來源：銀杏財(cái)經(jīng)

11月16日晚，阿里巴巴公布2023年三季度財(cái)報(bào)，本季度實(shí)現(xiàn)收入2247.9億元，同比增長(zhǎng)9%。

阿里云收入同比增長(zhǎng)2%至276.48億元，經(jīng)調(diào)整EBITA同比增長(zhǎng)44%至14.09億元。利潤(rùn)增速大漲多是源于釘釘這個(gè)不賺錢業(yè)務(wù)的拆分，從收入來看，阿里云仍是六大業(yè)務(wù)集團(tuán)中增速最慢的那一個(gè)。

財(cái)報(bào)公布了“1+6+N”組織變革下業(yè)務(wù)集團(tuán)分拆和融資進(jìn)展：決定不再推進(jìn)云智能集團(tuán)的完全分拆。

阿里對(duì)此的解釋為，美國(guó)近期擴(kuò)大對(duì)先進(jìn)計(jì)算芯片出口的限制，給云智能集團(tuán)的前景帶來不確定性。云智能集團(tuán)的完全分拆可能無法按照原先的設(shè)想提升股東價(jià)值，因此決定不再推進(jìn)云智能集團(tuán)的完全分拆。

但這個(gè)解釋在外界眼里，可能會(huì)顯得相關(guān)性不足。

阿里云去年底至今，經(jīng)歷了兩次故障、兩次換任、決定分拆、分拆叫停，內(nèi)部變動(dòng)頻繁之時(shí)恰逢大模型熱潮席卷而來，動(dòng)蕩與機(jī)遇同步上演，頗具幾分戲劇色彩。

大模型“暫緩”云焦慮

關(guān)于分拆叫停，蔡崇信在電話會(huì)上表示，當(dāng)時(shí)云業(yè)務(wù)所處的大環(huán)境可預(yù)測(cè)，想通過金融工程的方式體現(xiàn)云業(yè)務(wù)的價(jià)值，現(xiàn)在轉(zhuǎn)向通過投資顯現(xiàn)云價(jià)值，特別是在新形勢(shì)下由AI驅(qū)動(dòng)的云計(jì)算業(yè)務(wù)需要更多投資支持。

作為國(guó)內(nèi)公有云龍頭，大環(huán)境的壓力勢(shì)必會(huì)最先傳導(dǎo)到阿里云。

日前，IDC發(fā)布的《中國(guó)公有云服務(wù)市場(chǎng)（2023上半年）跟蹤》報(bào)告顯示，2023年上半年中國(guó)公有云服務(wù)整體市場(chǎng)規(guī)模為190.1億美元。

其中，IaaS市場(chǎng)規(guī)模為112.9億美元，同比增速13.2%；PaaS市場(chǎng)規(guī)模為32.9億美元，同比增速為26.3%。從IaaS+PaaS市場(chǎng)來看，2023年上半年同比增長(zhǎng)15.9%，創(chuàng)下近三年來同比增速新低。

年初宣布云智能集團(tuán)分拆時(shí)，市場(chǎng)普遍對(duì)疫后云服務(wù)市場(chǎng)表現(xiàn)有較高期待。但從后續(xù)市場(chǎng)調(diào)研情況來看，公有云市場(chǎng)增速不及預(yù)期，IaaS增長(zhǎng)放緩尤為明顯。

IDC分析指出，上半年企業(yè)對(duì)預(yù)算的制定、支出和使用更加謹(jǐn)慎，一定程度上導(dǎo)致了云市場(chǎng)消費(fèi)不振。

不僅是互聯(lián)網(wǎng)公司，近年來高速增長(zhǎng)的運(yùn)營(yíng)商云也受到影響。2023年上半年天翼云收入459億元，同比增長(zhǎng)63.4%，對(duì)比從2021年開始同比增長(zhǎng)突破三位數(shù)的成績(jī)已有下滑。

環(huán)球同此涼熱，企業(yè)降本儼然成為世界性命題，此前馬斯克全力推動(dòng)X平臺(tái)“下云”使得每月云成本降低60%，引發(fā)業(yè)內(nèi)對(duì)“云成本控制”的廣泛討論。

