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撰文 | 吳先之 熊 星
三季度，隨著L9在9月開始交付，理想業(yè)績有了些許變化。
12月9日，理想發(fā)布2022年Q3財報，數(shù)據(jù)顯示，今年第三季度實(shí)現(xiàn)營收93.4億元，同比增長20.2%、環(huán)比增長7%。
今年前兩個季度，理想營收環(huán)比呈收縮趨勢，除了疫情擾動之外，還包括新車型發(fā)布前，市場對理想ONE2021改款持較強(qiáng)的觀望心態(tài)所致。三季度，理想交付量達(dá)到26524輛，重要的是L9車型9月銷量破萬，為理想家族式產(chǎn)品化開了個好頭。
而代價也是沉重的。三季度，理想凈虧損達(dá)到16.5億元，環(huán)比增加156.7%，去年同期凈虧損僅為0.2億元；研發(fā)費(fèi)用達(dá)到18億元，同比增加103.1%，環(huán)比增加17.8%。
從單一車型到家族式的多車型過渡，理想的供應(yīng)鏈、產(chǎn)線，乃至產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、營銷投入都在悄然改變。2024年新廠投產(chǎn)之前，理想ONE、L9、L8、L7以及即將問世的L6，多車型將考驗(yàn)其產(chǎn)能分配。另一端，從運(yùn)營費(fèi)用來看，其研發(fā)投入和三費(fèi)大幅增長，使得理想重回投入周期。
在這種情況下，整車毛利率的變化將是觀察理想產(chǎn)品核心競爭力的主要指標(biāo)。
整車毛利率反映了理想車型的核心競爭力。
截至9月30日，理想整車毛利率為12%，相比于上個季度的21.2%和去年同期的21.1%，處于其歷史低位。在今年以前，由于車型單一，理想主要通過兩種方式拉升其整車毛利，一種是產(chǎn)能釋放所帶來的效率提升，另一種則是每年會有理想ONE改款上市，價格持續(xù)上探，一增一降，對沖了一部分不確定性因素。
2020款理想ONE的價格為32.8萬，與前一年持平。2021款則上調(diào)至33.8萬元，今年4月1日，受成本影響，價格再度上調(diào)1.18萬，價格逼近35萬。
基于上述原因，理想過去既沒有像蔚來一樣走“車海戰(zhàn)術(shù)”，亦沒有像小鵬一樣給更多技術(shù)上的提前量，相對務(wù)實(shí)的產(chǎn)品策略，使得最近三年每季度整車毛利率都保持了較高水平。
僅僅在9月上市的理想L9，顯然無法在一個月內(nèi)就改善理想整個三季度的整車毛利率，況且，L車系成型還需時日，重回高毛利率可能需要L8、L7大規(guī)模交付過后。
近兩個季度汽車產(chǎn)業(yè)皆受到了供應(yīng)鏈價格上漲的影響，從而導(dǎo)致車輛毛利率有不同程度回落。截至今年第三季度，特斯拉整車毛利率回落至27.9%（去年同期為30.5%），因此理想在本季度回落應(yīng)是預(yù)料之中的事情。
即便沒有供應(yīng)鏈價格上漲，隨著理想增程式平臺迭代，步入新車型密集上市周期，其整車毛利短期也將受產(chǎn)線調(diào)配影響。
此前官方就曾表態(tài)，理想ONE的換代產(chǎn)品將是基于第二代增程式平臺“X”的L8。這意味著，短期第一代平臺將與X平臺保持雙平臺運(yùn)營形態(tài)。今年8月理想月銷量大幅回落，很大原因是調(diào)整、檢修產(chǎn)線，為裝配L8作準(zhǔn)備。坊間一度傳聞理想ONE也將停產(chǎn)，只是官方?jīng)]有正面回應(yīng)。
值得注意的是，兩代增程式平臺在零部件供應(yīng)商方面有了巨大變化。
