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出品/壹覽商業(yè)
作者/李彥
編輯/木魚
近日，快手抖音，在金融牌照上各下一城。
就在上月，快手間接拿到了一張小額貸款牌照。廣州市地方金融管理局發(fā)布一則變更股權(quán)股東和章程的批復(fù)，廣州華多網(wǎng)絡(luò)科技有限公司將持有廣州歡聚小額貸款有限責(zé)任公司的100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給北京云掣科技有限公司。
后者控股股東為北京達(dá)佳互聯(lián)信息技術(shù)有限公司，也是浙江快手信息技術(shù)的控股股東。這意味著，快手的金融夢，終于有了進展。
早在2020年，快手就以3億元的價格收購持牌支付機構(gòu)易聯(lián)支付，從而間接獲得支付牌照。彼時，快手還注冊了“快手支付測試”公眾號，測試提現(xiàn)和充值兩個功能。北京達(dá)佳互聯(lián)信息技術(shù)有限公司還在多個分類下申請了“老鐵支付”商標(biāo)。
然而，三年過去，快手的金融業(yè)務(wù)依然沒有太大的進展，截止發(fā)稿，在快手商城支付訂單時，依然只能看到微信支付、銀行卡支付和支付寶支付三個選項，自家的“老鐵支付”并未現(xiàn)身。
據(jù)媒體報道，2023年，曾有市場傳聞稱，快手打算收購網(wǎng)絡(luò)小貸牌照、組建自營團隊、推出自營產(chǎn)品，直接對標(biāo)抖音“放心借”。直到近日，這張牌照才終于被快手收入囊中。
無獨有偶，4月3日，抖音斬獲了一張支付牌照。當(dāng)日，海聯(lián)金匯發(fā)布公告表示，計劃將其全資三級子公司聯(lián)動優(yōu)勢電子商務(wù)有限公司轉(zhuǎn)讓給天津同融電子商務(wù)有限公司。企查查顯示，后者的實際控制人是字節(jié)跳動創(chuàng)始人張一鳴。且該公司持有抖音支付牌照主體武漢合眾易寶科技有限公司100%的股權(quán)，公告還顯示，交易完成后，聯(lián)動商務(wù)將與合眾易寶合并。
此次轉(zhuǎn)讓，意味著抖音支付將獲得線下收單業(yè)務(wù)許可，提升在本地生活服務(wù)的支付競爭力。
觀察互聯(lián)網(wǎng)大廠的在電商業(yè)務(wù)上的布局、不難得出結(jié)論：平臺、物流、金融，是拉動企業(yè)增長的“三駕馬車”。其中，金融業(yè)務(wù)，向來是互聯(lián)網(wǎng)公司最為隱秘前行那一部分。
金融業(yè)務(wù)，核心在放貸。自己放貸和作為平臺給第三方機構(gòu)導(dǎo)流放貸，是完全兩個概念。在沒有拿到網(wǎng)絡(luò)小貸牌照前，快手能做的僅有導(dǎo)流的職能，賺的也僅是平臺的中介費。那么，自己放貸究竟有多賺錢？
壹覽商業(yè)統(tǒng)計了主流電商平臺相關(guān)聯(lián)的消費分期產(chǎn)品以及現(xiàn)金消費貸發(fā)現(xiàn)，根據(jù)個體資質(zhì)差異，各平臺消費分期產(chǎn)品年利率多在13%到20%區(qū)間?，F(xiàn)金消費貸產(chǎn)品年利率最高則可達(dá)36%，值得注意的是，在辦理借款的過程中，36%是一個敏感的數(shù)字。如果貸款利率超過了36%，那么貸款機構(gòu)就違法了，會被認(rèn)定為高利貸。在這種情況下所有的借款事宜均為無效。
也就是說，部分企業(yè)在打的是高利貸的擦邊球。
