文｜Toby Lu、Rita Zeng

制表｜Vincent Liu

從2020年年初伊始，整個社會都陷入新冠疫情的影響之中，消費(fèi)領(lǐng)域進(jìn)入“寒冬”，絕大多數(shù)的行業(yè)都遭遇了很大危機(jī)，不管是戶外廣告還是數(shù)字廣告都不例外。

AIS全媒體廣告監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示，2020年Q1整體廣告市場投放總量呈下降態(tài)勢，同比降幅達(dá)25.5%。1月份廣告投放相比2019年降幅有所放緩，由于廣告行業(yè)的不確定性增加，當(dāng)前避險成為廣告主的穩(wěn)妥策略。

回顧Morketing2019年的互聯(lián)網(wǎng)公司廣告收入榜單顯示，當(dāng)前中國廣告市場正在處于調(diào)整期，大多數(shù)的互聯(lián)網(wǎng)公司的上半年表現(xiàn)并不突出，甚至一些公司已經(jīng)出現(xiàn)了廣告收入下滑的態(tài)勢，這其中也反映了廣告主的營銷策略正在改變。

疫情之下，2020年的廣告市場將呈現(xiàn)怎樣的格局與變化？Morketing將持續(xù)盤點(diǎn)更新中國主流互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的廣告收入，揭示當(dāng)前市場格局，供讀者參考。

2020年Q1 ，主流互聯(lián)網(wǎng)公司廣告收入情況總覽：

1.在互聯(lián)網(wǎng)公司廣告收入中，BAT等占據(jù)絕大多數(shù)廣告收入。

我們看到BAT三家的Q1廣告收入總和是628億元，而我們統(tǒng)計的22家互聯(lián)網(wǎng)公司的廣告收入總和是974億元，也就是說頭部的三家公司廣告收入占據(jù)總收入超過6成，占比為64%。

2.2020年Q1廣告受到疫情影響，呈現(xiàn)整體微升，局部下降。

2020年Q1廣告收入上升的企業(yè)有阿里巴巴、騰訊、京東、拼多多、小米、搜狗、歡聚時代、嗶哩嗶哩、斗魚、虎牙、同程藝龍，下降的企業(yè)有百度、美團(tuán)點(diǎn)評、新浪、微博、搜狐、愛奇藝、唯品會、汽車之家、陌陌、蘑菇街。

3.游戲、直播、電商等高度垂直行業(yè)，對廣告收入依存度并不高。

小米廣告收入占比5.43%，唯品會廣告收入占比4.41%，歡聚時代廣告收入占比5.50%，虎牙廣告收入占比5.72%，陌陌廣告收入占比1.59%，可以看出這部分互聯(lián)網(wǎng)公司對廣告收入依存度并不高，有著主要的收入來源，比如智能硬件、直播、電商等。

4.騰訊、小米、嗶哩嗶哩等平臺廣告收入增速未來可期。

我們看到騰訊2020年Q1廣告收入為177億元，同期增長了32%。騰訊的廣告增長實(shí)際一直被市場所低估，這或許是因?yàn)轵v訊在產(chǎn)品使用層面，為保證用戶體驗(yàn)，在廣告投放數(shù)量上保持一定的克制。而從增速來看，基于微信、QQ等社交平臺，未來騰訊廣告營收增長潛力巨大。

還有小米、嗶哩嗶哩等平臺，比如小米IOT的深入布局，用戶量和使用時長的增長，就是未來廣告增長點(diǎn)，嗶哩嗶哩的破圈發(fā)展，讓平臺用戶數(shù)和流量大增，廣告收入也是值得期待的。

5.快手、字節(jié)跳動是廣告營銷收入中的“隱藏玩家”。

由于我們統(tǒng)計的是上市互聯(lián)網(wǎng)公司的廣告收入，但是整個互聯(lián)網(wǎng)廣告收入還有隱藏的玩家，比如還未上市的流量巨頭快手和字節(jié)跳動。

此前，快手被媒體曝光2020年的廣告收入目標(biāo)是400億元，但隨后快手否認(rèn)稱2020年目標(biāo)是幫助商業(yè)合作伙伴創(chuàng)造超過100億營收。

