文：向善財經(jīng)
最近，民生銀行攤上事兒了……
民生銀行因8項(xiàng)違法行為被中國人民銀行警告，并被沒收違法所得99萬元，罰款超過1705.5萬元，其中，時任金融市場部總經(jīng)理?xiàng)钅?、個人金融部副總經(jīng)理賈某剛等多名管理人員被處罰。
至于被處罰原因，與反洗錢有關(guān)，比如違反賬戶管理規(guī)定，與身份不明的客戶進(jìn)行交易等。
在最近的一兩年里，民生銀行被處罰的次數(shù)不可算不多。
2023年，8月18日，國家金融監(jiān)督管理總局對民生銀行開出了4780萬元的天價罰單，2024年1月2日，民生銀行收到新年180萬元的處罰禮包，近日，新年剛開始，又收到千萬級的巨額罰款単，也因此，不少人調(diào)侃其為“罰單之王”。
種種原因，民生銀行屢屢遭受處罰，這是不是也從側(cè)面反映了其內(nèi)控管理或許存在問題？
不少投資者也因此對其又愛又怕，愛的是其出手闊綽，分紅給得多，怕的是內(nèi)控管理方面的“灰犀牛”、大股東們搞事情、怕資產(chǎn)質(zhì)量潛藏風(fēng)險……
壓力山大的民生銀行，還要提防自家人挖的坑？
在過去兩年，投資民生銀行的價值投資者們沒少賺錢，民生銀行A股2023年漲幅為17.44%、2024年的漲幅為21.69%，連續(xù)拿兩年，可以說是能賽巴菲特了，而且兩年都有分紅，23年全年分紅為94.57億元，去年中期分紅約56.92億元。
在對外不斷發(fā)出利好，股價上漲，穩(wěn)定投資者信心的同時，內(nèi)部問題也同樣突出。
在內(nèi)控管理上，民生銀行在過去一年里除了屢吃“黃牌”，也經(jīng)歷了管理層的“大換血”。
去年3月份，民生銀行突然發(fā)布公告稱，聘任王曉永為行長，任職資格核準(zhǔn)前代為履行行長職責(zé)，同一天，民生銀行的副董事長、行長鄭萬春，執(zhí)行董事、副行長袁桂軍，外部監(jiān)事王玉貴等多位高管又共同選擇了辭職。
包括行長在內(nèi)的眾多高管集體更換，即使新領(lǐng)導(dǎo)管理經(jīng)驗(yàn)再豐富，恐怕新的管理團(tuán)隊磨合期也要很長吧，如今已經(jīng)磨合接近一年，正是對過去一年業(yè)績總結(jié)的時刻。
可最新的年報業(yè)績還未公布，只能從去年前三季度財報來找到趨勢，不過從前三季度業(yè)績情況來看，磨合情況并不理想。
據(jù)天眼查APP顯示，2024年前三季度，民生銀行實(shí)現(xiàn)總營收1016.6億元，同比下降4.37%，歸母凈利潤為304.86億元，同比下降9.21%。
業(yè)績再度下滑，這也難免引起了外界對王曉永管理能力的質(zhì)疑，也有另外一種聲音認(rèn)為，王曉永從建行空降到民生銀行當(dāng)行長，是不是產(chǎn)生了水土不服的問題，導(dǎo)致難以帶領(lǐng)民生銀行觸底反彈？
要知道，民生銀行有其特殊性，土壤成分不同于建行，作為中國第一家主要由民營企業(yè)發(fā)起設(shè)立的全國性股份制商業(yè)銀行，股權(quán)較為分散，這也導(dǎo)致長期以來沒有實(shí)際控股股東，而且關(guān)于大股東們不是鐵板一塊的傳聞也屢次傳出。
最出名的莫過于劉永好正在主持會議，突然被民生銀行踢出董事會。
除此外，較為出名的還有A股上市前的搶籌大戰(zhàn)、2013年安邦系入主及泛海系盧志強(qiáng)減持等，隨后安邦系轟然倒塌，幾派勢力在民生銀行的舞臺上“搶角”……
民生銀行的大股東們不斷產(chǎn)生利益沖突，這對公司治理結(jié)構(gòu)產(chǎn)生了不穩(wěn)定影響，在2024年，關(guān)于修訂《中國民生銀行股份有限公司章程》的提案上，就發(fā)生了分歧，這項(xiàng)提案僅獲得了82.9%的支持，顯示了股東的分歧。
