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業(yè)內(nèi)人士指出，鑒于現(xiàn)金管理類產(chǎn)品的資產(chǎn)平均久期較短，在過(guò)渡期結(jié)束前完成整改的難度并不大，整改后將會(huì)驅(qū)動(dòng)投資者跨平臺(tái)購(gòu)買(mǎi)多只現(xiàn)金管理產(chǎn)品，以提升快速贖回的總額度，客觀上有助于逆轉(zhuǎn)“贏者通吃”、資金向頭部集中的市場(chǎng)格局，為后發(fā)機(jī)構(gòu)提供更多的發(fā)展機(jī)會(huì)。
歲末將至，現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品整改進(jìn)入倒計(jì)時(shí)。近期，多家銀行及理財(cái)子公司紛紛發(fā)布公告稱，調(diào)整旗下現(xiàn)金管理類產(chǎn)品的申贖規(guī)則、估值方法、投資范圍、投資比例等，將整改提速。
業(yè)內(nèi)人士指出，鑒于現(xiàn)金管理類產(chǎn)品的資產(chǎn)平均久期較短，在過(guò)渡期結(jié)束前完成整改的難度并不大，整改后將會(huì)驅(qū)動(dòng)投資者跨平臺(tái)購(gòu)買(mǎi)多只現(xiàn)金管理產(chǎn)品，以提升快速贖回的總額度，客觀上有助于逆轉(zhuǎn)“贏者通吃”、資金向頭部集中的市場(chǎng)格局，為后發(fā)機(jī)構(gòu)提供更多的發(fā)展機(jī)會(huì)。
整改步伐提速
蘇銀理財(cái)近日發(fā)布公告稱，自11月28日起，該行的現(xiàn)金類理財(cái)產(chǎn)品“啟源現(xiàn)金1號(hào)”申贖規(guī)則將調(diào)整。主要體現(xiàn)在將申購(gòu)確認(rèn)時(shí)效由原來(lái)“T+0”轉(zhuǎn)為“T+1”，快速贖回上限由原來(lái)的無(wú)限制轉(zhuǎn)為每日最高限額為1萬(wàn)元。
同時(shí)，多家銀行及理財(cái)子公司相繼發(fā)布公告，對(duì)現(xiàn)金管理類產(chǎn)品進(jìn)行整改。例如，平安理財(cái)發(fā)布《關(guān)于平安財(cái)富-天天成長(zhǎng)現(xiàn)金人民幣理財(cái)產(chǎn)品B款部分產(chǎn)品要素、交易規(guī)則調(diào)整及銷售文件變更的公告》，招商銀行發(fā)布《關(guān)于招商銀行朝招金（多元進(jìn)取型）理財(cái)計(jì)劃調(diào)整理財(cái)計(jì)劃合同的公告》，杭銀理財(cái)發(fā)布《關(guān)于調(diào)整幸福99新錢(qián)包理財(cái)申購(gòu)贖回確認(rèn)規(guī)則的公告》。興業(yè)銀行表示，11月25日，該行的“現(xiàn)金寶添利1號(hào)”產(chǎn)品變更申贖規(guī)則等。
據(jù)記者了解，除去對(duì)產(chǎn)品的申贖規(guī)則等進(jìn)行調(diào)整外，多家機(jī)構(gòu)為配合現(xiàn)金管理類產(chǎn)品的申贖對(duì)系統(tǒng)升級(jí)。并且多數(shù)選擇在周五交易時(shí)間結(jié)束后至周末進(jìn)行系統(tǒng)升級(jí)，避免對(duì)業(yè)務(wù)造成影響。
從整改原因來(lái)看，主要?dú)w因于去年6月，銀保監(jiān)會(huì)、央行發(fā)布《關(guān)于規(guī)范現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》，從銷售辦法、投資管理以及流動(dòng)性等方面對(duì)現(xiàn)金管理類產(chǎn)品提出整改要求。同時(shí)，比照“資管新規(guī)”過(guò)渡期順延一年的精神，明確過(guò)渡期為施行之日起至2022年底。如今，新規(guī)規(guī)定的整改完成期限將至，多家機(jī)構(gòu)加快對(duì)相關(guān)產(chǎn)品的整改進(jìn)度。
