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文：互聯(lián)網(wǎng)江湖
作者：劉致呈
今年，最火的電子產品應該就是AR眼鏡了。
偶然的機會，在上手深度體驗XREAL的產品之后，有幾個感受：
一是真的很輕，整機的重量只有70多克了，即使是平時不帶銀鏡的人群也能接受。
二是成像的效果十分清晰，分辨率最高有1080P，而且即使是在白天，戶外陽光比較充足的天氣條件下，依然能夠看到十分清晰的畫面。
三是續(xù)航達到6個小時，據(jù)說最高的有8小時，外接電源能連續(xù)使用36小時，耐用程度上，基本上能夠滿足一天的使用，充電的速度也不算慢。
使用場景那就更爽了，導航壓根不用低頭，直接在眼鏡上成像，而且不耽誤看實景，這要是拿來送外賣………
坐地鐵，出差候機的時候，想刷個劇，聲光一體，視覺上大屏的效果對眼睛友好，而且再也不用擔心那搖搖欲墜的頸椎了。
拍照，錄視頻那就更方便了，運動相機、手機的便捷性說實話都不如這個小小的眼鏡，就是拍攝時長略短，只有十分鐘，但是對普通人也夠用了。
最重要的是價格上，真的不能說貴，兩三千塊錢，只需要一部中端手機的價格。
這一恍惚仿佛回到了十多年前，智能手機剛問世那會兒，體驗也是這么的有顛覆性，不久之后也開始放量增長了。
不由得讓人暢想，我們是不是站在智能終端“DeepSeek時刻”的前夜。
盤點目前的國內AR眼鏡市場，主要還是獨角獸公司為主。
根據(jù)2025年最新行業(yè)數(shù)據(jù)，中國AR眼鏡市場呈現(xiàn)高度集中態(tài)勢，前四大品牌雷鳥創(chuàng)新、XREAL、Rokid、影目科技等品牌占據(jù)近80%的市場份額，OPPO、華為、小米等主機廠商雖然有一些產品，但是產品成熟度遠不如這些獨角獸。
放眼全球市場還有Meta、微軟，其中Meta的產品在國外已經(jīng)開始放量增長，同時也是整個行業(yè)的頭部公司。
同時可以看到，國內的這幾個品牌，除了雷鳥背后有著TCL之外，都是獨角獸公司。
從今年宇樹科技的機器人爆火來看，獨角獸公司的創(chuàng)造力是獨特的，但是也需要供應鏈提供核心技術的支持。
AR眼鏡的核心技術主要就是光學顯示模塊，從成本端來看，艾瑞咨詢數(shù)據(jù)，目前AR設備BOM成本中，光學顯示模塊占比超過40%。
所以，很明顯，光學顯示這個核心模塊的技術成熟度，就是AR眼鏡能否快速發(fā)展的關鍵，一方面影響用戶體驗，一方面也影響著價格。
總的來說，目前光學顯示的技術路徑還是以“光波導”為主，調研機構Yole Group預測，光波導技術在AR設備中的滲透率將從2021年的38%逐步提升至2027年99%。
光波導的技術路徑主要又分為兩種：
按照耦入耦出器件的不同，光波導可分為幾何光波導和衍射光波導，其中幾何光波導以陣列光波導為主導，衍射光波導又分為表面浮雕光柵光波導（SRG）和體全息光波導（VHG）。
幾何光波導依賴精密光學切割與鍍膜工藝，良率低、成本高（單片鏡片達數(shù)千元），難以滿足消費級AR眼鏡量產需求，所以主流的產品多數(shù)采用的是衍射光波導。
在衍射光波導中，表面浮雕光柵波導（SRG）的技術設計自由度較高，眼動范圍大，且輕薄易量產，較為成熟，市場中基于衍射光波導的AR近眼顯示設備大多都采用了表面浮雕光柵波導。
比如雷鳥創(chuàng)新、XREAL、Rokid、影目科技目前使用的都是表面浮雕光柵波導（SRG）技術。
但同時，體全息光波導雖然技術成熟度較低，存在材料瓶頸，但是有輕薄化，成像穩(wěn)定的優(yōu)點，未來如果能夠進一步降低成本，突破材料限制，有可能應用在中高端產品上。
所以，這兩個技術方向都不能放棄，目前在兩個方向上同時發(fā)力的企業(yè)除了有母公司支持雷鳥外，其他幾家都要靠上游制造商的技術支持。
