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@港股研究社原創(chuàng)
恒生指數(shù)今日低開0.62%，盤初階段跌幅一度擴大，最低觸及16665點。隨后主要股指觸底反彈，恒生科技指數(shù)一度漲近1%，但下午開盤后又再次跳水，最終收漲0.08%，反映出當前市場相當?shù)闹斏?，但相比美股的暴跌，中國資產(chǎn)似乎已經(jīng)出現(xiàn)了企穩(wěn)跡象。
中國資產(chǎn)與新興市場的蹺蹺板效應(yīng)或再現(xiàn)，港股更具優(yōu)勢。從MSCI區(qū)域指數(shù)歷史走勢來看，印度與中國指數(shù)蹺蹺板效應(yīng)最為明顯，日本也與中國呈現(xiàn)一定蹺蹺板效應(yīng)；韓國2023年以來走勢與中國分化。過去三年以來，MSCI中國指數(shù)表現(xiàn)明顯弱于新興市場指數(shù)；近期日韓印等亞太市場波動加劇，若海外機構(gòu)在新興市場之間的配置出現(xiàn)再平衡，或?qū)⒘魅胫袊Y產(chǎn)。
美國經(jīng)濟衰退的擔憂，正掀起了一場全球金融市場“狂風暴雨”。經(jīng)過這幾日美股大震蕩，眼下華爾街對“經(jīng)濟衰退論”的討論度飆升，其中不乏“美國經(jīng)濟衰退是否會到來？若經(jīng)濟衰退后果有哪些？”
當?shù)貢r間周三，被稱之為“華爾街一哥”的摩根大通CEO戴蒙最新談到了對美國經(jīng)濟、股市波動、美聯(lián)儲等熱點話題的的看法。他認為，美國經(jīng)濟“軟著陸”的可能性為35%-40%左右，美國目前尚未陷入衰退，但即將到來。他懷疑通脹能否回到美聯(lián)儲 2% 的目標水平。
巴菲特持有的短期美債從2023年底的1296億美元，增加到2346億美元，半年增持金額高達1050億美元。同時擁有超過420億美元的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物，其中包括三個月或更短期限的美國國債。相比之下，截至7月31日，美聯(lián)儲持有的短期美債規(guī)模為1953億美元。這意味著，伯克希爾在短期美債的持倉上，已經(jīng)超過了美聯(lián)儲。
有媒體報道，李開復(fù)創(chuàng)辦的AI大模型獨角獸公司零一萬物已經(jīng)完成新一輪融資，金額達數(shù)億美元。知情人士表示，此輪融資參與方包括某國際戰(zhàn)投、東南亞財團等多家機構(gòu)。對此，有接近公司的知情人士表示，該融資消息屬實。就在8月6日，有市場消息稱，國內(nèi)大模型獨角獸月之暗面完成了超3億美元的最新一輪融資，其最新估值達到33億美元，領(lǐng)跑“AI新六小龍”。
根據(jù)IT桔子和公開資料梳理，今年以來全球AIGC領(lǐng)域已有107起融資事件，其中，國內(nèi)大模型公司融資金額在億元級別的有20起。“新AI六小龍”（零一萬物、MimiMax、百川智能、智譜AI、階躍星辰、月之暗面）中有五家公司今年已獲得億元級融資，另外一家也傳出正在融資的消息。
花旗發(fā)表報告指出，剔除去年上半年的一次性處置收益后，統(tǒng)一企業(yè)中國中期核心凈利潤按年增長58%，意味著第二季核心凈利潤按年增長31%(相對于第一季按年升97%)，高過該行預(yù)期15%。集團收入按年增長6%。管理層預(yù)期下半年的飲料和面條業(yè)務(wù)銷售增長加速。
該行認為，雖然統(tǒng)一對今年銷售目標由增長8%至12%下調(diào)至5%至8%，但由于原材料成本下降、利用率提高、減少對經(jīng)銷商的回扣，加上銷售組合優(yōu)化，管理層有信心今年毛利率擴張。在中國食品飲料股中，該行繼續(xù)偏好統(tǒng)一多于康師傅，對統(tǒng)一的目標價為8.57港元，評級“買入”。
招銀國際表示，對科技行業(yè)持樂觀態(tài)度，近期全球科技板塊有所回調(diào)，主要受到市場對全球經(jīng)濟放緩擔憂、日元升值沖擊、海外科技龍頭業(yè)績好壞參半以及GB200新品延期所導(dǎo)致?；久嫔希M終端穩(wěn)定復(fù)蘇，AI 算力需求持續(xù)提升，部分工業(yè)類需求見底，汽車相關(guān)需求偏弱。