字節(jié)跳動方面，騰訊《一線》曾報道，2019年字節(jié)跳動完成廣告收入約1200億元，2020年?duì)I收目標(biāo)為1800億-2000億元，其廣告是字節(jié)跳動商業(yè)化主要來源。

雖然整個一季度充滿挑戰(zhàn)，但是阿里巴巴的表現(xiàn)亮眼。截至2020年3月31日止的12個月里，阿里巴巴數(shù)字經(jīng)濟(jì)體的消費(fèi)型商業(yè)業(yè)務(wù)GMV達(dá)人民幣7.053萬億元，突破1萬億美元，實(shí)現(xiàn)張勇5年前的“小目標(biāo)”。

財報顯示，阿里巴巴第四財季營收1143.1億元，高于市場預(yù)期1070.4億元，同比增長22%。其中阿里巴巴的廣告營收（該數(shù)值為客戶管理收入，其中包含營銷服務(wù)和第三方傭金等）為309.06億元，同比達(dá)到3%的增長。

騰訊正在全速產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型，作為老牌互聯(lián)網(wǎng)公司，一季度也拿出來不俗的成績。財報顯示，該公司一季度收入為1080.65億元，同比增長26%；權(quán)益持有人應(yīng)占盈利為288.96億元，同比增長了6%。

廣告收入方面，騰訊網(wǎng)絡(luò)廣告業(yè)務(wù)2020年第一季度同比增長了32%至177.13億元，社交及其他廣告收入增長47%至145.92億元，媒體廣告收入下降10%至31.21億元。

騰訊一直以來手握大量互聯(lián)網(wǎng)用戶，從互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)量來看，騰訊廣告收入潛力應(yīng)該是最大的，但是騰訊的主要來源一直是游戲業(yè)務(wù)。從這次的廣告收入來看，騰訊的社交廣告將會是其未來較大的營收增長潛力，比如微信的廣告數(shù)量不斷擴(kuò)容，但媒體廣告卻處于疲軟態(tài)勢，或許受到內(nèi)容供給的放慢影響。

百度自移動互聯(lián)網(wǎng)時代就一直被唱衰，甚至不乏惡搞者將百度的市值比作互聯(lián)網(wǎng)公司的最新“計量單位”。根據(jù)財報顯示，第一季度百度營收225億元，同比下降7%，凈利潤31億元，同比增長219%。

在疫情期間百度的整體流量雖然是上漲的，但是這并沒有被轉(zhuǎn)化成廣告收入。廣告收入方面，百度第一季度在線營銷服務(wù)收入為142億，同比下降19%，環(huán)比下降31.4%。

受到疫情的影響，百度的大客戶，醫(yī)療、旅游、汽車等行業(yè)，紛紛減少在線廣告和營銷預(yù)算，這些都一定程度上對百度的在線營銷收入產(chǎn)生負(fù)面影響，但廣告影響收入在百度整體收入上占比依舊超過6成。

2020年第一季度，京東集團(tuán)凈收入為1462億元人民幣（約206億美元），同比增長20.7%，日用百貨商品銷售的凈收入為525億元人民幣（約74億美元），同比增長38.2%。

廣告收入方面，第一季度的營收為95.2億元，同步增長17%，京東的廣告收入占比較低為6.5%。

一季度本來就是電商的銷售淡季，加上疫情的阻隔，京東能在這樣的情況下交出一份不錯的業(yè)績，說明京東的整體競爭力相對較強(qiáng)。

京東公布了一組數(shù)據(jù)：2020年1月-4月，京東平臺上有572個品牌下單金額過億，其中490個品牌為國產(chǎn)品牌。這說明消費(fèi)者的線上消費(fèi)增長依然強(qiáng)勁，京東和平臺商家都實(shí)現(xiàn)來穩(wěn)步增長。

拼多多實(shí)現(xiàn)營收65.41億元（9.238億美元），同比增44%；歸屬于普通股東的凈虧損為41.19億元（虧6.21億美元），同比擴(kuò)大119%。

在疫情期間，拼多多在保持“0傭金”的基礎(chǔ)之上，主動繼續(xù)降低商家在平臺上的營銷成本，并將大量的免費(fèi)流量優(yōu)先給用戶最需要的醫(yī)療用品，因此在交易翻倍增長的情況下，營收只增長44%。

