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光伏行業(yè)的困境，還未反轉(zhuǎn)。
行業(yè)的淘汰賽，也已經(jīng)拉開(kāi)序幕，目前除了熬過(guò)行業(yè)周期的底部，剩下的就是自己向自己妥協(xié)，即宣布減產(chǎn)，大家一致不卷了，讓行業(yè)的供給下來(lái)，實(shí)現(xiàn)一個(gè)全球供需的平衡。
目前，除了少數(shù)頭部光伏企業(yè)還在硬扛，另外有一部分也已經(jīng)妥協(xié)，其中就包括千億光伏巨頭通威股份。
12月24日，通威股份官宣了部分高純晶硅項(xiàng)目技改檢修暨有序減產(chǎn)的公告。
通威股份表示，“受西南地區(qū)冬季進(jìn)入枯水期，電力價(jià)格環(huán)比提升影響，考慮光伏產(chǎn)業(yè)總體行情持續(xù)處于底部調(diào)整階段，公司旗下永祥股份將逐步安排下屬的4家高純晶硅生產(chǎn)公司進(jìn)行技改及檢修工作，階段性有序減產(chǎn)控產(chǎn)”。
當(dāng)下，光伏行業(yè)已經(jīng)陷入了極度內(nèi)卷的狀態(tài)，作為行業(yè)龍頭的通威股份主動(dòng)選擇產(chǎn)線減產(chǎn)檢修，無(wú)疑會(huì)對(duì)整個(gè)行業(yè)產(chǎn)生巨大的影響。
華泰證券最新發(fā)布的研報(bào)中表示，“硅料龍頭帶頭減產(chǎn)釋放積極信號(hào)，隨著1月初自律配額制或?qū)⒙涞?，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格有望上漲；配額制落地與市場(chǎng)化出清有望驅(qū)動(dòng)供需格局改善，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格和盈利能力有望修復(fù)。”而華鑫證券也發(fā)布了相關(guān)研報(bào)，表示“目前大部分硅料生產(chǎn)企業(yè)的開(kāi)工率都相對(duì)較低，伴隨龍頭從12月份起主動(dòng)減產(chǎn)，看好多晶硅期貨上市之后對(duì)硅料行業(yè)庫(kù)存與產(chǎn)能出清帶來(lái)的積極作用。”
不過(guò)，雖然機(jī)構(gòu)普遍看多，但從二級(jí)市場(chǎng)的反饋來(lái)看，并不算太好。
2020年9月，我們明確提出了2030年“碳達(dá)峰”與2060年“碳中和”的目標(biāo)。
隨著“雙碳”政策的出臺(tái)，作為清潔能源代表的光伏迎來(lái)了高速增長(zhǎng)期，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈從2020年下半年開(kāi)始集體爆發(fā)。
需求爆發(fā)式增長(zhǎng)的同時(shí)，更重要的是整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈也進(jìn)入了“野蠻生長(zhǎng)”模式。自此，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上下游都在瘋狂擴(kuò)張產(chǎn)能，以求抓住這次千載難逢的機(jī)遇。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2023年底，光伏各主要環(huán)節(jié)有效產(chǎn)能為硅料252萬(wàn)噸，硅片1075GW，電池1140GW，組件1020GW，各環(huán)節(jié)產(chǎn)能在短短三年里實(shí)現(xiàn)了大幅增長(zhǎng)。
然而，產(chǎn)能的快速擴(kuò)張，卻導(dǎo)致整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的供求關(guān)系從供不應(yīng)求迅速轉(zhuǎn)向供過(guò)于求，最終，更是導(dǎo)致了行業(yè)的嚴(yán)重過(guò)剩。
內(nèi)卷之下無(wú)贏家，最終在殘酷的競(jìng)爭(zhēng)之下，每一家光伏企業(yè)都遭到了市場(chǎng)的“暴擊”。
