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12月26日，博創(chuàng)科技（300548.SZ）收獲20CM漲停。
AI驅(qū)動(dòng)數(shù)據(jù)通信行業(yè)高景氣，云計(jì)算、人工智能和大數(shù)據(jù)等新一代信息技術(shù)對算力需求增加，博創(chuàng)科技有望持續(xù)受益，上半年公司的數(shù)據(jù)通信等業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收3.84億元，同比增長52.70%；毛利率達(dá)到35.25%，相比上年同期增加9.09個(gè)百分點(diǎn)。
近段時(shí)間以來，資本市場對AI相關(guān)領(lǐng)域持續(xù)炒作，博創(chuàng)科技的股價(jià)也連續(xù)拉升，今日更是早早封住漲停。近9個(gè)交易日，博創(chuàng)科技累計(jì)上漲84.85%。
博創(chuàng)科技專注于光通信領(lǐng)域集成光電子器件的研發(fā)生產(chǎn)和銷售，其產(chǎn)品主要面向電信，數(shù)據(jù)通信、消費(fèi)及工業(yè)互聯(lián)領(lǐng)域。
在立足傳統(tǒng)電信市場的同時(shí)，博創(chuàng)科技近年來重點(diǎn)聚焦數(shù)據(jù)通信領(lǐng)域。在該領(lǐng)域，博創(chuàng)科技向國內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)客戶批量供貨25G至400G速率的中短距光模塊、有源光纜和高速銅纜，應(yīng)用于數(shù)據(jù)通信領(lǐng)域的800G銅纜產(chǎn)品已完成研發(fā)并實(shí)現(xiàn)客戶送樣。
根據(jù)公司披露，2024年上半年博創(chuàng)科技的數(shù)據(jù)通信、消費(fèi)及工業(yè)互聯(lián)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收3.84億元，同比增長52.70%；營收占比提升至51.03%，并且該項(xiàng)業(yè)務(wù)的營收規(guī)模首次超越傳統(tǒng)電信業(yè)務(wù)；毛利率達(dá)到35.25%，相比上年同期增加了9.09個(gè)百分點(diǎn)。為了應(yīng)對需求的快速增長，上半年該公司的產(chǎn)能較去年同期增長146.11%。
近年來，隨著云計(jì)算、人工智能、大數(shù)據(jù)等新一代信息技術(shù)對算力的需求推動(dòng)數(shù)據(jù)通信市場快速發(fā)展。根據(jù)Canalys的研究數(shù)據(jù)，去年第四季度全球云基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)支出達(dá)到781億美元，同比增長19%；今年加速計(jì)算將使超大規(guī)模云計(jì)算資本支出增長17%。
LightCounting預(yù)測，未來五年內(nèi)，高速線纜市場規(guī)模將增加一倍以上，到2028年將達(dá)到28億美元。預(yù)計(jì)2024年至2028年AOC（有源光纜）的銷售額將以15%的復(fù)合年增長率（CAGR）增長，DAC（無源銅纜）和 AEC（有源電纜）的銷售額將分別以25%和45%的復(fù)合年發(fā)展率增長。
在新技術(shù)領(lǐng)域，博創(chuàng)科技也努力尋求突破，基于硅光子技術(shù)的400G-DR4硅光模塊已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)出貨，800G硅光方案正在與英特爾對接，或?qū)⒃?00G方案中導(dǎo)入英特爾的硅光芯片。