光子星球了解到，增程器東安動力1.2T三缸增程器變?yōu)樾鲁縿恿E15F，后者幾乎是寶馬一手扶起來的供應(yīng)商。10月20日，秦安股份發(fā)布了一則公告，稱已啟動理想新晨（四川理想新晨科技有限公司）缸蓋、缸體總成擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目的建設(shè)，缸蓋和缸體的產(chǎn)能分別擴(kuò)產(chǎn)一倍與兩倍。表面上是為L9放量做準(zhǔn)備，實(shí)則是給后續(xù)L系列新車型上市做供應(yīng)鏈準(zhǔn)備。
理想ONE的懸掛系統(tǒng)并不出彩，是由馬瑞利供應(yīng)的麥弗遜式獨(dú)立懸架。而X平臺采用空氣懸掛，據(jù)了解是由奧威巴克供應(yīng)，這家廠商也是寶馬與奧迪的供應(yīng)商。
或許是此前飽受芯片斷供之苦，即將發(fā)布的新車L8的輔助駕駛芯片由英偉達(dá)Orin-X與地平線征程5兩個方案。一方面有供應(yīng)策略多元化的考慮，另一方面我們也看到，零部件國產(chǎn)化進(jìn)程中，國內(nèi)廠商間抱團(tuán)，其話語權(quán)有了很大提升。
尤其是域控制器供應(yīng)商德賽西威、輔助芯片供應(yīng)商地平線、激光雷達(dá)供應(yīng)商禾賽科技三家彼此皆有深度合作關(guān)系，已經(jīng)呈現(xiàn)某種一體化供應(yīng)趨勢。此外，從內(nèi)部組織管理工具就能看到理想與供應(yīng)商之間是怎樣的關(guān)系：飛書從理想傳遞到地平線，再從地平線傳遞到禾賽科技，這個傳導(dǎo)鏈條也成為飛書的“樣板房”。
這對于理想而言，讓L9能夠以極快速度上市不無關(guān)系。值得一提的是，理想方面曾提到L8的上市與交付周期還會比L9更快，很可能是由于L9已經(jīng)將X平臺的供應(yīng)體系打通。
管理層在第二季度的下季度交付指引中提到，預(yù)計三季度交付量在27000-29000輛之間，從7-9月逐月銷售情況看，實(shí)際交付量26524輛與指引有些許出入。
8月的大回落與9月L9銷量破萬，表明生產(chǎn)線調(diào)試與改造已經(jīng)完成了兩代架構(gòu)的遷移。需要指出，L9月銷量破萬，由于是來自于消化此前所積累的訂單，因此并不能斷定L9已經(jīng)在40萬元的大型SUV市場站穩(wěn)了腳跟。倒是證明了理想的組織效率，能夠在一個月時間完成產(chǎn)線調(diào)配，這是很多車企無法辦到的事情。
今年Q3對于理想而言是歷史性時刻：“單打獨(dú)斗”成過去式，理想進(jìn)入家族式產(chǎn)品新階段。
在芯片荒、上游原材料瘋漲、30萬以上競品增多等外部因素影響下，理想僅憑單品打天下的劣勢越發(fā)明顯，家族化是解決方案。
按照李想的規(guī)劃，在20-50萬內(nèi)將每隔10萬元推出一款爆款產(chǎn)品。多款產(chǎn)品，意味著理想在產(chǎn)能“大考”之下，需要更加清晰、長遠(yuǎn)的產(chǎn)品策略，對于競爭對手和自己而言，自身產(chǎn)品力、價格分布的合理性尤為重要。
這是大多車企都走過的路，也是理想面臨的新課題。
L系目前的3款新車覆蓋價位33.98萬元-45.98萬元，12萬元的價差區(qū)間內(nèi)是否有清晰的產(chǎn)品力區(qū)別將決定“內(nèi)耗程度”。
3款產(chǎn)品，基于相同平臺和底盤，且動力總成完全一致，車載智能芯片均為雙高通8155，屏幕數(shù)量和尺寸毫無區(qū)別；油箱容積均為65L，電池容量L9為44.5kWh外其它均為42.8kWh，差距微小，而尺寸最大的L9僅比L8 Max版本重了40公斤，更不用說尺寸差異更小的L8與L7,由此推算，3款車?yán)碚摾m(xù)航不會有明顯差異。
總體而言，在動力、內(nèi)飾、續(xù)航等車輛硬性指標(biāo)方面，理想L系列并未呈現(xiàn)出其它車企慣用的明顯梯度變化。相對于直觀的車身尺寸以及駕駛輔助芯片的區(qū)別，L系列相互之間配置差異并不明顯。