對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，整改后的現(xiàn)金管理類產(chǎn)品與以往最大的差別是快速贖回額度的下降。新規(guī)要求商業(yè)銀行、理財(cái)公司“對(duì)單個(gè)投資者在單個(gè)銷售渠道持有的單只產(chǎn)品單個(gè)自然日的贖回金額設(shè)定不高于1萬(wàn)元的上限”。
轉(zhuǎn)型壓力不大
時(shí)至今日，整改的最后期限日益臨近。記者從銀行了解到，多數(shù)銀行及理財(cái)子公司已合理降低資產(chǎn)的平均久期，在規(guī)定整改的期限內(nèi)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)型壓力不大。
例如，11月3日，青島銀行管理層在投資者集體接待日活動(dòng)上談及現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品的整改進(jìn)度時(shí)稱，“青銀理財(cái)現(xiàn)金管理類產(chǎn)品規(guī)模相對(duì)較小，著手整改起始日也較早，目前已實(shí)現(xiàn)待整改規(guī)模持續(xù)壓降，過(guò)渡期結(jié)束后，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品各項(xiàng)指標(biāo)預(yù)期符合通知要求”。
民生證券也在研報(bào)中指出，從2022年第三季度情況來(lái)看，現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模、資產(chǎn)配置調(diào)整進(jìn)度已基本達(dá)標(biāo)，預(yù)計(jì)剩余整改壓力有限?！岸唐谑茱L(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金規(guī)模限制，產(chǎn)品規(guī)模有所壓降，但長(zhǎng)期市場(chǎng)需求仍在，整改后的現(xiàn)金管理類產(chǎn)品有望再發(fā)力，疊加與貨基相比的渠道優(yōu)勢(shì)，仍有一定競(jìng)爭(zhēng)力。”
“事實(shí)上，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品整改后對(duì)銀行及理財(cái)公司的影響不大，甚至還會(huì)降低其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，利好公司發(fā)展?！比?60數(shù)字科技研究院分析師劉銀平對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者表示，理財(cái)產(chǎn)品過(guò)去配置了大量的長(zhǎng)期非標(biāo)資產(chǎn)，銀行消化存量資產(chǎn)需要較長(zhǎng)的時(shí)間，而現(xiàn)金管理類產(chǎn)品原本資產(chǎn)平均久期就不太長(zhǎng)，新規(guī)又給了足夠長(zhǎng)的過(guò)渡期，所以在資產(chǎn)整改方面難度不大。
由于單個(gè)投資者在單個(gè)銷售渠道持有的單只產(chǎn)品單日快速贖回上限只有1萬(wàn)元，星圖金融研究院副院長(zhǎng)薛洪言認(rèn)為，這可能會(huì)驅(qū)動(dòng)投資者跨平臺(tái)購(gòu)買(mǎi)多只現(xiàn)金管理產(chǎn)品，以提升快速贖回總額度，客觀上有助于逆轉(zhuǎn)“贏者通吃”、資金向頭部集中的市場(chǎng)格局，為后發(fā)機(jī)構(gòu)提供更多的發(fā)展機(jī)會(huì)。
“現(xiàn)金管理類產(chǎn)品切實(shí)解決了部分客戶希望兼顧收益性和流動(dòng)性的訴求，具有堅(jiān)實(shí)的需求基礎(chǔ)，是資產(chǎn)配置產(chǎn)品體系中的有機(jī)組成部分，產(chǎn)品整改導(dǎo)致的體驗(yàn)下降影響有限，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品仍會(huì)隨著居民財(cái)富的增長(zhǎng)而保持穩(wěn)健增長(zhǎng)?！毖檠员硎?。
