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結(jié)合永輝超市新零售商業(yè)模式的特點(diǎn)，其營運(yùn)資金管理的具體目標(biāo)主要有三點(diǎn)：(一)利用垂直化供應(yīng)鏈、智能化庫存管理工具以及高效物流配送體系來降低營運(yùn)資金的成本，提升營運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)速率；同時(shí)調(diào)整企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的結(jié)構(gòu)，采取同企業(yè)商業(yè)模式與發(fā)展戰(zhàn)略相配適的激進(jìn)型策略。
文|聽文
編輯|大樹
隨著永輝超市積極探索新零售商業(yè)模式，其營運(yùn)資金的管理方式也受到了一定程度的影響，合理設(shè)定營運(yùn)資金管理目標(biāo)。
在向“新零售”轉(zhuǎn)型過程中，永輝超市大力推進(jìn)線上線下融合發(fā)展，在大規(guī)模擴(kuò)張實(shí)體門店來支撐虛擬經(jīng)濟(jì)的同時(shí)；
也在不斷的優(yōu)化與升級采購、物流配送以及營銷環(huán)節(jié)，以客戶需求為導(dǎo)向引領(lǐng)了消費(fèi)升級。
能使其營運(yùn)資金管理更好的匹配新零售商業(yè)模式，為新零售探索之路提供有力保障。
結(jié)合永輝超市新零售商業(yè)模式的特點(diǎn)，其營運(yùn)資金管理的具體目標(biāo)主要有三點(diǎn)：
(一)利用垂直化供應(yīng)鏈、智能化庫存管理工具以及高效物流配送體系來降低營運(yùn)資金的成本，提升營運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)速率；
(二)保持適當(dāng)?shù)膬攤芰Γ瑥亩行Э刂菩铝闶凵虡I(yè)模式下的高債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；
(三)根據(jù)行業(yè)特點(diǎn)與自身發(fā)展戰(zhàn)略，采取低流動(dòng)資產(chǎn)與高流動(dòng)負(fù)債相配比的激進(jìn)型策略，來提升新零售商業(yè)模式的盈利能力。
綜合來看，永輝超市對其營運(yùn)資金管理的最終目的，就是在滿足自身合理資金需求的前提下提高資金使用效率。
同時(shí)調(diào)整企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的結(jié)構(gòu)，采取同企業(yè)商業(yè)模式與發(fā)展戰(zhàn)略相配適的激進(jìn)型策略。
以此來提升企業(yè)新零售商業(yè)模式的營運(yùn)盈利能力，從而為新零售商業(yè)模式的平穩(wěn)推進(jìn)提供有力保障。
對永輝超市營運(yùn)資金管理結(jié)構(gòu)特征的回顧，有助于把握其營運(yùn)資金的總體情況。
由于永輝超市于二〇一六年年底正式轉(zhuǎn)型新零售商業(yè)模式，因此本文以二〇一七年年初作為其轉(zhuǎn)型節(jié)點(diǎn)；
闡述二〇一五至二〇二〇年這六年間永輝超市轉(zhuǎn)型前后營運(yùn)資金管理的結(jié)構(gòu)特征。
(一)永輝超市流動(dòng)資產(chǎn)的規(guī)模和結(jié)構(gòu)
從二〇一五至二〇二〇年間，除去二〇一七年流動(dòng)資產(chǎn)增長率數(shù)據(jù)異常外，永輝超市其他年份的流動(dòng)資產(chǎn)總額均在逐年增加。
二〇一七年，由于永輝超市收到本年度非公開發(fā)行股票股東認(rèn)購款，才致使流動(dòng)資金大幅度增加。
此外，自二〇一七年轉(zhuǎn)型新零售以來，隨著公司規(guī)模的不斷擴(kuò)張，永輝超市的流動(dòng)資產(chǎn)與總資產(chǎn)同比增長；
而近四年來流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例均維持在60%左右。