對消費(fèi)者而言，步入家族式產(chǎn)品時代的理想依然保持了單品時代的省心。
L9先發(fā)，然后是L8與L7,最后是L6，發(fā)布時間和產(chǎn)品級別都是從高到低，不難看出L9極有可能是理想增程式車型的價格天花板，后續(xù)產(chǎn)品很可能才是走量關(guān)鍵。
L9在9月公布的銷量為10123輛，實(shí)為3個月的訂單釋放，并不足以說明其一定肩負(fù)單月“破萬”的使命，再者，L8、L7兩者M(jìn)ax版本產(chǎn)品又與L9十分接近，尤其是L7所在價位區(qū)間已經(jīng)被理想ONE成功探路。L9銷量的角色擔(dān)當(dāng)很可能只是短期的。
按理想計劃，L8交付時間為今年11月初，L7為明年2月底，理想L系各級別之間產(chǎn)品力本質(zhì)差異不大為的前提下，是否可以推論走量擔(dān)當(dāng)會依次為L9、L8、L7，最終為L6？
“等等黨”享受“下沉快感”，早期車主會否有心理落差？
由此引起的用戶負(fù)面情緒理想再熟悉不過，也是其亟待優(yōu)化的方向。同時，如何平衡產(chǎn)品力與價差造成的產(chǎn)品內(nèi)耗，同樣不可忽視。
理想雖屬新勢力頭部，與成熟車企在體量、品牌上仍還有一段距離，在步入家族化的成長階段，“安內(nèi)”的優(yōu)化程度和“攘外”的產(chǎn)品力提升同等重要。
從價位上看，問界M7起售價和頂配售價加2萬即為理想L7加L8的覆蓋范圍，L7Pro與M7四驅(qū)豪華，L7Max與M7四驅(qū)旗艦售價完全一致，對位競爭。紙面參數(shù)上各有勝負(fù)，理想與華為的博弈點(diǎn)可能在于產(chǎn)品策略和智能化。
對位競爭的前提下，理想L系對位問界M7，在數(shù)量上有優(yōu)勢，后者三個配置，前者兩款共4個配置，對應(yīng)問界M7低配的極可能是還未發(fā)布的L6，理想在產(chǎn)品上已經(jīng)走向“反包圍”。不僅比競對給出的選擇更多，還在開發(fā)、售后、視覺統(tǒng)一性、零部件通用率上進(jìn)一步趕上主流車企。
值得注意的是，理想在跟進(jìn)補(bǔ)短的同時，并沒有丟掉“個人風(fēng)格”。
問界“軟”實(shí)力在于華為，華為標(biāo)簽在座艙與智駕，可令人意外的是，旗艦車型M7并沒有華為的領(lǐng)航輔助駕駛。姑且把雙高通8155與麒麟990A“對子”，理想新車的輔助駕駛芯片還是“突圍”了，Pro和Max分別提供地平線和英偉達(dá)兩種高低算力選擇。
與華為多年樹立的技術(shù)硬核形象相比，要想在輔助駕駛算法層面口碑占優(yōu)無疑十分困難。理想選擇了先行硬件堆料，這正是競對“痛處”。目前法律法規(guī)等客觀情況下大家只能被劃為L2，不過在紙面上理想新車的輔助駕駛硬件具備更大冗余空間，而冗余多或少，仍舊是用戶說了算。
幾年前，幾乎所有車企在“克制而緩慢”地擴(kuò)大車機(jī)屏幕，理想ONE直接給到大連屏。到了L系列，仍能感受到這種“風(fēng)格“的延續(xù)：配置一次性給到位，尤其是對手暴露短板的地方。
這種“風(fēng)格”在理想固守單品單配置的時代，給人近乎偏執(zhí)的印象，以至于外界評論其走向家族化后不再特立獨(dú)行，丟掉了“理想”。
而客觀看待，L系單車型僅有兩個配置的克制也并非“隨大流”。從企業(yè)成長而言，理想確實(shí)改頭換面，但也沒完全丟掉自己。
從“偏執(zhí)”中走出，面臨產(chǎn)能、營收、市場情緒等成長陣痛在所難免，人事變動也隨之而來。
總工程師馬東輝接替沈亞楠擔(dān)任理想汽車總裁并進(jìn)入董事會，高級副總裁謝炎將出任CTO，而沈亞楠將加入流程變革委員會。
工程和IT出身之分，可能并不是總裁位置變動考量。此前沈亞楠曾兩次減持理想汽車股份，這一人事變動可能早有規(guī)劃。按李想在三季度財報電話會議上所說，“我們”需要提升整體人員的能力以及認(rèn)知水平。
