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聯(lián)系“鳥哥筆記小喬”
核心業(yè)務(wù)受抖音“威脅”,美團(tuán)的故事還能講下去嗎?
2024-08-19 10:38:32

一則美團(tuán)外賣騎手下跪事件,暴露出了騎手與物業(yè)、平臺(tái)、顧客等多方的矛盾。美團(tuán)的算法盲區(qū)以及監(jiān)管層的缺位,再次引起了關(guān)注。

這對(duì)于一直標(biāo)榜科技公司的美團(tuán)(3690.HK)來說,并不是一件好事??v觀美團(tuán)近幾年的動(dòng)作,從無人配送,再到無人機(jī),似乎在宣告自己就是一家科技公司。可惜,無數(shù)揮灑汗水的外賣員,依然困在算法中。

分析美團(tuán)的財(cái)報(bào),美團(tuán)的核心本地商業(yè)板塊地位依舊穩(wěn)固。然而,不可忽視抖音帶來的沖擊。與此同時(shí),美團(tuán)布局的眾多新業(yè)務(wù)依舊在虧損狀態(tài)中,第二增長(zhǎng)曲線仍不明朗。繼續(xù)卷下去,恐怕還會(huì)是美團(tuán)的選擇。

01 威脅仍在

早期,美團(tuán)一度被資本市場(chǎng)認(rèn)為只會(huì)燒錢。直到2019年美團(tuán)實(shí)現(xiàn)首次盈利,大家看到美團(tuán)式“卷”下去,還是可以憑借規(guī)?;瘜?shí)現(xiàn)盈利的。

不過,縱觀美團(tuán)歷年財(cái)報(bào)就會(huì)發(fā)現(xiàn),美團(tuán)的盈利并不穩(wěn)定。比如在2020年,美團(tuán)實(shí)現(xiàn)股東應(yīng)占溢利47.08億元,實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)翻倍,但是在2021年卻大幅虧損了235.38億元,2022年繼續(xù)虧損了66.86億元,直到去年才實(shí)現(xiàn)再次轉(zhuǎn)正,為138.56億元。今年一季度,美團(tuán)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)高達(dá)52.09億元。

不得不說,美團(tuán)的業(yè)績(jī)真是“飄忽不定”。盈利大幅波動(dòng)的背后,是美團(tuán)現(xiàn)金奶牛業(yè)務(wù)和第二增長(zhǎng)曲線業(yè)務(wù)之間不斷權(quán)衡的結(jié)果。

所謂現(xiàn)金奶牛業(yè)務(wù),是指美團(tuán)的核心本地商業(yè),比如外賣、閃購(gòu)、到店、酒旅等業(yè)務(wù);第二增長(zhǎng)曲線業(yè)務(wù),主要是指美團(tuán)優(yōu)選、美團(tuán)買菜、網(wǎng)約車、共享單車、共享電單車等板塊,這部分目前并不賺錢,但是能給予資本市場(chǎng)無限美好的未來暢想。

這也是互聯(lián)網(wǎng)大廠典型的商業(yè)模式,即通過某一項(xiàng)核心很賺錢的業(yè)務(wù),養(yǎng)活無數(shù)并不太賺錢的小業(yè)務(wù),以保證對(duì)市場(chǎng)的占有率,以及確保自己不會(huì)錯(cuò)失未來發(fā)展方向。

綜合來看,美團(tuán)的現(xiàn)金奶牛業(yè)務(wù)還是很強(qiáng)勢(shì)。2023年,美團(tuán)核心本地商業(yè)分部收入為2069億元,同比增長(zhǎng)28.7%;經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)為387億元,同比增長(zhǎng)31.2%。今年一季度,核心本地商業(yè)分部的收入為546.25億元,同比增長(zhǎng)27.4%;經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)為96.99億元,同比增長(zhǎng)2.7%。

