很可惜 T 。T 您現(xiàn)在還不是作者身份，不能自主發(fā)稿哦～
如有投稿需求，請(qǐng)把文章發(fā)送到郵箱tougao@appcpx.com，一經(jīng)錄用會(huì)有專人和您聯(lián)系
咨詢?nèi)绾纬蔀榇河鹱髡哒?qǐng)聯(lián)系：鳥哥筆記小羽毛（ngbjxym）
出品/壹覽商業(yè)
作者/蒙嘉怡
編輯/木魚
頭圖/達(dá)達(dá)快送官方微博
5月16日清晨，達(dá)達(dá)集團(tuán)（Nasdaq：DADA）發(fā)布了2024年一季度財(cái)報(bào)。
從數(shù)據(jù)上看，核心指標(biāo)穩(wěn)中向好，尤其達(dá)達(dá)快送表現(xiàn)非常亮眼，營(yíng)收12億元，同比增長(zhǎng)57%，創(chuàng)過(guò)去8個(gè)季度的新高，真心難得。
在公布財(cái)報(bào)的同時(shí)，壹覽商業(yè)還看到京東官宣其旗下的即時(shí)零售品牌全面升級(jí)為“京東秒送”，整合原即時(shí)零售品牌京東小時(shí)達(dá)、京東到家，以全新的品牌形象為消費(fèi)者提供“好物立享”、最快9分鐘送達(dá)的購(gòu)物體驗(yàn)。
壹覽商業(yè)仔細(xì)研究了達(dá)達(dá)集團(tuán)的財(cái)報(bào)、京東秒送的具體內(nèi)容和整個(gè)快送行業(yè)的現(xiàn)狀后，認(rèn)為隨著京東在即時(shí)零售行業(yè)加大投入，并且雙方業(yè)務(wù)全面梳理完成后，達(dá)達(dá)集團(tuán)的后勁仍舊很足。
京東秒送，升級(jí)的不只是“快”
今年年初，京東零售集團(tuán)定下了2024年的三大必贏之戰(zhàn)，分別是內(nèi)容生態(tài)、開放生態(tài)、即時(shí)零售。值得注意的是，今年的必贏之戰(zhàn)——即時(shí)零售，是去年四大必贏之戰(zhàn)同城業(yè)務(wù)方向的延伸。這展現(xiàn)了京東對(duì)于即時(shí)零售業(yè)務(wù)必爭(zhēng)、必做且必贏的決心。
有戰(zhàn)略有決心還得執(zhí)行，在壹覽商業(yè)看來(lái)，此次京東即時(shí)零售品牌升級(jí)為“京東秒送”就是京東在這方面的具體執(zhí)行方案。
首先，強(qiáng)化了時(shí)效性。一方面，品牌色采用了鮮艷、明亮的“賽車紅”彰顯著速度與激情，而京東JOY頭上的竹蜻蜓也象征著速度。另一方面，是實(shí)打?qū)嵉乃俣忍嵘?。要知道，?duì)于即時(shí)零售平臺(tái)來(lái)說(shuō)，配送時(shí)效是行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵要素，相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間里這個(gè)行業(yè)的配送時(shí)效的單位是小時(shí)，而此次京東直接將最快時(shí)效拉到了10分鐘以內(nèi)。
其次，增加了商品供給和營(yíng)業(yè)時(shí)長(zhǎng)。壹覽商業(yè)了解到，京東秒送在京東到家時(shí)代的基礎(chǔ)之上，加入了不少便利店、倉(cāng)店、小店，甚至有美妝店、數(shù)碼店商家。另外，不僅產(chǎn)品種類更加豐富，還增加了經(jīng)營(yíng)時(shí)長(zhǎng)，不少能夠24小時(shí)營(yíng)業(yè)的商家入駐京東秒送。
再次，簡(jiǎn)化操作流程。在使用上，京東秒送簡(jiǎn)化消費(fèi)者操作流程，將訂單進(jìn)展放在主頁(yè)面的核心位置，消費(fèi)者不需要點(diǎn)進(jìn)詳情頁(yè)面，便可以看到商品預(yù)計(jì)到達(dá)時(shí)間并實(shí)時(shí)顯示配送員的位置，這也是其他平臺(tái)所沒(méi)有的。
最后，就是低價(jià)。一方面是降低運(yùn)費(fèi)門檻，今年2月，京東小時(shí)達(dá)便將運(yùn)費(fèi)門檻從59元進(jìn)一步降至29元，目前已覆蓋近八成的門店。另一方面是全面貫徹京東主站的低價(jià)策略。
