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來(lái)源|價(jià)值事務(wù)所
在昨天的文章中，所長(zhǎng)對(duì)以掃地機(jī)器人和洗地機(jī)為代表的清潔電器賽道進(jìn)行了剖析，沒(méi)讀過(guò)的朋友麻煩回頭看一下，不然你就不能很好地理解今天的文章。
總之，所長(zhǎng)認(rèn)為清潔家用電器這類東西，隨著技術(shù)的進(jìn)步、價(jià)格的下降，會(huì)逐步從改善我們生活的可選消費(fèi)變成諸如洗衣機(jī)、冰箱一樣的必須消費(fèi)，從少數(shù)人消費(fèi)升級(jí)的產(chǎn)品變成所有人的剛需。
這個(gè)過(guò)程中，在國(guó)內(nèi)，洗地機(jī)應(yīng)該會(huì)在掃地機(jī)器人之前率先完成用戶破圈，走進(jìn)千家萬(wàn)戶，畢竟洗地機(jī)的技術(shù)當(dāng)下更成熟，作為吸塵器的升級(jí)產(chǎn)品，更容易被大眾所接受，現(xiàn)在也確實(shí)正走在以量換價(jià)的正循環(huán)道路上。掃地機(jī)器人由于技術(shù)還不太成熟，所以走進(jìn)千家萬(wàn)戶的速度會(huì)相對(duì)慢一些，目前的趨勢(shì)是，隨著技術(shù)越來(lái)越好、價(jià)格越來(lái)越貴，正以價(jià)換量，當(dāng)下海外市場(chǎng)的空間或許比國(guó)內(nèi)更大。
就這樣的視角，我們一起來(lái)追蹤一下清潔家用電器兩巨頭科沃斯和石頭科技近期交出的成績(jī)單（由于篇幅原因，今天先講科沃斯，之后再講石頭）。
相比清潔電器賽道的其他公司，科沃斯的布局可以說(shuō)是最全面的，當(dāng)下優(yōu)勢(shì)也最大，不過(guò)近期交出的成績(jī)單不大好看。
今年上半年，其實(shí)現(xiàn)總收入 71.44 億元，較上年同期增長(zhǎng) 4.72%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn) 5.84 億元，較上年同期下降 33.40%。
利潤(rùn)暫時(shí)先放一放，先看營(yíng)收，畢竟?fàn)I收代表著公司的市場(chǎng)份額，對(duì)于一個(gè)新興產(chǎn)業(yè)而言，營(yíng)收要比利潤(rùn)重要得多，因?yàn)槔麧?rùn)在后期行業(yè)格局穩(wěn)定后可以通過(guò)規(guī)模效應(yīng)、降本增效等等措施進(jìn)行改善，彈性空間可以非常大，只要相應(yīng)企業(yè)沒(méi)有虧損，商業(yè)模式是通的，我們可以對(duì)利潤(rùn)的容忍度高一點(diǎn)。而且，我們回過(guò)頭去看公司近幾年的利潤(rùn)表現(xiàn)，也確實(shí)很難預(yù)測(cè)得出來(lái)，整體波動(dòng)就是很劇烈，所以，這里我們重點(diǎn)的關(guān)注對(duì)象是營(yíng)收，后文要講的石頭科技也是如此。
就營(yíng)收而言，主要是掃地機(jī)器人拖了后腿，整體營(yíng)收與上半年持平，考慮到公司這塊業(yè)務(wù)海外有同比26.5%的增長(zhǎng)，占營(yíng)收比為34.3%，相當(dāng)于國(guó)內(nèi)是下滑的。
雖然由于經(jīng)濟(jì)疲軟的緣故，今年上半年國(guó)內(nèi)掃地機(jī)器人市場(chǎng)整體都出現(xiàn)了0.6%的下滑，但科沃斯下滑的程度明顯超越了行業(yè)大盤，核心原因在于，他的市場(chǎng)份額被石頭和追覓搶了一點(diǎn)。
當(dāng)然，追覓還不算特別明顯，石頭搶他的市場(chǎng)份額搶得是非常明顯的。我們看下圖，石頭每一次推新，市場(chǎng)份額都會(huì)大漲，相應(yīng)的，科沃斯就會(huì)出現(xiàn)一定的“斷崖式”下跌，雖然后續(xù)科沃斯的市場(chǎng)份額又會(huì)慢慢回升，但總體而言就是被石頭吃了不少。
為什么會(huì)這樣呢？
