基于2025年預期每股盈利16倍。
衛(wèi)龍美味收漲0.58%。海通國際發(fā)表報告指，衛(wèi)龍美味上半年實現(xiàn)營收29.4億元，按年增長26.3%，實現(xiàn)利潤6.2億元，按年增長38.9%，派發(fā)中期股息每股16分。報告指，上半年蔬菜制品持續(xù)高增，自去年初起維持雙位數(shù)增長，去年下半年起推行的加量不加價顯著提振魔芋爽銷量。調(diào)味面制品2022年初后承壓，今年上半年首次實現(xiàn)正增長，變化顯著，亦受益于該品類的量價再平衡策略。公司持續(xù)布局新產(chǎn)品，新品有望提振收入增速。
基于公司產(chǎn)品收入增長好于預期，海通國際調(diào)升盈利預測，預計公司2024至2026年營收分別為58.3億、66.9億及75.6億元(前值預測為55.7億、63.7億及71.6億元) ，按年升19.6%、14.9%及12.9%；凈利預測為10.55億、12.16億及13.95億元(前值預測為10億、11.4億及12.9億元)，按年升19.8%、15.3%及14.7%。該行將其目標價由原先9.29港元升至9.77港元，維持“優(yōu)于大市”評級。
極兔速遞-W收跌5.95%。瑞銀報告指，其他電商自營物流公司很難可以復制極兔速遞的規(guī)模及成本優(yōu)勢，所以該行相信極兔速遞的海外業(yè)務在2023年至2028年可錄得收入復合年均增長率21%。
另外，預期2023至2028年期間公司在內(nèi)地市占率可增6.6個百分點，EBITDA復合年該行預期，公司2023年至2028年整體EBITDA復合年均增長率達83%，上調(diào)其對公司2025年至2027年的每股盈利預測平均7%，重申“買入”評級以及為該行首選，目標價為11.29港元，亦視第三季的經(jīng)營數(shù)據(jù)為下一個催化劑。
8月20日，恒指公司發(fā)布網(wǎng)志表示，年初至今(截至8月16日)港股回購金額超越去年總額29.8%，創(chuàng)下1648億港元的歷史新高。在充滿挑戰(zhàn)的市況之下，近年來市場一直關注上市公司的股票回購意向。2024年年初至今新加入回購的上市公司回購金額達336億港元，占港股回購總額的20.4%。
就股份回購趨勢的敞口而言，恒指公司的旗艦指數(shù)中，恒生指數(shù)中的成份股公司回購金額占港股2024年年初至今回購總額最高，達88%(即1443億港元)，另一方面，恒生科技指數(shù)成份股中年初至今積極回購的公司所占權重最高(37%)。
非凡產(chǎn)研今日發(fā)布2024年7月國內(nèi)AI APP產(chǎn)品TOP50使用次數(shù)榜單：字節(jié)跳動旗下的剪映和豆包排名第一和第三，美圖公司旗下的美圖秀秀排名第二。數(shù)據(jù)顯示，剪映以85.46億的使用次數(shù)位居第一，美圖秀秀以21.27億的使用次數(shù)位居第二，豆包以6.84億次的使用次數(shù)位居第三。
此外，從APP端的活躍用戶數(shù)據(jù)來看，有剪映、ChatGPT和美圖秀秀三款產(chǎn)品實現(xiàn)了月活過億。從APP下載量的環(huán)比變化角度來看，國內(nèi)產(chǎn)品在7月總體呈現(xiàn)上漲趨勢，在拍照和圖像處理應用領域，OldRoll和美顏相機分別實現(xiàn)了204.07%和54.55%的顯著增長。阿里巴巴旗下通義AI和海外情感陪伴領軍產(chǎn)品Character.AI本月下載量環(huán)比也增加不少。
觀察人士表示，用戶對個性化和高質(zhì)量的視覺內(nèi)容的需求仍在不斷增長，這也推動了圖像和視頻處理類APP的流行。結(jié)合月活躍用戶數(shù)據(jù)，可以看到剪映、美圖秀秀等頭部AI產(chǎn)品的用戶粘性正顯著增強，進一步凸顯AI產(chǎn)品的巨大市場潛力和發(fā)展前景。