壹覽商業(yè)認(rèn)為，這一套組合拳的核心思想就是站在用戶角度、圍繞用戶體驗(yàn)，在配送速度、商品供給、價(jià)格和操作流暢度方面做了一次全方位的梳理和提升。對(duì)京東即時(shí)零售來(lái)說(shuō)是一件里程碑式的改變，當(dāng)然，這就如同當(dāng)初在長(zhǎng)距電商時(shí)代，大家都在3—5天到貨的時(shí)候，京東率先在行業(yè)推出次日達(dá)和隔日達(dá)服務(wù)一樣，也為整個(gè)即時(shí)零售行業(yè)重新立了一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。
從目前看，京東和達(dá)達(dá)集團(tuán)在即時(shí)零售業(yè)務(wù)的梳理已經(jīng)基本完成。壹覽商業(yè)看到，使用達(dá)達(dá)快送的2-5公里內(nèi)的商家訂單，最快顯示為17分鐘送達(dá)。同等距離下，其他平臺(tái)最快送達(dá)時(shí)間至少需要半個(gè)小時(shí)。
而為了顯示京東對(duì)京東秒送的重視，壹覽商業(yè)發(fā)現(xiàn)，京東在APP首頁(yè)最核心位置增加了秒送專區(qū)，縮短了消費(fèi)者的觸達(dá)路徑。而且京東秒送的位置猶在百億補(bǔ)貼專區(qū)之上。
事實(shí)上，如今的電商早已經(jīng)從過(guò)去的增量時(shí)代轉(zhuǎn)為存量時(shí)代。若想在存量時(shí)代下爭(zhēng)搶用戶，要么壓縮利潤(rùn)空間，降價(jià)吸引消費(fèi)者，要么提升消費(fèi)者購(gòu)物體驗(yàn)。
如今的京東秒送雙管齊下，靠?jī)r(jià)格吸引用戶，用服務(wù)留住用戶，既保證現(xiàn)有的用戶不被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手拉走，又能拉來(lái)新的消費(fèi)者，擴(kuò)大規(guī)模，顯然是一條再正確不過(guò)，且可持續(xù)發(fā)展的道路。
回到達(dá)達(dá)集團(tuán)，在京東即時(shí)零售業(yè)務(wù)全面升級(jí)后，其業(yè)務(wù)前景和增長(zhǎng)潛力應(yīng)該都是可以看得見(jiàn)的。作為京東即時(shí)零售業(yè)務(wù)的配送承接方，達(dá)達(dá)快送的訂單量有望獲得增長(zhǎng)，同時(shí)，也能將京東秒送的品牌形象植入用戶心中。
但是，截至北京時(shí)間5月16日，達(dá)達(dá)集團(tuán)的股價(jià)為2.01美元，市值僅有5.317億美元（約38.36億人民幣），在壹覽商業(yè)看來(lái)，這顯然被資本市場(chǎng)嚴(yán)重低估了。
從營(yíng)收增速上看，2024年一季度達(dá)達(dá)快送的營(yíng)收增速創(chuàng)下過(guò)往8個(gè)季度的新高，為57%，這個(gè)增速在如今的環(huán)境下，難能可貴。壹覽商業(yè)發(fā)現(xiàn)，主要業(yè)務(wù)同為即時(shí)零售的美國(guó)最大的生鮮配送平臺(tái)Instacart第四季度營(yíng)收8.03億美元，同比增長(zhǎng)僅為6%。
根據(jù)此前披露的達(dá)達(dá)年報(bào)數(shù)據(jù)，達(dá)達(dá)快送的2020年訂單總量為10.6億，2022年訂單總量為19.08億，2023訂單總量數(shù)超21.91億，峰值日配送訂單超1500萬(wàn)。
而同行順豐同城的招股書及2023年財(cái)報(bào)顯示，其2020年訂單總量?jī)H為7.61億，2023年同城配送服務(wù)收入同比增長(zhǎng)12.8%。
根據(jù)以上數(shù)據(jù)以及業(yè)內(nèi)人士的測(cè)算，達(dá)達(dá)快送的即時(shí)配訂單規(guī)模在去年就已超順豐同城。再加上達(dá)達(dá)快送連續(xù)多個(gè)季度的強(qiáng)勁增長(zhǎng)，其即配規(guī)?；?qū)⑦M(jìn)一步與順豐同城拉開差距，能夠牢牢占據(jù)即配行業(yè)的頭部地位。
