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出品/茶咖觀察
作者/蒙嘉怡
編輯/木魚(yú)
6月24日，Tim Hortons中國(guó)業(yè)務(wù)（以下簡(jiǎn)稱“Tims天好中國(guó)”；NASDAQ: THCH）公布了2025年第一季度財(cái)報(bào)。
財(cái)報(bào)顯示，Tims天好中國(guó)2025年一季度營(yíng)收為3.007億元人民幣，同比下降9.5%；運(yùn)營(yíng)虧損為8500萬(wàn)元，較上年同期的虧損1.213億元有所收窄；經(jīng)調(diào)整企業(yè)EBITDA為-2930萬(wàn)元，上年同期為-5230萬(wàn)元；系統(tǒng)收入（公司持有及加盟門店）為3.763億元人民幣，同比增長(zhǎng)3.5%；截至2025年3月31日，Tims天好中國(guó)共有1024家門店，加盟店占比達(dá)44.43%。
數(shù)據(jù)表明，Tims天好中國(guó)仍面臨嚴(yán)峻的經(jīng)營(yíng)壓力。
2025年，咖啡行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)升維。
瑞幸元旦起下調(diào)原料供貨價(jià)、新增學(xué)校定點(diǎn)補(bǔ)貼、補(bǔ)貼低效門店，為保障咖啡豆穩(wěn)定供應(yīng)，與巴西簽訂了5年采購(gòu)24萬(wàn)噸咖啡豆的合作協(xié)議；庫(kù)迪繼續(xù)細(xì)分業(yè)態(tài)類型，門店被拆成咖啡店、便利店、店中店，并在穩(wěn)定擴(kuò)張；星巴克中國(guó)深度綁定本土文化，推出新春序曲綜合咖啡豆，還啟動(dòng)了25年以來(lái)首次大規(guī)模價(jià)格下調(diào)。
茶飲品牌也進(jìn)來(lái)“插一腳”。6月，古茗宣布，品牌現(xiàn)制咖啡已覆蓋全國(guó)7600家門店，從門店數(shù)量看，古茗已經(jīng)躋身全國(guó)前五；2月，檸季母公司旗下咖啡品牌 RUU coffee開(kāi)放加盟，預(yù)計(jì)投資費(fèi)用在34萬(wàn)左右，同時(shí)嘗試檸季x RUU雙拼店模式。
激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，使得消費(fèi)者的選擇更加多元，沖擊著Tims天好中國(guó)的經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)。
財(cái)報(bào)顯示，2025年第一季度，Tims天好中國(guó)的同店銷售額同比下滑7.8%。其中，自營(yíng)門店銷售同比下降6.5%。下滑原因是訂單數(shù)量同比下降14.0%，平均客單價(jià)也微降1.9%。
值得注意的是，盡管同店銷售額已連續(xù)五個(gè)季度下滑，但降幅較前期有所收窄，疊加現(xiàn)金儲(chǔ)備增至2.114億元，都顯示Tims天好中國(guó)正通過(guò)一系列措施緩解壓力。
為應(yīng)對(duì)市場(chǎng)挑戰(zhàn)，Tims天好中國(guó)采取了多項(xiàng)措施。
首先，降本增效。具體來(lái)看，自有門店的成本和費(fèi)用較2024年同期下降了19.0%。其中，食品和包裝成本下降了24.6%，租金及物業(yè)管理費(fèi)降低了12.9%，其他運(yùn)營(yíng)費(fèi)用減少了25.6%，營(yíng)銷費(fèi)用也較2024年同期下降了11.8%。成本端的優(yōu)化直接推動(dòng)虧損收窄，為后續(xù)戰(zhàn)略布局釋放資金空間。
其次，積極拓展加盟業(yè)務(wù)。此前，Tims天好中國(guó)一直為直營(yíng)模式，直到2023年9月，在北京、上海和新一線城市逐步開(kāi)放單店加盟，能夠加盟的店型為捷楓店。2024年5月，Tims天好中國(guó)正式在全國(guó)范圍開(kāi)放單店加盟（特殊區(qū)域除外），在店型上也有了更多選擇，加盟門檻也被放低了，最低需要40萬(wàn)元。
從目前看，Tims天好中國(guó)在加盟方面的工作成果已經(jīng)開(kāi)始顯現(xiàn)。財(cái)報(bào)顯示，截至2025年3月31日，Tims天好中國(guó)一共有1024家門店，其中，加盟店為455家，較上年同期的302家增加153家，相當(dāng)于每2天就有一家加盟門店開(kāi)業(yè)。
加盟業(yè)務(wù)的拓展，也在帶動(dòng)其他收入增長(zhǎng)，財(cái)報(bào)顯示，其他收入為4600萬(wàn)元人民幣，同比增長(zhǎng)28.6%，其他收入的利潤(rùn)同比增長(zhǎng)34.5%。
