很可惜 T 。T 您現(xiàn)在還不是作者身份，不能自主發(fā)稿哦～
如有投稿需求，請把文章發(fā)送到郵箱tougao@appcpx.com，一經(jīng)錄用會有專人和您聯(lián)系
咨詢?nèi)绾纬蔀榇河鹱髡哒埪?lián)系：鳥哥筆記小羽毛（ngbjxym）
在今年二季度的財報電話會上，Netflix CEO Reed Hastings很“高興”地表示，公司只失去100萬訂閱用戶這個消息令他感到興奮，“因為市場之前都預(yù)計我們會流失200萬用戶。”
等到三季度，Netflix全球新增訂閱用戶數(shù)達241萬，超市場預(yù)期2倍，數(shù)據(jù)無疑更加令Reed Hastings受到鼓舞。
但事實表明，Reed Hastings還是太容易滿足了，也低估了眼前的困難。
截至今年三季度，Netflix全球付費訂閱用戶數(shù)為2.23億；上周剛剛公布財報的迪士尼，流媒體訂閱用戶數(shù)已經(jīng)達到2.35億，單季新增1460萬，無論增速還是訂閱用戶總數(shù)都全面趕超老大哥Netflix。
在迪士尼宣布投入重金發(fā)展流媒體業(yè)務(wù)的時候，Netflix就意識到這將是一個可怕的對手。但迪士尼流媒體崛起速度之快，恐怕還是超出了許多人的預(yù)期。
對于Netflix來說，這是一場沒有退路的肉搏戰(zhàn)，和迪士尼正面廝殺已無法避免。
但對整個流媒體行業(yè)來說，最值得關(guān)注的或許并不是Netflix和迪士尼孰勝孰負——而是那幾個困擾整個行業(yè)的老大難題，真的會隨著王權(quán)的更替而徹底消失嗎？
（圖片來自UNsplash）
迪士尼真的超越Netflix了嗎？
首先要明確一點：迪士尼旗下流媒體平臺不止Disney+一個，迪士尼流媒體訂閱用戶數(shù)超越Netflix，并不意味著Disney+超過了Netflix。
在迪士尼財報中的流媒體用戶這一欄，計算的是Disney+、Hulu和ESPN+三個平臺的總用戶數(shù)。
截至三季度（迪士尼2022財年第四財季），Disney+的訂閱用戶數(shù)為1.64億，超過市場預(yù)期的1.63億，單季凈新增1210萬。Hulu和ESPN+的訂閱用戶總數(shù)則分別為4720萬和2430萬，單季凈新增100萬和150萬，后者稍稍低于市場預(yù)期的4723萬。
從用戶占比來看，Disney+無疑是迪士尼流媒體業(yè)務(wù)的主力，訂閱用戶規(guī)模遠遠拋離另外兩個兄弟平臺，但單平臺訂閱用戶數(shù)依然不敵Netflix。
Hulu是迪士尼2019年從AT&T那里花費14.3億美元買下的流媒體平臺，內(nèi)容更偏向成人化，旨在填補Disney+在PG-13等限制級別的內(nèi)容空白，比如其代表作《使女的故事》。在美國流媒體界，Hulu和被用戶戲稱為“小黃臺”的HBO Max競爭更為激烈。
至于ESPN+，一直聚焦在體育垂類，最大競爭對手是FOX，和Netflix并不存在直接競爭關(guān)系。而且從用戶畫像來看，ESPN+男性用戶占主力，年輕人和中年人數(shù)量相差不大，和年輕人占大頭的Netflix也有很大出入。
總的來說，Hulu、ESPN+的定位和Netflix差異較大，用戶群也并非完全重合，很難放在一起比較。在狹義上被拿來和Netflix直接對標的，其實是Disney+。如果單單比較用戶體量，迪士尼靠“三打一”超車Netflix贏得有些勉強。
那如果比較其他指標呢？
在收入端，迪士尼并沒有全面超越Netflix，倒是虧損額后來居上，比當(dāng)初的Netflix有過之而無不及。
數(shù)據(jù)顯示，三季度迪士尼流媒體業(yè)務(wù)收入49.07億美元，同比增長8%，但不及市場預(yù)期的53.75億美元。翻看歷史數(shù)據(jù)，過去四個季度迪士尼流媒體業(yè)務(wù)的收入增速分別為38%、34%、23%、19%，可謂每況愈下。