值得關注的有歌爾光學、光峰科技、舜宇光學等。
技術上，2025年上半年，歌爾光學推出單光機雙目衍射光波導AR顯示模組（單綠色與全彩色），輕薄的同時實現(xiàn)高性能的光學顯示效果。
同時發(fā)布的還有采用表面浮雕刻蝕光柵工藝的全新AR全彩光波導顯示模組Star G-E1，實現(xiàn)在AR光學鏡片先進刻蝕工藝的新突破。
另外作為果鏈的重要一環(huán)，依托歌爾股份的技術優(yōu)勢，歌爾光學在光學方面申請三千余項專利，其中70%以上為發(fā)明專利，技術實力雄厚。
技術上，光峰在2022年就公布了自研的全球首個PPI破萬AR光學模組。
該模組基于光學、結構、算法等多技術領域創(chuàng)新，研發(fā)了 SPD（super pixel density）技術，在0.5cc（立方厘米）的體積內，實現(xiàn)了超過1萬的PPI、720p的分辨率、40度的視場角和200mW以下的功耗，在同等的體積下，圖像清晰度高出行業(yè)平均水平一倍之多，同時也成為了全球首個突破1萬PPI的商用AR光學模組。
關鍵的是，根據(jù)現(xiàn)有的信息，該光學模組已經(jīng)有了量產的能力。
更小的模組，更低的功耗，更高的亮度，以及更低的成本，這是終端想要獲得更優(yōu)質體驗的基本要求，也是想要獲得量產訂單的技術敲門磚。
兩年之后，根據(jù)天眼查APP顯示的信息，在去年光峰科技已經(jīng)獲得了全彩體全息光波導技術的專利。
另外，在年初的CES上，光峰科技推出了全新自研的超小型、低成本全彩AR光機顯示方案。據(jù)有關消息透露，目前已向多家AR產業(yè)鏈上的頭部上市公司提供模組樣機，用于項目預研及產品預開發(fā)，并具備量產能力。
在戰(zhàn)略方向上，光峰科技自上市起就把AR技術放在了核心地位，比如招股書中披露AR是未來的重點研發(fā)方向，主要朝著小型化、高效率方面進行研發(fā)突破。
技術方向和AR眼鏡需要的技術一致。
總的來說，舜宇光學的優(yōu)勢主要還是在過往的技術和客戶資源上。
比如2024年舜宇光學營收達到382.95億元，同比增長20.9%，其XR屏視一體化模組（OMI）全球市占率第一，賦能Meta、Pico等頭部設備。
這是最接近AR眼鏡行業(yè)龍頭Meta的供應商，技術優(yōu)勢和客戶的體量的優(yōu)勢比較明顯。
另外， 在國內與行業(yè)領先品牌雷鳥、小米、Rokid等都有合作。
當然，還有靈犀微光、理湃光晶等幾家企業(yè)有能力穩(wěn)定供貨。
總的來說，整個上游產業(yè)鏈，技術的先進程度，以及過去在供應鏈中積累的經(jīng)驗，都已經(jīng)十分成熟。
AR眼鏡這個新的移動終端，似乎是個值得關注的風口。
錯過AR眼鏡，就是錯過下一個滴滴，美團？
說錯過AR眼鏡就是錯過下一個滴滴，美團，可能有點夸張。畢竟，技術上還不夠成熟，沒有實現(xiàn)10%的曲線。
但是這符合巨頭的邏輯，在大趨勢面前，巨頭的投資邏輯：寧可投錯，不可錯過。
比如四小龍中的XREAL，戰(zhàn)略投資者包括阿里巴巴、快手等巨頭，其中阿里巴巴在2021年9月參與C輪融資，2022年3月又領投C+輪6000萬美元。
甚至OPPO、小米、華為等巨頭已經(jīng)開始親自下場來做。
那為什么，巨頭要投資、親自做AR眼鏡？
答案很簡單，硬件終端的變革，意味著大的浪潮，大的時代機遇。
從手機-PC-智能手機的進化來看，優(yōu)秀的終端，需要即時通信，需要視覺傳輸信息，同時體積更小，更方便了，用戶體驗也更好了
在這個過程中，會不斷產生的新需求，從而催生出了滴滴、美團、字節(jié)、騰訊、阿里等互聯(lián)網(wǎng)巨無霸企業(yè)，也誕生了華為、小米、OPPO這樣的硬件制造商。
目前來看，AR眼鏡是有可能成為下一個主流的硬件終端的。