據(jù)介紹，博創(chuàng)科技是國內(nèi)較早投入硅光子技術(shù)研發(fā)的公司之一，在硅光器件和封裝方面積累了十余年經(jīng)驗(yàn)，從早期的電吸收硅基波導(dǎo)VOA到近年的硅光工溫25GSFP+無線前傳光模塊和硅光400GDR4數(shù)通光模塊，在模塊設(shè)計(jì)、光耦合和器件封裝等方面積累了大量專業(yè)經(jīng)驗(yàn)，并建成了規(guī)模化生產(chǎn)平臺。
目前，博創(chuàng)科技正在積極開發(fā)下一代數(shù)據(jù)中心用硅光模塊。未來有望充分受益于AI帶來的需求高景氣。
據(jù)了解，硅光技術(shù)是利用現(xiàn)有集成電路CMOS工藝在硅基材料上進(jìn)行光電子器件的開發(fā)和集成，結(jié)合了集成電路技術(shù)超大規(guī)模、超高精度制造的特性和光子技術(shù)超高速率、超低功耗
的優(yōu)勢，是光器件行業(yè)未來的重要技術(shù)發(fā)展方向之一。
中信建投分析師認(rèn)為，多模態(tài)大模型的參數(shù)量大幅提升帶來數(shù)據(jù)傳輸需求的爆發(fā)，數(shù)據(jù)在GPU和Switch之間以及GPU和HBM之間的傳輸帶寬愈發(fā)成為整個(gè)系統(tǒng)的瓶頸。而硅光引擎大幅提升了傳輸帶寬，是當(dāng)前最佳的光學(xué)I/O產(chǎn)品形態(tài)之一，在芯片互聯(lián)領(lǐng)域“光進(jìn)銅退”勢在必行，硅光子將迎來黃金發(fā)展機(jī)遇。
根據(jù)LightCounting的預(yù)測，基于硅光的光器件產(chǎn)品市場份額將由2022年的24%提升至2028年的44%。
隨著光模塊向更高的速率迭代，硅光模塊的成本優(yōu)勢將會得到凸顯，其滲透率有望進(jìn)一步提升，諸如博創(chuàng)科技等提前布局的廠商有望實(shí)現(xiàn)彎道超車。
在重點(diǎn)聚焦數(shù)據(jù)通信業(yè)務(wù)后，博創(chuàng)科技通過收購有源光纜廠商長芯盛，進(jìn)一步向下游消費(fèi)、工業(yè)互聯(lián)等應(yīng)用場景擴(kuò)展，實(shí)現(xiàn)了光模塊、有源光纜AOC、高速銅纜DAC/ACC的全面布局，未來有望打開成長空間。
事實(shí)上，長芯盛在有源光纜（AOC）領(lǐng)域擁有較強(qiáng)的競爭力，除了可以幫助博創(chuàng)科技強(qiáng)化數(shù)據(jù)通信AOC領(lǐng)域的實(shí)力，還可以為其新增消費(fèi)、工業(yè)互聯(lián)應(yīng)用場景下的產(chǎn)品布局，比如消費(fèi)及工業(yè)有源光纜、相關(guān)有源光纜內(nèi)的高速模擬芯片、消費(fèi)類有源光纜的核心光電轉(zhuǎn)換模組組件產(chǎn)品。
民生證券在研報(bào)中指出，長芯盛自研的應(yīng)用于有源光纜的多通道光電收發(fā)芯片，占據(jù)了全球領(lǐng)先的市場份額，該公司擁有FIBBR和iCONEC兩大子品牌，同時(shí)自主研發(fā)設(shè)計(jì)了USB、HDMI、DisplayPort等一系列基于CMOS工藝用于高速接口通訊的電芯片，具備較強(qiáng)的技術(shù)競爭優(yōu)勢。
圍繞光通信相關(guān)產(chǎn)業(yè)，博創(chuàng)科技從最上游的材料及元器件，到中游的光模塊和光通信設(shè)備，再到下游的數(shù)據(jù)通信、云服務(wù)、電信行業(yè)、接入網(wǎng)等應(yīng)用市場，逐步完成全產(chǎn)業(yè)鏈布局?？梢哉f，博創(chuàng)科技深度聚焦光電子器件，不斷鞏固公司在細(xì)分市場的領(lǐng)先地位。
基本面持續(xù)向好的博創(chuàng)科技，近期受到了市場的高度關(guān)注。近9個(gè)交易日，博創(chuàng)科技累計(jì)上漲近85%。截至發(fā)稿，博創(chuàng)科技漲20%，報(bào)43.68元/股。