在永輝超市的流動(dòng)資產(chǎn)中，貨幣資金與存貨項(xiàng)目占比最高。
在二〇一七年轉(zhuǎn)型新零售后，永輝超市的存貨占比不斷上升，這是由于在轉(zhuǎn)型期間企業(yè)快速擴(kuò)張線下門店，造成了部分存貨積壓，占用了企業(yè)的營運(yùn)資金；
而二〇二〇年受疫情影響，線下門店大批倒閉，永輝超市也重新進(jìn)行庫存量進(jìn)行調(diào)整，因此該年度存貨占比有所回落。
而永輝超市近六年來的貨幣資金占比波動(dòng)較大，這與企業(yè)的應(yīng)收賬款項(xiàng)目相關(guān)。
二〇一五—二〇一八年，永輝超市的應(yīng)收賬款項(xiàng)目占比不斷提高，致使貨幣資金占比不斷降低。
雖然在一定程度上占用了營運(yùn)資金，但有利于維持良好的客戶關(guān)系；
而在二〇一九—二〇二〇年間，應(yīng)收賬款占比大幅度下降，致使企業(yè)貨幣資金規(guī)模大幅上升。
二〇二〇年貨幣資金占比達(dá)到了36.2%，造成了一定的資源浪費(fèi)，雖然永輝超市的應(yīng)收賬款占比符合零售行業(yè)的特征；
但也要在一定程度上避免資金閑置，要根據(jù)實(shí)際情況確定最佳貨幣持有量，保證資產(chǎn)的流動(dòng)性與盈利性。
(二)永輝超市流動(dòng)負(fù)債的規(guī)模和結(jié)構(gòu)
二〇一五—二〇二〇此六年間，永輝超市的負(fù)債對大多數(shù)來源于流動(dòng)負(fù)債；
且流動(dòng)負(fù)債與總負(fù)債的增速基本保持一致，這也和永輝超市采取激進(jìn)型融資策略相吻合；
而流動(dòng)負(fù)債占總資產(chǎn)的比重自二〇一七年后逐年上升，說明其短期債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增大，這也是進(jìn)行了規(guī)模擴(kuò)張以及發(fā)展新零售業(yè)態(tài)所致。
對比同行業(yè)均值55%的流動(dòng)負(fù)債占總資產(chǎn)的比重而言，其所面臨的償債風(fēng)險(xiǎn)偏高。
通過對永輝超市各項(xiàng)目占流動(dòng)負(fù)債比例進(jìn)行分析，可以看出，其中應(yīng)付賬款占比最高，這也滿足連鎖零售企業(yè)的行業(yè)特征。
永輝超市應(yīng)付賬款的高占比則說明企業(yè)對于上游農(nóng)產(chǎn)品和供應(yīng)商有明顯的壓貨優(yōu)勢，有利于企業(yè)營運(yùn)資金的流動(dòng)性。
此外，應(yīng)付賬款比重的下降也與企業(yè)短期借款的增加有關(guān)，二〇一五年至二〇一六年永輝超市的短期借款為零；
主要在于當(dāng)時(shí)企業(yè)存在多方股權(quán)投資，營運(yùn)資金充沛，因此不需要借入短期借款進(jìn)行周轉(zhuǎn)；
而此后，隨著永輝超市轉(zhuǎn)型新零售，其不斷進(jìn)行門店升級與規(guī)模擴(kuò)張，并大力發(fā)展線上業(yè)務(wù)；
使得企業(yè)的營運(yùn)資金缺口變大，從而使得二〇一七年后短期借款占比大幅上升，同時(shí)應(yīng)付賬款比重下降。
在預(yù)收賬款方面，永輝超市該指標(biāo)適中，說明企業(yè)對于下游客戶的依賴性較低。
二〇二〇年受到疫情沖擊，零售行業(yè)整體下行，銷售額大幅下降，預(yù)收款項(xiàng)也受到影響，因此二〇二〇年永輝超市的預(yù)售賬款占比僅為0.57%。
庫存及配送環(huán)節(jié)營運(yùn)資金管理的主要內(nèi)容均為存貨，而大多零售企業(yè)均不進(jìn)行自主生產(chǎn)；
而是直接從供貨商采購產(chǎn)品后統(tǒng)一儲存，再經(jīng)由運(yùn)輸將產(chǎn)品配送至各個(gè)線下門店進(jìn)行銷售。
因此，對存貨的管理主要通過庫存管理與物流管理這兩方面來實(shí)現(xiàn)。
庫存管理的目的是要保證有一定數(shù)量的存貨，使得產(chǎn)品正常輸出，但又不至于大量堆積存貨，從而占用企業(yè)流動(dòng)資金，影響庫存環(huán)節(jié)營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)速率。