臺灣電子時報觀察顯示，因應服務器需求強勁以及產(chǎn)能排擠效應，DRAM大廠第三季再度強勢調(diào)漲DDR5。供應鏈透露，三星電子以及SK海力士均已提出通知，DDR5單季價格將上漲15%以上。
國產(chǎn)首款大型3A游戲《黑神話：悟空》于今日10點正式發(fā)售。數(shù)據(jù)顯示，上線3小時，其Steam最高同時在線人數(shù)突破140萬，超越《失落的方舟》和《DOTA2》，目前已經(jīng)位列Steam歷史最高在線的第四位，距離第三位的《CS2》（1818773人）還有不少差距。
不過，行業(yè)專家認為，這一數(shù)據(jù)還有進一步提升的空間。游戲產(chǎn)業(yè)時評人張書樂表示，《黑神話：悟空》這樣的大制作項目，要想短時間內(nèi)收回成本并且盈利是一個挑戰(zhàn)：“100萬份銷量是小爆，200萬銷量依然低于輿論對其的預期，至少500萬銷量，才能和國產(chǎn)首個3A大作的預期相符”。
中金發(fā)表恒指及港股通調(diào)整影響分析報告，關注對極兔速遞－W(01519.HK)、新東方－S(09901.HK)以及ASMPT(00522.HK)等的正面影響；對京東物流(02618.HK)、商湯－W(00020.HK)以及平安好醫(yī)生(01833.HK)等的負面影響。
基于Bloomberg匯總，追蹤恒生指數(shù)的ETF資金規(guī)模約為258.9億美元，追蹤國企和恒生科技指數(shù)的ETF規(guī)模分別約為48.7億美元和147.1億美元。結(jié)合上述成分和股權重變化，測算潛在被動資金流向。進一步結(jié)合個股過去三個月日均成交額，測算被動資金變化可能帶來的影響。
恒生指數(shù)方面，雖然本次成分股并未發(fā)生調(diào)整，但部分標的權重發(fā)生重置，被動資金流入所需時間最多的是新世界發(fā)展(00017.HK)(權重提升0.01個百分點)與海底撈(06862.HK)(權重提升0.03個百分點)，預計將分別帶來259萬與777萬美元的流入，流入時間分別約為0.4天與0.3天。資金流出中，中生制藥(01177.HK)權重小幅降低0.02個百分點，預計將帶來約518萬美元的被動資金流出，流出時間約合0.3天。
恒生國企方面，被動資金流入所需時間最多的是本次被納入的極兔速遞以及新東方，預計將分別帶來3,163萬以及2,530萬美元流入，流入時間約為2.2天與0.8天。資金流出中，京東物流與商湯現(xiàn)有0.3%與0.35%的權重將分別帶來約1,460萬與1,703萬美元的被動資金流出，流出時間約合1.9天與0.2天。
恒生科技方面，被動資金流入所需時間最多的是本次被納入的ASMPT，預計將帶來約2.38億美元的資金流入，流入時間約為9.3天。資金流出中，本次被剔除的平安好醫(yī)生現(xiàn)有0.43%的權重將帶來約6,326萬美元被動資金流出，流出時間約合10天。
此外，港股通標的調(diào)整方面，中金指，33支符合納入條件，27支可能被移出港股通。針對近期市場關注的阿里巴巴(09988.HK)能否進入港股通。考慮到公司早已滿足納入港股通的其他要求，若公司于8月底成功完成雙重主要上市轉(zhuǎn)換，仍有望趕上9月5日的港股通考察日，并在本輪9月9日調(diào)整附近納入。但提示如果未能實現(xiàn)雙重主要上市的轉(zhuǎn)換等問題從而無法納入的風險。
市場當前觀望美聯(lián)儲主席鮑威爾周五的重要講話，以衡量美國貨幣政策演變，港股仍然處于整固格局。昨日日元日內(nèi)一度急升1.6%，帶動人民幣等其他亞洲貨幣兌美元明顯升值。當前日元淡倉已基本全數(shù)平倉，截至8月13日，CFTC數(shù)據(jù)顯示美元兌日元投機性凈好倉超過2萬張。
中泰國際表示，盡管日元升值強勢，但由于此前日元套息交易的平倉壓力已基本出清，預計后續(xù)日元升值對全球風險資產(chǎn)帶來的震蕩相對輕微。月初以來V型反彈的海外股市短期或有借勢整固的需要，但港股整體或受惠較低的估值、政策加碼預期及交易業(yè)績期而相對更穩(wěn)。