因為從用戶的體驗來看，更方便，更爽是核心，所以能讓用戶更爽，更便捷的AR眼鏡，就可能是未來趨勢。
比如雷鳥更高端的機型，售價八千元左右的雷鳥X3 Pro，在具備拍攝、娛樂、導航等功能的同時已經(jīng)可以完成視頻通話的場景。
那第一波的受益者會是誰呢？正如當年的蘋果帶火了果鏈，華為帶火了京東方，上游的技術供應商一定是最先受益的一波。
作為成本最高、影響產品直觀體驗的光學模組板塊，毫無疑問是最值得關注的。
從投資的角度看，需要的是確定性。
這些公司，旱澇保收，同時因為技術含量高，難以被轉移，而且無論是行業(yè)的哪個階段，都是剛需。從風險的角度講，上游廠商的風險可控，遠遠小于下游的品牌商。
所以無論長期還是短期，這些技術提供商，都能吃到紅利。
短期看，在目前這個階段，因為產品剛開始放量，熱錢不斷涌入，品牌的資金量十分充足，四小龍今年基本上都有融資的動作，并且資金量不小，都是10億級人民幣的規(guī)模。
說白了，不管銷量咋樣，都要去生產，需要出技術費用，AR光學模組的公司受益。
長期看，AR眼鏡這個賽道起來了，變成全民級別的消費產品，上游的供應商只需要看產能，能不能跟上訂單的增長。
比如英偉達，在全球AI行業(yè)爆發(fā)之后，變成了和茅臺一樣的稀缺產品，產能完全跟不上，盡產盡銷的同時，還沒有什么競爭對手。
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2)求推薦算命看相大師；
3)針對具體風水等問題進行求助或咨詢；
4)問自己或他人的八字、六爻、星盤、手相、面相、五行缺失，包括通過占卜方法問婚姻、前程、運勢，東西寵物丟了能不能找回、取名改名等；
7. 文章標題黨，主要表現(xiàn)為：
1)以各種夸張、獵奇、不合常理的表現(xiàn)手法等行為來誘導用戶；
2)內容與標題之間存在嚴重不實或者原意扭曲；
3)使用夸張標題，內容與標題嚴重不符的。
8.「飯圈」亂象行為，主要表現(xiàn)為：
1)誘導未成年人應援集資、高額消費、投票打榜
2)粉絲互撕謾罵、拉踩引戰(zhàn)、造謠攻擊、人肉搜索、侵犯隱私
3)鼓動「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂等行為
4)以號召粉絲、雇用網(wǎng)絡水軍、「養(yǎng)號」形式刷量控評等行為
5)通過「蹭熱點」、制造話題等形式干擾輿論，影響傳播秩序
9. 其他危害行為或內容，主要表現(xiàn)為：
1)可能引發(fā)未成年人模仿不安全行為和違反社會公德行為、誘導未成年人不良嗜好影響未成年人身心健康的；
2)不當評述自然災害、重大事故等災難的；
3)美化、粉飾侵略戰(zhàn)爭行為的；
4)法律、行政法規(guī)禁止，或可能對網(wǎng)絡生態(tài)造成不良影響的其他內容。
二、違規(guī)處罰
本網(wǎng)站通過主動發(fā)現(xiàn)和接受用戶舉報兩種方式收集違規(guī)行為信息。所有有意的降低內容質量、傷害平臺氛圍及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行為都是不能容忍的。
當一個用戶發(fā)布違規(guī)內容時，本網(wǎng)站將依據(jù)相關用戶違規(guī)情節(jié)嚴重程度，對帳號進行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停賬號的處罰。當涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通過作弊手段注冊、使用帳號，或者濫用多個帳號發(fā)布違規(guī)內容時，本網(wǎng)站將加重處罰。
三、申訴
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