展望后期，該行認為目前科技板塊已具備較好的配置機會，持續(xù)看好AI算力需求高增和端側(cè)AI創(chuàng)新成長，手機/PC需求復(fù)蘇以及產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績持續(xù)改善。手機產(chǎn)業(yè)鏈(蘋果/小米/高通/聯(lián)發(fā)科)展望穩(wěn)定復(fù)蘇，蘋果鏈(比電/瑞聲/鴻騰)將顯著受益iPhone/iPad下半年AI升級周期；PC/服務(wù)器品牌(戴爾/惠普/SMCI/聯(lián)想)和代工廠商(鴻海/廣達)業(yè)績向好和指引通用服務(wù)器/PC 市場恢復(fù)增長，AI 服務(wù)器訂單需求維持強勁，下半年全球產(chǎn)業(yè)鏈有望呈現(xiàn)全面增長。
建議關(guān)注AI服務(wù)器板塊如鴻騰精密(06088 ， 買入)和立訊精密(002475 CH, 買入)，以及 AI PC/手機產(chǎn)業(yè)鏈如小米(01810, 買入)、比亞迪電子(00285, 買入)、舜宇光學(02382, 買入)和瑞聲科技(02018，持有)。
騰訊收漲1.32%?；ㄆ彀l(fā)表報告指，騰訊(0700.HK)旗下五款游戲：《王者榮耀》國際版HoK、《地下城與勇士 : 起源》、《和平精英》、《金鏟鏟之戰(zhàn)》、《穿越火線》，在8月初占據(jù)蘋果iOS應(yīng)用商店收入排行榜首五位，相信是受惠7月底至8月初的夏季推廣活動。
其營運團隊具有經(jīng)驗，推廣活動有成效，加上IP合作、內(nèi)容改編與知名人士代言等，相信在收入榜的高排名預(yù)示第三季本地游戲收入增長穩(wěn)定，維持其「買入」評級，仍為首選股份，目標價515元。騰訊將于8月14日公布第二季業(yè)績。
網(wǎng)易收漲0.52%。里昂指，網(wǎng)易受高基數(shù)效應(yīng)，以及《蛋仔派對》游戲新充值限制與《夢幻西游》端游變現(xiàn)化調(diào)整影響。該行料網(wǎng)易第二季收入按年升8.6%至261億元，游戲收入按年升11%，受去年中推出爆款游戲《逆水寒》手游及《巔峰極速》支撐。
但預(yù)期公司第三季游戲收入按年下跌，受《逆水寒》流水復(fù)常，《蛋仔派對》流水急跌及《夢幻西游》表現(xiàn)疲弱?！队澜贌o間》7月推出后表現(xiàn)強勁，但僅能抵銷《逆水寒》手游流水回落。該行下調(diào)對公司25財年收入及經(jīng)調(diào)整凈利潤預(yù)測3%及4%，美股目標價由136美元降至126美元，維持“跑贏大市”評級。
摩根士丹利則指出，見到網(wǎng)易下半年增長減速及每股盈利上望空間有限，主要因《永劫無間》手游流水復(fù)常，在截至昨日(7日)的iOS平臺流水排名跌至第十位，加上《夢幻西游》端游負面螺旋，去年《逆水寒》手游表現(xiàn)強勁造成的高基數(shù)，《蛋仔派對》表現(xiàn)下滑及第三季更多的銷售及推廣開支。該行維持網(wǎng)易美股“與大市同步”評級，目標價為100美元。
鴻騰精密(06088)收跌4.93%。招銀國際指出，近期全球科技板塊有所回調(diào)，主要受到市場對全球經(jīng)濟放緩擔憂、日元升值的沖擊、海外科技產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績好壞參半以及 GB200 新品延期所導(dǎo)致。
該行指出，蘋果AI驅(qū)動iPhone升級周期，AI PC ARM架構(gòu)有望加快滲透，看好國內(nèi)蘋果產(chǎn)業(yè)鏈鴻騰精密等份額和價值量持續(xù)提升；Blackwell平臺推遲不改中長期向好趨勢，聚焦供應(yīng)鏈下半年迎來全面增長，建議關(guān)注服務(wù)器相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈如連接器/接口、散熱和電源管理等廠商，包括鴻騰精密等。
小摩指出，由于設(shè)計缺陷，英偉達下一代Blackwell架構(gòu)系列AI旗艦芯片GB200的出貨時間，將被推遲至少三個月。鴻海作為主要代工廠，可能會受到短期股價波動的影響。中金此前指出，從行業(yè)層面看，GTC2024英偉達發(fā)布的GB200 NVL72機柜對于銅纜連接的需求量持續(xù)提升，帶動行業(yè)整體的市場規(guī)模擴容。
舜宇光學(02382)漲近3.1%，消息面上，舜宇光學此前發(fā)布盈喜，預(yù)期上半年公司業(yè)績將達10.48-10.8億元，同比增長140%-150%，超出市場預(yù)期。建銀國際指出，盡管2024年智能手機攝像頭規(guī)格升級有限，但蘋果和安卓的高需求促進了HLS的出貨量增長；車載相關(guān)產(chǎn)品在2024年上半年的出貨量增長繼續(xù)放緩，主要是由于下游庫存消化和需求減弱。