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一、根據(jù)《網(wǎng)絡(luò)信息內(nèi)容生態(tài)治理規(guī)定》《中華人民共和國未成年人保護(hù)法》等法律法規(guī)，對以下違法、不良信息或存在危害的行為進(jìn)行處理。
1. 違反法律法規(guī)的信息，主要表現(xiàn)為：
1)反對憲法所確定的基本原則；
2)危害國家安全，泄露國家秘密，顛覆國家政權(quán)，破壞國家統(tǒng)一，損害國家榮譽(yù)和利益；
3)侮辱、濫用英烈形象，歪曲、丑化、褻瀆、否定英雄烈士事跡和精神，以侮辱、誹謗或者其他方式侵害英雄烈士的姓名、肖像、名譽(yù)、榮譽(yù)；
4)宣揚(yáng)恐怖主義、極端主義或者煽動(dòng)實(shí)施恐怖活動(dòng)、極端主義活動(dòng)；
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9)煽動(dòng)非法集會、結(jié)社、游行、示威、聚眾擾亂社會秩序；
10)侮辱或者誹謗他人，侵害他人名譽(yù)、隱私和其他合法權(quán)益；
11)通過網(wǎng)絡(luò)以文字、圖片、音視頻等形式，對未成年人實(shí)施侮辱、誹謗、威脅或者惡意損害未成年人形象進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)欺凌的；
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2. 不友善：不尊重用戶及其所貢獻(xiàn)內(nèi)容的信息或行為。主要表現(xiàn)為：
1)輕蔑：貶低、輕視他人及其勞動(dòng)成果；
2)誹謗：捏造、散布虛假事實(shí)，損害他人名譽(yù)；
3)嘲諷：以比喻、夸張、侮辱性的手法對他人或其行為進(jìn)行揭露或描述，以此來激怒他人；
4)挑釁：以不友好的方式激怒他人，意圖使對方對自己的言論作出回應(yīng)，蓄意制造事端；
5)羞辱：貶低他人的能力、行為、生理或身份特征，讓對方難堪；
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7)歧視：煽動(dòng)人群歧視、地域歧視等，針對他人的民族、種族、宗教、性取向、性別、年齡、地域、生理特征等身份或者歸類的攻擊；
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3. 發(fā)布垃圾廣告信息：以推廣曝光為目的，發(fā)布影響用戶體驗(yàn)、擾亂本網(wǎng)站秩序的內(nèi)容，或進(jìn)行相關(guān)行為。主要表現(xiàn)為：
1)多次發(fā)布包含售賣產(chǎn)品、提供服務(wù)、宣傳推廣內(nèi)容的垃圾廣告。包括但不限于以下幾種形式：
2)單個(gè)帳號多次發(fā)布包含垃圾廣告的內(nèi)容；
3)多個(gè)廣告帳號互相配合發(fā)布、傳播包含垃圾廣告的內(nèi)容；
4)多次發(fā)布包含欺騙性外鏈的內(nèi)容，如未注明的淘寶客鏈接、跳轉(zhuǎn)網(wǎng)站等，誘騙用戶點(diǎn)擊鏈接
5)發(fā)布大量包含推廣鏈接、產(chǎn)品、品牌等內(nèi)容獲取搜索引擎中的不正當(dāng)曝光；
6)購買或出售帳號之間虛假地互動(dòng)，發(fā)布干擾網(wǎng)站秩序的推廣內(nèi)容及相關(guān)交易。
7)發(fā)布包含欺騙性的惡意營銷內(nèi)容，如通過偽造經(jīng)歷、冒充他人等方式進(jìn)行惡意營銷；
8)使用特殊符號、圖片等方式規(guī)避垃圾廣告內(nèi)容審核的廣告內(nèi)容。
4. 色情低俗信息，主要表現(xiàn)為：
1)包含自己或他人性經(jīng)驗(yàn)的細(xì)節(jié)描述或露骨的感受描述；
2)涉及色情段子、兩性笑話的低俗內(nèi)容；
3)配圖、頭圖中包含庸俗或挑逗性圖片的內(nèi)容；
4)帶有性暗示、性挑逗等易使人產(chǎn)生性聯(lián)想；
