?資管產(chǎn)品會計處理規(guī)定對信托產(chǎn)品運營管理的新要求
對資管產(chǎn)品進行準確的會計核算，是落實資管新規(guī)對資管產(chǎn)品凈值化管理要求的基礎(chǔ)，也是管理人盡職履責的重要體現(xiàn)。2022年6月2日，財政部印發(fā)《資產(chǎn)管理產(chǎn)品相關(guān)會計處理規(guī)定》（財會〔2022〕14號，以下簡稱《規(guī)定》），對資管產(chǎn)品金融資產(chǎn)計量、收入費用核算等特定會計問題進行明確，對相關(guān)會計科目設(shè)置、賬務(wù)處理方法等具體內(nèi)容做出統(tǒng)一規(guī)范，對部分實務(wù)問題加以強調(diào)?！兑?guī)定》的出臺將進一步提升信托產(chǎn)品會計核算的質(zhì)量，對信托產(chǎn)品的運營管理提出了新的要求。
一、《規(guī)定》是未來信托業(yè)務(wù)會計核算的重要規(guī)范
《規(guī)定》出臺前，金融監(jiān)管機構(gòu)已對公募基金、銀行理財?shù)臅嫼怂阕龀鲆?guī)范和指引。首先，2018年出臺的“資管新規(guī)”（銀發(fā)〔2018〕106號）要求資管產(chǎn)品實行凈值化管理，凈值生成應(yīng)當符合企業(yè)會計準則規(guī)定，并對資管產(chǎn)品持有的金融資產(chǎn)計量方法做出原則性規(guī)定，鼓勵使用市值計量，符合一定要求的可采用攤余成本法計量。隨后，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會、中國銀行業(yè)協(xié)會分別發(fā)布《中國基金估值標準》《公開募集證券投資基金側(cè)袋機制指引（試行）》《證券投資基金側(cè)袋機制操作細則（試行）》《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品核算估值指引（征求意見稿）》等文件，分別對公募基金、銀行理財產(chǎn)品的核算估值做出規(guī)范。2021年，銀保監(jiān)會進一步對理財產(chǎn)品估值做窗口指導(dǎo)，要求清理以攤余成本法計量的定開理財產(chǎn)品。
此次《規(guī)定》的出臺，對包括信托產(chǎn)品在內(nèi)的資管產(chǎn)品的會計核算做出統(tǒng)一規(guī)范。針對信托業(yè)務(wù)會計核算，財政部曾于2005年布《信托業(yè)務(wù)會計核算辦法》，但此后未跟隨《企業(yè)會計準則》的修訂而更新。2020年，財政部發(fā)布財會〔2020〕22號文件，要求適用“資管新規(guī)”的各類資管產(chǎn)品自2022年1月1日起執(zhí)行新金融工具相關(guān)會計準則。此次《規(guī)定》在要求資管產(chǎn)品實施《企業(yè)會計準則》的基礎(chǔ)上，針對資管產(chǎn)品的特殊性，對相關(guān)會計處理以及會計科目設(shè)置和賬務(wù)處理作出進一步細化規(guī)定。未來信托產(chǎn)品的會計核算需要全方位遵守《企業(yè)會計準則》以及本《規(guī)定》的要求。
二、《規(guī)定》規(guī)范信托會計核算的重點內(nèi)容
?。ㄒ唬┖怂憷砟睿簭娬{(diào)權(quán)責發(fā)生制原則
信托產(chǎn)品由于一般期限較短，且不少項目中，利息的收取和費用的支付多以信托年度為周期進行安排，因此在信托產(chǎn)品會計核算實務(wù)中，不少信托公司以收付實現(xiàn)制核算收入和費用，即在信托產(chǎn)品收到利息時確認收入，支付信托報酬和其他管理費用時確認費用。