在擴(kuò)張策略上，Tims天好中國(guó)計(jì)劃今年開(kāi)出200家以上的門店，并更聚焦高線城市加密布局。同時(shí)，深化特殊渠道布局，本季度在青島膠東、蘭州中川等機(jī)場(chǎng)新增7家特渠加盟店，以利用其高流量?jī)?yōu)勢(shì)。
最后，也是最為關(guān)鍵的一點(diǎn)，持續(xù)強(qiáng)化“咖啡+暖食”的核心定位并推進(jìn)本土化創(chuàng)新。
一般而言，咖啡有淡旺時(shí)段的痛點(diǎn)，為了提高午餐時(shí)段門店的流量及人氣。2025年2月，Tims天好中國(guó)學(xué)起了餐飲行業(yè)增加營(yíng)業(yè)時(shí)段的做法，宣布推出“輕體貝果堡午餐盒”系列，進(jìn)軍午餐市場(chǎng)，并特地進(jìn)行了現(xiàn)點(diǎn)現(xiàn)制門店的改造。
同時(shí)，Tims天好中國(guó)也以健康為切入點(diǎn)進(jìn)行聯(lián)名合作，如聯(lián)合Oatly推出燕麥系列飲品，攜手鷹牌融入“藥食同源”理念推出限定產(chǎn)品。這些舉措助力會(huì)員規(guī)模增長(zhǎng)，截至季末，注冊(cè)會(huì)員數(shù)達(dá)2515萬(wàn)，同比增長(zhǎng)25.7%。
盡管在加盟拓展和產(chǎn)品創(chuàng)新方面取得進(jìn)展，Tims天好中國(guó)扭虧為盈的道路依然面臨多重挑戰(zhàn)。
在品牌聲量方面，相較于瑞幸、庫(kù)迪等已在市場(chǎng)上建立廣泛認(rèn)知的品牌，Tims天好中國(guó)的品牌影響力相對(duì)較弱，這在一定程度上削弱了其對(duì)潛在加盟商的吸引力。
而且，“咖啡+暖食”的模式也會(huì)讓Tims天好中國(guó)陷入更為復(fù)雜的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)?，F(xiàn)在，星巴克、瑞幸、霸王茶姬、喜茶也相繼推出了貝果、面包、蛋糕等產(chǎn)品，麥當(dāng)勞、肯德基的咖啡業(yè)務(wù)發(fā)展得如火如荼。在競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越泛化的情況下，貝果能否形成消費(fèi)者復(fù)購(gòu)還有待驗(yàn)證。
未來(lái)，Tims天好中國(guó)能否有效激活龐大的會(huì)員基礎(chǔ)、鞏固加盟增長(zhǎng)勢(shì)頭并在產(chǎn)品與模式上建立真正的護(hù)城河，將是決定其成敗的關(guān)鍵。
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5)煽動(dòng)民族仇恨、民族歧視，破壞民族團(tuán)結(jié)；
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5)羞辱：貶低他人的能力、行為、生理或身份特征，讓對(duì)方難堪；
6)謾罵：以不文明的語(yǔ)言對(duì)他人進(jìn)行負(fù)面評(píng)價(jià)；
7)歧視：煽動(dòng)人群歧視、地域歧視等，針對(duì)他人的民族、種族、宗教、性取向、性別、年齡、地域、生理特征等身份或者歸類的攻擊；
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3. 發(fā)布垃圾廣告信息：以推廣曝光為目的，發(fā)布影響用戶體驗(yàn)、擾亂本網(wǎng)站秩序的內(nèi)容，或進(jìn)行相關(guān)行為。主要表現(xiàn)為：
1)多次發(fā)布包含售賣產(chǎn)品、提供服務(wù)、宣傳推廣內(nèi)容的垃圾廣告。包括但不限于以下幾種形式：
2)單個(gè)帳號(hào)多次發(fā)布包含垃圾廣告的內(nèi)容；
3)多個(gè)廣告帳號(hào)互相配合發(fā)布、傳播包含垃圾廣告的內(nèi)容；
4)多次發(fā)布包含欺騙性外鏈的內(nèi)容，如未注明的淘寶客鏈接、跳轉(zhuǎn)網(wǎng)站等，誘騙用戶點(diǎn)擊鏈接
5)發(fā)布大量包含推廣鏈接、產(chǎn)品、品牌等內(nèi)容獲取搜索引擎中的不正當(dāng)曝光；
6)購(gòu)買或出售帳號(hào)之間虛假地互動(dòng)，發(fā)布干擾網(wǎng)站秩序的推廣內(nèi)容及相關(guān)交易。
7)發(fā)布包含欺騙性的惡意營(yíng)銷內(nèi)容，如通過(guò)偽造經(jīng)歷、冒充他人等方式進(jìn)行惡意營(yíng)銷；
8)使用特殊符號(hào)、圖片等方式規(guī)避垃圾廣告內(nèi)容審核的廣告內(nèi)容。