但在實(shí)際情況當(dāng)中，銷售預(yù)測不準(zhǔn)確、倉庫之間溝通不及時(shí)等均會(huì)對庫存資金產(chǎn)生影響。
而在新零售商業(yè)模式下，企業(yè)可以充分利用大數(shù)據(jù)技術(shù)，建立庫存數(shù)據(jù)共享平臺，加強(qiáng)倉庫之間的信息溝通；也可以分析消費(fèi)者數(shù)據(jù)，增強(qiáng)銷售預(yù)測的準(zhǔn)確性；
最后還可以與供應(yīng)商共享預(yù)測的銷售信息，使得供應(yīng)商合理安排產(chǎn)品生產(chǎn)與配送時(shí)間，減少存貨資金占用水平。
此外，良好的物流配送管理也能有效縮短存貨的運(yùn)輸時(shí)間與成本，提升資金運(yùn)營效率。
而無論是零售企業(yè)自建高效的物流配送體系，還是與更為專業(yè)的第三方物流進(jìn)行合作；
都可以加快存貨在各個(gè)供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)的流轉(zhuǎn)速度，提高存貨配送效率，緩解存貨資金沉淀，從而提高配送環(huán)節(jié)資金運(yùn)營效率。
零售企業(yè)的營銷環(huán)節(jié)是向處于供應(yīng)鏈下游的消費(fèi)者銷售產(chǎn)品，從而收回資金，促使企業(yè)的營運(yùn)資金循環(huán)流轉(zhuǎn)。
在此環(huán)節(jié)下，營運(yùn)資金管理則更加關(guān)注應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)與預(yù)收賬款等資金項(xiàng)目。
但與采購環(huán)節(jié)相似，對于該環(huán)節(jié)下營運(yùn)資金的管理，不僅要對所涉及的資金項(xiàng)目進(jìn)行管理，還要更加注重銷售模式、客戶關(guān)系以及信用政策的管理。
在新零售商業(yè)模式下，零售企業(yè)的營銷模式有了全新的變革。
新零售企業(yè)通過大數(shù)據(jù)技術(shù)掌握客戶信息，捕捉消費(fèi)者需求；
在線上布局的同時(shí)，引導(dǎo)消費(fèi)者線下親身體驗(yàn)，來有效拓寬銷售渠道，從而加快商品的變現(xiàn)速率，有效改善了營銷環(huán)節(jié)的營運(yùn)資金管理水平。
此外，新零售商業(yè)模式強(qiáng)調(diào)以消費(fèi)者為中心。
因此，零售企業(yè)要更加注重客戶關(guān)系的管理，企業(yè)應(yīng)及時(shí)掌握客戶信息，在此基礎(chǔ)上不斷優(yōu)化消費(fèi)場景和業(yè)務(wù)流程，實(shí)現(xiàn)“按需定制”。
而這種依靠精準(zhǔn)需求對營銷環(huán)節(jié)的升級與優(yōu)化，能有效節(jié)約營銷成本，提高銷售水平，加快商品在營銷環(huán)節(jié)的變現(xiàn)速率，從而提高企業(yè)市場占有率。
此外，零售企業(yè)大多會(huì)對信用較好的客戶采取賒銷的方式來銷售商品，所以在營銷環(huán)節(jié)下，應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)則是需要重點(diǎn)管理的資金項(xiàng)目。
因此，零售企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)信用政策管理，并針對不同信用的客戶設(shè)置不同的還款條件，提高資金回籠的速率，降低信用風(fēng)險(xiǎn)，從而加強(qiáng)營銷環(huán)節(jié)營運(yùn)資金管理。
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4. 色情低俗信息，主要表現(xiàn)為：
1)包含自己或他人性經(jīng)驗(yàn)的細(xì)節(jié)描述或露骨的感受描述；
2)涉及色情段子、兩性笑話的低俗內(nèi)容；