從各平臺消費分期產(chǎn)品的使用場景可以發(fā)現(xiàn)，目前僅有螞蟻花唄和京東白條可以在部分商家側(cè)做到線下使用。抖音APP的抖音月付、美團的美團月付均未實現(xiàn)這一功能。這也可以解釋為何抖音要再拿一張可以支撐其線下收單的支付牌照。
事實上，企業(yè)在金融上賺的錢，遠(yuǎn)比我們想象的要多。
首先，從利率層面來看，主流銀行的年利率比互聯(lián)網(wǎng)公司們要低得多。以作者本人為例，中國銀行的E貸、工商銀行融e借都給出了不到4%的年利率，招商銀行閃電貸的年利率最高，也僅7.2%起步（銀行利率根據(jù)每個人情況不同而不同）。幾個電商平臺中，較低的年利率，也達(dá)到了11%以上。
其次，從企業(yè)本身盈利層面來看，以螞蟻集團為例，根據(jù)阿里財報顯示，螞蟻集團在去年12月份向股東派發(fā)股息，其中，阿里巴巴集團于2022年12月收到螞蟻集團派發(fā)的股息，總額為105億元。阿里持有螞蟻集團33%的股份，以此來計算，該次螞蟻集團分紅金額合計319億元。
螞蟻集團的招股書曾披露，其微貸科技平臺，產(chǎn)品包括花唄、借唄等，2020年上半年收入 285.86億元，占總收入的39.4%。和當(dāng)年不同的是，2021年11月份，支付寶上的借唄和花唄相繼啟動了品牌隔離工作，通過增資將二者業(yè)務(wù)剝離出來，并納入監(jiān)管。依據(jù)監(jiān)管要求，相關(guān)業(yè)務(wù)的杠桿率最高為10倍，僅為螞蟻此前50倍杠桿的五分之一，這對螞蟻集團的收入或造成重大沖擊。
在此背景下，螞蟻集團仍能分紅319億，即便螞蟻集團當(dāng)下的放貸余額未披露，也能夠想象其規(guī)模之龐大。
最后，從規(guī)模來看，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的放貸規(guī)模也在逐年攀升。截至 2020年上半年，螞蟻放貸余額高達(dá) 2.15 萬億。2017年-2020年上半年，京東金條的貸款規(guī)模分別為1036.85億元、2554.92億元、4589.15億元和2612.17億元。
2020年相關(guān)監(jiān)管趨嚴(yán)后，大多數(shù)同類型企業(yè)不再自發(fā)披露其放貸規(guī)模。但據(jù)多個媒體報道，截至2023年底，抖音平臺的在貸余額已突破3000億元。由此可推測，比抖音布局早、體量大的螞蟻集團及京東金融放貸規(guī)模更是數(shù)字龐大。
壹覽商業(yè)統(tǒng)計各企業(yè)小貸業(yè)務(wù)相關(guān)平臺上線時間、彼時互聯(lián)網(wǎng)巨頭們的營收規(guī)模發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)電商平臺是在百億營收量級時開始考慮做的小貸生意。
2014年，京東白條上線；2015年，螞蟻花唄、借唄紛紛問世；再往后，隨著持牌金融機構(gòu)大舉入場，互聯(lián)網(wǎng)消金迅速席卷開來，并且激活了整個消費金融市場。
后來者字節(jié)跳動，2020年營收破2000萬之際才推出抖音月付及抖音放心借，短短幾年之內(nèi)，相繼拿下了多張金融牌照，截至目前，字節(jié)總共擁有保險經(jīng)紀(jì)、證券投顧、證券（香港）、網(wǎng)絡(luò)小貸、第三方支付、商業(yè)保理，以及最近剛拿下的收單七張金融牌照。
眼見放貸生意如此賺錢，同行布局愈發(fā)完善，那些還在局外的玩家，又為何還未入場?