拼多多表示一季度繼續(xù)加大了在技術(shù)、產(chǎn)品和商品直接補(bǔ)貼上的投入，銷售和營銷費(fèi)用為72.97億元（10.30億美元）。

來自廣告方面的收入，拼多多目前是54.92億元，同比增速為39%，在總廣告營收占比中達(dá)到83.96%。

拼多多所采取的長期策略是用百億補(bǔ)貼不斷驅(qū)動消費(fèi)者的品牌消費(fèi)次數(shù)，當(dāng)前拼多多的活躍賣家數(shù)量是4.87億，在過去的一年當(dāng)中拼多多用戶數(shù)量增長了42%。

美團(tuán)點(diǎn)評一季度營業(yè)收入為167.5億元，同比減少12.6%；經(jīng)營虧損為17.15億元，同比增加31.6%。

美團(tuán)一季度到店、酒店及旅游業(yè)務(wù)收入30.9億元，同比下降31.1%；經(jīng)營溢利6.8億，同比下降57.3%。這是由于疫情的影響，美團(tuán)的到店、旅游、酒店業(yè)務(wù)都受到影響，短時間內(nèi)旅游業(yè)務(wù)量大幅度下降，這對美團(tuán)來說是巨大的變現(xiàn)能力的挑戰(zhàn)。

廣告收入方面，一季度的收入為28.64億，同比處于下降8.2%的狀態(tài)。隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，美團(tuán)的廣告營收也會有一定幅度的回暖。

小米本季度營收497億元人民幣，市場預(yù)期為478.67億元，去年同期437.57億元，同比增長13.6%；經(jīng)調(diào)整凈利潤為23億元，市場預(yù)期16.87億元，同比增長10.6％。

其中廣告收入方面，第一季度的收入為27億元，同比增長16.6%。受到疫情的影響全球手機(jī)廠商的銷售壓力倍增，但是小米在一季度的出貨量仍然達(dá)到2920萬部，同比增長了4.7%。

隨著小米手機(jī)的市場占有率提升，加之小米長期布局IOT產(chǎn)業(yè)，未來小米的廣告營銷收入會持續(xù)提高。

新浪第一季度營收達(dá)到4.351億美元，同比下降8%。凈利潤為8240萬美元。其中，廣告營收較上年同期下降20%，至3.100億美元。

非廣告營收較上年同期增長44%，至1.251億美元。非美國通用會計準(zhǔn)則非廣告營收較上年同期增長45%，至1.224億美元。

對于廣告營收下滑，新浪將其歸咎于新冠疫情對整體廣告需求的負(fù)面沖擊，以及不利的匯兌因素有關(guān)。

微博第一季度財報顯示，凈營收3.234億美元，同比下降19%，依據(jù)去年同期匯率計算同比下降15%。

廣告和營銷營收2.754億美元，同比下降19%，增值服務(wù)營收4800萬美元，同比下降17%，歸屬于微博的凈利潤為5210萬美元，合每股攤薄凈盈利23美分。

商業(yè)化方面，微博首席執(zhí)行官王高飛表示：“自3月以來，盡管全球疫情的進(jìn)展仍存在不確定性，但我們看到大部分品牌和商戶從二月份的谷底逐步恢復(fù)。我們將繼續(xù)著重優(yōu)化廣告產(chǎn)品，提升廣告效果，爭取進(jìn)一步獲取客戶的社交廣告預(yù)算，并提升我們的商業(yè)化效率?！?/p>

搜狐第一季度營收4.36億美元，市場預(yù)期4.28億美元，去年同期4.3億美元。非美國通用會計準(zhǔn)則下，搜狐集團(tuán)虧損從2019年第一季度的5200萬美元減少到2020年第一季度的1800萬美元，同比減虧65.38%。

扣除搜狗公司凈利潤/凈虧損后，歸于搜狐公司的非美國通用會計準(zhǔn)則凈虧損為800萬美元，去年同期凈虧損為5100萬美元，同比減虧84.31%。

廣告收入方面，Q1品牌廣告收入為2600萬美元，較2019年同期下降40%；搜索及搜索相關(guān)廣告業(yè)務(wù)收入為2.38億美元，較2019年同期增長1%。