但雙方的市值卻差距不小。截至5月16日，順豐同城的市值是77.39億港元（約71.58億人民幣），達(dá)達(dá)市值為5.317億美元（約38.36億人民幣），僅為順豐同城的1/2，也遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如Instacart的86.95億美元市值。
顯然，這是不合理的，而且達(dá)達(dá)集團(tuán)后續(xù)的潛力并不低。
一方面，達(dá)達(dá)集團(tuán)背靠京東，訂單來(lái)源更穩(wěn)定，除了京東秒送以外，達(dá)達(dá)快送與京東零售、京東健康、京東物流之間已經(jīng)有的以及可以發(fā)生的交集都很多。與之相比，順豐同城在這方面是短板。另一方面，達(dá)達(dá)集團(tuán)在即時(shí)零售領(lǐng)域耕耘時(shí)間更長(zhǎng)，有完善的即時(shí)零售解決方案、全鏈路履約方案，亦積累了各種經(jīng)驗(yàn)，隨著時(shí)間的推移，會(huì)越來(lái)越專業(yè)。
寫在最后：
綜合來(lái)看，達(dá)達(dá)集團(tuán)的營(yíng)收規(guī)模不錯(cuò)，業(yè)務(wù)發(fā)展穩(wěn)健，且有獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，但目前的市值未能反映其真實(shí)性的價(jià)值。
事實(shí)上，判斷企業(yè)的真實(shí)價(jià)值，不能僅看當(dāng)下的數(shù)字，而是看企業(yè)的綜合水平以及未來(lái)的發(fā)展?jié)摿Α＿_(dá)達(dá)集團(tuán)亦在不斷完善自身。一方面是加大投入力度，用于提升用戶體驗(yàn)；另一方面，隨著戰(zhàn)略聚焦京東App場(chǎng)域，從一季度看，無(wú)論是下單用戶數(shù)、訂單數(shù)、GMV均快速增長(zhǎng)且增長(zhǎng)勢(shì)頭強(qiáng)勁，而即時(shí)零售當(dāng)前在京東用戶的滲透率僅個(gè)位數(shù)，未來(lái)發(fā)展空間還很大。
同時(shí)，行業(yè)是決定企業(yè)發(fā)展的最主要因素之一，行業(yè)的發(fā)展也會(huì)帶動(dòng)企業(yè)的發(fā)展。據(jù)《2023即時(shí)零售發(fā)展趨勢(shì)白皮書》顯示，預(yù)計(jì)到2030年，即時(shí)零售市場(chǎng)規(guī)模將增至3.6萬(wàn)億元，相當(dāng)于同期社會(huì)消費(fèi)品零售總額的6%。即時(shí)零售前景廣泛，達(dá)達(dá)大有可為。
因此，壹覽商業(yè)認(rèn)為，憑借其獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和京東在即時(shí)零售上的持續(xù)布局，達(dá)達(dá)集團(tuán)有很大的發(fā)展空間和想象力。就如同京東即時(shí)零售從小時(shí)達(dá)到秒送的改變，這恰恰是達(dá)達(dá)價(jià)值放大的開始。
本文為作者獨(dú)立觀點(diǎn)，不代表鳥哥筆記立場(chǎng)，未經(jīng)允許不得轉(zhuǎn)載。
《鳥哥筆記版權(quán)及免責(zé)申明》 如對(duì)文章、圖片、字體等版權(quán)有疑問(wèn)，請(qǐng)點(diǎn)擊 反饋舉報(bào)
我們致力于提供一個(gè)高質(zhì)量?jī)?nèi)容的交流平臺(tái)。為落實(shí)國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室“依法管網(wǎng)、依法辦網(wǎng)、依法上網(wǎng)”的要求，為完善跟帖評(píng)論自律管理，為了保護(hù)用戶創(chuàng)造的內(nèi)容、維護(hù)開放、真實(shí)、專業(yè)的平臺(tái)氛圍，我們團(tuán)隊(duì)將依據(jù)本公約中的條款對(duì)注冊(cè)用戶和發(fā)布在本平臺(tái)的內(nèi)容進(jìn)行管理。平臺(tái)鼓勵(lì)用戶創(chuàng)作、發(fā)布優(yōu)質(zhì)內(nèi)容，同時(shí)也將采取必要措施管理違法、侵權(quán)或有其他不良影響的網(wǎng)絡(luò)信息。
