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文丨張川
出品丨牛刀財(cái)經(jīng)(niudaocaijing)
“有贊這種互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代興起的零售服務(wù)商,能力大多只在端,供應(yīng)鏈的能力比較缺乏”。一位大型零售服務(wù)商的從業(yè)者說到。
其實(shí)這句話點(diǎn)破了當(dāng)下有贊的困境,作為從微信生態(tài)起家,有贊曾經(jīng)作為零售SaaS服務(wù)商,在微商盛行的時(shí)代,靠著吃第一波的紅利起家。
但是回到當(dāng)下的零售時(shí)代,線上零售的場景發(fā)生變化,從微信生態(tài)轉(zhuǎn)移到短視頻生態(tài),有贊最肥沃的土壤換了戰(zhàn)場。更要命的是,短視頻生態(tài)中平臺(tái)自身的電商工具足夠商家使用,有贊的場景忽然就沒了。
而往更深層次的零售方向走,大浪淘沙,規(guī)?;?a href="/tag/零售品牌" target="_blank">零售品牌需要解決的問題也不只是場景上,深入到供應(yīng)鏈的需求更加復(fù)雜。
作為曾經(jīng)的微信生態(tài)第一股,有贊曾經(jīng)股價(jià)最高達(dá)到700多億,但是如今有贊的股價(jià)僅有20多億,是港股互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)中下跌幅度較大的企業(yè)之一。
尤其是,目前有贊的股價(jià)僅為0.062港元每股,妥妥的仙股。
仙股是港交所市場特殊的一種證券標(biāo)的,是指那些股價(jià)低于1港元的股票,通常意味著該公司的市值極低,市場對其未來的增長潛力缺乏信心。
有贊的股價(jià)在2022年6月27日首次跌破了1港元的關(guān)口,正式成為“仙股”。從那時(shí)起,股價(jià)一直在低于1港元的水平徘徊,并且未能回到這一重要心理關(guān)口之上。
有贊的股價(jià)持續(xù)下跌,和過去的估值過高,以及業(yè)績低迷有關(guān)。
今年上半年,有贊的業(yè)績繼續(xù)下滑。
財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示,有贊集團(tuán)錄得總收益約為人民幣6.863億元,同比減少5.2%。整體毛利也出現(xiàn)了下降,毛利率從去年同期的69.2%下降到68.4%。此外,集團(tuán)錄得的經(jīng)營溢利為人民幣0.026億元(258.6萬元),較去年同期的經(jīng)營虧損人民幣0.113億元(1126.5萬元)顯著改善,同比增長123%。
對于今年上半年業(yè)績的下滑,有贊在財(cái)報(bào)中提到,這是由于訂閱解決方案的收入下降所致,收入從去年同期的人民幣4.223億元減少到人民幣3.775億元,下降了10.6%。相比之下,商家解決方案的收入則略有增長,從人民幣3.000億元增長到人民幣3.066億元,增幅為2.2%。
有贊的業(yè)務(wù)分為兩部分,訂閱解決方案和商家解決方案。訂閱解決方案包括SaaS產(chǎn)品的訂閱費(fèi),以及商家使用這些產(chǎn)品進(jìn)行超出預(yù)定門檻的交易所支付的費(fèi)用;商家解決方案主要涵蓋交易服務(wù)費(fèi)、商品分銷以及社交媒體返利等增值服務(wù)。
2024年上半年有贊的營收和利潤出現(xiàn)波動(dòng),主要是由于以下幾個(gè)原因:
首先,訂閱解決方案的收入顯著下降,主要因?yàn)楦顿M(fèi)商家的數(shù)量減少,這直接導(dǎo)致了整體營收的下降。
在2023年至2024年期間,有贊的付費(fèi)商家數(shù)量出現(xiàn)了顯著的下降,截至2024年6月30日,有贊的存量付費(fèi)商家數(shù)量為59541家,而2023年同期這一數(shù)字為72621家,這意味著一年內(nèi)有贊的付費(fèi)商家減少了13080家,降幅約為18%。
這種減少可能反映出市場競爭的加劇、客戶流失。
不僅如此,2024年上半年新增的付費(fèi)商家數(shù)量也有所下降,從2023年的10863家減少到2024年的9116家,降幅約為16%。
其次,雖然商家解決方案的收入有所增加,但增幅并不足以完全抵消訂閱業(yè)務(wù)的下滑。
有贊等零售SaaS軟件在長達(dá)十年的時(shí)間里,其實(shí)并沒有打下堅(jiān)實(shí)的壁壘。
相比于大型供應(yīng)鏈管理工具,有贊的零售SaaS系統(tǒng)更多在端而非供應(yīng)鏈,這讓在零售企業(yè)面臨更加復(fù)雜的商業(yè)環(huán)境時(shí),首選的不是過去火熱的有贊。
相比之下,有贊過去幾年依靠的本質(zhì)其實(shí)是場景。
有贊成立的時(shí)期,正是互聯(lián)網(wǎng)迅猛發(fā)展的階段。2013年有贊成立之時(shí),也正是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)興起之日。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的快速崛起,伴隨著的是微商們隨著微信成為國民軟件,成為當(dāng)時(shí)最火的網(wǎng)上零售行為。
有贊便是乘著微商的東風(fēng)快速興起,有贊的第一個(gè)產(chǎn)品是“有贊微商城”,這款基于微信生態(tài)的電商平臺(tái)幫助商家在微信上建立自己的在線店鋪,迅速受到市場歡迎。