5)展現(xiàn)血腥、驚悚、殘忍等致人身心不適；
6)炒作緋聞、丑聞、劣跡等；
7)宣揚(yáng)低俗、庸俗、媚俗內(nèi)容。
5. 不實(shí)信息，主要表現(xiàn)為：
1)可能存在事實(shí)性錯(cuò)誤或者造謠等內(nèi)容；
2)存在事實(shí)夸大、偽造虛假經(jīng)歷等誤導(dǎo)他人的內(nèi)容；
3)偽造身份、冒充他人，通過頭像、用戶名等個(gè)人信息暗示自己具有特定身份，或與特定機(jī)構(gòu)或個(gè)人存在關(guān)聯(lián)。
6. 傳播封建迷信，主要表現(xiàn)為：
1)找人算命、測字、占卜、解夢、化解厄運(yùn)、使用迷信方式治??；
2)求推薦算命看相大師；
3)針對具體風(fēng)水等問題進(jìn)行求助或咨詢；
4)問自己或他人的八字、六爻、星盤、手相、面相、五行缺失，包括通過占卜方法問婚姻、前程、運(yùn)勢，東西寵物丟了能不能找回、取名改名等；
7. 文章標(biāo)題黨，主要表現(xiàn)為：
1)以各種夸張、獵奇、不合常理的表現(xiàn)手法等行為來誘導(dǎo)用戶；
2)內(nèi)容與標(biāo)題之間存在嚴(yán)重不實(shí)或者原意扭曲；
3)使用夸張標(biāo)題，內(nèi)容與標(biāo)題嚴(yán)重不符的。
8.「飯圈」亂象行為，主要表現(xiàn)為：
1)誘導(dǎo)未成年人應(yīng)援集資、高額消費(fèi)、投票打榜
2)粉絲互撕謾罵、拉踩引戰(zhàn)、造謠攻擊、人肉搜索、侵犯隱私
3)鼓動(dòng)「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂等行為
4)以號召粉絲、雇用網(wǎng)絡(luò)水軍、「養(yǎng)號」形式刷量控評等行為
5)通過「蹭熱點(diǎn)」、制造話題等形式干擾輿論，影響傳播秩序
9. 其他危害行為或內(nèi)容，主要表現(xiàn)為：
1)可能引發(fā)未成年人模仿不安全行為和違反社會公德行為、誘導(dǎo)未成年人不良嗜好影響未成年人身心健康的；
2)不當(dāng)評述自然災(zāi)害、重大事故等災(zāi)難的；
3)美化、粉飾侵略戰(zhàn)爭行為的；
4)法律、行政法規(guī)禁止，或可能對網(wǎng)絡(luò)生態(tài)造成不良影響的其他內(nèi)容。
二、違規(guī)處罰
本網(wǎng)站通過主動(dòng)發(fā)現(xiàn)和接受用戶舉報(bào)兩種方式收集違規(guī)行為信息。所有有意的降低內(nèi)容質(zhì)量、傷害平臺氛圍及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行為都是不能容忍的。
當(dāng)一個(gè)用戶發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時(shí)，本網(wǎng)站將依據(jù)相關(guān)用戶違規(guī)情節(jié)嚴(yán)重程度，對帳號進(jìn)行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停賬號的處罰。當(dāng)涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通過作弊手段注冊、使用帳號，或者濫用多個(gè)帳號發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時(shí)，本網(wǎng)站將加重處罰。
三、申訴
隨著平臺管理經(jīng)驗(yàn)的不斷豐富，本網(wǎng)站出于維護(hù)本網(wǎng)站氛圍和秩序的目的，將不斷完善本公約。
如果本網(wǎng)站用戶對本網(wǎng)站基于本公約規(guī)定做出的處理有異議，可以通過「建議反饋」功能向本網(wǎng)站進(jìn)行反饋。
(規(guī)則的最終解釋權(quán)歸屬本網(wǎng)站所有)