一、根據(jù)《網(wǎng)絡(luò)信息內(nèi)容生態(tài)治理規(guī)定》《中華人民共和國(guó)未成年人保護(hù)法》等法律法規(guī)，對(duì)以下違法、不良信息或存在危害的行為進(jìn)行處理。
1. 違反法律法規(guī)的信息，主要表現(xiàn)為：
1)反對(duì)憲法所確定的基本原則；
2)危害國(guó)家安全，泄露國(guó)家秘密，顛覆國(guó)家政權(quán)，破壞國(guó)家統(tǒng)一，損害國(guó)家榮譽(yù)和利益；
3)侮辱、濫用英烈形象，歪曲、丑化、褻瀆、否定英雄烈士事跡和精神，以侮辱、誹謗或者其他方式侵害英雄烈士的姓名、肖像、名譽(yù)、榮譽(yù)；
4)宣揚(yáng)恐怖主義、極端主義或者煽動(dòng)實(shí)施恐怖活動(dòng)、極端主義活動(dòng)；
5)煽動(dòng)民族仇恨、民族歧視，破壞民族團(tuán)結(jié)；
6)破壞國(guó)家宗教政策，宣揚(yáng)邪教和封建迷信；
7)散布謠言，擾亂社會(huì)秩序，破壞社會(huì)穩(wěn)定；
8)宣揚(yáng)淫穢、色情、賭博、暴力、兇殺、恐怖或者教唆犯罪；
9)煽動(dòng)非法集會(huì)、結(jié)社、游行、示威、聚眾擾亂社會(huì)秩序；
10)侮辱或者誹謗他人，侵害他人名譽(yù)、隱私和其他合法權(quán)益；
11)通過(guò)網(wǎng)絡(luò)以文字、圖片、音視頻等形式，對(duì)未成年人實(shí)施侮辱、誹謗、威脅或者惡意損害未成年人形象進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)欺凌的；
12)危害未成年人身心健康的；
13)含有法律、行政法規(guī)禁止的其他內(nèi)容；
2. 不友善：不尊重用戶及其所貢獻(xiàn)內(nèi)容的信息或行為。主要表現(xiàn)為：
1)輕蔑：貶低、輕視他人及其勞動(dòng)成果；
2)誹謗：捏造、散布虛假事實(shí)，損害他人名譽(yù)；
3)嘲諷：以比喻、夸張、侮辱性的手法對(duì)他人或其行為進(jìn)行揭露或描述，以此來(lái)激怒他人；
4)挑釁：以不友好的方式激怒他人，意圖使對(duì)方對(duì)自己的言論作出回應(yīng)，蓄意制造事端；
5)羞辱：貶低他人的能力、行為、生理或身份特征，讓對(duì)方難堪；
6)謾罵：以不文明的語(yǔ)言對(duì)他人進(jìn)行負(fù)面評(píng)價(jià)；
7)歧視：煽動(dòng)人群歧視、地域歧視等，針對(duì)他人的民族、種族、宗教、性取向、性別、年齡、地域、生理特征等身份或者歸類的攻擊；
8)威脅：許諾以不良的后果來(lái)迫使他人服從自己的意志；
3. 發(fā)布垃圾廣告信息：以推廣曝光為目的，發(fā)布影響用戶體驗(yàn)、擾亂本網(wǎng)站秩序的內(nèi)容，或進(jìn)行相關(guān)行為。主要表現(xiàn)為：
1)多次發(fā)布包含售賣產(chǎn)品、提供服務(wù)、宣傳推廣內(nèi)容的垃圾廣告。包括但不限于以下幾種形式：
2)單個(gè)帳號(hào)多次發(fā)布包含垃圾廣告的內(nèi)容；
3)多個(gè)廣告帳號(hào)互相配合發(fā)布、傳播包含垃圾廣告的內(nèi)容；
4)多次發(fā)布包含欺騙性外鏈的內(nèi)容，如未注明的淘寶客鏈接、跳轉(zhuǎn)網(wǎng)站等，誘騙用戶點(diǎn)擊鏈接
5)發(fā)布大量包含推廣鏈接、產(chǎn)品、品牌等內(nèi)容獲取搜索引擎中的不正當(dāng)曝光；
6)購(gòu)買或出售帳號(hào)之間虛假地互動(dòng)，發(fā)布干擾網(wǎng)站秩序的推廣內(nèi)容及相關(guān)交易。
7)發(fā)布包含欺騙性的惡意營(yíng)銷內(nèi)容，如通過(guò)偽造經(jīng)歷、冒充他人等方式進(jìn)行惡意營(yíng)銷；
8)使用特殊符號(hào)、圖片等方式規(guī)避垃圾廣告內(nèi)容審核的廣告內(nèi)容。
4. 色情低俗信息，主要表現(xiàn)為：
1)包含自己或他人性經(jīng)驗(yàn)的細(xì)節(jié)描述或露骨的感受描述；
2)涉及色情段子、兩性笑話的低俗內(nèi)容；
3)配圖、頭圖中包含庸俗或挑逗性圖片的內(nèi)容；
4)帶有性暗示、性挑逗等易使人產(chǎn)生性聯(lián)想；