根據(jù)交銀國(guó)際的報(bào)告數(shù)據(jù),2023年,美團(tuán)到店GTV(核銷后交易總額)超7000億元,同比上漲超100%。作為對(duì)比,同期抖音本地生活的GTV約為 2000億元,不足美團(tuán)的三分之一。可見,在本地生活領(lǐng)域,美團(tuán)的霸主地位依舊穩(wěn)固。

但是,抖音這一競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手仍不能小覷。2023年,抖音生活服務(wù)平臺(tái)總交易額增長(zhǎng)256%,門店覆蓋了全國(guó)370多個(gè)城市,短視頻交易額同比增長(zhǎng)83%。根據(jù)QuestMobile數(shù)據(jù),美團(tuán)與抖音的用戶重合度達(dá)到3.2億人,重合比例高達(dá)81%。

抖音對(duì)美團(tuán)的真正威脅在于,抖音在流量入口以及內(nèi)容營(yíng)銷方面有著天然的優(yōu)勢(shì),雖然目前抖音相較美團(tuán)在本地生活領(lǐng)域的體量還有一定距離,但是對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)這類能夠憑借規(guī)模效應(yīng)迅速聚集買賣雙方的行業(yè)來說,抖音無疑會(huì)成為美團(tuán)不可忽視的敵人。

去年第二季度,為了守住抖音的強(qiáng)勢(shì)入侵,美團(tuán)采取了確保產(chǎn)品價(jià)格不高于抖音平臺(tái)的策略,開始加大補(bǔ)貼政策。這意味著一旦兩個(gè)平臺(tái)出現(xiàn)差價(jià),美團(tuán)將會(huì)自掏腰包彌補(bǔ)產(chǎn)品價(jià)格優(yōu)勢(shì)。代價(jià)就是,在去年二季度,美團(tuán)銷售及營(yíng)銷開支達(dá)到145.53億元,同比增長(zhǎng)了61.95%。

在今年一季度,美團(tuán)的銷售及營(yíng)銷開支達(dá)到了138.88億元,相較去年同期的104.33億元又攀升了很多。習(xí)慣卷的美團(tuán),繼續(xù)以卷來構(gòu)建護(hù)城河。

目前,美團(tuán)和抖音的斗爭(zhēng)遠(yuǎn)未結(jié)束。美團(tuán)仍然占據(jù)優(yōu)勢(shì),但是為了維持優(yōu)勢(shì)的代價(jià)顯然更大了。

02 第二增長(zhǎng)曲線尚未形成

探索第二增長(zhǎng)曲線是每個(gè)互聯(lián)網(wǎng)大廠都必須做的事情,即便不知道業(yè)務(wù)未來究竟能否盈利,在行情初期各大廠商也會(huì)不遺余力地進(jìn)行布局。道理很簡(jiǎn)單,押錯(cuò)賽道頂多虧點(diǎn)錢,但是錯(cuò)過機(jī)遇就意味著錯(cuò)過一個(gè)時(shí)代。

但是當(dāng)資本市場(chǎng)遇到寒冬,顯然投資人對(duì)于大廠畫的餅不再感冒,倒逼互聯(lián)網(wǎng)大廠對(duì)于創(chuàng)新業(yè)務(wù)的容忍度正在逐步降低。

比如在去年3月份,美團(tuán)宣布放棄自營(yíng)打車業(yè)務(wù),在內(nèi)部信中談到將減少對(duì)網(wǎng)約車業(yè)務(wù)的資源和人力投入。就像王興說的,“如果一個(gè)新業(yè)務(wù)無法成為有價(jià)值的資產(chǎn),會(huì)對(duì)策略及時(shí)作出調(diào)整。”

今年,在內(nèi)部郵件中,王興還提到之后無人機(jī)、境外業(yè)務(wù)將直接向自己匯報(bào)。也就是說,自動(dòng)配送、無人機(jī)、美團(tuán)海外三大板塊將會(huì)是美團(tuán)拓展第二增長(zhǎng)曲線的重點(diǎn)方向。

