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近期，金山軟件股價(jià)出現(xiàn)了斷崖式暴跌，8月25日盤(pán)中跌幅一度逼近24%，市值縮水超百億港元，連帶著子公司金山辦公收盤(pán)大跌超17%。雖說(shuō)股價(jià)走勢(shì)受多重因素影響，但此次金山股價(jià)的劇烈波動(dòng)，大概率是其業(yè)績(jī)不佳的半年報(bào)所帶來(lái)的影響。
8月24日晚，金山軟件發(fā)布2021年上半年及第二季度業(yè)績(jī)公告。數(shù)據(jù)顯示，金山上半年總營(yíng)收30.39億元，同比增長(zhǎng)17.28%，歸母凈利潤(rùn)1.65億元，同比下滑了98.20%；其中第二季度營(yíng)收14.80億元，同比下滑4.18%，歸母凈利潤(rùn)0.487億元，同比下滑了99.47%。
盈利下滑帶動(dòng)股價(jià)暴跌，也讓不少人驚呼“泡沫破滅”，但這不一定是水漫“金山”的開(kāi)始，也有可能是市場(chǎng)一時(shí)的過(guò)激反應(yīng)。
近年來(lái)，我國(guó)桌面市場(chǎng)發(fā)展平穩(wěn)，雖然微軟Microsoft Office的地位仍然不易撼動(dòng)，但在國(guó)家信息安全總體戰(zhàn)略及信息化工程的有力帶動(dòng)下，國(guó)產(chǎn)辦公軟件企業(yè)也在不斷發(fā)展擴(kuò)張。
而且，隨著智能電子產(chǎn)品的普及，以及疫情以來(lái)持續(xù)增長(zhǎng)的移動(dòng)化辦公需求，輕量化的辦公軟件也越來(lái)越容易獲得市場(chǎng)的青睞。
作為當(dāng)今國(guó)內(nèi)知名的辦公軟件企業(yè)，金山也占據(jù)了不少國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額。據(jù)悉，金山主營(yíng)的自研辦公軟件的使用人數(shù)和使用頻次均居于業(yè)內(nèi)前列，其中WPS Office桌面版的月活躍用戶數(shù)超過(guò)1.99億，領(lǐng)先眾多友商；WPS Office移動(dòng)版的月活躍用戶數(shù)也超過(guò)了2.96億，現(xiàn)已成為國(guó)內(nèi)市場(chǎng)中月活躍用戶第一位的移動(dòng)端辦公軟件產(chǎn)品。
如果說(shuō)大環(huán)境的利好讓金山軟件得到了一個(gè)良好的發(fā)展機(jī)會(huì)，那么不斷優(yōu)化的產(chǎn)品技術(shù)和服務(wù)質(zhì)量就是金山獲得市場(chǎng)認(rèn)可、實(shí)現(xiàn)盈利的重要推手。
自1988年WPS 1.0面世以來(lái)，金山持續(xù)擴(kuò)大軟件兼容度，增加深度適配、優(yōu)化定制的版本，現(xiàn)在不僅可以在Windows、Mac OS、Android、Linux、iOS等主流操作平臺(tái)上應(yīng)用，今年8月也已推出了HarmonyOS 2.0適配版，真正實(shí)現(xiàn)了多國(guó)家、全平臺(tái)覆蓋，進(jìn)一步鞏固了其在辦公全組件場(chǎng)景的領(lǐng)先地位。
在大環(huán)境和內(nèi)部?jī)?yōu)化的雙重助力下，金山辦公軟件中針對(duì)商用客戶和個(gè)人用戶的訂閱服務(wù)業(yè)務(wù)穩(wěn)步增長(zhǎng)，商用授權(quán)業(yè)務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)廣告推廣業(yè)務(wù)也持續(xù)增收。半年報(bào)顯示，其辦公業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼，第二季度營(yíng)收7.86億元，較2020年同期增長(zhǎng)47%，較上季度增長(zhǎng)2%，占金山軟件整體收益的51%。
金山作為一家從事軟件開(kāi)發(fā)的公司，知名產(chǎn)品不止有辦公軟件，在游戲領(lǐng)域也曾是一大巨頭，其西山居工作室早在1996年就已發(fā)布了內(nèi)地第一款商業(yè)游戲《中關(guān)村啟示錄》，次年又發(fā)布了內(nèi)地最早的RPG游戲《劍俠情緣》，并打造出了以《劍俠情緣網(wǎng)絡(luò)版3》為核心的經(jīng)典IP。