反觀Netflix，雖然增速也一早陷入疲軟，但至少營收還是比Disney+等競爭高出一籌。今年三季度，Netflix訂閱業(yè)務(wù)收入同比增長6.07%至78.9億美元，比迪士尼整個流媒體業(yè)務(wù)收入高出整整30億，也高于市場預(yù)期的78.12億。
除了總收入之外，兩大巨頭的ARPU（單用戶價格）也存在差距。今年三季度，Disney+的ARPU環(huán)比下滑4.1%，逐漸落后于漲價的Hulu和ESPN+。Netflix這邊，在剔除匯率影響后，ARPU同比增長8%，美加地區(qū)以16.37美元一馬當(dāng)先，歐洲和亞太地區(qū)也有所改善。
以利潤率最高的美加地區(qū)為例。目前，Netflix標準版會員價格為15.49美元/月，在一眾流媒體平臺中傲視群雄。Disney+當(dāng)前會員費僅為7.99美元/月，相當(dāng)于Netflix的一半，也落后于HBO Max的14.99美元/月和Amazon Prime的8.99美元/月，甚至迪士尼所有流媒體平臺的捆綁版會員也只需13.99美元/月。
對于迪士尼流媒體來說，有Netflix在前開拓市場，確實省卻了針對用戶的教育成本。但換個角度想，Netflix占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢，建立了較高的用戶黏性，后來者想虎口奪食難免要做出一些犧牲——比如打造性價比優(yōu)勢，讓利消費者，又或者加大營銷力度。
迪士尼流媒體現(xiàn)在還處于業(yè)務(wù)的擴張期，需要花錢的地方很多。過低的售價壓低了毛利率，成本端的壓力就會被放大。久而久之，便造成了嚴重的虧損難題。
在價值研究所（ID：jiazhiyanjiusuo）看來，迪士尼流媒體現(xiàn)在談全面超越Netflix還為時尚早。反倒是虧損問題，需要及時解決。
流媒體之殤：
成本、共享賬號及短視頻入侵
拋開競爭對手這層關(guān)系不說，作為全球流媒體行業(yè)的領(lǐng)頭羊，Netflix和迪士尼其實有不少相似的煩惱。
比如兩者都有沉重的成本壓力。
歷史數(shù)據(jù)顯示，最近兩個季度Netflix成本的增速都超過了營收增速，銷售、研發(fā)費用增長尤為明顯。三季度，Netflix銷售費用為8.24億美元，同比增長10.49%，研發(fā)費用也同比增長9.09%至7.14億美元。
迪士尼這邊，雖然通過捆綁套餐、提價等措施增加收入，依然難以覆蓋龐大的支出。數(shù)據(jù)顯示，三季度迪士尼流媒體業(yè)務(wù)虧損達到14.7億美元，同比增長一倍有余。在財報電話會上，CEO Bob Chapek對虧損作出了解釋：制作費用、推廣服務(wù)費用增加是主要原因。
在過往，Netflix一直信奉“內(nèi)容為王”的策略：依靠高質(zhì)量的劇集/電影和算法推薦系統(tǒng)，便能牢牢掌握潮流走向和用戶心理，源源不斷吸納會員并提高平臺黏性。
但保持這種策略奏效，需要用戶規(guī)模持續(xù)擴張，否則投入和回報很難成正比——就像現(xiàn)在的Netflix這樣。歸根結(jié)底，流媒體受眾雖龐大卻也總有個天花板。Disney+、Amazon Prime、HBO Max等一系列平臺先后崛起，加速了用戶的開發(fā)進程，也讓整個行業(yè)更早一步觸碰到天花板。
而除了競爭加劇、潛在用戶減少這些老生常談的問題之外，用戶付費意愿下降也是一個值得Netflix和迪士尼警惕的信號——這背后，既有共享賬號風(fēng)靡這個老背景，也有劇集、電影吸引力下降的新威脅。
根據(jù)現(xiàn)行規(guī)則，Netflix將賬號分為共享號和獨享號兩種，基礎(chǔ)、標準、高級會員的可同時在線觀看設(shè)備數(shù)也有差異。