4. 色情低俗信息，主要表現(xiàn)為：
1)包含自己或他人性經(jīng)驗(yàn)的細(xì)節(jié)描述或露骨的感受描述；
2)涉及色情段子、兩性笑話的低俗內(nèi)容；
3)配圖、頭圖中包含庸俗或挑逗性圖片的內(nèi)容；
4)帶有性暗示、性挑逗等易使人產(chǎn)生性聯(lián)想；
5)展現(xiàn)血腥、驚悚、殘忍等致人身心不適；
6)炒作緋聞、丑聞、劣跡等；
7)宣揚(yáng)低俗、庸俗、媚俗內(nèi)容。
5. 不實(shí)信息，主要表現(xiàn)為：
1)可能存在事實(shí)性錯(cuò)誤或者造謠等內(nèi)容；
2)存在事實(shí)夸大、偽造虛假經(jīng)歷等誤導(dǎo)他人的內(nèi)容；
3)偽造身份、冒充他人，通過(guò)頭像、用戶名等個(gè)人信息暗示自己具有特定身份，或與特定機(jī)構(gòu)或個(gè)人存在關(guān)聯(lián)。
6. 傳播封建迷信，主要表現(xiàn)為：
1)找人算命、測(cè)字、占卜、解夢(mèng)、化解厄運(yùn)、使用迷信方式治病；
2)求推薦算命看相大師；
3)針對(duì)具體風(fēng)水等問(wèn)題進(jìn)行求助或咨詢；
4)問(wèn)自己或他人的八字、六爻、星盤、手相、面相、五行缺失，包括通過(guò)占卜方法問(wèn)婚姻、前程、運(yùn)勢(shì)，東西寵物丟了能不能找回、取名改名等；
7. 文章標(biāo)題黨，主要表現(xiàn)為：
1)以各種夸張、獵奇、不合常理的表現(xiàn)手法等行為來(lái)誘導(dǎo)用戶；
2)內(nèi)容與標(biāo)題之間存在嚴(yán)重不實(shí)或者原意扭曲；
3)使用夸張標(biāo)題，內(nèi)容與標(biāo)題嚴(yán)重不符的。
8.「飯圈」亂象行為，主要表現(xiàn)為：
1)誘導(dǎo)未成年人應(yīng)援集資、高額消費(fèi)、投票打榜
2)粉絲互撕謾罵、拉踩引戰(zhàn)、造謠攻擊、人肉搜索、侵犯隱私
3)鼓動(dòng)「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂(lè)等行為
4)以號(hào)召粉絲、雇用網(wǎng)絡(luò)水軍、「養(yǎng)號(hào)」形式刷量控評(píng)等行為
5)通過(guò)「蹭熱點(diǎn)」、制造話題等形式干擾輿論，影響傳播秩序
9. 其他危害行為或內(nèi)容，主要表現(xiàn)為：
1)可能引發(fā)未成年人模仿不安全行為和違反社會(huì)公德行為、誘導(dǎo)未成年人不良嗜好影響未成年人身心健康的；
2)不當(dāng)評(píng)述自然災(zāi)害、重大事故等災(zāi)難的；
3)美化、粉飾侵略戰(zhàn)爭(zhēng)行為的；
4)法律、行政法規(guī)禁止，或可能對(duì)網(wǎng)絡(luò)生態(tài)造成不良影響的其他內(nèi)容。
二、違規(guī)處罰
本網(wǎng)站通過(guò)主動(dòng)發(fā)現(xiàn)和接受用戶舉報(bào)兩種方式收集違規(guī)行為信息。所有有意的降低內(nèi)容質(zhì)量、傷害平臺(tái)氛圍及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行為都是不能容忍的。
當(dāng)一個(gè)用戶發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時(shí)，本網(wǎng)站將依據(jù)相關(guān)用戶違規(guī)情節(jié)嚴(yán)重程度，對(duì)帳號(hào)進(jìn)行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停賬號(hào)的處罰。當(dāng)涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通過(guò)作弊手段注冊(cè)、使用帳號(hào)，或者濫用多個(gè)帳號(hào)發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時(shí)，本網(wǎng)站將加重處罰。
三、申訴
隨著平臺(tái)管理經(jīng)驗(yàn)的不斷豐富，本網(wǎng)站出于維護(hù)本網(wǎng)站氛圍和秩序的目的，將不斷完善本公約。
如果本網(wǎng)站用戶對(duì)本網(wǎng)站基于本公約規(guī)定做出的處理有異議，可以通過(guò)「建議反饋」功能向本網(wǎng)站進(jìn)行反饋。
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