撰文 | 普子胥
10月4日，同城即時配送開創(chuàng)者閃送，成立十年后，終于在納斯達(dá)克掛牌上市。發(fā)行價定為16.5美元，發(fā)行市值11.7億美元。
十年來，閃送以“一對一”急送服務(wù)打開了市場，也留下了自己的烙印。然而，上市后第二個交易日，閃送就遭遇了“破發(fā)”。目前，其市值基本穩(wěn)定在10億美元左右。
事實(shí)上，圍繞閃送上市一直波折不斷，競爭激烈：例如，四年前閃送就傳出將IPO的消息，不過，最后達(dá)達(dá)先行一步，成為了“即時零售第一股”。此外，“第三方即時配送第一股”的順豐同城也于2021年底在港上市。
疫情期間，閃送憑借其特有的模式獲得了資本的競相關(guān)注，2021年時，估值就曾達(dá)到近130億元。
但隨著即時配送的發(fā)展，閃送不僅要面對達(dá)達(dá)、順豐同城等物流企業(yè)的貼臉競爭。此外，行業(yè)潛在競爭者，諸如京東、美團(tuán)、菜鳥以及滴滴、高德等具有流量入口的企業(yè)，也在一步步瓜分即時配送的市場份額。受以上種種因素影響，閃送IPO前的估值已經(jīng)接近“腰斬”。
上市，意味著一家公司的實(shí)力和價值得到了資本市場的認(rèn)可?？缮鲜胁皇墙K點(diǎn)，而是起點(diǎn)。
面對即時配送領(lǐng)域愈發(fā)激烈的市場競爭，閃送也急需找到新的突破口，講出新故事。例如，閃送近期正在內(nèi)測“松鼠快送”，可值得注意的是，該業(yè)務(wù)競爭環(huán)境幾乎已是一片紅海。并且，閃送“一對一”市場的獨(dú)特優(yōu)勢也面臨著各方蠶食。
從這點(diǎn)上說，當(dāng)即時配送內(nèi)卷日益強(qiáng)烈時，對重新獲得資本青睞的閃送，挑戰(zhàn)或許才剛剛開始。不過，另一方面，也有行業(yè)人士看好閃送管理層的調(diào)整迭代能力，將為公司未來開拓可能，具備更多想象空間。
作為最早入局C2C即時配送的物流企業(yè)，閃送已成立十年，獲得不下9輪融資。
招股書顯示，2021年、2022年、2023年、2024年上半年，閃送分別完成1.59億、2.13億、2.71億和1.38億訂單，實(shí)現(xiàn)營收30.39億、40.03億、45.29億和22.84億，相對應(yīng)的凈利潤分別為-2.92億、-1.8億、1.1億和1.24億。
不過，隨著“一對一”專送逐漸觸及天花板，閃送近些年的營收也在逐漸放緩。2022年和2023年，閃送營收分別同比增長31.72%、13.14%，2024年上半年營收同比增長7.63%。
此外，十年來一直聚焦“一對一”專送服務(wù)的閃送，同步失去了更大的市場。例如，中金公司發(fā)布的一份即時配送市場研究報告顯示，即時配送應(yīng)用場景中，餐飲外賣訂單量占比達(dá)到70%、生鮮果蔬訂單量占比12%、商超便利訂單量占比10%、一對一急送訂單量占比僅為3%。
因此，面對即時配送領(lǐng)域愈發(fā)激烈的市場競爭，閃送也需要尋找新的突破口，講出新故事。
據(jù)報道報道，閃送近期正在內(nèi)測“松鼠快送”，主要包括三種訂單模式，分別是松鼠專送（一對一配送、一對多配送）和松鼠拼單（多對多配送）。
從這點(diǎn)上說，閃送上市一周后，就宣布嘗試一對多配送，反映出這家公司在成本壓力、增長能力變?nèi)鹾?，急需尋找新機(jī)會的急迫，從而，才能更好穩(wěn)住資本市場的信心。
事實(shí)上，閃送在成本居高的前提下，若再剔除政府補(bǔ)貼，持續(xù)保持盈利或成為難題。當(dāng)前，閃送披露已擁有約270萬注冊騎手，人力成本難以壓縮。
在資本市場承壓之下，如果閃送仍然堅持“小而美”，只做“一對一專送”恐怕難以為繼，唯有嘗試新的模式，通過規(guī)模和效率提升降低配送成本，才能有所轉(zhuǎn)機(jī)。