其中，Netflix高級會員賬號可同時在4臺設(shè)備上登錄觀看。共享賬號支持5個成員共享，最多可供4人同時在線，還可以建立5個獨立profile，包括獨立的頭像、昵稱、觀影記錄，自然也會享受不同的個性推薦。
從上述規(guī)則就能看出，由于用戶增速喜人，新用戶源源不斷涌入平臺，Netflix過去這些年并未過度限制共享賬號現(xiàn)象，甚至鼓勵用戶花最少的錢獲得最優(yōu)質(zhì)的服務(wù)——這也是Netflix最深入人心的口號之一。但現(xiàn)在情況不一樣了，用戶增長面臨天花板，共享賬號反倒成為了平臺的負擔(dān)。
改變在悄然發(fā)生。
11月，Netflix新增了主賬號強制剔除其他設(shè)備登錄賬號的功能，早前還被爆在南美地區(qū)內(nèi)測“添加額外會員”功能，大有收緊共享賬號管理力度的苗頭。
限制共享賬號數(shù)量，或者提高收費標準，能不能為Netflix帶來更多額外收益？
至少從調(diào)查數(shù)據(jù)來看，可能性是存在的。
以美國為例。根據(jù)Recode的報告，27%的流媒體用戶和家人、朋友使用同一個賬號（不是需要分擔(dān)會員費的共享賬號），還有14%的用戶表示會在網(wǎng)上花很少的錢租賃臨時賬號，有時只為追完一部大熱劇集。
這種現(xiàn)象在國內(nèi)也十分常見。翻看淘寶、拼多多等電商平臺，可以看到大量愛奇藝、騰訊視頻的會員租賃、出售信息，售價都比官方渠道的包月會員低出不少。
這就要說到另一個讓Netflix、迪士尼都十分擔(dān)憂的現(xiàn)象——花大價錢拍出來的內(nèi)容關(guān)注度下降，革了電影院半條命的流媒體正直面新事物的沖擊，尤其是短視頻。
在這一點上，國內(nèi)國外可謂神同步。以抖音（包括Tik Tok）、快手、B站為首的短視頻平臺上，大量“X分鐘影視解說”內(nèi)容走紅。加上現(xiàn)代人生活節(jié)奏太快、全球電影行業(yè)創(chuàng)作力下降、優(yōu)質(zhì)內(nèi)容供給有限，在互聯(lián)網(wǎng)中長大的Z世代越來越難靜下心來看一部劇，更不用說專門充一個Netflix、Disney+會員。
在Tik Tok上，《消失的愛人》、《搏擊俱樂部》、《美國麗人》等經(jīng)典影片經(jīng)過博主的剪切化身3分鐘高能短片，往往能收獲百萬+收藏、點贊。
現(xiàn)階段，Netflix、Disney+還沒有將Tik Tok視為直接競爭對手。但假以時日，騰訊和抖音對簿公堂、四大流媒體平臺聯(lián)手控訴B站這樣的好戲，難保不會在美國重演。
在這一天到來之前，Netflix和迪士尼——又或者說整個流媒體行業(yè)，都需要提前做好準備。
Netflix和迪士尼的分岔路：
要開源還是要節(jié)流？
任何一家公司想突破業(yè)績瓶頸、抵御寒冬，無非兩條路：開源，豐富營收模式；節(jié)流，降本增效。
這一回，迪士尼和Netflix似乎作出了不同的選擇。
迪士尼的選擇，是壓縮成本。在三季度報出爐后不久，迪士尼CEO Bob Chapek發(fā)出內(nèi)部信，宣布裁員、凍結(jié)招聘等一系列新措施。
根據(jù)內(nèi)部信上的說法，Bob Chapek認為未來幾周將是“艱難的幾周”，在經(jīng)濟前景充滿不確定性的當(dāng)下，迪士尼有必要裁撤一些工作崗位，并有針對性地凍結(jié)招聘。
雖然Bob Chapek并未明示裁員力度和針對的部門，但在信中提到要“努力讓Disney+流媒體服務(wù)實現(xiàn)盈利”。正如上文所說，成本高企是流媒體平臺的老大難問題之一。加上內(nèi)部信中的措辭，外界紛紛猜測，虧損最為嚴重的流媒體部門可能會成為迪士尼本輪裁員重點。