以身處產(chǎn)業(yè)鏈上游的多晶硅為例，截至2023年年底，全球多晶硅有效產(chǎn)能達(dá)到225.6萬(wàn)噸，其中中國(guó)多晶硅產(chǎn)能為209.9萬(wàn)噸，占全球總產(chǎn)能的93.1%；而在需求端，2023年多晶硅行業(yè)的總體需求量?jī)H105萬(wàn)噸，其中中國(guó)需求量為54.2萬(wàn)噸，很顯然，目前多晶硅的產(chǎn)能已嚴(yán)重過(guò)剩。也是受到了供需嚴(yán)重失衡的影響，過(guò)去兩年多晶硅的價(jià)格持續(xù)走低。據(jù)Choice數(shù)據(jù)顯示，多晶硅料的價(jià)格已經(jīng)從2023年年初的190元/千克下滑至65元/千克，降幅達(dá)到65.78%。
作為多晶硅龍頭，通威股份自然無(wú)法避免行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩帶來(lái)的巨大沖擊，今年以來(lái)，通威股份的業(yè)績(jī)開(kāi)始出現(xiàn)虧損。據(jù)財(cái)報(bào)顯示，今年前三季度，通威股份累計(jì)虧損了39.73億，而在去年同期還盈利著163億。從主營(yíng)業(yè)務(wù)來(lái)看，今年上半年通威股份光伏業(yè)務(wù)的毛利率跌至6.03%，而去年同期光伏業(yè)務(wù)的毛利率高達(dá)41.09%。
或許是考慮到多晶硅價(jià)格可能繼續(xù)走低，通威股份最終選擇對(duì)現(xiàn)實(shí)“妥協(xié)”。12月24日，通威股份發(fā)布了關(guān)于部分高純晶硅項(xiàng)目技改檢修暨有序減產(chǎn)的公告。
在減產(chǎn)公告中，通威股份表示“受西南地區(qū)冬季進(jìn)入枯水期，電力價(jià)格環(huán)比提升影響，考慮光伏產(chǎn)業(yè)總體行情持續(xù)處于底部調(diào)整階段，公司旗下永祥股份將逐步安排下屬的4家高純晶硅生產(chǎn)公司進(jìn)行技改及檢修工作，階段性有序減產(chǎn)控產(chǎn)”。
據(jù)相關(guān)資料顯示，永祥股份的高純晶硅產(chǎn)能超過(guò)90萬(wàn)噸，連續(xù)多年市場(chǎng)占有率位居全球第一。
對(duì)于產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩的預(yù)期，通威股份其實(shí)也是知曉的，并且也有此方面的預(yù)料。
早在2022年，通威股份就將觸手伸向了組件環(huán)節(jié)，希望通過(guò)一體化來(lái)保障多晶硅和電池片的產(chǎn)銷。當(dāng)年8月，華潤(rùn)電力在相關(guān)網(wǎng)站上公示了第五批光伏項(xiàng)目光伏組件設(shè)備集中采購(gòu)中標(biāo)候選人，第一中標(biāo)候選人為通威股份的全資子公司通威太陽(yáng)能（合肥）有限公司，這是通威股份正式入局組件環(huán)節(jié)的信號(hào)。
按照行業(yè)發(fā)展規(guī)律，在行業(yè)擴(kuò)容、技術(shù)和工藝還在動(dòng)態(tài)變化的階段，企業(yè)傾向于一體化，向上可用內(nèi)部管理取代外部交易實(shí)現(xiàn)降本同時(shí)提升供應(yīng)鏈安全性，向下銷售自己的產(chǎn)品以獲得更多利潤(rùn)，而當(dāng)時(shí)光伏行業(yè)還處于高速發(fā)展階段，從這一點(diǎn)來(lái)說(shuō)，通威股份選擇往“一體化”方向走也并非沒(méi)有道理。
進(jìn)軍組件環(huán)節(jié)后，通威股份的組件產(chǎn)能迅速擴(kuò)張。截至2023年12月，通威股份的組件產(chǎn)能約升至63GW，而在2021年通威股份的組件產(chǎn)能不過(guò)7.2GW。
然而，一體化模式并不是“解藥”。在行業(yè)內(nèi)卷、企業(yè)間大打價(jià)格戰(zhàn)的背景下，通威股份的成本優(yōu)勢(shì)越來(lái)越不明顯，從2024年部分中標(biāo)結(jié)果來(lái)看，通威股份中標(biāo)單價(jià)高于一道新能源、晶科、環(huán)晟光伏等企業(yè)。沒(méi)有了成本優(yōu)勢(shì)，組件業(yè)務(wù)也就難以為繼，最后通過(guò)一體化來(lái)保障多晶硅和電池片的產(chǎn)銷也就無(wú)從談起了。