本文源自國(guó)際金融報(bào)
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一、根據(jù)《網(wǎng)絡(luò)信息內(nèi)容生態(tài)治理規(guī)定》《中華人民共和國(guó)未成年人保護(hù)法》等法律法規(guī)，對(duì)以下違法、不良信息或存在危害的行為進(jìn)行處理。
1. 違反法律法規(guī)的信息，主要表現(xiàn)為：
1)反對(duì)憲法所確定的基本原則；
2)危害國(guó)家安全，泄露國(guó)家秘密，顛覆國(guó)家政權(quán)，破壞國(guó)家統(tǒng)一，損害國(guó)家榮譽(yù)和利益；
3)侮辱、濫用英烈形象，歪曲、丑化、褻瀆、否定英雄烈士事跡和精神，以侮辱、誹謗或者其他方式侵害英雄烈士的姓名、肖像、名譽(yù)、榮譽(yù)；
4)宣揚(yáng)恐怖主義、極端主義或者煽動(dòng)實(shí)施恐怖活動(dòng)、極端主義活動(dòng)；
5)煽動(dòng)民族仇恨、民族歧視，破壞民族團(tuán)結(jié)；
6)破壞國(guó)家宗教政策，宣揚(yáng)邪教和封建迷信；
7)散布謠言，擾亂社會(huì)秩序，破壞社會(huì)穩(wěn)定；
8)宣揚(yáng)淫穢、色情、賭博、暴力、兇殺、恐怖或者教唆犯罪；
9)煽動(dòng)非法集會(huì)、結(jié)社、游行、示威、聚眾擾亂社會(huì)秩序；
10)侮辱或者誹謗他人，侵害他人名譽(yù)、隱私和其他合法權(quán)益；
11)通過(guò)網(wǎng)絡(luò)以文字、圖片、音視頻等形式，對(duì)未成年人實(shí)施侮辱、誹謗、威脅或者惡意損害未成年人形象進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)欺凌的；
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5)羞辱：貶低他人的能力、行為、生理或身份特征，讓對(duì)方難堪；
6)謾罵：以不文明的語(yǔ)言對(duì)他人進(jìn)行負(fù)面評(píng)價(jià)；
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3. 發(fā)布垃圾廣告信息：以推廣曝光為目的，發(fā)布影響用戶體驗(yàn)、擾亂本網(wǎng)站秩序的內(nèi)容，或進(jìn)行相關(guān)行為。主要表現(xiàn)為：
1)多次發(fā)布包含售賣(mài)產(chǎn)品、提供服務(wù)、宣傳推廣內(nèi)容的垃圾廣告。包括但不限于以下幾種形式：
2)單個(gè)帳號(hào)多次發(fā)布包含垃圾廣告的內(nèi)容；
3)多個(gè)廣告帳號(hào)互相配合發(fā)布、傳播包含垃圾廣告的內(nèi)容；
4)多次發(fā)布包含欺騙性外鏈的內(nèi)容，如未注明的淘寶客鏈接、跳轉(zhuǎn)網(wǎng)站等，誘騙用戶點(diǎn)擊鏈接
5)發(fā)布大量包含推廣鏈接、產(chǎn)品、品牌等內(nèi)容獲取搜索引擎中的不正當(dāng)曝光；
6)購(gòu)買(mǎi)或出售帳號(hào)之間虛假地互動(dòng)，發(fā)布干擾網(wǎng)站秩序的推廣內(nèi)容及相關(guān)交易。
7)發(fā)布包含欺騙性的惡意營(yíng)銷內(nèi)容，如通過(guò)偽造經(jīng)歷、冒充他人等方式進(jìn)行惡意營(yíng)銷；
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4. 色情低俗信息，主要表現(xiàn)為：
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2)涉及色情段子、兩性笑話的低俗內(nèi)容；
3)配圖、頭圖中包含庸俗或挑逗性圖片的內(nèi)容；
4)帶有性暗示、性挑逗等易使人產(chǎn)生性聯(lián)想；
5)展現(xiàn)血腥、驚悚、殘忍等致人身心不適；
6)炒作緋聞、丑聞、劣跡等；
7)宣揚(yáng)低俗、庸俗、媚俗內(nèi)容。