Netflix雖然也有節(jié)約成本的打算，但并沒有聲勢浩大的裁員，也沒有對核心業(yè)務(wù)動刀。今年5月，Netflix宣布裁撤約150名員工，占員工總數(shù)的2%左右。根據(jù)《華爾街日報》的報道，其中大部分為娛樂部門的員工，屬于Netflix的非核心業(yè)務(wù)。
不過裁員只能在短期內(nèi)改善財務(wù)指標，對企業(yè)長遠發(fā)展來說未必有益。迪士尼要從根本上改善成本結(jié)構(gòu)，還得從營銷、制作經(jīng)費這兩個環(huán)節(jié)著手。
迪士尼在2018年宣布進行戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)重組，拆分出獨立的流媒體部門，和影視娛樂、消費者和國際業(yè)務(wù)、主題樂園體驗和消費者業(yè)務(wù)并列。迪士尼此舉，旨在集中資源推動流媒體業(yè)務(wù)發(fā)展，為其制定專門計劃。但流媒體和影視娛樂業(yè)務(wù)的聯(lián)動，以及人才、資源的共享，一直都有提升空間。
事實上，迪士尼有全球最豐富的影視娛樂版權(quán)和最龐大的制作團隊，這些都是發(fā)展流媒體業(yè)務(wù)的優(yōu)勢。頭部影視項目套拍、開發(fā)大熱IP的衍生流媒體劇集、電影，也是壓低制作、宣傳成本的可行之策。比如一系列漫威衍生劇，就吃到了MCU的流量紅利，省下了不少營銷支出。
此外，作為迪士尼如今最賺錢的業(yè)務(wù)，主題樂園也是流媒體新IP刷臉、提高關(guān)注度的絕佳場所。只有充分利用好內(nèi)部資源，迪士尼的節(jié)流計劃才能達到最佳效果。
至于Netflix，則選擇了開源路線。這一邊密鑼緊鼓開發(fā)廣告業(yè)務(wù)，那一邊加大游戲業(yè)務(wù)投入力度，Netflix其實在試圖解答流媒體行業(yè)的另一道無解難題——光靠訂閱服務(wù)，真的不可能撐起平臺的未來？
平心而論，Netflix的付費訂閱模式比所有同行都要成功。迪士尼流媒體還在虧錢，更不用說在國內(nèi)，頭部平臺廣告、會員、電商一手抓，甚至還有像B站這樣集直播、游戲于一體的綜合平臺，都還無法實現(xiàn)盈虧平衡。
但正如前文所說，時代在變，用戶減少了、短視頻崛起了，Netflix那一套模式也會過時。增加營收來源不代表Netflix會偏離流媒體的主航道，但能提高抵御風(fēng)險的能力。
廣告也好，游戲也罷，都是值得嘗試的路線。
寫在最后
2020年11月12日，Disney+上線一周年紀念日這天，Reed Hastings是這樣評價這位競爭對手的：
事實上，Disney+一年時間積累的用戶數(shù)相當(dāng)于Netflix的十年耕耘。在經(jīng)過Netflix的教育之后，用戶付費意識大幅提高，迪士尼可以說是吃到了競爭對手留下的紅利。
但擺在迪士尼面前的，也不是一片坦途，Disney+和Netflix都要面對沉重的成本壓力、潛在用戶的減少以及短視頻的入侵等一系列挑戰(zhàn)。
流媒體王朝更迭自然是一件大事，但不是外界唯一關(guān)注的戲碼。我們更愿意看到，Netflix和迪士尼在你追我趕中，探索出一條流媒體的長遠發(fā)展路線。
本文為作者獨立觀點，不代表鳥哥筆記立場，未經(jīng)允許不得轉(zhuǎn)載。
《鳥哥筆記版權(quán)及免責(zé)申明》 如對文章、圖片、字體等版權(quán)有疑問，請點擊 反饋舉報
我們致力于提供一個高質(zhì)量內(nèi)容的交流平臺。為落實國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室“依法管網(wǎng)、依法辦網(wǎng)、依法上網(wǎng)”的要求，為完善跟帖評論自律管理，為了保護用戶創(chuàng)造的內(nèi)容、維護開放、真實、專業(yè)的平臺氛圍，我們團隊將依據(jù)本公約中的條款對注冊用戶和發(fā)布在本平臺的內(nèi)容進行管理。平臺鼓勵用戶創(chuàng)作、發(fā)布優(yōu)質(zhì)內(nèi)容，同時也將采取必要措施管理違法、侵權(quán)或有其他不良影響的網(wǎng)絡(luò)信息。