除了開頭提到的，因牌照問題遲遲未能布局金融業(yè)務(wù)的快手，B站也正在為牌照所困。
2021年，B站主體運營公司上海寬娛數(shù)碼科技有限公司（以下簡稱“寬娛數(shù)碼”）以1.18億元的價格拿下浙江甬易電子支付有限公司（下稱甬易支付）65.5%股權(quán)，但后續(xù)未能完成股權(quán)變更工作。
日前，據(jù)寧波市公共資源交易電子服務(wù)系統(tǒng)披露，甬易支付65.5%國有股權(quán)將再次掛牌轉(zhuǎn)讓。同時，相關(guān)公告的附件顯示，相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)已經(jīng)正式出具申請不予受理決定，不予受理寬娛數(shù)碼成為甬易支付主要出資人和實際控制人的行政許可申請。
這也意味著B站并沒有成功取得上述支付牌照。
而對于股權(quán)完成拍賣而交易未能完成的原因，有業(yè)內(nèi)人士曾表示，或是因為甬易支付的國資背景，買賣門檻和合規(guī)性要求更高；也有可能是支付新規(guī)出臺后，B站存在一些不合支付牌照的條件。“也可能是因其他原因，經(jīng)雙方同意撤回變更申請。”
B站財報披露，自2019年至2023年，其累計虧損已超230億元。內(nèi)容商業(yè)化難，一直是其難以攻克的問題。因此，B站也一直在尋求通過金融業(yè)務(wù)形成新的增長曲線。
然而，因缺乏相關(guān)業(yè)務(wù)牌照，B站金融業(yè)務(wù)僅停留在為借款平臺導(dǎo)流廣告、與銀行聯(lián)名推出信用卡業(yè)務(wù)、部分銀行及銀行信用卡中心開設(shè)官方賬號等層面，支付渠道上仍需跳轉(zhuǎn)至支付寶、微信或是Apple Pay等，很難沉淀出自己的交易數(shù)據(jù)。
這兩年在電商領(lǐng)域正彎道超車的拼多多，也正對金融業(yè)務(wù)持觀望態(tài)度。和B站不同的是，拼多多在考慮的，不僅是牌照問題。
拼多多創(chuàng)立之初，便與平安銀行在風(fēng)險控制、信用系統(tǒng)、商戶扶持、供應(yīng)鏈金融、未來保險領(lǐng)域展開全面合作。平安銀行根據(jù)拼多多平臺的交易記錄，建立數(shù)據(jù)模型以及拼多多商戶的信用體系，從而做好風(fēng)險控制，通過供應(yīng)鏈金融服務(wù)為拼多多商戶提供資金支持。
黃崢在2019年曾說過，拼多多不會過早地提供一些金融服務(wù)。當(dāng)下，盡管手握支付牌照并創(chuàng)立了“多多支付”，但拼多多在金融業(yè)務(wù)上的布局仍然十分克制。目前在拼多多APP中，尚無信貸入口。
隨著拼多多用戶的逐年增長，外界也猜測過拼多多會自己申請或聯(lián)合其他金融巨頭獲取消費金融牌照，正式開展自營消費金融業(yè)務(wù)。不過，后來拼多多并未有明確進展。
在壹覽商業(yè)看來，拼多多本身以低價心智在電商行業(yè)實現(xiàn)彎道超車。金融領(lǐng)域?qū)ζ炊喽喽赃€是一片未能深入的紅海。拼多多作為一家將人效比發(fā)揮到極致的企業(yè)。在這樣的人員成本控制下，要想將金融這類全新的業(yè)務(wù)運作為新的增長曲線，入場需要更加謹(jǐn)慎。
互聯(lián)網(wǎng)的盡頭是金融，流量的盡頭是放貸，已不僅僅只是一句調(diào)侃。小貸業(yè)務(wù)的興起源自廣袤的市場。與正規(guī)銀行相比，互聯(lián)網(wǎng)公司貸款門檻低，手續(xù)簡易，即便利率高昂，仍有大量群體前仆后繼。
然而，在黑貓投訴平臺，大量用戶就征信問題、暴力催收、信息泄露等問題進行投訴。即便市場監(jiān)管在不斷完善，互聯(lián)網(wǎng)放貸仍有自己的“灰色地帶”。
和灰色地帶相依的，是巨額的利潤。隨著電商業(yè)務(wù)流量增長放緩，互聯(lián)網(wǎng)巨頭們一邊爭奪著存量用戶市場，一邊通過放貸刺激消費，從高額利息中獲取利潤。
