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閑徠互娛五年拿下45億凈利潤(rùn),母公司卻越來(lái)越不像游戲公司了
2022-01-07 20:02:06

聲明 | 本文不含商業(yè)合作

作者 | 鰻魚(yú)


如今的昆侖萬(wàn)維可能早就不應(yīng)該被視為單純的游戲公司了。

公司目前的主要業(yè)務(wù)分為社交**Star Group、海外信息服務(wù)分發(fā)平臺(tái)Opera、游戲業(yè)務(wù)GameArk、棋牌游戲閑徠互娛集團(tuán)投資五個(gè)板塊,其中唯有GameArk呈現(xiàn)出虧損的狀態(tài),而剩余的所有主營(yíng)業(yè)務(wù)都是通過(guò)投資收購(gòu)得來(lái)的。

按照昆侖萬(wàn)維的說(shuō)法,公司已經(jīng)從「游戲公司轉(zhuǎn)變?yōu)楹M馍缃粖蕵?lè)領(lǐng)域的領(lǐng)頭企業(yè)」。

若把時(shí)間再往前調(diào),昆侖萬(wàn)維從2016年收購(gòu)Opera和Grinder開(kāi)始,業(yè)務(wù)重心就開(kāi)始從純粹的游戲板塊產(chǎn)生偏移。從公司收入構(gòu)成可以明顯看到游戲板塊占比走低(當(dāng)然也需要注意,昆侖萬(wàn)維將閑徠互娛的收入進(jìn)行了拆分,房卡收入歸為了「社交收入」,平臺(tái)游戲聯(lián)運(yùn)的收入才歸為「游戲收入」)。

今天就來(lái)看看社交娛樂(lè)企業(yè)昆侖萬(wàn)維旗下的游戲業(yè)務(wù)。


收購(gòu)回來(lái)的閑徠互娛成立至今拿下了超45億利潤(rùn)

閑徠互娛曾在全國(guó)范圍內(nèi)卷起了地方性棋牌的狂潮。

這家公司成立于2016年4月,主要面向的是3~6線城市的地方性棋牌市場(chǎng)。同年12月至2019年,昆侖萬(wàn)維耗資超35億元對(duì)其發(fā)起多次投資完成了全資控股。

2020年初棋牌行業(yè)大震蕩,該領(lǐng)域廠商一片哀嚎,產(chǎn)品下架、游戲停運(yùn)或公司倒閉。但閑徠互娛受到的影響似乎并沒(méi)有那么大,當(dāng)年仍拿下9.79億元凈利潤(rùn)。

根據(jù)對(duì)賭協(xié)議,閑徠互娛需要在2019~2021年分別達(dá)到9.18億、10億和11億凈利潤(rùn)。2019年的對(duì)賭承諾如約完成。2020年的完成率也有98%,對(duì)比同期2020年巨人網(wǎng)絡(luò)的凈利潤(rùn)為10.29億,可以說(shuō)閑徠互娛是十分強(qiáng)勁了。

閑徠互娛成立至今已經(jīng)獲得了超45億元的凈利潤(rùn)(昆侖萬(wàn)維到2019年才完成全資收購(gòu),所以并不是全部利潤(rùn)都進(jìn)了它的口袋)。

需要注意的是,閑徠互娛完成對(duì)賭目標(biāo)仍有一定的風(fēng)險(xiǎn)。今年上半年?duì)I收4.94億元,實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3.31億元,離承諾的11億元,完成額遠(yuǎn)沒(méi)到一半。

閑徠互娛固然在游戲板塊下跌時(shí)稍微拉了昆侖萬(wàn)維一把,公司盈利情況也有了新的立足點(diǎn),但想靠此止住游戲板塊的頹勢(shì)顯然并不現(xiàn)實(shí)。