本次《規(guī)定》則強調(diào)了資管產(chǎn)品核算采用權(quán)責發(fā)生制。一是明確資管產(chǎn)品的持續(xù)經(jīng)營假設(shè)，資產(chǎn)管理產(chǎn)品具有有限壽命本身不影響持續(xù)經(jīng)營假設(shè)的成立，這是權(quán)責發(fā)生制核算的基礎(chǔ)。二是明確會計分期，明確資管產(chǎn)品統(tǒng)一以自然年度進行會計分期。三是明確收入費用核算方法，資管產(chǎn)品當期實現(xiàn)的利息等收入和發(fā)生的托管費、銷售服務(wù)費、投資顧問費等費用，無論款項是否收付，均應(yīng)當計入當期損益；特別提出，管理人收取管理人報酬的，資管產(chǎn)品應(yīng)當按照權(quán)責發(fā)生制原則將費用計入相應(yīng)服務(wù)期間。四是增設(shè)權(quán)責發(fā)生制相關(guān)科目和報表項目，包括“應(yīng)付管理人報酬”、“應(yīng)付托管費”等。
?。ǘ┵Y產(chǎn)分類：限制攤余成本法計量范圍
新金融工具相關(guān)會計準則將金融資產(chǎn)的計量方法分為以攤余成本計量、以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益、以公允價值計量且其變動計入當期損益等三類。其中，攤余成本法計量的資產(chǎn)估值波動小，凈值平滑，有利于產(chǎn)品發(fā)行，但卻不能完全反映金融資產(chǎn)的實際價格波動情況?！百Y管新規(guī)”對過渡期內(nèi)資管產(chǎn)品采用攤余成本法計量執(zhí)行較為寬松的標準，滿足以下條件之一即可采用：（1）資產(chǎn)管理產(chǎn)品為封閉式產(chǎn)品，且所投金融資產(chǎn)以收取合同現(xiàn)金流量為目的并持有到期；（2）資產(chǎn)管理產(chǎn)品為封閉式產(chǎn)品，且所投金融資產(chǎn)暫不具備活躍交易市場，或者在活躍市場中沒有報價、也不能采用估值技術(shù)可靠計量公允價值。
本次《規(guī)定》則進一步嚴格限定攤余成本法計量的范圍。一是強調(diào)只有同時滿足“本金加利息”的合同現(xiàn)金流量特征和“以收取合同現(xiàn)金流量為目標”的業(yè)務(wù)模式條件才能夠采用攤余成本法計量，這意味著“資管新規(guī)”中提出的“不能可靠計量公允價值”不再成為以攤余成本法計量的理由。二是對于貨幣市場基金、現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品等允許使用“攤余成本+影子定價”進行估值的產(chǎn)品，也要求根據(jù)持有金融資產(chǎn)的業(yè)務(wù)模式判斷計量方法；如以出售為目標，則應(yīng)當對相關(guān)金融資產(chǎn)以公允價值計量。未來信托產(chǎn)品可采用攤余成本法計量的資產(chǎn)將主要為以持有到期為目的的貸款及應(yīng)收款項類資產(chǎn)。
（三）減值計提：以預(yù)期信用損失為基礎(chǔ)
在執(zhí)行新金融工具準則前，信托產(chǎn)品持有資產(chǎn)按照“已發(fā)生損失法”計提減值準備。即只有發(fā)生貸款逾期等違約事件、出現(xiàn)信用損失的情況下，才對相關(guān)資產(chǎn)計提減值損失。這種方法計提減值準備具有一定的滯后性，存在低估資產(chǎn)信用損失、在確認時點又會引發(fā)資產(chǎn)價值斷崖式下跌等問題。
為解決“已發(fā)生損失法”的不足，我國新金融工具準則（資管產(chǎn)品已自2022年1月1日起執(zhí)行）引入了“預(yù)期信用損失法”，要求減值準備的計提不是以客觀減值事件的發(fā)生作為前提，而是基于歷史損失信息、當前信息和未來預(yù)測信息對預(yù)期信用風(fēng)險損失進行估計。該模型將資產(chǎn)根據(jù)信用風(fēng)險狀況分為“信用風(fēng)險低且未顯著增加”、“信用風(fēng)險顯著增加”、“減值損失已發(fā)生”三個階段，以便及時充分確認資產(chǎn)的預(yù)期損失。
本次《規(guī)定》進一步強調(diào)以“預(yù)期損失法”計提減值準備，針對以攤余成本計量的金融資產(chǎn)和分類為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產(chǎn)，應(yīng)當以預(yù)期信用損失為基礎(chǔ)進行減值會計處理。在信托會計核算實務(wù)中，以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產(chǎn)的情形較為少見，因而計提減值準備將主要針對以攤余成本計量的貸款類金融資產(chǎn)。