張朝陽透露，搜狐二季度品牌收入恢復(fù)速度明顯增快，預(yù)計有25%—45%的增長，有望高于廣告行業(yè)平均水平。他還表示直播服務(wù)對廣告業(yè)務(wù)的增長有重要作用，搜狐也會在直播上有所布局。

搜狗一季度的總收入為2.573億美元，同比增長2%，凈虧損3160萬美元。其中，搜索和搜索相關(guān)的收入達(dá)到2.376億美元，同比增長1%，占總收入的92.3 %。其他收入0.197億美元，同比增長6 %，占總收入的7.7%。

廣告營銷方向的營收為2.3億美元，同比增速為1%，在總營收中占比高達(dá)92.37%。

 搜狗目前主要有三條業(yè)務(wù)線，一是搜狗瀏覽器，二是搜狗輸入法，三是智能硬件產(chǎn)品。當(dāng)前搜狗主要的業(yè)務(wù)領(lǐng)域都有強(qiáng)者存在，瀏覽器市場360，輸入法有百度等，硬件產(chǎn)品更是層出不窮的競爭對手，這些市場占有率上都面臨殘酷競爭。

此外，搜狗的廣告變現(xiàn)，特別是在輸入法上，需要格外重視用戶體驗(yàn)。

根據(jù)愛奇藝公布的財報顯示，2020年一季度愛奇藝總營收達(dá)到76億元人民幣(約合11億美元)，同比增長9%，總營收和同比增速超出2019年第四季度的預(yù)期；第一季度凈虧損29億元人民幣，同比有所擴(kuò)大；內(nèi)容成本同比增長11%達(dá)到59億元，低于外界預(yù)計水平。

其在線廣告營收為 15 億元人民幣(約合 2.170 億美元)，同比下降27%；其他營收為人民幣8.759億元（約合1.237億美元），同比下降9%。

值得一提的是愛奇藝2020年Q1的會員業(yè)務(wù)營收達(dá)到了46億元人民幣，占據(jù)總營收的60.5%，單季度會員增長了1200萬人，實(shí)現(xiàn)了單季度增長破千萬。

正是因?yàn)閻燮嫠嚂T業(yè)務(wù)的持續(xù)增長，第一季度抵消了廣告業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)下滑帶來的負(fù)面影響。

唯品會第一季度凈營收達(dá)188億人民幣(約合27億美元)，GMV為289億人民幣，凈利潤9.861億人民幣。

廣告收入方面，唯品會第一季度收入8.29億人民幣，主要包含第三方物流、產(chǎn)品推廣和在線廣告的營收，及第三方商家收取的費(fèi)用等。

此外，在疫情之下，唯品會一季度已經(jīng)主動收窄用戶營銷投入，二季度將投資短視頻和電視廣告吸引新用戶。

2020年第一季度，汽車之家凈收入為15.466億元人民幣（2.184億美元）。

其中媒體服務(wù)收入為5.663億元人民幣（8000萬美元）；線索收入為6.705億元人民幣（9470萬美元）；在線市場和其他收入為3.099億元人民幣（4380萬美元），占總體收入比重持續(xù)提升，由2019年同期的15%增長至20%。

歡聚時代實(shí)現(xiàn)凈營收71.494億元（約合10.097億美元），同比增長49.6%；歸屬于歡聚集團(tuán)控股權(quán)益的凈利潤為人民幣3.867億元（約合5460萬美元），去年同期凈利潤為31.204億元，同比下滑87.6%。

當(dāng)前，歡聚時代全球平均移動月活用戶數(shù)達(dá)5.2億，其中超過七成來自海外。同樣受到疫情的影響，付費(fèi)用戶數(shù)量下降3.6%至400萬。

嗶哩嗶哩公布了2020年第一季度財報，根據(jù)財報顯示2020年Q1 嗶哩嗶哩營收達(dá)23.2億元人民幣，同比增長69%。

此外，嗶哩嗶哩廣告業(yè)務(wù)同比90%的高速增長，至2.1億元，開年以來，華為、小米、OPPO、麥當(dāng)勞等多家品牌都選擇在嗶哩嗶哩舉行新品發(fā)布。其中，嗶哩嗶哩電商業(yè)務(wù)“會員購”及其他業(yè)務(wù)收入達(dá)1.6億元，實(shí)現(xiàn)了64%的同比增長。