5. 不實(shí)信息，主要表現(xiàn)為：
1)可能存在事實(shí)性錯(cuò)誤或者造謠等內(nèi)容；
2)存在事實(shí)夸大、偽造虛假經(jīng)歷等誤導(dǎo)他人的內(nèi)容；
3)偽造身份、冒充他人，通過(guò)頭像、用戶名等個(gè)人信息暗示自己具有特定身份，或與特定機(jī)構(gòu)或個(gè)人存在關(guān)聯(lián)。
6. 傳播封建迷信，主要表現(xiàn)為：
1)找人算命、測(cè)字、占卜、解夢(mèng)、化解厄運(yùn)、使用迷信方式治??；
2)求推薦算命看相大師；
3)針對(duì)具體風(fēng)水等問(wèn)題進(jìn)行求助或咨詢；
4)問(wèn)自己或他人的八字、六爻、星盤(pán)、手相、面相、五行缺失，包括通過(guò)占卜方法問(wèn)婚姻、前程、運(yùn)勢(shì)，東西寵物丟了能不能找回、取名改名等；
7. 文章標(biāo)題黨，主要表現(xiàn)為：
1)以各種夸張、獵奇、不合常理的表現(xiàn)手法等行為來(lái)誘導(dǎo)用戶；
2)內(nèi)容與標(biāo)題之間存在嚴(yán)重不實(shí)或者原意扭曲；
3)使用夸張標(biāo)題，內(nèi)容與標(biāo)題嚴(yán)重不符的。
8.「飯圈」亂象行為，主要表現(xiàn)為：
1)誘導(dǎo)未成年人應(yīng)援集資、高額消費(fèi)、投票打榜
2)粉絲互撕謾罵、拉踩引戰(zhàn)、造謠攻擊、人肉搜索、侵犯隱私
3)鼓動(dòng)「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂(lè)等行為
4)以號(hào)召粉絲、雇用網(wǎng)絡(luò)水軍、「養(yǎng)號(hào)」形式刷量控評(píng)等行為
5)通過(guò)「蹭熱點(diǎn)」、制造話題等形式干擾輿論，影響傳播秩序
9. 其他危害行為或內(nèi)容，主要表現(xiàn)為：
1)可能引發(fā)未成年人模仿不安全行為和違反社會(huì)公德行為、誘導(dǎo)未成年人不良嗜好影響未成年人身心健康的；
2)不當(dāng)評(píng)述自然災(zāi)害、重大事故等災(zāi)難的；
3)美化、粉飾侵略戰(zhàn)爭(zhēng)行為的；
4)法律、行政法規(guī)禁止，或可能對(duì)網(wǎng)絡(luò)生態(tài)造成不良影響的其他內(nèi)容。
二、違規(guī)處罰
本網(wǎng)站通過(guò)主動(dòng)發(fā)現(xiàn)和接受用戶舉報(bào)兩種方式收集違規(guī)行為信息。所有有意的降低內(nèi)容質(zhì)量、傷害平臺(tái)氛圍及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行為都是不能容忍的。
當(dāng)一個(gè)用戶發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時(shí)，本網(wǎng)站將依據(jù)相關(guān)用戶違規(guī)情節(jié)嚴(yán)重程度，對(duì)帳號(hào)進(jìn)行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停賬號(hào)的處罰。當(dāng)涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通過(guò)作弊手段注冊(cè)、使用帳號(hào)，或者濫用多個(gè)帳號(hào)發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時(shí)，本網(wǎng)站將加重處罰。
三、申訴
隨著平臺(tái)管理經(jīng)驗(yàn)的不斷豐富，本網(wǎng)站出于維護(hù)本網(wǎng)站氛圍和秩序的目的，將不斷完善本公約。
如果本網(wǎng)站用戶對(duì)本網(wǎng)站基于本公約規(guī)定做出的處理有異議，可以通過(guò)「建議反饋」功能向本網(wǎng)站進(jìn)行反饋。
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