那么不免令一些投資者擔(dān)心，在大股東戰(zhàn)略決策不統(tǒng)一時，行長與副行長等執(zhí)行人員會不會受到影響呢？
此外，許多大股東與民生銀行產(chǎn)生巨額關(guān)聯(lián)交易，也讓民生銀行關(guān)聯(lián)貸款風(fēng)險加劇。
據(jù)民生銀行2024年上半年報顯示，民生銀行的關(guān)聯(lián)貸款余額達(dá)到驚人的799億元。
其中暴雷的泛海系與東方系是廣為人知的貸款大戶，二者也都當(dāng)過民生銀行的大股東，截止2023年底，泛海集團(tuán)與民生銀行的貸款發(fā)生余額為187.26億元，在2024年，民生銀行又多次對其起訴。
在2024年6月末，已經(jīng)暴雷的東方系還有70多億元的關(guān)聯(lián)貸款未還給民生銀行。
事實(shí)上，民生銀行的關(guān)聯(lián)貸款不止這兩家，像新希望系在民生銀行的貸款余額還有22.69億元，只是這兩家的貸款對民生銀行的不良資產(chǎn)增減有著更為直接的影響，所以單獨(dú)提出。
事實(shí)上，這也反映了民生銀行股東模式的BUG，領(lǐng)導(dǎo)找你借錢，是應(yīng)該借還是應(yīng)該不借？
屋漏偏逢連夜雨，民生銀行在與自己人爭利的同時，也面臨著資產(chǎn)質(zhì)量滑坡的壓力。
據(jù)民生銀行2024年前三季報披露，民生銀行不良貸款總額為656.30億元，比上年末增加了5.33億元，不良貸款率為1.48%，相對穩(wěn)定，但相比浦發(fā)銀行的1.36%、招商銀行的0.95%、興業(yè)銀行的1.07%、中信銀行的1.16%，在同類股份制銀行中仍屬于較高水平。
不良貸款增加也意味著銀行更多的貸款幾乎難以為其帶來收益，反而需要更多計提減值準(zhǔn)備，對銀行資產(chǎn)凈值減少的影響有著直接性，同時，計提高額減值準(zhǔn)備增加，意味著銀行的利潤表增加了更多的費(fèi)用，從而影響凈利潤的增長。
一般來講，為應(yīng)對風(fēng)險管理，銀行會提高撥備覆蓋率，來應(yīng)對不良貸款損失的風(fēng)險。
但民生銀行2024年前三季度的撥備覆蓋率為146.26%，較上年末下降了3.43%。
從撥備覆蓋率角度來看，民生銀行在風(fēng)險增加的同時，卻選擇一定程度上減弱了風(fēng)險控制能力。
雖然民生銀行146.26%的撥備覆蓋率依然在最低監(jiān)管要求之上，但9家A股股份制銀行2024年前三季度的平均撥備覆蓋率為219.44%，民生銀行遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于平均水平。
新希望不斷增持，民生銀行真的要觸底反彈了嗎？
最近民生銀行也傳來了好消息，新希望化工投資有限公司于2024年12月16日增持了民生銀行的股份，新希望集團(tuán)表示，此次增持是基于對民生銀行長期發(fā)展的看好。
大股東增持，這對于廣大投資者而言無疑是個振奮人心的好消息，雖然當(dāng)時股價并未產(chǎn)生明顯的波瀾，但外界也紛紛對其行為看好。
從市凈率（PB）角度看，當(dāng)前市凈率為0.33倍，近五年的PB歷史百分位為37.6%，PB處于歷史低位，這表明估值處于較低區(qū)間，民生銀行存在被低估的可能，而且在國內(nèi)42家上市銀行中，民生銀行的市凈率處于倒數(shù)位置，此時有著觸底反彈的可能。
不過從業(yè)務(wù)發(fā)展上看，民生銀行的未來也充滿著挑戰(zhàn)。
2024年前三季度，民生銀行的凈息差為1.40%，通過近五年的數(shù)據(jù)比較來看，民生銀行的凈息差呈現(xiàn)逐漸收窄的趨勢。
2020年至2023年，民生銀行的凈息差分別為1.85%、1.68%、1.60%、1.46%。
民生銀行凈息差不斷收窄，有著外部原因，一是受貸款利率（LPR）下行影響；二是存量住房按揭貸款利率下調(diào)，兩者皆不利于民生銀行在資產(chǎn)端的收益率。