手游業(yè)務(wù)急剎車,還沒(méi)到觸底反彈的時(shí)候

昆侖萬(wàn)維的手游營(yíng)收主要來(lái)源于代理。

2014年是公司游戲收入的一個(gè)小高峰,其中手游營(yíng)收同比增長(zhǎng)89.94%到13.43億元,主要依靠的是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的《海島奇兵》和海外市場(chǎng)的《啪啪三國(guó)》《放開(kāi)那三國(guó)》。根據(jù)GPC、CNG、IDC的報(bào)告,屆時(shí)昆侖萬(wàn)維在手游出海的市場(chǎng)中甚至能夠以10.07%的收入份額位居第一。

2016年是游戲板塊最后的輝煌時(shí)刻,其中《部落沖突:皇室戰(zhàn)爭(zhēng)》是比較重要的代理產(chǎn)品,年中上線的《神魔圣域》是之后重點(diǎn)運(yùn)營(yíng)的自研產(chǎn)品。

自2017年開(kāi)始公司整體游戲營(yíng)收在下滑,此時(shí)《神魔圣域》開(kāi)始發(fā)揮自研產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì),年流水達(dá)到5.34億,這才產(chǎn)生了當(dāng)時(shí)總流水和生命周期最長(zhǎng)的自研產(chǎn)品,截至目前全球總流水達(dá)到3億美元。

昆侖萬(wàn)維在2018年成立了游戲品牌GameArk,旨在擴(kuò)大游戲業(yè)務(wù)范圍,具備游戲研發(fā)和發(fā)行的功能。但游戲品牌的成立并沒(méi)有帶來(lái)一挽頹勢(shì)的爆款。

《神魔圣域》的收入隨著生命周期的度過(guò)而下滑,昆侖萬(wàn)維的下一款較好的自研產(chǎn)品《境·界-魂之覺(jué)醒》則隔了2年的時(shí)間才面世,產(chǎn)品在2018年底面世,2019年收入2.69億,并沒(méi)有企及當(dāng)初《神魔圣域》的高度。

表現(xiàn)比較穩(wěn)定的還是《部落沖突》《皇室戰(zhàn)爭(zhēng)》這些安卓端的代理產(chǎn)品。游戲本身就具有一定的知名度,昆侖萬(wàn)維僅花了1、2萬(wàn)的推廣費(fèi)就能獲得過(guò)億的收入。

爆款難尋,昆侖萬(wàn)維還在游戲研發(fā)上踩下了急剎車。

2018年昆侖萬(wàn)維的研發(fā)投入以3.88億達(dá)到峰值,隨后的兩年里分別降至2.82億和1.66億,研發(fā)投入占營(yíng)收比重也在逐年下降。研發(fā)團(tuán)隊(duì)也大幅縮水,研發(fā)人員從2018年的832人銳減將近一半到2020年的426人。

項(xiàng)目方面,之后的《洛奇》和《仙劍奇?zhèn)b傳移動(dòng)版》面世之后都沒(méi)有取得特別好的成績(jī),2019年提及的SLG項(xiàng)目只在2020年Q1財(cái)報(bào)中再次提到,之后就逐漸銷聲匿跡。

近期面世的游戲產(chǎn)品有MMORPG《圣境之塔》和女性向互動(dòng)小說(shuō)《Moon Lovers: Choice of Love》。

《圣境之塔》于6月在東南亞市場(chǎng)上市,最高登上了所有市場(chǎng)的iOS暢銷榜的TOP30,游戲首月收入超過(guò)200萬(wàn)美元。但產(chǎn)品上線至今不足半年,如今僅能在印尼市場(chǎng)保持在暢銷榜TOP100。

9月份的時(shí)候昆侖萬(wàn)維和字節(jié)跳動(dòng)達(dá)成合作,《圣境之塔》在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)將由字節(jié)跳動(dòng)新設(shè)立的游戲品牌「里游互娛」獨(dú)家代理,產(chǎn)品計(jì)劃在2022年Q1上線,目前尚未取得版號(hào)。另外,《圣境之塔》一度因?yàn)?*《原神》而在海外引起熱議,之后在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的表現(xiàn)還有待觀察。

至于女性向互動(dòng)小說(shuō),昆侖萬(wàn)維算是比較早涉足的國(guó)內(nèi)廠商之一。公司在2018、2019年分別推出了《Moments: Choose Your Story》和《Desires: Choose Your Story》,已經(jīng)對(duì)這一品類有所涉及。