特別是嗶哩嗶哩的品牌廣告《后浪》的出圈效應(yīng)，讓更多人知道嗶哩嗶哩的年輕群體，嗶哩嗶哩的未來營銷可期。

斗魚在上一季度總營收為人民幣22.78億元，同比增長53%，凈利潤為2.55億元，連續(xù)五個季度實(shí)現(xiàn)盈利，同比增長741.7%，去年同期為1820萬元。

平均月活躍用戶數(shù)量為1.581億，低于2019年同期的1.592億，移動MAU達(dá)到5660萬，同比增長15.3%，平均付費(fèi)用戶數(shù)量達(dá)到760萬，比2019年同期的600萬增長26.2%。

斗魚的廣告收入為1.65億，其九成來自于游戲直播收入。未來隨著快手、抖音、嗶哩嗶哩相繼加入直播大戰(zhàn)之中，垂直化的游戲直播領(lǐng)域或?qū)⑸儭?/p>

虎牙今日發(fā)布了截止2020年3月31日的第一季度財報，報告期內(nèi)，虎牙實(shí)現(xiàn)營收24.119億元人民幣，同比增長47.8%；凈利潤為1.712億元人民幣（約合2420萬美元），與去年同期的人民幣6350萬元相比增長169.8%。

虎牙第一季度直播營收為22.475億元人民幣（約合3.212億美元），廣告及其他營收為1.375億元人民幣（約合1940萬美元），與去年同期的7900萬元人民幣相比增長74.0%。

同程藝龍公布了2020年第一季度業(yè)績公告。公告顯示，同程藝龍一季度實(shí)現(xiàn)收入10.05億元，經(jīng)調(diào)整EBITDA為1.59億元，經(jīng)調(diào)整EBITDA利潤率為15.8%。而2020年第一季度經(jīng)調(diào)整的凈利潤仍然為正，達(dá)到了7808萬元，經(jīng)調(diào)整凈利潤率為7.8%。

廣告服務(wù)、配套增值用戶服務(wù)等其它收入實(shí)現(xiàn)大幅增長，由2019年第一季度的3530萬元提高到8933萬元，同比大增153.1%。

此外，在疫情之初，同程藝龍就迅速啟動低成本運(yùn)營策略，大幅減低營銷、營運(yùn)及行政成本。

陌陌發(fā)布了2020年第一季財務(wù)報表。根據(jù)財報顯示，陌陌在2020年前三個月總營收為35.941億元（約5.076億美元），不按照美國通用會計準(zhǔn)則計量，一季度歸屬于陌陌母公司的凈利潤為7.363億元（約1.040億美元）。

陌陌總營收由四大業(yè)務(wù)組成，分別為直播業(yè)務(wù)、增值業(yè)務(wù)、移動營銷業(yè)務(wù)和移動游戲業(yè)務(wù)。

陌陌的廣告收入并不多，只有5700萬元，并且同比增速處于下降29%。

蘑菇街今年第一季度實(shí)現(xiàn)總收入1.190億元，同比下降45.3%；在美國通用會計準(zhǔn)則下，歸屬于普通股股東的凈虧損為1.419億元，與2019年同期凈虧損人民幣1.408億元持平。

蘑菇街的傭金收入和營銷收入分別同比下降43%和74.4%，其中傭金收入為6630萬元，占公司總營收比例達(dá)55.7%。

網(wǎng)易第一季度凈收入為171億元人民幣（約合24億美元），同比增長18.3%；歸屬于網(wǎng)易公司股東的持續(xù)經(jīng)營業(yè)務(wù)凈利潤為36億元人民幣（約合5.015億美元）。

廣告收入方面，2019年Q3網(wǎng)易將廣告與其他業(yè)務(wù)合并計算，2020年第一季度為30.03億元。

值得關(guān)注的是網(wǎng)易將于6月11日上午9點(diǎn)開始在香港聯(lián)交所“二次上市”，公開發(fā)行1.7148億股新普通股，發(fā)售價上限為每股126港元，最高募資244.9億港元。

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