還有如今各個銀行業(yè)競爭激烈，尤其是在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，競爭更為激烈，而民生銀行主要布局在粵港澳大灣區(qū)、長三角、京津冀等發(fā)達(dá)地區(qū)，而且隨著新客戶增長見頂，各個銀行也開始尋求深耕存量用戶，進(jìn)行存量用戶爭奪。
在具體業(yè)務(wù)上，近年民生銀行也沒少踩到雷，從2020年開始，民生銀行首次出現(xiàn)負(fù)增長，很大的原因就是踩到了恒大這顆大雷。
到2024年，民生銀行也沒有在房地產(chǎn)上緩過勁來，截止2024年上半年，民生銀行的房地產(chǎn)業(yè)不良貸款總額達(dá)到了180.07億元，較2023年末又增長了近10億元。
清除房地產(chǎn)壞賬，也成為民生銀行在負(fù)債端任務(wù)的重中之重。
而在未來業(yè)務(wù)發(fā)展中，哪一項(xiàng)業(yè)務(wù)能夠擔(dān)當(dāng)發(fā)展的大任呢？
自去年3月份新行長王曉永到任后，民生銀行在去年半年報中便重新提出了：把中小業(yè)務(wù)作為公司條線“一號工程”的目標(biāo)。
老實(shí)講，發(fā)力小微業(yè)務(wù)確實(shí)是個不錯的選擇，截止2024年9月份，民生銀行小微貸款余額為8481.08億元，比上年末增加了568.92億元。
以同行為例來講，就比如新晉“白馬股”江蘇銀行，小微、零售、大公司業(yè)務(wù)長期保持各占三分之一左右的比例，均衡穩(wěn)健的結(jié)構(gòu)為其帶來了良好的抗周期性能力。
從歷史的后視鏡來看，民生銀行最輝煌的時刻是在2014年之前發(fā)力小微金融、小區(qū)金融的時候。不過后來，當(dāng)力推小微金融的“功臣”董文標(biāo)離任，由洪崎接管了民生銀行董事長職位后，其就迅速轉(zhuǎn)向了零售，重點(diǎn)發(fā)力消費(fèi)金融和房地產(chǎn)領(lǐng)域。
此后，民生銀行靠零售有過一段的業(yè)績狂飆期，但后來踩雷了……
所以明確發(fā)展方向，找到新的切實(shí)的目標(biāo)客戶群體并擴(kuò)大，是民生銀行接下來走出發(fā)展泥潭的重要方向，小微業(yè)務(wù)或許是一個不錯的選擇，不過民生銀行具體在未來會選擇走向何方，還是需要讓子彈飛一會兒，不管民生銀行接下來面對的情況如何，還是希望其能夠穩(wěn)定向好地發(fā)展。
我們致力于提供一個高質(zhì)量內(nèi)容的交流平臺。為落實(shí)國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室“依法管網(wǎng)、依法辦網(wǎng)、依法上網(wǎng)”的要求，為完善跟帖評論自律管理，為了保護(hù)用戶創(chuàng)造的內(nèi)容、維護(hù)開放、真實(shí)、專業(yè)的平臺氛圍，我們團(tuán)隊將依據(jù)本公約中的條款對注冊用戶和發(fā)布在本平臺的內(nèi)容進(jìn)行管理。平臺鼓勵用戶創(chuàng)作、發(fā)布優(yōu)質(zhì)內(nèi)容，同時也將采取必要措施管理違法、侵權(quán)或有其他不良影響的網(wǎng)絡(luò)信息。
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5)羞辱：貶低他人的能力、行為、生理或身份特征，讓對方難堪；
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8)使用特殊符號、圖片等方式規(guī)避垃圾廣告內(nèi)容審核的廣告內(nèi)容。
4. 色情低俗信息，主要表現(xiàn)為：