信達證券指出，伴隨模型不斷迭代，端側(cè)AI發(fā)展已具備土壤，我們看好蘋果作為消費電子標桿企業(yè)的實力，當前果鏈個股仍然具有較大潛力，建議持續(xù)關(guān)注。東北證券則指出，Apple Intelligence的重大實質(zhì)性創(chuàng)新，疊加端側(cè)大模型帶來的性能壓力，有望驅(qū)動蘋果新一輪換機潮。建議關(guān)注消費電子核心賽道，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈。
阿里巴巴收漲0.07%。消息面上，阿里云百煉平臺上線首個FLUX中文優(yōu)化版，開發(fā)者可限時免費調(diào)用該模型。FLUX由StableDiffusion核心作者創(chuàng)辦的BlackForestlabs研發(fā)，首款模型FLUX.1一經(jīng)推出便成為得到很多開發(fā)者好評。FLUX.1采用了StableDiffusion3類似架構(gòu)，但新引入了DoubleStreamBlock結(jié)構(gòu)，達到了超越StableDiffusion3甚至挑戰(zhàn)MidjourneyV6的生成質(zhì)量。
百勝中國收漲0.38%。里昂發(fā)表研報指，百勝中國今年第二季度業(yè)績有兩大主要驚喜，包括同店銷售增長下降速度慢于預(yù)期，以及營業(yè)利潤率錄得擴張。惟該行認為投資者不應(yīng)過于樂觀，因為百勝中國旗下餐廳利潤率持續(xù)下跌，而且內(nèi)地價格戰(zhàn)仍然激烈。
里昂認為，百勝中國的促銷活動應(yīng)該可以增加客流量，至于旗下必勝客在門市經(jīng)濟效益方面亦正在經(jīng)歷結(jié)構(gòu)性改善。因此，該行將百勝中國2024至2026財年的正常化EBITDA上調(diào)3%至5%，考慮到較低的凈現(xiàn)金水平后，決定維持其美股目標價于35美元及“跑贏大市”評級。
京東集團收跌0.9%。昨日，有媒體報道京東(09618.HK)將在近期對百億補貼進行重大調(diào)整，將追加專項補貼用于扶持美妝品類，涵蓋自營及第三方商家的美妝商品。報道稱新一輪補貼投入后，京東所有參與百億補貼的美妝產(chǎn)品預(yù)計將降價10%至30%。對此，京東方面回應(yīng)稱：“消息屬實，追加投入將不少于30億，覆蓋美妝全品類”。
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6. 傳播封建迷信，主要表現(xiàn)為：
1)找人算命、測字、占卜、解夢、化解厄運、使用迷信方式治病；
2)求推薦算命看相大師；
3)針對具體風水等問題進行求助或咨詢；
4)問自己或他人的八字、六爻、星盤、手相、面相、五行缺失，包括通過占卜方法問婚姻、前程、運勢，東西寵物丟了能不能找回、取名改名等；
7. 文章標題黨，主要表現(xiàn)為：
1)以各種夸張、獵奇、不合常理的表現(xiàn)手法等行為來誘導(dǎo)用戶；
2)內(nèi)容與標題之間存在嚴重不實或者原意扭曲；
3)使用夸張標題，內(nèi)容與標題嚴重不符的。
8.「飯圈」亂象行為，主要表現(xiàn)為：
1)誘導(dǎo)未成年人應(yīng)援集資、高額消費、投票打榜
2)粉絲互撕謾罵、拉踩引戰(zhàn)、造謠攻擊、人肉搜索、侵犯隱私
3)鼓動「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂等行為
4)以號召粉絲、雇用網(wǎng)絡(luò)水軍、「養(yǎng)號」形式刷量控評等行為
5)通過「蹭熱點」、制造話題等形式干擾輿論，影響傳播秩序
9. 其他危害行為或內(nèi)容，主要表現(xiàn)為：
1)可能引發(fā)未成年人模仿不安全行為和違反社會公德行為、誘導(dǎo)未成年人不良嗜好影響未成年人身心健康的；
2)不當評述自然災(zāi)害、重大事故等災(zāi)難的；
3)美化、粉飾侵略戰(zhàn)爭行為的；
4)法律、行政法規(guī)禁止，或可能對網(wǎng)絡(luò)生態(tài)造成不良影響的其他內(nèi)容。
二、違規(guī)處罰
本網(wǎng)站通過主動發(fā)現(xiàn)和接受用戶舉報兩種方式收集違規(guī)行為信息。所有有意的降低內(nèi)容質(zhì)量、傷害平臺氛圍及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行為都是不能容忍的。
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三、申訴
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