從目前來(lái)看，通威股份面臨著產(chǎn)能和債務(wù)的雙重壓力。在產(chǎn)能方面，過(guò)去幾年通威股份為了搶占市場(chǎng)份額大舉擴(kuò)張，僅在2023年，通威股份先后宣布在四川樂(lè)山市、成都雙流區(qū)、樂(lè)山峨眉山、樂(lè)山五通橋區(qū)以及鄂爾多斯市等地合計(jì)投資645億元用于產(chǎn)能建設(shè)，其中僅鄂爾多斯一項(xiàng)就高達(dá)280億元。
反饋到財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)上，截至今年三季度，通威股份的固定資產(chǎn)為847.1億，在建工程為224.9億，合計(jì)1072億；而在2020年時(shí)，通威股份的固定資產(chǎn)為298.3億，在建工程為29.98億，合計(jì)328.28億。不到四年時(shí)間，通威股份的“固定資產(chǎn)+在建工程”就翻了超過(guò)3倍。
債務(wù)方面，截至今年三季度，通威股份的總負(fù)債為1366億元，資產(chǎn)負(fù)債率為69.04%；而在2020年，這兩項(xiàng)數(shù)據(jù)分別為327.1億和50.91%。
回到通威股份對(duì)產(chǎn)線減產(chǎn)檢修的選擇上，雖然這或許可以提振多晶硅的價(jià)格，但對(duì)于面臨多重壓力的通威股份而言，其顯然并沒(méi)有那么多的時(shí)間等待多晶硅價(jià)格回升。
從股價(jià)來(lái)看，資本明顯也沒(méi)有那么多的耐心，截至最新收盤，通威股份總市值為1008億。據(jù)統(tǒng)計(jì)，僅在12月，通威股份的股價(jià)便下跌了18.43%，同期上證指數(shù)的收益率為2.15%；跟最高點(diǎn)64.1元/股相比，通威股份的股價(jià)更是縮水超過(guò)六成，市值縮水超過(guò)了1800億元。
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6. 傳播封建迷信，主要表現(xiàn)為：
1)找人算命、測(cè)字、占卜、解夢(mèng)、化解厄運(yùn)、使用迷信方式治??；
2)求推薦算命看相大師；
3)針對(duì)具體風(fēng)水等問(wèn)題進(jìn)行求助或咨詢；
4)問(wèn)自己或他人的八字、六爻、星盤、手相、面相、五行缺失，包括通過(guò)占卜方法問(wèn)婚姻、前程、運(yùn)勢(shì)，東西寵物丟了能不能找回、取名改名等；
7. 文章標(biāo)題黨，主要表現(xiàn)為：
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3)使用夸張標(biāo)題，內(nèi)容與標(biāo)題嚴(yán)重不符的。
8.「飯圈」亂象行為，主要表現(xiàn)為：
1)誘導(dǎo)未成年人應(yīng)援集資、高額消費(fèi)、投票打榜
2)粉絲互撕謾罵、拉踩引戰(zhàn)、造謠攻擊、人肉搜索、侵犯隱私
3)鼓動(dòng)「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂(lè)等行為
4)以號(hào)召粉絲、雇用網(wǎng)絡(luò)水軍、「養(yǎng)號(hào)」形式刷量控評(píng)等行為
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4)法律、行政法規(guī)禁止，或可能對(duì)網(wǎng)絡(luò)生態(tài)造成不良影響的其他內(nèi)容。
二、違規(guī)處罰
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三、申訴
隨著平臺(tái)管理經(jīng)驗(yàn)的不斷豐富，本網(wǎng)站出于維護(hù)本網(wǎng)站氛圍和秩序的目的，將不斷完善本公約。
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