一、根據(jù)《網(wǎng)絡(luò)信息內(nèi)容生態(tài)治理規(guī)定》《中華人民共和國未成年人保護法》等法律法規(guī)，對以下違法、不良信息或存在危害的行為進行處理。
1. 違反法律法規(guī)的信息，主要表現(xiàn)為：
1)反對憲法所確定的基本原則；
2)危害國家安全，泄露國家秘密，顛覆國家政權(quán)，破壞國家統(tǒng)一，損害國家榮譽和利益；
3)侮辱、濫用英烈形象，歪曲、丑化、褻瀆、否定英雄烈士事跡和精神，以侮辱、誹謗或者其他方式侵害英雄烈士的姓名、肖像、名譽、榮譽；
4)宣揚恐怖主義、極端主義或者煽動實施恐怖活動、極端主義活動；
5)煽動民族仇恨、民族歧視，破壞民族團結(jié)；
6)破壞國家宗教政策，宣揚邪教和封建迷信；
7)散布謠言，擾亂社會秩序，破壞社會穩(wěn)定；
8)宣揚淫穢、色情、賭博、暴力、兇殺、恐怖或者教唆犯罪；
9)煽動非法集會、結(jié)社、游行、示威、聚眾擾亂社會秩序；
10)侮辱或者誹謗他人，侵害他人名譽、隱私和其他合法權(quán)益；
11)通過網(wǎng)絡(luò)以文字、圖片、音視頻等形式，對未成年人實施侮辱、誹謗、威脅或者惡意損害未成年人形象進行網(wǎng)絡(luò)欺凌的；
12)危害未成年人身心健康的；
13)含有法律、行政法規(guī)禁止的其他內(nèi)容；
2. 不友善：不尊重用戶及其所貢獻內(nèi)容的信息或行為。主要表現(xiàn)為：
1)輕蔑：貶低、輕視他人及其勞動成果；
2)誹謗：捏造、散布虛假事實，損害他人名譽；
3)嘲諷：以比喻、夸張、侮辱性的手法對他人或其行為進行揭露或描述，以此來激怒他人；
4)挑釁：以不友好的方式激怒他人，意圖使對方對自己的言論作出回應(yīng)，蓄意制造事端；
5)羞辱：貶低他人的能力、行為、生理或身份特征，讓對方難堪；
6)謾罵：以不文明的語言對他人進行負面評價；
7)歧視：煽動人群歧視、地域歧視等，針對他人的民族、種族、宗教、性取向、性別、年齡、地域、生理特征等身份或者歸類的攻擊；
8)威脅：許諾以不良的后果來迫使他人服從自己的意志；
3. 發(fā)布垃圾廣告信息：以推廣曝光為目的，發(fā)布影響用戶體驗、擾亂本網(wǎng)站秩序的內(nèi)容，或進行相關(guān)行為。主要表現(xiàn)為：
1)多次發(fā)布包含售賣產(chǎn)品、提供服務(wù)、宣傳推廣內(nèi)容的垃圾廣告。包括但不限于以下幾種形式：
2)單個帳號多次發(fā)布包含垃圾廣告的內(nèi)容；
3)多個廣告帳號互相配合發(fā)布、傳播包含垃圾廣告的內(nèi)容；
4)多次發(fā)布包含欺騙性外鏈的內(nèi)容，如未注明的淘寶客鏈接、跳轉(zhuǎn)網(wǎng)站等，誘騙用戶點擊鏈接
5)發(fā)布大量包含推廣鏈接、產(chǎn)品、品牌等內(nèi)容獲取搜索引擎中的不正當(dāng)曝光；
6)購買或出售帳號之間虛假地互動，發(fā)布干擾網(wǎng)站秩序的推廣內(nèi)容及相關(guān)交易。
7)發(fā)布包含欺騙性的惡意營銷內(nèi)容，如通過偽造經(jīng)歷、冒充他人等方式進行惡意營銷；
8)使用特殊符號、圖片等方式規(guī)避垃圾廣告內(nèi)容審核的廣告內(nèi)容。
4. 色情低俗信息，主要表現(xiàn)為：
1)包含自己或他人性經(jīng)驗的細節(jié)描述或露骨的感受描述；
2)涉及色情段子、兩性笑話的低俗內(nèi)容；