就像三季度的數(shù)據(jù)所展示的那樣，理想正在重回投入周期，進(jìn)入家族式產(chǎn)品時代的理想，需要重新起航。理想汽車，正在變得實(shí)際和高效。
或許，世上少了一個“孤高”的理想，追求“落地”的理想正在成型。
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2)存在事實(shí)夸大、偽造虛假經(jīng)歷等誤導(dǎo)他人的內(nèi)容；
3)偽造身份、冒充他人，通過頭像、用戶名等個人信息暗示自己具有特定身份，或與特定機(jī)構(gòu)或個人存在關(guān)聯(lián)。
6. 傳播封建迷信，主要表現(xiàn)為：
1)找人算命、測字、占卜、解夢、化解厄運(yùn)、使用迷信方式治?。?br /> 2)求推薦算命看相大師；
3)針對具體風(fēng)水等問題進(jìn)行求助或咨詢；
4)問自己或他人的八字、六爻、星盤、手相、面相、五行缺失，包括通過占卜方法問婚姻、前程、運(yùn)勢，東西寵物丟了能不能找回、取名改名等；
7. 文章標(biāo)題黨，主要表現(xiàn)為：
1)以各種夸張、獵奇、不合常理的表現(xiàn)手法等行為來誘導(dǎo)用戶；
2)內(nèi)容與標(biāo)題之間存在嚴(yán)重不實(shí)或者原意扭曲；
3)使用夸張標(biāo)題，內(nèi)容與標(biāo)題嚴(yán)重不符的。
8.「飯圈」亂象行為，主要表現(xiàn)為：
1)誘導(dǎo)未成年人應(yīng)援集資、高額消費(fèi)、投票打榜
2)粉絲互撕謾罵、拉踩引戰(zhàn)、造謠攻擊、人肉搜索、侵犯隱私
3)鼓動「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂等行為
4)以號召粉絲、雇用網(wǎng)絡(luò)水軍、「養(yǎng)號」形式刷量控評等行為
5)通過「蹭熱點(diǎn)」、制造話題等形式干擾輿論，影響傳播秩序
9. 其他危害行為或內(nèi)容，主要表現(xiàn)為：
1)可能引發(fā)未成年人模仿不安全行為和違反社會公德行為、誘導(dǎo)未成年人不良嗜好影響未成年人身心健康的；
2)不當(dāng)評述自然災(zāi)害、重大事故等災(zāi)難的；
3)美化、粉飾侵略戰(zhàn)爭行為的；
4)法律、行政法規(guī)禁止，或可能對網(wǎng)絡(luò)生態(tài)造成不良影響的其他內(nèi)容。
二、違規(guī)處罰
本網(wǎng)站通過主動發(fā)現(xiàn)和接受用戶舉報兩種方式收集違規(guī)行為信息。所有有意的降低內(nèi)容質(zhì)量、傷害平臺氛圍及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行為都是不能容忍的。
當(dāng)一個用戶發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時，本網(wǎng)站將依據(jù)相關(guān)用戶違規(guī)情節(jié)嚴(yán)重程度，對帳號進(jìn)行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停賬號的處罰。當(dāng)涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通過作弊手段注冊、使用帳號，或者濫用多個帳號發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時，本網(wǎng)站將加重處罰。
三、申訴
隨著平臺管理經(jīng)驗(yàn)的不斷豐富，本網(wǎng)站出于維護(hù)本網(wǎng)站氛圍和秩序的目的，將不斷完善本公約。
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