三、《規(guī)定》對信托產(chǎn)品運營管理的新要求
?。ㄒ唬└叨戎匾曅磐挟a(chǎn)品準確財務(wù)核算的重要性
隨著凈值化管理以及新金融工具準則實施，資管產(chǎn)品進行準確財務(wù)核算的要求也顯著提高。信托財務(wù)核算將并不僅是簡單的記賬功能，而是綜合信托項目運行中的相關(guān)信息并對信托的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進行全面和準確反映，以此形成的凈值是投資人申贖資管產(chǎn)品份額的依據(jù)，也是投資人對不同產(chǎn)品進行評價和比較的重要因素。目前，資管產(chǎn)品核算的準確性已成為監(jiān)管重點關(guān)注內(nèi)容之一。2021年，銀保監(jiān)會已分別對“凈值型理財產(chǎn)品估值方法使用不準確”和“理財產(chǎn)品投資資產(chǎn)違規(guī)使用攤余成本法估值”開出罰單。在標品信托業(yè)務(wù)中，財務(wù)核算與估值的效率和質(zhì)量已成為重要競爭力。未來，信托公司應(yīng)高度重視信托產(chǎn)品準確核算估值的重要性，持續(xù)提升信托會計核算與估值的專業(yè)性。
?。ǘ┘訌妼π磐胸攧?wù)核算的協(xié)同與系統(tǒng)支持
在信托產(chǎn)品財務(wù)核算中，無論以權(quán)責發(fā)生制核算收入費用，或是開展業(yè)務(wù)模式測試，還是運用估值技術(shù)估值，離不開業(yè)務(wù)條線和其他運營管理環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)信息和專業(yè)判斷。為提升信托產(chǎn)品財務(wù)核算的效率和準確性，一是在信托產(chǎn)品設(shè)計時，應(yīng)充分考慮收入費用收取方式和時間節(jié)點，特別考慮浮動報酬、超額報酬等非標準化條款對信托財務(wù)核算的影響。二是優(yōu)化組織架構(gòu)，集中運營職能，加強項目運營管理、信托估值和信托會計核算等部門間的協(xié)同與信息共享。三是加強信息系統(tǒng)對信托財務(wù)核算的支持力度，完善信托業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)治理，提升數(shù)據(jù)質(zhì)量，為信托產(chǎn)品準確高效核算提供系統(tǒng)保障。
?。ㄈ┘訌姅傆喑杀痉ü乐诞a(chǎn)品的合規(guī)管理
“資管新規(guī)”過渡期結(jié)束后，《企業(yè)會計準則》和本次《規(guī)定》均進一步限制攤余成本法計量范圍，信托公司應(yīng)加強對此類產(chǎn)品的日常管理。一是在信托設(shè)立環(huán)節(jié)，對產(chǎn)品設(shè)計方案、估值方法和估值條款進行嚴格審核，確保產(chǎn)品設(shè)計和估值方法符合監(jiān)管規(guī)定。二是在信托運行環(huán)節(jié)，對所投資產(chǎn)嚴格執(zhí)行業(yè)務(wù)模式測試和合同現(xiàn)金流測試，含有減記或轉(zhuǎn)股條款的債券和不存在活躍市場報價且不以持有至到期為目的投資，不再采用攤余成本法計量。三是對現(xiàn)金管理產(chǎn)品采用適當?shù)娘L(fēng)險控制手段，控制攤余成本計算的凈值與影子定價的偏離度。
?。ㄋ模┙⒔∪A(yù)期信用損失法實施的制度流程