不過(guò)，在騰訊《天涯明月刀》、網(wǎng)易《逆水寒》、搜狐暢游《天龍八部》等多個(gè)知名網(wǎng)游的沖擊下，金山軟件游戲業(yè)務(wù)也漸露疲態(tài)。今年上半年，金山經(jīng)典IP《劍網(wǎng)3》的懷舊版未能如期獲批，網(wǎng)游收益減少，帶動(dòng)了金山軟件游戲業(yè)務(wù)整體營(yíng)收的下滑，二季度僅有6.93億元的營(yíng)業(yè)收入，較2020年同期下滑21.57%，環(huán)比也下滑了12.09%。
雖然《劍網(wǎng)3》IP下相關(guān)游戲的收益下滑是主因，但是金山此前發(fā)行的手游的近期表現(xiàn)也不夠理想。其旗下的二次元手游《雙生視界》、治愈系貓咪養(yǎng)成手游《Project Cat》、仙俠題材MMORPG手游《仙劍奇?zhèn)b傳四》等多款移動(dòng)端游戲已漸入生命周期的自然衰減階段，而今年二季度在海外上線的《劍網(wǎng)1口袋版》、射擊類游戲《Bullet Angel》還未形成規(guī)?；癄I(yíng)收，手游端的增長(zhǎng)助力較弱。
相較于上年疫情和《劍網(wǎng)3》資料片成功發(fā)布帶來(lái)的迅猛增長(zhǎng)，金山軟件今年上半年的游戲端趨于平穩(wěn)，甚至稍有下滑態(tài)勢(shì)。不過(guò)近期金山《劍網(wǎng)3》懷舊版已經(jīng)上線，下半年的營(yíng)收情況或許會(huì)有所好轉(zhuǎn)。
盡管金山軟件上半年業(yè)績(jī)和股價(jià)均出現(xiàn)了大跌，但“中國(guó)微軟”的閃崩并沒(méi)有嚇跑投資者，多方機(jī)構(gòu)仍舊表示看好金山的發(fā)展前景。
據(jù)悉，中金和花旗均發(fā)布了相關(guān)的研究報(bào)告，認(rèn)為金山軟件今年二季度的盈利雖然不佳，但是營(yíng)收基本符合市場(chǎng)預(yù)期，因此僅下調(diào)了金山軟件的目標(biāo)價(jià)，分別維持了其原有的“跑贏市場(chǎng)”評(píng)級(jí)和“買入”評(píng)級(jí)；摩根士丹利雖然認(rèn)為金山軟件的現(xiàn)金儲(chǔ)備可能會(huì)造成其股價(jià)持續(xù)下滑，但將其目標(biāo)價(jià)下調(diào)至70港元后，依然給予了“增持”評(píng)級(jí)以示認(rèn)可。
資本市場(chǎng)保薦大佬的看好，也說(shuō)明了金山軟件并非毫無(wú)競(jìng)爭(zhēng)力，況且其今年二季度盈利暴跌也不全是游戲業(yè)務(wù)盈利下滑造成的。2020年金山云被拆分上市，相關(guān)的收益被金山軟件作為出售所得納入了業(yè)績(jī)報(bào)告，盈利一度走高。而今年金山軟件既沒(méi)有上年同期的出售收益，還要將金山云和獵豹移動(dòng)確認(rèn)虧損的部分納入分占聯(lián)營(yíng)公司的盈虧數(shù)據(jù)中，因此其今年半年報(bào)營(yíng)收同比和利潤(rùn)同比均出現(xiàn)了巨大的差距。
此外，據(jù)艾瑞咨詢《2021年中國(guó)協(xié)同辦公市場(chǎng)研究報(bào)告》顯示，當(dāng)前我國(guó)的數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁，云化協(xié)同辦公的市場(chǎng)增速雖然不及疫情期間迅猛，但是規(guī)模仍在逐年擴(kuò)大。而且自2021年3月起，金山的WPS Office已正式成為全國(guó)計(jì)算機(jī)等級(jí)考試(NCRE)的二級(jí)科目，金山文檔和輕量化WPS Office等辦公產(chǎn)品的市場(chǎng)份額也會(huì)隨市場(chǎng)需求的增長(zhǎng)而增多。
游戲業(yè)務(wù)方面，我國(guó)現(xiàn)有游戲用戶規(guī)模近6.7億，熱衷于二次元、劇情化、古風(fēng)、現(xiàn)代等各類型游戲的Z世代群體還在不斷擴(kuò)大。金山本身起步就早，相關(guān)的研發(fā)技術(shù)較為完備，旗下游戲產(chǎn)品類型多樣，經(jīng)典IP的衍生游戲仍在持續(xù)產(chǎn)出，未來(lái)的發(fā)展仍具備一定的優(yōu)勢(shì)。