互動(dòng)小說(shuō)在海外的市場(chǎng)潛力的確存在,根據(jù)SensorTower的數(shù)據(jù),中文在線的《Chapters: Interactive Stories》在2020年的海外收入超過(guò)了1億美元。

昆侖萬(wàn)維最新的《Moon Lovers: Choice of Love》還做出了差異化,在同類產(chǎn)品涵蓋瑪麗蘇總裁文和LGBT題材之后,該產(chǎn)品已經(jīng)拓展到和狼人、吸血鬼戀愛(ài)的題材。據(jù)公司透露,產(chǎn)品在測(cè)試期間次日留存超過(guò)45%,產(chǎn)品首月ROI超過(guò)100%,算是有不錯(cuò)的產(chǎn)品潛力。但目前游戲僅在愛(ài)爾蘭市場(chǎng)登上iOS暢銷榜TOP100,想要達(dá)到重度游戲的營(yíng)收水平還有一定難度。

目前公司還儲(chǔ)備了數(shù)款面向海外市場(chǎng)的游戲產(chǎn)品,計(jì)劃在未來(lái)一年內(nèi)上線。

《奇幻島》是一款歐美神話題材的SRPG、《戰(zhàn)龍傳說(shuō)》是一款面向歐美、日本和中東地區(qū)的3D塔防游戲、《秘境傳說(shuō)》是融合了Roguelike元素和歐美卡通風(fēng)格的放置卡牌游戲、《守護(hù)》則是《神魔圣域》迭代版本。

從產(chǎn)品類型來(lái)看,出海仍然是昆侖萬(wàn)維游戲業(yè)務(wù)的主旋律,其中像Roguelike這種元素在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)已經(jīng)得到驗(yàn)證。依照時(shí)光機(jī)理論,將國(guó)內(nèi)成功的品類帶到海外是昆侖萬(wàn)維所熟悉的,經(jīng)歷了這么久之后游戲業(yè)務(wù)是否能夠觸底反彈還得等游戲上線才能知曉。

游戲投資不多,但投行化仍沒(méi)有改變

昆侖萬(wàn)維在投資方面的敏銳度卻不得不讓人佩服。

除了閑徠互娛、Opera、Grindr、StarMaker這些長(zhǎng)期持有的項(xiàng)目以外,趣店、映客等項(xiàng)目投資都產(chǎn)生了不錯(cuò)的收益。其中昆侖萬(wàn)維在2016、2017年總共花2.45億美元收購(gòu)了Grindr的全部股權(quán),并在2020年以6.2億美元的價(jià)格出售。2020年昆侖萬(wàn)維收到3.2億美元的交易款,年內(nèi)就已經(jīng)實(shí)現(xiàn)27億營(yíng)收、49億利潤(rùn)的倒掛成績(jī)。

昆侖萬(wàn)維在投資上的敏銳很大程度要?dú)w根于公司前CEO周亞輝,以至于周亞輝會(huì)在昆侖萬(wàn)維集團(tuán)的公眾號(hào)中屢次分享自己的投資筆記。自從公司上市之后就開(kāi)始去游戲化,游戲投資并不多,2015年參與了途游游戲的A輪投資初顯了對(duì)棋牌游戲的期待,之后對(duì)閑徠互娛的收購(gòu)已經(jīng)是昆侖萬(wàn)維最成功的游戲投資了。

2017年的時(shí)候昆侖萬(wàn)維還計(jì)劃以2.13億元的對(duì)價(jià)認(rèn)購(gòu)北京軟星的51%股權(quán),但最終并未如愿納入囊內(nèi)。2018年中手游同樣以2.13億元收購(gòu)了其51%的股權(quán),今年更是再收購(gòu)剩余股權(quán)及《仙劍奇?zhèn)b傳》的國(guó)內(nèi)IP。

