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美股昨夜集體上漲，三大指數(shù)中納斯達克漲幅逼近1%，這是因為大型科技股普遍出現(xiàn)上漲，比較典型的是英偉達上漲2%，因特爾漲幅超過3%，還有像奈飛以及Mate創(chuàng)出收盤新高，從這個現(xiàn)象看，美股的大型科技股普遍有走穩(wěn)跡象，這也進一步說明了DeepSeek對市場的影響在逐步的減弱。
以這個角度看，美股短期內大概率會出現(xiàn)一個恢復性的向上走勢，之前美股的下挫與DeepSeek的沖擊有關，現(xiàn)在既然這個因素被淡化了，市場進行向上的修復概率在增加，另外加上美股本身的彈性就很好，如此對短期美股的反彈還是要有一定的期待。
與最近美股形成鮮明對比的是，中概股的表現(xiàn)非常出色，昨夜納斯達克中國金龍指數(shù)大漲了2.61%，這是遠遠超越美股的漲幅，對于中概股的積極表現(xiàn)一方面是與港股恒生科技指數(shù)昨天上漲的帶動，另一方面全球資金出現(xiàn)了結構性變化，對于中國科技股的重估市場有著強烈的預期，從目前的走勢觀察，無論是恒生科技指數(shù)還是納斯達克中國金龍指數(shù)市場情緒還存在進一步發(fā)酵的可能性，如此從投資的角度而言，還要耐心持倉為主。
但斌總最新持倉曝光，去年四季度買了什么，有何啟示？
可以說2024年美股的強勢上漲使得但斌總的持倉有了積極的回報，去年獲得了46.99%的收益，位于一年期對沖基金第三名，昨天也就是2月10日東方港灣海外基金向美國證券交易委員會提交了最新的美股持倉，總共持有14只個股，前五大重倉分別為英偉達、FUGU、Meta微軟以及蘋果。
這份持倉最大的變化是減持了英偉達和FUGU，而與此同時新買了三只股票，分別是Palantir、臺積電、SoundHound AI，并且加倉了特斯拉，從這份持倉中可以看出但斌總還是比較看好AI以及芯片，同時對特斯拉繼續(xù)看好。
但斌總的持倉到底對我們有什么啟示呢？我覺得對這個問題不能靜態(tài)的去看，畢竟這是去年四季度的持倉狀態(tài)，今年一季度已經(jīng)過半了，會不會有什么新的變化呢，現(xiàn)在不得而知。
不過在1月份發(fā)布的東方港灣年報中，但斌總開始對人工智能提示風險了，尤其是提到了納斯達克100指數(shù)未來12月的動態(tài)PE估值為27倍，標普500指數(shù)的動態(tài)估值為22倍，都高于平均水平，也是臨近最近20年的最高點。
從這點看美股的風險不小，但斌總提醒2025年市場波動可能會加劇，對投資收益也不能如過去兩年那樣有高期待，并提醒投資人可以考慮提高現(xiàn)金倉位比例，做好市場波動的心理準備。
這就是說但斌總雖然對美股的科技巨頭比較看好，而對美股的高位風險還是充分的認識到了，這對投資美股的投資者來說是一個非常好的啟示，而目前全球資金似乎也出現(xiàn)了部分分流的現(xiàn)象，比較說從美股中流出部分，投資低估的中國資產(chǎn)等。
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