盡管金山董事長(zhǎng)雷軍和多個(gè)投資機(jī)構(gòu)都認(rèn)為金山軟件的發(fā)展前景呈向好趨勢(shì)，但若要尋求長(zhǎng)期盈利和可持續(xù)化發(fā)展，仍需要進(jìn)行合理的規(guī)劃和適時(shí)的調(diào)整。
當(dāng)前，金山的辦公軟件雖然在國(guó)產(chǎn)的同品類產(chǎn)品中處于領(lǐng)先地位，但是在壟斷巨頭微軟面前，仍有不足之處。與Microsoft Office相比，WPS Office的編輯頁(yè)面不夠干凈、大組件數(shù)量少、功能使用需分級(jí)開(kāi)通會(huì)員，并且會(huì)頻繁出現(xiàn)廣告推送，這些都可能會(huì)影響到用戶的體驗(yàn)感和對(duì)產(chǎn)品的粘性，造成用戶流失。
因此，金山不僅需要持續(xù)加大技術(shù)研發(fā)力度改進(jìn)和增加產(chǎn)品功能，也要結(jié)合用戶體驗(yàn)優(yōu)化會(huì)員服務(wù)和廣告推送業(yè)務(wù)，加速推進(jìn)旗下各類產(chǎn)品從辦公工具到服務(wù)的定位轉(zhuǎn)型，形成產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)助力增收。而且在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的情況下，金山除了要提升自身產(chǎn)品和服務(wù)的優(yōu)勢(shì)，還可以在海外地區(qū)試點(diǎn)開(kāi)辟新的市場(chǎng)，進(jìn)一步擴(kuò)大全球市場(chǎng)份額。
而在利潤(rùn)下滑的游戲業(yè)務(wù)方面，金山應(yīng)適當(dāng)轉(zhuǎn)變“啃老本”的研發(fā)思路，在深耕經(jīng)典IP挖掘核心價(jià)值時(shí)，不僅要注重橫向衍生以豐富經(jīng)典游戲的整體架構(gòu)，還要適當(dāng)改變玩法，通過(guò)經(jīng)典與創(chuàng)新雙重加成來(lái)吸引用戶，避免消耗核心IP的熱度、降低老用戶的粘性。
此外，金山還應(yīng)該及時(shí)跟進(jìn)市場(chǎng)需求和游戲新潮，通過(guò)研發(fā)新游戲擴(kuò)大產(chǎn)品版圖和游戲競(jìng)爭(zhēng)力，降低單壓《劍網(wǎng)3》帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，多向發(fā)力搶占市場(chǎng)。而且，近年來(lái)我國(guó)對(duì)游戲的監(jiān)管力度逐漸加強(qiáng)，金山在進(jìn)行游戲研發(fā)時(shí)還應(yīng)該緊跟政策導(dǎo)向，積極構(gòu)建健康和諧的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境，否則不僅審批受阻拖慢上新計(jì)劃，更會(huì)降低企業(yè)整體信譽(yù)影響長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。
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2)單個(gè)帳號(hào)多次發(fā)布包含垃圾廣告的內(nèi)容；
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4)多次發(fā)布包含欺騙性外鏈的內(nèi)容，如未注明的淘寶客鏈接、跳轉(zhuǎn)網(wǎng)站等，誘騙用戶點(diǎn)擊鏈接
5)發(fā)布大量包含推廣鏈接、產(chǎn)品、品牌等內(nèi)容獲取搜索引擎中的不正當(dāng)曝光；
6)購(gòu)買或出售帳號(hào)之間虛假地互動(dòng)，發(fā)布干擾網(wǎng)站秩序的推廣內(nèi)容及相關(guān)交易。
7)發(fā)布包含欺騙性的惡意營(yíng)銷內(nèi)容，如通過(guò)偽造經(jīng)歷、冒充他人等方式進(jìn)行惡意營(yíng)銷；
8)使用特殊符號(hào)、圖片等方式規(guī)避垃圾廣告內(nèi)容審核的廣告內(nèi)容。
4. 色情低俗信息，主要表現(xiàn)為：
1)包含自己或他人性經(jīng)驗(yàn)的細(xì)節(jié)描述或露骨的感受描述；
2)涉及色情段子、兩性笑話的低俗內(nèi)容；
3)配圖、頭圖中包含庸俗或挑逗性圖片的內(nèi)容；