當(dāng)下阿里云的增速已在個(gè)位徘徊，在企業(yè)IT消費(fèi)趨于理性的大環(huán)境下，“獨(dú)立”的條件不再充足。

增長(zhǎng)的期望仍然系于大模型和AI。

市場(chǎng)風(fēng)向如此，全行業(yè)對(duì)AI的關(guān)注與需求增長(zhǎng)，對(duì)算力市場(chǎng)是極大利好。除了較為基礎(chǔ)的，為大模型訓(xùn)練提供算力資源，云廠商也在嘗試提供成熟解決方案，以產(chǎn)品迭代的方式創(chuàng)造營(yíng)收。

如吳泳銘所言，未來對(duì)云計(jì)算的增量需求將由對(duì)AI的需求驅(qū)動(dòng)，并且大部分AI計(jì)算將在云中運(yùn)行。因此阿里要建立建立AI時(shí)代最開放的云，為所有行業(yè)提供穩(wěn)定高效的AI基礎(chǔ)設(shè)施，使所有行業(yè)都能智能化。

這也是未來幾年所有云廠商競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)，尤其阿里云在錯(cuò)失政務(wù)市場(chǎng)的增量機(jī)會(huì)后，進(jìn)軍AI，更不容有失。

命運(yùn)共同體

由此看來，阿里云不僅會(huì)“留”在阿里， 或許還會(huì)與阿里“綁得更緊”。

一是因?yàn)榇竽Ｐ透?jìng)爭(zhēng)已進(jìn)入白熱化階段，技術(shù)與服務(wù)都不能掉隊(duì)，阿里云自身造血能力陷入瓶頸之時(shí)，更需要母公司進(jìn)行長(zhǎng)期扶持。

盡管模型訓(xùn)練成本驚人已是公認(rèn)的難點(diǎn)，但在搶占新技術(shù)話語權(quán)的壓力下，頭部云廠商都必須加足火力，燒出“技術(shù)前沿”。

官方解釋也揭露了來自另一方的外部壓力。10月美國(guó)決定對(duì)云計(jì)算使用的關(guān)鍵芯片加以控制，這不僅會(huì)影響阿里云的履約能力，限制可提供的產(chǎn)品和服務(wù)，還將制約阿里云的技術(shù)升級(jí)，尤其在大模型層面。如此嚴(yán)苛的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境之下，阿里云確實(shí)需要集團(tuán)為其“撐腰”。

二是阿里云的技術(shù)可優(yōu)先于阿里系產(chǎn)品測(cè)試，阿里系的增長(zhǎng)也需要AI驅(qū)動(dòng)。

《晚點(diǎn)LatePost》報(bào)道指出，阿里云員工曾擔(dān)心脫離集團(tuán)的扶持后，淘天集團(tuán)、菜鳥等公司原則上可以自由選擇云服務(wù)提供商。吳泳銘后來在內(nèi)部明確表示，未來集團(tuán)會(huì)持續(xù)使用阿里云作為底座。

這涉及到將技術(shù)轉(zhuǎn)化為可盈利項(xiàng)目，本身大模型質(zhì)量與其訓(xùn)練數(shù)據(jù)質(zhì)量密切相關(guān)，進(jìn)入使用場(chǎng)景后，更需要結(jié)合具體行業(yè)數(shù)據(jù)設(shè)計(jì)產(chǎn)品，調(diào)整服務(wù)。因此，絕多大數(shù)云廠商都將落地第一站選在母公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，也可順勢(shì)打造差異化定位。

同樣，吳泳銘在電話會(huì)上強(qiáng)調(diào)了AI對(duì)企業(yè)全局戰(zhàn)略的意義。他將阿里集團(tuán)面向未來十年的重要優(yōu)先級(jí)，明確為三個(gè)方向：技術(shù)驅(qū)動(dòng)的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)業(yè)務(wù)；AI驅(qū)動(dòng)的科技業(yè)務(wù)；全球化的商業(yè)網(wǎng)絡(luò)。

僅以淘天為例，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)道，今年雙11準(zhǔn)備及開賣期，淘寶天貓平臺(tái)上商家已經(jīng)開始規(guī)?；褂肁I工具，調(diào)用AI次數(shù)已超過15億次。此外，淘寶還在雙11期間新開設(shè)了人工智能服務(wù)一級(jí)類目。