可問題在于，在新的即時配送競爭中，閃送現(xiàn)在重新調(diào)轉(zhuǎn)船頭，是否錯過了最佳時機(jī)？
畢竟，“一對多”配送模式，因?yàn)橛兄鴱?fù)雜多變的調(diào)度需求，更需要企業(yè)投入巨大的技術(shù)成本。
從現(xiàn)實(shí)看，順豐同城、達(dá)達(dá)等平臺有快遞大數(shù)據(jù)的護(hù)城河，餓了么蜂鳥配送、美團(tuán)跑腿則依賴外賣系統(tǒng)沉淀，還有從貨運(yùn)切入的滴滴貨運(yùn)、貨拉拉等新玩家。盡管閃送招股書顯示，去年已實(shí)現(xiàn)了盈利，其市場份額仍難敵美團(tuán)、餓了么、達(dá)達(dá)、順豐同城等玩家。
在這個賽道中，不僅傳統(tǒng)配送企業(yè)卷價格、卷服務(wù)，更多持有流量優(yōu)勢的平臺也在虎視眈眈。比如，高德攜地圖憑借導(dǎo)航優(yōu)勢分到網(wǎng)約車一杯羹后，又嘗試聚合配送服務(wù)；原本做四輪配送的企業(yè)，嘗試切一塊兩輪的蛋糕；而原本有商流的企業(yè)，則順勢做物流。
過去十年，閃送一直堅持“一對一專送”模式。
在該模式下，騎手不會沿途接其他訂單，一筆訂單只服務(wù)一位用戶。日常生活中，常見的使用場景有送鑰匙、文件等應(yīng)急需求，以及鮮花、蛋糕等保鮮性強(qiáng)的產(chǎn)品。
可值得注意的是，“一對一”配送相較于“一對多”配送，其實(shí)門檻更低。其模式主要依賴充足的運(yùn)力，以及客戶相對穩(wěn)定的需求。
根據(jù)2023年全國總工會第九次全國職工隊伍狀況調(diào)查結(jié)果，全國職工總數(shù)約4.02億人中，新就業(yè)形態(tài)勞動者有8400萬人，如果把范圍擴(kuò)大到靈活就業(yè)人員，總?cè)藬?shù)已經(jīng)達(dá)到2億——這意味著運(yùn)力供給相對充足，騎手儲備和拉新的門檻降低。
電商頭部企業(yè)原本就擁有強(qiáng)大的商流資源，今年也紛紛對即時配送業(yè)務(wù)加碼。例如，京東再購達(dá)達(dá)股權(quán)，強(qiáng)化對其的掌控，同步對達(dá)達(dá)進(jìn)行一系列調(diào)整，進(jìn)一步融入京東生態(tài)。
此外，今年7月，阿里旗下的菜鳥也宣布升級其同城快遞服務(wù)，推出了“半日達(dá)”服務(wù)。而美團(tuán)在2017年就上線了“美團(tuán)跑腿”業(yè)務(wù)，包括幫買、幫送以及一對一直送。
另一方面，“一對一”配送不需要復(fù)雜的算法和智能調(diào)度系統(tǒng)，目前市面上各家平臺基本都已實(shí)現(xiàn)“人手一套”，不再是閃送的獨(dú)家特色，其基本盤也遭受多家企業(yè)“侵蝕”。
2023年3月，原本做四輪貨運(yùn)的貨拉拉上線兩輪跑腿業(yè)務(wù)，跑腿業(yè)務(wù)不僅能為貨拉拉提供高頻的流量入口，還有助于其進(jìn)一步打造商業(yè)閉環(huán)。
2023年6月，滴滴推出了“滴滴快送”業(yè)務(wù)，以聚合方式接入達(dá)達(dá)快送、閃送、順豐同城等專業(yè)跑腿公司，覆蓋200多個城市，也提供“專人直送”等即時配送服務(wù)。
2023年11月，高德地圖APP在北京、武漢、杭州等地上線“高德秒送”服務(wù)，利用第三方聚合路線提供跑腿服務(wù)。24年1月，哈啰宣布上線送貨跑腿服務(wù)，并已在全國范圍內(nèi)超過300座城市上線運(yùn)營。
從即時配送的全局來看，幾乎所有玩家都有“一對一專人直送”的業(yè)務(wù)，而非閃送一家。閃送如果長此以“一對一”作為自己的優(yōu)勢和壁壘，或許，很難在行業(yè)競爭中保持現(xiàn)在的市場份額。
閃送以其“小而美”的產(chǎn)品形態(tài)，在“物流不可能三角中”，傾斜給速度和品質(zhì)。不過，這也導(dǎo)致了，其無法深入規(guī)模更大的平價即時配送市場。