3)配圖、頭圖中包含庸俗或挑逗性圖片的內(nèi)容；
4)帶有性暗示、性挑逗等易使人產(chǎn)生性聯(lián)想；
5)展現(xiàn)血腥、驚悚、殘忍等致人身心不適；
6)炒作緋聞、丑聞、劣跡等；
7)宣揚低俗、庸俗、媚俗內(nèi)容。
5. 不實信息，主要表現(xiàn)為：
1)可能存在事實性錯誤或者造謠等內(nèi)容；
2)存在事實夸大、偽造虛假經(jīng)歷等誤導(dǎo)他人的內(nèi)容；
3)偽造身份、冒充他人，通過頭像、用戶名等個人信息暗示自己具有特定身份，或與特定機構(gòu)或個人存在關(guān)聯(lián)。
6. 傳播封建迷信，主要表現(xiàn)為：
1)找人算命、測字、占卜、解夢、化解厄運、使用迷信方式治??；
2)求推薦算命看相大師；
3)針對具體風(fēng)水等問題進行求助或咨詢；
4)問自己或他人的八字、六爻、星盤、手相、面相、五行缺失，包括通過占卜方法問婚姻、前程、運勢，東西寵物丟了能不能找回、取名改名等；
7. 文章標題黨，主要表現(xiàn)為：
1)以各種夸張、獵奇、不合常理的表現(xiàn)手法等行為來誘導(dǎo)用戶；
2)內(nèi)容與標題之間存在嚴重不實或者原意扭曲；
3)使用夸張標題，內(nèi)容與標題嚴重不符的。
8.「飯圈」亂象行為，主要表現(xiàn)為：
1)誘導(dǎo)未成年人應(yīng)援集資、高額消費、投票打榜
2)粉絲互撕謾罵、拉踩引戰(zhàn)、造謠攻擊、人肉搜索、侵犯隱私
3)鼓動「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂等行為
4)以號召粉絲、雇用網(wǎng)絡(luò)水軍、「養(yǎng)號」形式刷量控評等行為
5)通過「蹭熱點」、制造話題等形式干擾輿論，影響傳播秩序
9. 其他危害行為或內(nèi)容，主要表現(xiàn)為：
1)可能引發(fā)未成年人模仿不安全行為和違反社會公德行為、誘導(dǎo)未成年人不良嗜好影響未成年人身心健康的；
2)不當(dāng)評述自然災(zāi)害、重大事故等災(zāi)難的；
3)美化、粉飾侵略戰(zhàn)爭行為的；
4)法律、行政法規(guī)禁止，或可能對網(wǎng)絡(luò)生態(tài)造成不良影響的其他內(nèi)容。
二、違規(guī)處罰
本網(wǎng)站通過主動發(fā)現(xiàn)和接受用戶舉報兩種方式收集違規(guī)行為信息。所有有意的降低內(nèi)容質(zhì)量、傷害平臺氛圍及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行為都是不能容忍的。
當(dāng)一個用戶發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時，本網(wǎng)站將依據(jù)相關(guān)用戶違規(guī)情節(jié)嚴重程度，對帳號進行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停賬號的處罰。當(dāng)涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通過作弊手段注冊、使用帳號，或者濫用多個帳號發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時，本網(wǎng)站將加重處罰。
三、申訴
隨著平臺管理經(jīng)驗的不斷豐富，本網(wǎng)站出于維護本網(wǎng)站氛圍和秩序的目的，將不斷完善本公約。
如果本網(wǎng)站用戶對本網(wǎng)站基于本公約規(guī)定做出的處理有異議，可以通過「建議反饋」功能向本網(wǎng)站進行反饋。
(規(guī)則的最終解釋權(quán)歸屬本網(wǎng)站所有)