4)帶有性暗示、性挑逗等易使人產(chǎn)生性聯(lián)想；
5)展現(xiàn)血腥、驚悚、殘忍等致人身心不適；
6)炒作緋聞、丑聞、劣跡等；
7)宣揚(yáng)低俗、庸俗、媚俗內(nèi)容。
5. 不實(shí)信息，主要表現(xiàn)為：
1)可能存在事實(shí)性錯(cuò)誤或者造謠等內(nèi)容；
2)存在事實(shí)夸大、偽造虛假經(jīng)歷等誤導(dǎo)他人的內(nèi)容；
3)偽造身份、冒充他人，通過(guò)頭像、用戶名等個(gè)人信息暗示自己具有特定身份，或與特定機(jī)構(gòu)或個(gè)人存在關(guān)聯(lián)。
6. 傳播封建迷信，主要表現(xiàn)為：
1)找人算命、測(cè)字、占卜、解夢(mèng)、化解厄運(yùn)、使用迷信方式治??；
2)求推薦算命看相大師；
3)針對(duì)具體風(fēng)水等問(wèn)題進(jìn)行求助或咨詢；
4)問(wèn)自己或他人的八字、六爻、星盤(pán)、手相、面相、五行缺失，包括通過(guò)占卜方法問(wèn)婚姻、前程、運(yùn)勢(shì)，東西寵物丟了能不能找回、取名改名等；
7. 文章標(biāo)題黨，主要表現(xiàn)為：
1)以各種夸張、獵奇、不合常理的表現(xiàn)手法等行為來(lái)誘導(dǎo)用戶；
2)內(nèi)容與標(biāo)題之間存在嚴(yán)重不實(shí)或者原意扭曲；
3)使用夸張標(biāo)題，內(nèi)容與標(biāo)題嚴(yán)重不符的。
8.「飯圈」亂象行為，主要表現(xiàn)為：
1)誘導(dǎo)未成年人應(yīng)援集資、高額消費(fèi)、投票打榜
2)粉絲互撕謾罵、拉踩引戰(zhàn)、造謠攻擊、人肉搜索、侵犯隱私
3)鼓動(dòng)「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂(lè)等行為
4)以號(hào)召粉絲、雇用網(wǎng)絡(luò)水軍、「養(yǎng)號(hào)」形式刷量控評(píng)等行為
5)通過(guò)「蹭熱點(diǎn)」、制造話題等形式干擾輿論，影響傳播秩序
9. 其他危害行為或內(nèi)容，主要表現(xiàn)為：
1)可能引發(fā)未成年人模仿不安全行為和違反社會(huì)公德行為、誘導(dǎo)未成年人不良嗜好影響未成年人身心健康的；
2)不當(dāng)評(píng)述自然災(zāi)害、重大事故等災(zāi)難的；
3)美化、粉飾侵略戰(zhàn)爭(zhēng)行為的；
4)法律、行政法規(guī)禁止，或可能對(duì)網(wǎng)絡(luò)生態(tài)造成不良影響的其他內(nèi)容。
二、違規(guī)處罰
本網(wǎng)站通過(guò)主動(dòng)發(fā)現(xiàn)和接受用戶舉報(bào)兩種方式收集違規(guī)行為信息。所有有意的降低內(nèi)容質(zhì)量、傷害平臺(tái)氛圍及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行為都是不能容忍的。
當(dāng)一個(gè)用戶發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時(shí)，本網(wǎng)站將依據(jù)相關(guān)用戶違規(guī)情節(jié)嚴(yán)重程度，對(duì)帳號(hào)進(jìn)行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停賬號(hào)的處罰。當(dāng)涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通過(guò)作弊手段注冊(cè)、使用帳號(hào)，或者濫用多個(gè)帳號(hào)發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時(shí)，本網(wǎng)站將加重處罰。
三、申訴
隨著平臺(tái)管理經(jīng)驗(yàn)的不斷豐富，本網(wǎng)站出于維護(hù)本網(wǎng)站氛圍和秩序的目的，將不斷完善本公約。
如果本網(wǎng)站用戶對(duì)本網(wǎng)站基于本公約規(guī)定做出的處理有異議，可以通過(guò)「建議反饋」功能向本網(wǎng)站進(jìn)行反饋。
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