對于日常發(fā)單頻率較高的商家來說，“一對一配送”的優(yōu)勢其實(shí)并不明顯。事實(shí)上，能夠更好節(jié)約成本、保證品質(zhì)的如約送達(dá)、提供有效穩(wěn)定的解決方案，往往是商家考慮的重點(diǎn)。因此，在同等配送品質(zhì)下，價格越低，自然對商家更有吸引力。
另一方面，消費(fèi)者也開始精打細(xì)算。
順豐同城管理層在今年的中期業(yè)績會上表示“需求是存在的，只不過消費(fèi)者需要更加實(shí)惠的價格。今年公司在價格方面預(yù)期還會有一定程度的下跌，價格是其核心競爭力”。面對價格戰(zhàn)，閃送的高客單價一對一專送服務(wù)難以獨(dú)善其身。
事實(shí)上，由于閃送較高的人力成本壓縮了閃送的利潤空間，也在一定程度上，壓縮了閃送價格可以騰挪的空間。例如，2021年至2024年上半年，閃送的收入成本分別為28.51億、37.44億、41.34億、20.27億，騎手的薪酬及獎勵在收入成本中占比分別為90.5%、90.3%、87.8%和85.4%。
從這點(diǎn)上說，難以壓縮的成本，不僅影響閃送的利潤，也難免影響投資者信心，并且，如果價格上不具有優(yōu)勢，其基本盤在未來或許也會受到更多挑戰(zhàn)。
事實(shí)上，隨著各路玩家集聚，當(dāng)下配送的價格戰(zhàn)已無法避免，閃送也不得不參與其中。在2024年上半年，閃送的平均每單價格為16.5元。在2021年，閃送客單價則為19.2元。
有業(yè)內(nèi)人士表示，跑腿行業(yè)的價格戰(zhàn)今年相較于往年更加顯著，“閃送招股書中提到的平均每單16.5元的價格已經(jīng)是行業(yè)中較高值，但是例如滴滴這樣開拓跑腿業(yè)務(wù)的打價格戰(zhàn)到了10元以內(nèi)，就是要虧錢換市場。”
事實(shí)上，反而在“一對多”模式下，如果一家企業(yè)能夠立足多年的行業(yè)積累，不斷提高配送效率的同時，還具有價格優(yōu)勢，那么，時間的效能也可大幅提升。并且，當(dāng)下用戶的需求已經(jīng)發(fā)生搖擺——省30%的錢，多等待幾分鐘時間，很多顧客也樂于選擇。
因此，也有行業(yè)研究者認(rèn)為，閃送管理層有非常強(qiáng)的調(diào)整能力，隨著新業(yè)務(wù)的調(diào)整，后續(xù)或許還有很大想象空間。
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2)單個帳號多次發(fā)布包含垃圾廣告的內(nèi)容；
3)多個廣告帳號互相配合發(fā)布、傳播包含垃圾廣告的內(nèi)容；
4)多次發(fā)布包含欺騙性外鏈的內(nèi)容，如未注明的淘寶客鏈接、跳轉(zhuǎn)網(wǎng)站等，誘騙用戶點(diǎn)擊鏈接
5)發(fā)布大量包含推廣鏈接、產(chǎn)品、品牌等內(nèi)容獲取搜索引擎中的不正當(dāng)曝光；
6)購買或出售帳號之間虛假地互動，發(fā)布干擾網(wǎng)站秩序的推廣內(nèi)容及相關(guān)交易。
7)發(fā)布包含欺騙性的惡意營銷內(nèi)容，如通過偽造經(jīng)歷、冒充他人等方式進(jìn)行惡意營銷；
8)使用特殊符號、圖片等方式規(guī)避垃圾廣告內(nèi)容審核的廣告內(nèi)容。
4. 色情低俗信息，主要表現(xiàn)為：
1)包含自己或他人性經(jīng)驗(yàn)的細(xì)節(jié)描述或露骨的感受描述；
2)涉及色情段子、兩性笑話的低俗內(nèi)容；
3)配圖、頭圖中包含庸俗或挑逗性圖片的內(nèi)容；
4)帶有性暗示、性挑逗等易使人產(chǎn)生性聯(lián)想；
5)展現(xiàn)血腥、驚悚、殘忍等致人身心不適；
6)炒作緋聞、丑聞、劣跡等；