拓展自動(dòng)配送和無人機(jī)業(yè)務(wù),其中一個(gè)目的是節(jié)約成本。近三年,美團(tuán)的配送成本分別為682億元、802億元、907億元,一直是美團(tuán)的第一大開支。

不過,美團(tuán)的自動(dòng)配送近幾年一直只停留在特定的社區(qū),尚未大規(guī)模推廣,無人機(jī)業(yè)務(wù)也是如此。未來這兩項(xiàng)業(yè)務(wù)能否發(fā)揮出更大作用,還需取決于自動(dòng)駕駛的成熟度、政策的開放程度以及配送產(chǎn)品造價(jià)成本能否降低。

不出海就出局,美團(tuán)也在出海浪潮中加速出海業(yè)務(wù)。其實(shí),早在2016年烏鎮(zhèn)互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)上,王興就曾說過海外會(huì)是中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)公司的重要增量市場(chǎng)來源。在2022年,國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)逐步觸及天花板時(shí),王興首次確認(rèn)了海外業(yè)務(wù),并把出海的第一站放在中國(guó)香港。

選擇中國(guó)香港的原因很簡(jiǎn)單,比起更遠(yuǎn)的海外,中國(guó)香港在各個(gè)方面更接近于內(nèi)地。從目前的效果來看,美團(tuán)的出海還算順利,目前美團(tuán)香港外賣業(yè)務(wù)KeeTa已經(jīng)成為當(dāng)?shù)氐谝淮笸赓u平臺(tái)。

當(dāng)然,這并不意味著美團(tuán)未來的出海之路還將一帆風(fēng)順。如何在更多對(duì)勞動(dòng)者權(quán)益保護(hù)極其嚴(yán)苛的國(guó)家開展業(yè)務(wù),將會(huì)成為美團(tuán)出海的真正難題。

這一次的騎手事件,能否讓美團(tuán)管理層和王興轉(zhuǎn)頭停下來思考下呢?是努力爭(zhēng)取更多利潤(rùn),加速海外市場(chǎng),還是更多精力放在保障騎手權(quán)益上呢?畢竟,無論是在內(nèi)地還是海外市場(chǎng),恐怕真正構(gòu)建好護(hù)城河,都需要更加注重員工權(quán)益。

困在算法里的騎手,何時(shí)能夠掙脫出來呢?

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一、根據(jù)《網(wǎng)絡(luò)信息內(nèi)容生態(tài)治理規(guī)定》《中華人民共和國(guó)未成年人保護(hù)法》等法律法規(guī),對(duì)以下違法、不良信息或存在危害的行為進(jìn)行處理。
1. 違反法律法規(guī)的信息,主要表現(xiàn)為:
    1)反對(duì)憲法所確定的基本原則;
    2)危害國(guó)家安全,泄露國(guó)家秘密,顛覆國(guó)家政權(quán),破壞國(guó)家統(tǒng)一,損害國(guó)家榮譽(yù)和利益;
    3)侮辱、濫用英烈形象,歪曲、丑化、褻瀆、否定英雄烈士事跡和精神,以侮辱、誹謗或者其他方式侵害英雄烈士的姓名、肖像、名譽(yù)、榮譽(yù);
    4)宣揚(yáng)恐怖主義、極端主義或者煽動(dòng)實(shí)施恐怖活動(dòng)、極端主義活動(dòng);
    5)煽動(dòng)民族仇恨、民族歧視,破壞民族團(tuán)結(jié);
    6)破壞國(guó)家宗教政策,宣揚(yáng)邪教和封建迷信;
    7)散布謠言,擾亂社會(huì)秩序,破壞社會(huì)穩(wěn)定;
    8)宣揚(yáng)淫穢、色情、賭博、暴力、兇殺、恐怖或者教唆犯罪;
    9)煽動(dòng)非法集會(huì)、結(jié)社、游行、示威、聚眾擾亂社會(huì)秩序;
    10)侮辱或者誹謗他人,侵害他人名譽(yù)、隱私和其他合法權(quán)益;
    11)通過網(wǎng)絡(luò)以文字、圖片、音視頻等形式,對(duì)未成年人實(shí)施侮辱、誹謗、威脅或者惡意損害未成年人形象進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)欺凌的;
    12)危害未成年人身心健康的;
    13)含有法律、行政法規(guī)禁止的其他內(nèi)容;