3)配圖、頭圖中包含庸俗或挑逗性圖片的內(nèi)容；
4)帶有性暗示、性挑逗等易使人產(chǎn)生性聯(lián)想；
5)展現(xiàn)血腥、驚悚、殘忍等致人身心不適；
6)炒作緋聞、丑聞、劣跡等；
7)宣揚(yáng)低俗、庸俗、媚俗內(nèi)容。
5. 不實(shí)信息，主要表現(xiàn)為：
1)可能存在事實(shí)性錯(cuò)誤或者造謠等內(nèi)容；
2)存在事實(shí)夸大、偽造虛假經(jīng)歷等誤導(dǎo)他人的內(nèi)容；
3)偽造身份、冒充他人，通過頭像、用戶名等個(gè)人信息暗示自己具有特定身份，或與特定機(jī)構(gòu)或個(gè)人存在關(guān)聯(lián)。
6. 傳播封建迷信，主要表現(xiàn)為：
1)找人算命、測字、占卜、解夢、化解厄運(yùn)、使用迷信方式治?。?br /> 2)求推薦算命看相大師；
3)針對具體風(fēng)水等問題進(jìn)行求助或咨詢；
4)問自己或他人的八字、六爻、星盤、手相、面相、五行缺失，包括通過占卜方法問婚姻、前程、運(yùn)勢，東西寵物丟了能不能找回、取名改名等；
7. 文章標(biāo)題黨，主要表現(xiàn)為：
1)以各種夸張、獵奇、不合常理的表現(xiàn)手法等行為來誘導(dǎo)用戶；
2)內(nèi)容與標(biāo)題之間存在嚴(yán)重不實(shí)或者原意扭曲；
3)使用夸張標(biāo)題，內(nèi)容與標(biāo)題嚴(yán)重不符的。
8.「飯圈」亂象行為，主要表現(xiàn)為：
1)誘導(dǎo)未成年人應(yīng)援集資、高額消費(fèi)、投票打榜
2)粉絲互撕謾罵、拉踩引戰(zhàn)、造謠攻擊、人肉搜索、侵犯隱私
3)鼓動(dòng)「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂等行為
4)以號召粉絲、雇用網(wǎng)絡(luò)水軍、「養(yǎng)號」形式刷量控評等行為
5)通過「蹭熱點(diǎn)」、制造話題等形式干擾輿論，影響傳播秩序
9. 其他危害行為或內(nèi)容，主要表現(xiàn)為：
1)可能引發(fā)未成年人模仿不安全行為和違反社會(huì)公德行為、誘導(dǎo)未成年人不良嗜好影響未成年人身心健康的；
2)不當(dāng)評述自然災(zāi)害、重大事故等災(zāi)難的；
3)美化、粉飾侵略戰(zhàn)爭行為的；
4)法律、行政法規(guī)禁止，或可能對網(wǎng)絡(luò)生態(tài)造成不良影響的其他內(nèi)容。
二、違規(guī)處罰
本網(wǎng)站通過主動(dòng)發(fā)現(xiàn)和接受用戶舉報(bào)兩種方式收集違規(guī)行為信息。所有有意的降低內(nèi)容質(zhì)量、傷害平臺氛圍及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行為都是不能容忍的。
當(dāng)一個(gè)用戶發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時(shí)，本網(wǎng)站將依據(jù)相關(guān)用戶違規(guī)情節(jié)嚴(yán)重程度，對帳號進(jìn)行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停賬號的處罰。當(dāng)涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通過作弊手段注冊、使用帳號，或者濫用多個(gè)帳號發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時(shí)，本網(wǎng)站將加重處罰。
三、申訴
隨著平臺管理經(jīng)驗(yàn)的不斷豐富，本網(wǎng)站出于維護(hù)本網(wǎng)站氛圍和秩序的目的，將不斷完善本公約。
如果本網(wǎng)站用戶對本網(wǎng)站基于本公約規(guī)定做出的處理有異議，可以通過「建議反饋」功能向本網(wǎng)站進(jìn)行反饋。
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