昆侖萬(wàn)維在2016年初和臺(tái)灣大宇簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議,計(jì)劃圍繞《仙劍奇?zhèn)b傳》等IP展開(kāi)游戲和影視方面的合作。后來(lái)昆侖萬(wàn)維只在2020年推出了MMORPG《仙劍奇?zhèn)b傳移動(dòng)版》,反觀中手游正在計(jì)劃為《仙劍奇?zhèn)b傳》制作開(kāi)放世界游戲。

可能對(duì)昆侖萬(wàn)維來(lái)說(shuō),和《仙劍》IP的失之交臂是一種損失,但《仙劍》IP的粉絲或許在暗自慶幸,畢竟以后來(lái)400人不到的研發(fā)團(tuán)隊(duì),公司想傾其所有做開(kāi)放世界并不容易。

之后的游戲投資再?zèng)]有什么大的動(dòng)作,投資設(shè)立的杰蛙科技、持股7.5%的靈趣網(wǎng)絡(luò)都已經(jīng)注銷;2018年投資了專注傳奇類游戲的大唐互娛,公司持股在2020年從35%下降到5%;2020年投資了吾聲網(wǎng)絡(luò),公司持股2%,公司主營(yíng)產(chǎn)品是劇本殺App《我是謎》。對(duì)游戲公司的投資已經(jīng)逐漸冷卻,投資方向也開(kāi)始向社交APP類的游戲偏移。

但游戲投資的冷卻不代表投資的冷卻。今年2月昆侖萬(wàn)維以13.95億收購(gòu)海外音頻社交平臺(tái)Star Group 60.65%的股權(quán),交易完成后合計(jì)持有80%的股權(quán)。如文章開(kāi)頭所展示的,2021年上半年Star Group營(yíng)收6.85億元,占比接近30%。

根據(jù)最近公布的第三季度財(cái)報(bào),公司前三季度營(yíng)收35.7億元,對(duì)照相同口徑的業(yè)務(wù)同比增長(zhǎng)14%(即排除Grindr)。昆侖萬(wàn)維今年的營(yíng)業(yè)收入大概率會(huì)有所回升,公司也還是那個(gè)投行化的公司,只不過(guò)游戲業(yè)務(wù)不再是劃開(kāi)海外市場(chǎng)口子的工具,接下來(lái)社交平臺(tái)才是昆侖萬(wàn)維的重要業(yè)務(wù)。

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一、根據(jù)《網(wǎng)絡(luò)信息內(nèi)容生態(tài)治理規(guī)定》《中華人民共和國(guó)未成年人保護(hù)法》等法律法規(guī),對(duì)以下違法、不良信息或存在危害的行為進(jìn)行處理。
1. 違反法律法規(guī)的信息,主要表現(xiàn)為:
    1)反對(duì)憲法所確定的基本原則;
    2)危害國(guó)家安全,泄露國(guó)家秘密,顛覆國(guó)家政權(quán),破壞國(guó)家統(tǒng)一,損害國(guó)家榮譽(yù)和利益;
    3)侮辱、濫用英烈形象,歪曲、丑化、褻瀆、否定英雄烈士事跡和精神,以侮辱、誹謗或者其他方式侵害英雄烈士的姓名、肖像、名譽(yù)、榮譽(yù);
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    5)煽動(dòng)民族仇恨、民族歧視,破壞民族團(tuán)結(jié);
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    8)使用特殊符號(hào)、圖片等方式規(guī)避垃圾廣告內(nèi)容審核的廣告內(nèi)容。


4. 色情低俗信息,主要表現(xiàn)為:
    1)包含自己或他人性經(jīng)驗(yàn)的細(xì)節(jié)描述或露骨的感受描述;
    2)涉及色情段子、兩性笑話的低俗內(nèi)容;
    3)配圖、頭圖中包含庸俗或挑逗性圖片的內(nèi)容;
    4)帶有性暗示、性挑逗等易使人產(chǎn)生性聯(lián)想;
    5)展現(xiàn)血腥、驚悚、殘忍等致人身心不適;
    6)炒作緋聞、丑聞、劣跡等;
    7)宣揚(yáng)低俗、庸俗、媚俗內(nèi)容。