我們仔細(xì)看一下，核心還是在于掃地機(jī)器人技術(shù)不成熟，科沃斯一般都是率先推新的，石頭推新沒(méi)這么著急，基本會(huì)晚科沃斯一丟丟，要么對(duì)功能進(jìn)行改進(jìn)，要么價(jià)格更低（后者居多），比如其新品 P10 Pro，擁有“智能動(dòng)態(tài)機(jī)械臂+熱水復(fù)洗” 的功能升級(jí)賣點(diǎn)，但價(jià)格卻只有 3999 ，對(duì)比科沃斯今年Q1推出的爆款、同樣價(jià)格為3999的T20 Pro多一個(gè)智能動(dòng)態(tài)機(jī)械臂，性價(jià)比明顯就更高（至于石頭如何借力打力摘科沃斯的桃子，咱們?cè)谥蟮奈恼略僭敿?xì)講）……
至于追覓嘛，更像是石頭和科沃斯的跟屁蟲(chóng)，兩者出啥抄啥，功能都有但卻給予更低的價(jià)格，所以份額也上得很快（核心還是有錢，2021年趁大牛市融了36億人民幣的資，又背靠小米）。
目前，石頭線上的市占率竄得很快，已經(jīng)快逼近科沃斯了，不過(guò)對(duì)比科沃斯還是有明顯短板，那便是沒(méi)啥線下渠道，線下市場(chǎng)卻被科沃斯甩了10條街。截至2023H1，科沃斯品牌掃地機(jī)器人（含一點(diǎn)品牌）在中國(guó)市場(chǎng)線上零售額份額為 40.3%，線下零售額份額為 80%（當(dāng)下，科沃斯品牌國(guó)內(nèi)線下銷售網(wǎng)點(diǎn)已增至 1665 家）。今年7月，線上的掃地機(jī)器人熱銷榜單Top 8中，科沃斯一家就占了四席，龍頭地位還是比較穩(wěn)固。
總之，雖然在掃地機(jī)器人方面，科沃斯近期遭遇了不小的挑戰(zhàn)，但總的來(lái)說(shuō)，行業(yè)格局還是比較固定，就是科沃斯、石頭雙寡頭，后面的廠家很難能挑戰(zhàn)這兩了，追覓有一定概率攪局，但成功率不大，不論國(guó)內(nèi)還是國(guó)際市場(chǎng)，最后核心都是科沃斯和石頭兩者PK。
對(duì)比石頭和其他廠家而言，科沃斯有個(gè)不小的優(yōu)勢(shì)，就在于掃地機(jī)器人+洗地機(jī)雙輪驅(qū)動(dòng)。
在昨天的文章中所長(zhǎng)有講，掃地機(jī)器人由于技術(shù)不成熟，在國(guó)內(nèi)想走進(jìn)千家萬(wàn)戶，可能還需要一陣子，現(xiàn)在更像是小部分技術(shù)愛(ài)好者的高端玩具，整體而言，近幾年價(jià)格越來(lái)越貴、銷量越來(lái)越低，市場(chǎng)增速較慢。這也是擁有一定價(jià)格優(yōu)勢(shì)的石頭、追覓可以不斷蠶食科沃斯市場(chǎng)份額的核心原因之一。
相比近期掃地機(jī)器人市場(chǎng)的整體增長(zhǎng)乏力（這里指國(guó)內(nèi)，海外增長(zhǎng)還是很不錯(cuò)的），洗地機(jī)就是另一番景象了，正如昨天的文章所講，不出意外，兩三年內(nèi)洗地機(jī)的銷量有望翻兩番達(dá)到年銷量超千萬(wàn)臺(tái)，取代吸塵器的位置。
而在洗地機(jī)市場(chǎng)中，科沃斯是當(dāng)下絕對(duì)的龍頭，沒(méi)有任何品牌可以與之競(jìng)爭(zhēng)。2023 年上半年，添可品牌洗地機(jī)產(chǎn)品在中國(guó)市場(chǎng)線上零售額份額為 41.8%，線下零售額份額為 60.9%（添可全國(guó)累計(jì)終端數(shù)量近 850 家），線上市場(chǎng)銷售額和銷量前三名的產(chǎn)品均屬于添可。
2023H1，添可品牌實(shí)現(xiàn)營(yíng)收32.8億，同比增長(zhǎng)11.08%，當(dāng)然，同掃地機(jī)器人一樣，海外增速會(huì)更快一點(diǎn)，收入同比增長(zhǎng) 24.2%，占收入比重達(dá) 30.9%。
不論如何，在今年上半年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)如此疲軟的狀態(tài)下，添可還是實(shí)現(xiàn)了逆勢(shì)增長(zhǎng)，總歸十分不易。值得注意的是，這里面老牌家電品牌美的的市場(chǎng)份額起來(lái)得非常快。前文提到掃地機(jī)器人行業(yè)技術(shù)還不太成熟，而且技術(shù)、算法有積累效應(yīng)，因此格局比較穩(wěn)定，不論國(guó)內(nèi)外最后大概率都是科沃斯、石頭掰手腕，但洗地機(jī)不同，由于洗地機(jī)技術(shù)比較成熟，似美的這樣的大廠是有可能借助品牌、渠道優(yōu)勢(shì)彎道超車的，因此，雖然現(xiàn)在添可優(yōu)勢(shì)明顯，但還需要多觀察。