本文為作者獨立觀點，不代表鳥哥筆記立場，未經(jīng)允許不得轉(zhuǎn)載。
《鳥哥筆記版權及免責申明》 如對文章、圖片、字體等版權有疑問，請點擊 反饋舉報
我們致力于提供一個高質(zhì)量內(nèi)容的交流平臺。為落實國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室“依法管網(wǎng)、依法辦網(wǎng)、依法上網(wǎng)”的要求，為完善跟帖評論自律管理，為了保護用戶創(chuàng)造的內(nèi)容、維護開放、真實、專業(yè)的平臺氛圍，我們團隊將依據(jù)本公約中的條款對注冊用戶和發(fā)布在本平臺的內(nèi)容進行管理。平臺鼓勵用戶創(chuàng)作、發(fā)布優(yōu)質(zhì)內(nèi)容，同時也將采取必要措施管理違法、侵權或有其他不良影響的網(wǎng)絡信息。
一、根據(jù)《網(wǎng)絡信息內(nèi)容生態(tài)治理規(guī)定》《中華人民共和國未成年人保護法》等法律法規(guī)，對以下違法、不良信息或存在危害的行為進行處理。
1. 違反法律法規(guī)的信息，主要表現(xiàn)為：
1)反對憲法所確定的基本原則；
2)危害國家安全，泄露國家秘密，顛覆國家政權，破壞國家統(tǒng)一，損害國家榮譽和利益；
3)侮辱、濫用英烈形象，歪曲、丑化、褻瀆、否定英雄烈士事跡和精神，以侮辱、誹謗或者其他方式侵害英雄烈士的姓名、肖像、名譽、榮譽；
4)宣揚恐怖主義、極端主義或者煽動實施恐怖活動、極端主義活動；
5)煽動民族仇恨、民族歧視，破壞民族團結(jié)；
6)破壞國家宗教政策，宣揚邪教和封建迷信；
7)散布謠言，擾亂社會秩序，破壞社會穩(wěn)定；
8)宣揚淫穢、色情、賭博、暴力、兇殺、恐怖或者教唆犯罪；
9)煽動非法集會、結(jié)社、游行、示威、聚眾擾亂社會秩序；
10)侮辱或者誹謗他人，侵害他人名譽、隱私和其他合法權益；
11)通過網(wǎng)絡以文字、圖片、音視頻等形式，對未成年人實施侮辱、誹謗、威脅或者惡意損害未成年人形象進行網(wǎng)絡欺凌的；
12)危害未成年人身心健康的；
13)含有法律、行政法規(guī)禁止的其他內(nèi)容；
2. 不友善：不尊重用戶及其所貢獻內(nèi)容的信息或行為。主要表現(xiàn)為：
1)輕蔑：貶低、輕視他人及其勞動成果；
2)誹謗：捏造、散布虛假事實，損害他人名譽；
3)嘲諷：以比喻、夸張、侮辱性的手法對他人或其行為進行揭露或描述，以此來激怒他人；
4)挑釁：以不友好的方式激怒他人，意圖使對方對自己的言論作出回應，蓄意制造事端；
5)羞辱：貶低他人的能力、行為、生理或身份特征，讓對方難堪；
6)謾罵：以不文明的語言對他人進行負面評價；
7)歧視：煽動人群歧視、地域歧視等，針對他人的民族、種族、宗教、性取向、性別、年齡、地域、生理特征等身份或者歸類的攻擊；
8)威脅：許諾以不良的后果來迫使他人服從自己的意志；
3. 發(fā)布垃圾廣告信息：以推廣曝光為目的，發(fā)布影響用戶體驗、擾亂本網(wǎng)站秩序的內(nèi)容，或進行相關行為。主要表現(xiàn)為：
1)多次發(fā)布包含售賣產(chǎn)品、提供服務、宣傳推廣內(nèi)容的垃圾廣告。包括但不限于以下幾種形式：
2)單個帳號多次發(fā)布包含垃圾廣告的內(nèi)容；
3)多個廣告帳號互相配合發(fā)布、傳播包含垃圾廣告的內(nèi)容；
4)多次發(fā)布包含欺騙性外鏈的內(nèi)容，如未注明的淘寶客鏈接、跳轉(zhuǎn)網(wǎng)站等，誘騙用戶點擊鏈接
5)發(fā)布大量包含推廣鏈接、產(chǎn)品、品牌等內(nèi)容獲取搜索引擎中的不正當曝光；
6)購買或出售帳號之間虛假地互動，發(fā)布干擾網(wǎng)站秩序的推廣內(nèi)容及相關交易。
7)發(fā)布包含欺騙性的惡意營銷內(nèi)容，如通過偽造經(jīng)歷、冒充他人等方式進行惡意營銷；