7)宣揚(yáng)低俗、庸俗、媚俗內(nèi)容。
5. 不實(shí)信息，主要表現(xiàn)為：
1)可能存在事實(shí)性錯誤或者造謠等內(nèi)容；
2)存在事實(shí)夸大、偽造虛假經(jīng)歷等誤導(dǎo)他人的內(nèi)容；
3)偽造身份、冒充他人，通過頭像、用戶名等個人信息暗示自己具有特定身份，或與特定機(jī)構(gòu)或個人存在關(guān)聯(lián)。
6. 傳播封建迷信，主要表現(xiàn)為：
1)找人算命、測字、占卜、解夢、化解厄運(yùn)、使用迷信方式治?。?br /> 2)求推薦算命看相大師；
3)針對具體風(fēng)水等問題進(jìn)行求助或咨詢；
4)問自己或他人的八字、六爻、星盤、手相、面相、五行缺失，包括通過占卜方法問婚姻、前程、運(yùn)勢，東西寵物丟了能不能找回、取名改名等；
7. 文章標(biāo)題黨，主要表現(xiàn)為：
1)以各種夸張、獵奇、不合常理的表現(xiàn)手法等行為來誘導(dǎo)用戶；
2)內(nèi)容與標(biāo)題之間存在嚴(yán)重不實(shí)或者原意扭曲；
3)使用夸張標(biāo)題，內(nèi)容與標(biāo)題嚴(yán)重不符的。
8.「飯圈」亂象行為，主要表現(xiàn)為：
1)誘導(dǎo)未成年人應(yīng)援集資、高額消費(fèi)、投票打榜
2)粉絲互撕謾罵、拉踩引戰(zhàn)、造謠攻擊、人肉搜索、侵犯隱私
3)鼓動「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂等行為
4)以號召粉絲、雇用網(wǎng)絡(luò)水軍、「養(yǎng)號」形式刷量控評等行為
5)通過「蹭熱點(diǎn)」、制造話題等形式干擾輿論，影響傳播秩序
9. 其他危害行為或內(nèi)容，主要表現(xiàn)為：
1)可能引發(fā)未成年人模仿不安全行為和違反社會公德行為、誘導(dǎo)未成年人不良嗜好影響未成年人身心健康的；
2)不當(dāng)評述自然災(zāi)害、重大事故等災(zāi)難的；
3)美化、粉飾侵略戰(zhàn)爭行為的；
4)法律、行政法規(guī)禁止，或可能對網(wǎng)絡(luò)生態(tài)造成不良影響的其他內(nèi)容。
二、違規(guī)處罰
本網(wǎng)站通過主動發(fā)現(xiàn)和接受用戶舉報兩種方式收集違規(guī)行為信息。所有有意的降低內(nèi)容質(zhì)量、傷害平臺氛圍及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行為都是不能容忍的。
當(dāng)一個用戶發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時，本網(wǎng)站將依據(jù)相關(guān)用戶違規(guī)情節(jié)嚴(yán)重程度，對帳號進(jìn)行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停賬號的處罰。當(dāng)涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通過作弊手段注冊、使用帳號，或者濫用多個帳號發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時，本網(wǎng)站將加重處罰。
三、申訴
隨著平臺管理經(jīng)驗(yàn)的不斷豐富，本網(wǎng)站出于維護(hù)本網(wǎng)站氛圍和秩序的目的，將不斷完善本公約。
如果本網(wǎng)站用戶對本網(wǎng)站基于本公約規(guī)定做出的處理有異議，可以通過「建議反饋」功能向本網(wǎng)站進(jìn)行反饋。
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