總之，不論掃地機(jī)器人還是洗地機(jī)，未來(lái)的市場(chǎng)空間都足夠大。雖然科沃斯兩塊業(yè)務(wù)當(dāng)下都面臨一定的挑戰(zhàn)（前者有石頭，后者有美的），但目前優(yōu)勢(shì)還足夠大，兩大品牌這么些年一直都有在增長(zhǎng)，即便是今年上半年，也都沒(méi)有下滑，雖然后面的對(duì)手追得很猛，但當(dāng)下市場(chǎng)上最受歡迎的機(jī)型，不論掃地機(jī)器人還是洗地機(jī)，都來(lái)自科沃斯，因此，未來(lái)還是值得期待。
而在掃地機(jī)器人和洗地機(jī)外，公司還有發(fā)力割草機(jī)等產(chǎn)品，根據(jù)公司近期電話會(huì)的說(shuō)法，“2023 年第二季度，割草機(jī)在歐洲正式開(kāi)售，依托其無(wú)邊界安裝、 智能路徑規(guī)劃、精準(zhǔn)避障、庭院安防等行業(yè)領(lǐng)先的技術(shù)賣點(diǎn)和用戶體驗(yàn)，獲得市場(chǎng)廣泛的認(rèn)可，今年大概可以做到 1.2-1.3 萬(wàn)臺(tái)。”
最后附上市場(chǎng)對(duì)科沃斯2023-2025年凈利潤(rùn)一致預(yù)期：16.25億、19.28億、22.87億。
(注：數(shù)據(jù)來(lái)自wind，僅做參考，且市場(chǎng)每分每秒都會(huì)有新的一致預(yù)期，利用市場(chǎng)一致預(yù)期需謹(jǐn)慎）
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3)偽造身份、冒充他人，通過(guò)頭像、用戶名等個(gè)人信息暗示自己具有特定身份，或與特定機(jī)構(gòu)或個(gè)人存在關(guān)聯(lián)。
6. 傳播封建迷信，主要表現(xiàn)為：
1)找人算命、測(cè)字、占卜、解夢(mèng)、化解厄運(yùn)、使用迷信方式治?。?br /> 2)求推薦算命看相大師；
3)針對(duì)具體風(fēng)水等問(wèn)題進(jìn)行求助或咨詢；
4)問(wèn)自己或他人的八字、六爻、星盤、手相、面相、五行缺失，包括通過(guò)占卜方法問(wèn)婚姻、前程、運(yùn)勢(shì)，東西寵物丟了能不能找回、取名改名等；
7. 文章標(biāo)題黨，主要表現(xiàn)為：
1)以各種夸張、獵奇、不合常理的表現(xiàn)手法等行為來(lái)誘導(dǎo)用戶；
2)內(nèi)容與標(biāo)題之間存在嚴(yán)重不實(shí)或者原意扭曲；
3)使用夸張標(biāo)題，內(nèi)容與標(biāo)題嚴(yán)重不符的。
8.「飯圈」亂象行為，主要表現(xiàn)為：
1)誘導(dǎo)未成年人應(yīng)援集資、高額消費(fèi)、投票打榜
2)粉絲互撕謾罵、拉踩引戰(zhàn)、造謠攻擊、人肉搜索、侵犯隱私
3)鼓動(dòng)「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂(lè)等行為
4)以號(hào)召粉絲、雇用網(wǎng)絡(luò)水軍、「養(yǎng)號(hào)」形式刷量控評(píng)等行為
5)通過(guò)「蹭熱點(diǎn)」、制造話題等形式干擾輿論，影響傳播秩序
9. 其他危害行為或內(nèi)容，主要表現(xiàn)為：
1)可能引發(fā)未成年人模仿不安全行為和違反社會(huì)公德行為、誘導(dǎo)未成年人不良嗜好影響未成年人身心健康的；
2)不當(dāng)評(píng)述自然災(zāi)害、重大事故等災(zāi)難的；
3)美化、粉飾侵略戰(zhàn)爭(zhēng)行為的；
4)法律、行政法規(guī)禁止，或可能對(duì)網(wǎng)絡(luò)生態(tài)造成不良影響的其他內(nèi)容。
二、違規(guī)處罰
本網(wǎng)站通過(guò)主動(dòng)發(fā)現(xiàn)和接受用戶舉報(bào)兩種方式收集違規(guī)行為信息。所有有意的降低內(nèi)容質(zhì)量、傷害平臺(tái)氛圍及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行為都是不能容忍的。
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三、申訴
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