8)使用特殊符號、圖片等方式規(guī)避垃圾廣告內(nèi)容審核的廣告內(nèi)容。
4. 色情低俗信息，主要表現(xiàn)為：
1)包含自己或他人性經(jīng)驗的細節(jié)描述或露骨的感受描述；
2)涉及色情段子、兩性笑話的低俗內(nèi)容；
3)配圖、頭圖中包含庸俗或挑逗性圖片的內(nèi)容；
4)帶有性暗示、性挑逗等易使人產(chǎn)生性聯(lián)想；
5)展現(xiàn)血腥、驚悚、殘忍等致人身心不適；
6)炒作緋聞、丑聞、劣跡等；
7)宣揚低俗、庸俗、媚俗內(nèi)容。
5. 不實信息，主要表現(xiàn)為：
1)可能存在事實性錯誤或者造謠等內(nèi)容；
2)存在事實夸大、偽造虛假經(jīng)歷等誤導他人的內(nèi)容；
3)偽造身份、冒充他人，通過頭像、用戶名等個人信息暗示自己具有特定身份，或與特定機構或個人存在關聯(lián)。
6. 傳播封建迷信，主要表現(xiàn)為：
1)找人算命、測字、占卜、解夢、化解厄運、使用迷信方式治病；
2)求推薦算命看相大師；
3)針對具體風水等問題進行求助或咨詢；
4)問自己或他人的八字、六爻、星盤、手相、面相、五行缺失，包括通過占卜方法問婚姻、前程、運勢，東西寵物丟了能不能找回、取名改名等；
7. 文章標題黨，主要表現(xiàn)為：
1)以各種夸張、獵奇、不合常理的表現(xiàn)手法等行為來誘導用戶；
2)內(nèi)容與標題之間存在嚴重不實或者原意扭曲；
3)使用夸張標題，內(nèi)容與標題嚴重不符的。
8.「飯圈」亂象行為，主要表現(xiàn)為：
1)誘導未成年人應援集資、高額消費、投票打榜
2)粉絲互撕謾罵、拉踩引戰(zhàn)、造謠攻擊、人肉搜索、侵犯隱私
3)鼓動「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂等行為
4)以號召粉絲、雇用網(wǎng)絡水軍、「養(yǎng)號」形式刷量控評等行為
5)通過「蹭熱點」、制造話題等形式干擾輿論，影響傳播秩序
9. 其他危害行為或內(nèi)容，主要表現(xiàn)為：
1)可能引發(fā)未成年人模仿不安全行為和違反社會公德行為、誘導未成年人不良嗜好影響未成年人身心健康的；
2)不當評述自然災害、重大事故等災難的；
3)美化、粉飾侵略戰(zhàn)爭行為的；
4)法律、行政法規(guī)禁止，或可能對網(wǎng)絡生態(tài)造成不良影響的其他內(nèi)容。
二、違規(guī)處罰
本網(wǎng)站通過主動發(fā)現(xiàn)和接受用戶舉報兩種方式收集違規(guī)行為信息。所有有意的降低內(nèi)容質(zhì)量、傷害平臺氛圍及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行為都是不能容忍的。
當一個用戶發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時，本網(wǎng)站將依據(jù)相關用戶違規(guī)情節(jié)嚴重程度，對帳號進行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停賬號的處罰。當涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通過作弊手段注冊、使用帳號，或者濫用多個帳號發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時，本網(wǎng)站將加重處罰。
三、申訴
隨著平臺管理經(jīng)驗的不斷豐富，本網(wǎng)站出于維護本網(wǎng)站氛圍和秩序的目的，將不斷完善本公約。
如果本網(wǎng)站用戶對本網(wǎng)站基于本公約規(guī)定做出的處理有異議，可以通過「建議反饋」功能向本網(wǎng)站進行反饋。
(規(guī)則的最終解釋權歸屬本網(wǎng)站所有)