5. 不實(shí)信息,主要表現(xiàn)為:
    1)可能存在事實(shí)性錯(cuò)誤或者造謠等內(nèi)容;
    2)存在事實(shí)夸大、偽造虛假經(jīng)歷等誤導(dǎo)他人的內(nèi)容;
    3)偽造身份、冒充他人,通過(guò)頭像、用戶名等個(gè)人信息暗示自己具有特定身份,或與特定機(jī)構(gòu)或個(gè)人存在關(guān)聯(lián)。


6. 傳播封建迷信,主要表現(xiàn)為:
    1)找人算命、測(cè)字、占卜、解夢(mèng)、化解厄運(yùn)、使用迷信方式治??;
    2)求推薦算命看相大師;
    3)針對(duì)具體風(fēng)水等問(wèn)題進(jìn)行求助或咨詢;
    4)問(wèn)自己或他人的八字、六爻、星盤(pán)、手相、面相、五行缺失,包括通過(guò)占卜方法問(wèn)婚姻、前程、運(yùn)勢(shì),東西寵物丟了能不能找回、取名改名等;


7. 文章標(biāo)題黨,主要表現(xiàn)為:
    1)以各種夸張、獵奇、不合常理的表現(xiàn)手法等行為來(lái)誘導(dǎo)用戶;
    2)內(nèi)容與標(biāo)題之間存在嚴(yán)重不實(shí)或者原意扭曲;
    3)使用夸張標(biāo)題,內(nèi)容與標(biāo)題嚴(yán)重不符的。


8.「飯圈」亂象行為,主要表現(xiàn)為:
    1)誘導(dǎo)未成年人應(yīng)援集資、高額消費(fèi)、投票打榜
    2)粉絲互撕謾罵、拉踩引戰(zhàn)、造謠攻擊、人肉搜索、侵犯隱私
    3)鼓動(dòng)「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂(lè)等行為
    4)以號(hào)召粉絲、雇用網(wǎng)絡(luò)水軍、「養(yǎng)號(hào)」形式刷量控評(píng)等行為
    5)通過(guò)「蹭熱點(diǎn)」、制造話題等形式干擾輿論,影響傳播秩序


9. 其他危害行為或內(nèi)容,主要表現(xiàn)為:
    1)可能引發(fā)未成年人模仿不安全行為和違反社會(huì)公德行為、誘導(dǎo)未成年人不良嗜好影響未成年人身心健康的;
    2)不當(dāng)評(píng)述自然災(zāi)害、重大事故等災(zāi)難的;
    3)美化、粉飾侵略戰(zhàn)爭(zhēng)行為的;
    4)法律、行政法規(guī)禁止,或可能對(duì)網(wǎng)絡(luò)生態(tài)造成不良影響的其他內(nèi)容。


二、違規(guī)處罰
本網(wǎng)站通過(guò)主動(dòng)發(fā)現(xiàn)和接受用戶舉報(bào)兩種方式收集違規(guī)行為信息。所有有意的降低內(nèi)容質(zhì)量、傷害平臺(tái)氛圍及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行為都是不能容忍的。
當(dāng)一個(gè)用戶發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時(shí),本網(wǎng)站將依據(jù)相關(guān)用戶違規(guī)情節(jié)嚴(yán)重程度,對(duì)帳號(hào)進(jìn)行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停賬號(hào)的處罰。當(dāng)涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通過(guò)作弊手段注冊(cè)、使用帳號(hào),或者濫用多個(gè)帳號(hào)發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時(shí),本網(wǎng)站將加重處罰。


三、申訴
隨著平臺(tái)管理經(jīng)驗(yàn)的不斷豐富,本網(wǎng)站出于維護(hù)本網(wǎng)站氛圍和秩序的目的,將不斷完善本公約。
如果本網(wǎng)站用戶對(duì)本網(wǎng)站基于本公約規(guī)定做出的處理有異議,可以通過(guò)「建議反饋」功能向本網(wǎng)站進(jìn)行反饋。
(規(guī)則的最終解釋權(quán)歸屬本網(wǎng)站所有)

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