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2)涉及色情段子、兩性笑話的低俗內(nèi)容；
3)配圖、頭圖中包含庸俗或挑逗性圖片的內(nèi)容；
4)帶有性暗示、性挑逗等易使人產(chǎn)生性聯(lián)想；
5)展現(xiàn)血腥、驚悚、殘忍等致人身心不適；
6)炒作緋聞、丑聞、劣跡等；
7)宣揚(yáng)低俗、庸俗、媚俗內(nèi)容。
5. 不實(shí)信息，主要表現(xiàn)為：
1)可能存在事實(shí)性錯誤或者造謠等內(nèi)容；
2)存在事實(shí)夸大、偽造虛假經(jīng)歷等誤導(dǎo)他人的內(nèi)容；
3)偽造身份、冒充他人，通過頭像、用戶名等個人信息暗示自己具有特定身份，或與特定機(jī)構(gòu)或個人存在關(guān)聯(lián)。
6. 傳播封建迷信，主要表現(xiàn)為：
1)找人算命、測字、占卜、解夢、化解厄運(yùn)、使用迷信方式治病；
2)求推薦算命看相大師；
3)針對具體風(fēng)水等問題進(jìn)行求助或咨詢；
4)問自己或他人的八字、六爻、星盤、手相、面相、五行缺失，包括通過占卜方法問婚姻、前程、運(yùn)勢，東西寵物丟了能不能找回、取名改名等；
7. 文章標(biāo)題黨，主要表現(xiàn)為：
1)以各種夸張、獵奇、不合常理的表現(xiàn)手法等行為來誘導(dǎo)用戶；
2)內(nèi)容與標(biāo)題之間存在嚴(yán)重不實(shí)或者原意扭曲；
3)使用夸張標(biāo)題，內(nèi)容與標(biāo)題嚴(yán)重不符的。
8.「飯圈」亂象行為，主要表現(xiàn)為：
1)誘導(dǎo)未成年人應(yīng)援集資、高額消費(fèi)、投票打榜
2)粉絲互撕謾罵、拉踩引戰(zhàn)、造謠攻擊、人肉搜索、侵犯隱私
3)鼓動「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂等行為
4)以號召粉絲、雇用網(wǎng)絡(luò)水軍、「養(yǎng)號」形式刷量控評等行為
5)通過「蹭熱點(diǎn)」、制造話題等形式干擾輿論，影響傳播秩序
9. 其他危害行為或內(nèi)容，主要表現(xiàn)為：
1)可能引發(fā)未成年人模仿不安全行為和違反社會公德行為、誘導(dǎo)未成年人不良嗜好影響未成年人身心健康的；
2)不當(dāng)評述自然災(zāi)害、重大事故等災(zāi)難的；
3)美化、粉飾侵略戰(zhàn)爭行為的；
4)法律、行政法規(guī)禁止，或可能對網(wǎng)絡(luò)生態(tài)造成不良影響的其他內(nèi)容。
二、違規(guī)處罰
本網(wǎng)站通過主動發(fā)現(xiàn)和接受用戶舉報兩種方式收集違規(guī)行為信息。所有有意的降低內(nèi)容質(zhì)量、傷害平臺氛圍及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行為都是不能容忍的。
當(dāng)一個用戶發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時，本網(wǎng)站將依據(jù)相關(guān)用戶違規(guī)情節(jié)嚴(yán)重程度，對帳號進(jìn)行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停賬號的處罰。當(dāng)涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通過作弊手段注冊、使用帳號，或者濫用多個帳號發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時，本網(wǎng)站將加重處罰。
三、申訴
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