擁有大量用戶數(shù)據(jù)的互聯(lián)網(wǎng)巨頭，看得到人性最隱秘的需求。今年315，同城金融“暴雷”給行業(yè)也敲了警鐘：在攫取利潤的同時，做有良知的生意，才是企業(yè)永恒的主題。
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3)偽造身份、冒充他人，通過頭像、用戶名等個人信息暗示自己具有特定身份，或與特定機構(gòu)或個人存在關(guān)聯(lián)。
6. 傳播封建迷信，主要表現(xiàn)為：
1)找人算命、測字、占卜、解夢、化解厄運、使用迷信方式治病；
2)求推薦算命看相大師；
3)針對具體風(fēng)水等問題進行求助或咨詢；
4)問自己或他人的八字、六爻、星盤、手相、面相、五行缺失，包括通過占卜方法問婚姻、前程、運勢，東西寵物丟了能不能找回、取名改名等；
7. 文章標(biāo)題黨，主要表現(xiàn)為：
1)以各種夸張、獵奇、不合常理的表現(xiàn)手法等行為來誘導(dǎo)用戶；
2)內(nèi)容與標(biāo)題之間存在嚴(yán)重不實或者原意扭曲；
3)使用夸張標(biāo)題，內(nèi)容與標(biāo)題嚴(yán)重不符的。
8.「飯圈」亂象行為，主要表現(xiàn)為：
1)誘導(dǎo)未成年人應(yīng)援集資、高額消費、投票打榜
2)粉絲互撕謾罵、拉踩引戰(zhàn)、造謠攻擊、人肉搜索、侵犯隱私
3)鼓動「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂等行為
4)以號召粉絲、雇用網(wǎng)絡(luò)水軍、「養(yǎng)號」形式刷量控評等行為
5)通過「蹭熱點」、制造話題等形式干擾輿論，影響傳播秩序
9. 其他危害行為或內(nèi)容，主要表現(xiàn)為：
1)可能引發(fā)未成年人模仿不安全行為和違反社會公德行為、誘導(dǎo)未成年人不良嗜好影響未成年人身心健康的；
2)不當(dāng)評述自然災(zāi)害、重大事故等災(zāi)難的；
3)美化、粉飾侵略戰(zhàn)爭行為的；
4)法律、行政法規(guī)禁止，或可能對網(wǎng)絡(luò)生態(tài)造成不良影響的其他內(nèi)容。
二、違規(guī)處罰
本網(wǎng)站通過主動發(fā)現(xiàn)和接受用戶舉報兩種方式收集違規(guī)行為信息。所有有意的降低內(nèi)容質(zhì)量、傷害平臺氛圍及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行為都是不能容忍的。
當(dāng)一個用戶發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時，本網(wǎng)站將依據(jù)相關(guān)用戶違規(guī)情節(jié)嚴(yán)重程度，對帳號進行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停賬號的處罰。當(dāng)涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通過作弊手段注冊、使用帳號，或者濫用多個帳號發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時，本網(wǎng)站將加重處罰。
三、申訴
隨著平臺管理經(jīng)驗的不斷豐富，本網(wǎng)站出于維護本網(wǎng)站氛圍和秩序的目的，將不斷完善本公約。
如果本網(wǎng)站用戶對本網(wǎng)站基于本公約規(guī)定做出的處理有異議，可以通過「建議反饋」功能向本網(wǎng)站進行反饋。
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