2. 不友善:不尊重用戶及其所貢獻(xiàn)內(nèi)容的信息或行為。主要表現(xiàn)為:
    1)輕蔑:貶低、輕視他人及其勞動(dòng)成果;
    2)誹謗:捏造、散布虛假事實(shí),損害他人名譽(yù);
    3)嘲諷:以比喻、夸張、侮辱性的手法對(duì)他人或其行為進(jìn)行揭露或描述,以此來激怒他人;
    4)挑釁:以不友好的方式激怒他人,意圖使對(duì)方對(duì)自己的言論作出回應(yīng),蓄意制造事端;
    5)羞辱:貶低他人的能力、行為、生理或身份特征,讓對(duì)方難堪;
    6)謾罵:以不文明的語言對(duì)他人進(jìn)行負(fù)面評(píng)價(jià);
    7)歧視:煽動(dòng)人群歧視、地域歧視等,針對(duì)他人的民族、種族、宗教、性取向、性別、年齡、地域、生理特征等身份或者歸類的攻擊;
    8)威脅:許諾以不良的后果來迫使他人服從自己的意志;


3. 發(fā)布垃圾廣告信息:以推廣曝光為目的,發(fā)布影響用戶體驗(yàn)、擾亂本網(wǎng)站秩序的內(nèi)容,或進(jìn)行相關(guān)行為。主要表現(xiàn)為:
    1)多次發(fā)布包含售賣產(chǎn)品、提供服務(wù)、宣傳推廣內(nèi)容的垃圾廣告。包括但不限于以下幾種形式:
    2)單個(gè)帳號(hào)多次發(fā)布包含垃圾廣告的內(nèi)容;
    3)多個(gè)廣告帳號(hào)互相配合發(fā)布、傳播包含垃圾廣告的內(nèi)容;
    4)多次發(fā)布包含欺騙性外鏈的內(nèi)容,如未注明的淘寶客鏈接、跳轉(zhuǎn)網(wǎng)站等,誘騙用戶點(diǎn)擊鏈接
    5)發(fā)布大量包含推廣鏈接、產(chǎn)品、品牌等內(nèi)容獲取搜索引擎中的不正當(dāng)曝光;
    6)購(gòu)買或出售帳號(hào)之間虛假地互動(dòng),發(fā)布干擾網(wǎng)站秩序的推廣內(nèi)容及相關(guān)交易。
    7)發(fā)布包含欺騙性的惡意營(yíng)銷內(nèi)容,如通過偽造經(jīng)歷、冒充他人等方式進(jìn)行惡意營(yíng)銷;
    8)使用特殊符號(hào)、圖片等方式規(guī)避垃圾廣告內(nèi)容審核的廣告內(nèi)容。


4. 色情低俗信息,主要表現(xiàn)為:
    1)包含自己或他人性經(jīng)驗(yàn)的細(xì)節(jié)描述或露骨的感受描述;
    2)涉及色情段子、兩性笑話的低俗內(nèi)容;
    3)配圖、頭圖中包含庸俗或挑逗性圖片的內(nèi)容;
    4)帶有性暗示、性挑逗等易使人產(chǎn)生性聯(lián)想;
    5)展現(xiàn)血腥、驚悚、殘忍等致人身心不適;
    6)炒作緋聞、丑聞、劣跡等;
    7)宣揚(yáng)低俗、庸俗、媚俗內(nèi)容。