此外，吳泳銘為阿里云制定的戰(zhàn)略規(guī)劃中，除開“AI驅(qū)動(dòng)”，還強(qiáng)調(diào)了“公共云優(yōu)先”。

銀杏科技從一位云計(jì)算從業(yè)者處了解到，“公共云”是“公有云”的新提法，對(duì)應(yīng)的仍然是“私有云”概念。

公共云優(yōu)先意味著阿里云對(duì)收入質(zhì)量的重視上升，更關(guān)注“利潤(rùn)”而非“創(chuàng)收”，這也對(duì)應(yīng)了本季度阿里云在利潤(rùn)上的大幅提升。

阿里巴巴高管透露，阿里云會(huì)更強(qiáng)調(diào)公共云的產(chǎn)品組合為主。因?yàn)楣苍频脑朴?jì)算模式，會(huì)具備更強(qiáng)的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)和規(guī)模效應(yīng)，幫助客戶提供更好更具性價(jià)比的服務(wù)。

“保利潤(rùn)”更像是為應(yīng)對(duì)大環(huán)境競(jìng)爭(zhēng)加劇進(jìn)行的適應(yīng)性調(diào)整，不過短期內(nèi)阿里云的營(yíng)收側(cè)可能會(huì)繼續(xù)承壓。

恰逢多事之秋

與阿里系產(chǎn)品高度綁定可能的風(fēng)險(xiǎn)，恰好因近期的一次故障事件提醒了大眾。

11月12日傍晚，有網(wǎng)友爆出阿里旗下多款A(yù)PP出現(xiàn)不同程度的故障，隨后“阿里全系產(chǎn)品崩了”“淘寶又崩了”“閑魚崩了”“釘釘崩了”“阿里云盤崩了”等話題相繼登上熱搜。阿里云發(fā)給客戶的一份官方故障報(bào)告顯示，故障原因在于訪問密鑰服務(wù) (AK）在讀取白名單數(shù)據(jù)時(shí)出現(xiàn)讀取異常。

與去年底阿里云香港機(jī)房節(jié)點(diǎn)發(fā)生故障不同的是，此次故障不僅覆蓋范圍更大，涉及多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，輿論影響也更大，阿里系產(chǎn)品都在月活A(yù)pp排行榜前列，廣大消費(fèi)者直觀感受到了什么叫云計(jì)算時(shí)代的“斷水?dāng)嚯?rdquo;。

關(guān)于云事故，“因噎廢食”、過分渲染故障嚴(yán)重性的論調(diào)固然不可取，但也不能忽視其對(duì)客戶用云預(yù)期的影響。多次出現(xiàn)技術(shù)問題，客戶為確保業(yè)務(wù)穩(wěn)定性，會(huì)考慮在可能的情況下，切一部分負(fù)載到其他云廠商。友商也多愿意為此提供便利。

另一個(gè)視角看，阿里云近期的人事調(diào)整也比較頻繁。

張建鋒卸任，恰好在香港宕機(jī)事故發(fā)生的10天后，彼時(shí)業(yè)內(nèi)都認(rèn)為兩件事存在因果關(guān)聯(lián)，并猜測(cè)張勇的接任只是暫時(shí)。

如今吳泳銘同樣是集團(tuán)總部CEO兼任阿里云CEO，同樣被猜測(cè)是集團(tuán)一把手暫時(shí)主持事務(wù)，又恰好遇上了技術(shù)故障。一系列變動(dòng)仿佛輪回，題眼只在于誰才是阿里云的Mr. Right。

3月阿里宣布“1+6+N”改組計(jì)劃之時(shí)，外界紛紛驚嘆于如此龐大的企業(yè)突然宣布如此徹底的變動(dòng)。而后半年，這場(chǎng)聲勢(shì)浩大改革還在隨著外部環(huán)境的變化上演新的章節(jié)。

叫停分拆不等于停止投入，曾被比喻為阿里集團(tuán)“王冠上的明珠”的阿里云，還得繼續(xù)“堅(jiān)守崗位”，做阿里巴巴面向未來的招牌。