但是隨著微商形態(tài)的衰落,以及多種平臺(tái)和渠道的興起,有贊的客戶大幅減少,這些客戶被抖音電商,各種團(tuán)購工具等私域管理工具所替代。
微信生態(tài)里,平臺(tái)自身沒有自有的訂單管理工具,這給有贊帶來了機(jī)會(huì)。在微信的場景里,微商們需要有贊進(jìn)行管理。
微信的生態(tài)足夠分散,這給有贊留下了生存空間。后來微信自身推微信小店,也給有贊造成了沖擊。
另外則是快手事件。
2021年底,快手和有贊的斷連事件,直接導(dǎo)致了有贊失去了最大的交易額來源。當(dāng)然,快手和抖音的短視頻時(shí)代,電商變得更加重要這導(dǎo)致平臺(tái)自己也會(huì)推出管理工具,訂單變得集中商家對外部SaaS需求減弱。
實(shí)際上在快手和有贊合作的后期,有贊來自快手的交易額在不斷快速下滑。財(cái)報(bào)顯示,2021年一季度,快手占有贊總GMV占比已降至20%。有贊CFO俞韜也曾表示,“2021年上半年GMV不理想,主要是來自快手渠道的GMV下滑影響,快手平臺(tái)GMV占整體的GMV比例在2021年上半年下滑至20%。”
理解了零售SaaS的本質(zhì)是場景,就能理解為何有贊開始向健康、美妝、服裝、餐飲連鎖等多個(gè)行業(yè)擴(kuò)張。
今年上半年財(cái)報(bào)中提到,有贊在2024年上半年積極拓展新客戶來源,吸引來自健康、美妝、服裝、餐飲連鎖等多個(gè)行業(yè)的商家。尤其是,有贊將有贊美業(yè)、有贊餐飲作為了重點(diǎn)的發(fā)展反向。
可以看到,這兩個(gè)行業(yè)其實(shí)也符合場景化的交易管理需求,尤其是作為線下場景,不用擔(dān)心平臺(tái)和訂單集中,這種越分散的行業(yè),有贊們越是喜歡,就像是當(dāng)年的微商。
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6)炒作緋聞、丑聞、劣跡等;
7)宣揚(yáng)低俗、庸俗、媚俗內(nèi)容。
5. 不實(shí)信息,主要表現(xiàn)為:
1)可能存在事實(shí)性錯(cuò)誤或者造謠等內(nèi)容;
2)存在事實(shí)夸大、偽造虛假經(jīng)歷等誤導(dǎo)他人的內(nèi)容;
3)偽造身份、冒充他人,通過頭像、用戶名等個(gè)人信息暗示自己具有特定身份,或與特定機(jī)構(gòu)或個(gè)人存在關(guān)聯(lián)。
6. 傳播封建迷信,主要表現(xiàn)為:
1)找人算命、測字、占卜、解夢、化解厄運(yùn)、使用迷信方式治??;
2)求推薦算命看相大師;
3)針對具體風(fēng)水等問題進(jìn)行求助或咨詢;
4)問自己或他人的八字、六爻、星盤、手相、面相、五行缺失,包括通過占卜方法問婚姻、前程、運(yùn)勢,東西寵物丟了能不能找回、取名改名等;
7. 文章標(biāo)題黨,主要表現(xiàn)為:
1)以各種夸張、獵奇、不合常理的表現(xiàn)手法等行為來誘導(dǎo)用戶;
2)內(nèi)容與標(biāo)題之間存在嚴(yán)重不實(shí)或者原意扭曲;
3)使用夸張標(biāo)題,內(nèi)容與標(biāo)題嚴(yán)重不符的。
8.「飯圈」亂象行為,主要表現(xiàn)為:
1)誘導(dǎo)未成年人應(yīng)援集資、高額消費(fèi)、投票打榜
2)粉絲互撕謾罵、拉踩引戰(zhàn)、造謠攻擊、人肉搜索、侵犯隱私
3)鼓動(dòng)「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂等行為
4)以號召粉絲、雇用網(wǎng)絡(luò)水軍、「養(yǎng)號」形式刷量控評等行為
5)通過「蹭熱點(diǎn)」、制造話題等形式干擾輿論,影響傳播秩序
9. 其他危害行為或內(nèi)容,主要表現(xiàn)為:
1)可能引發(fā)未成年人模仿不安全行為和違反社會(huì)公德行為、誘導(dǎo)未成年人不良嗜好影響未成年人身心健康的;
2)不當(dāng)評述自然災(zāi)害、重大事故等災(zāi)難的;
3)美化、粉飾侵略戰(zhàn)爭行為的;
4)法律、行政法規(guī)禁止,或可能對網(wǎng)絡(luò)生態(tài)造成不良影響的其他內(nèi)容。
二、違規(guī)處罰
本網(wǎng)站通過主動(dòng)發(fā)現(xiàn)和接受用戶舉報(bào)兩種方式收集違規(guī)行為信息。所有有意的降低內(nèi)容質(zhì)量、傷害平臺(tái)氛圍及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行為都是不能容忍的。
當(dāng)一個(gè)用戶發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時(shí),本網(wǎng)站將依據(jù)相關(guān)用戶違規(guī)情節(jié)嚴(yán)重程度,對帳號進(jìn)行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停賬號的處罰。當(dāng)涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通過作弊手段注冊、使用帳號,或者濫用多個(gè)帳號發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時(shí),本網(wǎng)站將加重處罰。
三、申訴
隨著平臺(tái)管理經(jīng)驗(yàn)的不斷豐富,本網(wǎng)站出于維護(hù)本網(wǎng)站氛圍和秩序的目的,將不斷完善本公約。
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