5. 不實(shí)信息,主要表現(xiàn)為:
    1)可能存在事實(shí)性錯(cuò)誤或者造謠等內(nèi)容;
    2)存在事實(shí)夸大、偽造虛假經(jīng)歷等誤導(dǎo)他人的內(nèi)容;
    3)偽造身份、冒充他人,通過頭像、用戶名等個(gè)人信息暗示自己具有特定身份,或與特定機(jī)構(gòu)或個(gè)人存在關(guān)聯(lián)。


6. 傳播封建迷信,主要表現(xiàn)為:
    1)找人算命、測(cè)字、占卜、解夢(mèng)、化解厄運(yùn)、使用迷信方式治??;
    2)求推薦算命看相大師;
    3)針對(duì)具體風(fēng)水等問題進(jìn)行求助或咨詢;
    4)問自己或他人的八字、六爻、星盤、手相、面相、五行缺失,包括通過占卜方法問婚姻、前程、運(yùn)勢(shì),東西寵物丟了能不能找回、取名改名等;


7. 文章標(biāo)題黨,主要表現(xiàn)為:
    1)以各種夸張、獵奇、不合常理的表現(xiàn)手法等行為來誘導(dǎo)用戶;
    2)內(nèi)容與標(biāo)題之間存在嚴(yán)重不實(shí)或者原意扭曲;
    3)使用夸張標(biāo)題,內(nèi)容與標(biāo)題嚴(yán)重不符的。


8.「飯圈」亂象行為,主要表現(xiàn)為:
    1)誘導(dǎo)未成年人應(yīng)援集資、高額消費(fèi)、投票打榜
    2)粉絲互撕謾罵、拉踩引戰(zhàn)、造謠攻擊、人肉搜索、侵犯隱私
    3)鼓動(dòng)「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂等行為
    4)以號(hào)召粉絲、雇用網(wǎng)絡(luò)水軍、「養(yǎng)號(hào)」形式刷量控評(píng)等行為
    5)通過「蹭熱點(diǎn)」、制造話題等形式干擾輿論,影響傳播秩序


9. 其他危害行為或內(nèi)容,主要表現(xiàn)為:
    1)可能引發(fā)未成年人模仿不安全行為和違反社會(huì)公德行為、誘導(dǎo)未成年人不良嗜好影響未成年人身心健康的;
    2)不當(dāng)評(píng)述自然災(zāi)害、重大事故等災(zāi)難的;
    3)美化、粉飾侵略戰(zhàn)爭(zhēng)行為的;
    4)法律、行政法規(guī)禁止,或可能對(duì)網(wǎng)絡(luò)生態(tài)造成不良影響的其他內(nèi)容。


二、違規(guī)處罰
本網(wǎng)站通過主動(dòng)發(fā)現(xiàn)和接受用戶舉報(bào)兩種方式收集違規(guī)行為信息。所有有意的降低內(nèi)容質(zhì)量、傷害平臺(tái)氛圍及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行為都是不能容忍的。
當(dāng)一個(gè)用戶發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時(shí),本網(wǎng)站將依據(jù)相關(guān)用戶違規(guī)情節(jié)嚴(yán)重程度,對(duì)帳號(hào)進(jìn)行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停賬號(hào)的處罰。當(dāng)涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通過作弊手段注冊(cè)、使用帳號(hào),或者濫用多個(gè)帳號(hào)發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時(shí),本網(wǎng)站將加重處罰。


三、申訴
隨著平臺(tái)管理經(jīng)驗(yàn)的不斷豐富,本網(wǎng)站出于維護(hù)本網(wǎng)站氛圍和秩序的目的,將不斷完善本公約。
如果本網(wǎng)站用戶對(duì)本網(wǎng)站基于本公約規(guī)定做出的處理有異議,可以通過「建議反饋」功能向本網(wǎng)站進(jìn)行反饋。
(規(guī)則的最終解釋權(quán)歸屬本網(wǎng)站所有)

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