5)展現(xiàn)血腥、驚悚、殘忍等致人身心不適；
6)炒作緋聞、丑聞、劣跡等；
7)宣揚(yáng)低俗、庸俗、媚俗內(nèi)容。
5. 不實(shí)信息，主要表現(xiàn)為：
1)可能存在事實(shí)性錯(cuò)誤或者造謠等內(nèi)容；
2)存在事實(shí)夸大、偽造虛假經(jīng)歷等誤導(dǎo)他人的內(nèi)容；
3)偽造身份、冒充他人，通過(guò)頭像、用戶名等個(gè)人信息暗示自己具有特定身份，或與特定機(jī)構(gòu)或個(gè)人存在關(guān)聯(lián)。
6. 傳播封建迷信，主要表現(xiàn)為：
1)找人算命、測(cè)字、占卜、解夢(mèng)、化解厄運(yùn)、使用迷信方式治?。?br /> 2)求推薦算命看相大師；
3)針對(duì)具體風(fēng)水等問(wèn)題進(jìn)行求助或咨詢；
4)問(wèn)自己或他人的八字、六爻、星盤、手相、面相、五行缺失，包括通過(guò)占卜方法問(wèn)婚姻、前程、運(yùn)勢(shì)，東西寵物丟了能不能找回、取名改名等；
7. 文章標(biāo)題黨，主要表現(xiàn)為：
1)以各種夸張、獵奇、不合常理的表現(xiàn)手法等行為來(lái)誘導(dǎo)用戶；
2)內(nèi)容與標(biāo)題之間存在嚴(yán)重不實(shí)或者原意扭曲；
3)使用夸張標(biāo)題，內(nèi)容與標(biāo)題嚴(yán)重不符的。
8.「飯圈」亂象行為，主要表現(xiàn)為：
1)誘導(dǎo)未成年人應(yīng)援集資、高額消費(fèi)、投票打榜
2)粉絲互撕謾罵、拉踩引戰(zhàn)、造謠攻擊、人肉搜索、侵犯隱私
3)鼓動(dòng)「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂(lè)等行為
4)以號(hào)召粉絲、雇用網(wǎng)絡(luò)水軍、「養(yǎng)號(hào)」形式刷量控評(píng)等行為
5)通過(guò)「蹭熱點(diǎn)」、制造話題等形式干擾輿論，影響傳播秩序
9. 其他危害行為或內(nèi)容，主要表現(xiàn)為：
1)可能引發(fā)未成年人模仿不安全行為和違反社會(huì)公德行為、誘導(dǎo)未成年人不良嗜好影響未成年人身心健康的；
2)不當(dāng)評(píng)述自然災(zāi)害、重大事故等災(zāi)難的；
3)美化、粉飾侵略戰(zhàn)爭(zhēng)行為的；
4)法律、行政法規(guī)禁止，或可能對(duì)網(wǎng)絡(luò)生態(tài)造成不良影響的其他內(nèi)容。
二、違規(guī)處罰
本網(wǎng)站通過(guò)主動(dòng)發(fā)現(xiàn)和接受用戶舉報(bào)兩種方式收集違規(guī)行為信息。所有有意的降低內(nèi)容質(zhì)量、傷害平臺(tái)氛圍及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行為都是不能容忍的。
當(dāng)一個(gè)用戶發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時(shí)，本網(wǎng)站將依據(jù)相關(guān)用戶違規(guī)情節(jié)嚴(yán)重程度，對(duì)帳號(hào)進(jìn)行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停賬號(hào)的處罰。當(dāng)涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通過(guò)作弊手段注冊(cè)、使用帳號(hào)，或者濫用多個(gè)帳號(hào)發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時(shí)，本網(wǎng)站將加重處罰。
三、申訴
隨著平臺(tái)管理經(jīng)驗(yàn)的不斷豐富，本網(wǎng)站出于維護(hù)本網(wǎng)站氛圍和秩序的目的，將不斷完善本公約。
如果本網(wǎng)站用戶對(duì)本網(wǎng)站基于本公約規(guī)定做出的處理有異議，可以通過(guò)「建議反饋」功能向本網(wǎng)站進(jìn)行反饋。
(規(guī)則的最終解釋權(quán)歸屬本網(wǎng)站所有)