《規(guī)定》強調(diào)相關(guān)金融資產(chǎn)采用“預(yù)期信用損失法”計提減值準備，對信托公司的估值管理提出新挑戰(zhàn)。2022年5月，銀保監(jiān)會已發(fā)布《商業(yè)銀行預(yù)期信用損失法實施管理辦法》，從董事會、管理層及其他內(nèi)部機構(gòu)職責分工、內(nèi)部控制程序、具體組織實施、審計審查要求等方面對預(yù)期信用損失法實施過程進行規(guī)范?！掇k法》也明確銀保監(jiān)會批準設(shè)立的其他金融機構(gòu)可參照執(zhí)行。為準確計提信托產(chǎn)品的減值準備，信托公司也應(yīng)建立健全預(yù)期信用損失法管理制度，組建預(yù)期信用損失法實施管理團隊，開發(fā)預(yù)期信用損失法相關(guān)信息系統(tǒng)，加強信用風(fēng)險歷史數(shù)據(jù)積累和信息收集維護，對資產(chǎn)減值計提的實施過程做好全方位管理。
?。ㄎ澹兑?guī)定》實施范圍外的其他信托業(yè)務(wù)會計核算仍有待關(guān)注
《規(guī)定》的實施范圍是適用《資管新規(guī)》且執(zhí)行企業(yè)會計準則的各類資管產(chǎn)品。對于家族信托、保險金信托、公益慈善信托、資產(chǎn)支持證券，以及根據(jù)《關(guān)于調(diào)整信托業(yè)務(wù)分類有關(guān)事項的通知（征求意見稿）》中其他服務(wù)信托，特別是以非貨幣財產(chǎn)設(shè)立的信托，《規(guī)定》并未明確。這些信托業(yè)務(wù)的會計核算方法仍有待進一步明確。已有61家信托公司披露了2021年度報告，從年報數(shù)據(jù)來看，信托公司已進入了行業(yè)轉(zhuǎn)型的“深水區(qū)”，正面臨“業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、壓力提升、分化加速”的發(fā)展新格局。
本文源自中誠信托
本文系作者：
小莊
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6)炒作緋聞、丑聞、劣跡等；
7)宣揚低俗、庸俗、媚俗內(nèi)容。
5. 不實信息，主要表現(xiàn)為：
1)可能存在事實性錯誤或者造謠等內(nèi)容；
2)存在事實夸大、偽造虛假經(jīng)歷等誤導(dǎo)他人的內(nèi)容；
3)偽造身份、冒充他人，通過頭像、用戶名等個人信息暗示自己具有特定身份，或與特定機構(gòu)或個人存在關(guān)聯(lián)。
6. 傳播封建迷信，主要表現(xiàn)為：
1)找人算命、測字、占卜、解夢、化解厄運、使用迷信方式治病；
2)求推薦算命看相大師；
3)針對具體風(fēng)水等問題進行求助或咨詢；
4)問自己或他人的八字、六爻、星盤、手相、面相、五行缺失，包括通過占卜方法問婚姻、前程、運勢，東西寵物丟了能不能找回、取名改名等；
7. 文章標題黨，主要表現(xiàn)為：
1)以各種夸張、獵奇、不合常理的表現(xiàn)手法等行為來誘導(dǎo)用戶；
2)內(nèi)容與標題之間存在嚴重不實或者原意扭曲；
3)使用夸張標題，內(nèi)容與標題嚴重不符的。
8.「飯圈」亂象行為，主要表現(xiàn)為：
1)誘導(dǎo)未成年人應(yīng)援集資、高額消費、投票打榜
2)粉絲互撕謾罵、拉踩引戰(zhàn)、造謠攻擊、人肉搜索、侵犯隱私
3)鼓動「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂等行為
4)以號召粉絲、雇用網(wǎng)絡(luò)水軍、「養(yǎng)號」形式刷量控評等行為
5)通過「蹭熱點」、制造話題等形式干擾輿論，影響傳播秩序
9. 其他危害行為或內(nèi)容，主要表現(xiàn)為：
1)可能引發(fā)未成年人模仿不安全行為和違反社會公德行為、誘導(dǎo)未成年人不良嗜好影響未成年人身心健康的；
2)不當評述自然災(zāi)害、重大事故等災(zāi)難的；
3)美化、粉飾侵略戰(zhàn)爭行為的；
4)法律、行政法規(guī)禁止，或可能對網(wǎng)絡(luò)生態(tài)造成不良影響的其他內(nèi)容。
二、違規(guī)處罰
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三、申訴
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