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2020年受疫情所累，消費金融市場規(guī)模增速有所放緩。根據(jù)中國銀行業(yè)協(xié)會發(fā)布的《中國消費金融公司發(fā)展報告（2021）》，截止2020年末，國內消費金融公司資產規(guī)模首破5000億，同比增長5.18%，貸款余額同比增長4.34%。而2019年的資產規(guī)模和貸款余額同比增速分別是28.67%和30.5%。
但得益于疫情控制得當，今年消費金融市場的復蘇也相當強勁，不少頭部玩家都交出了比較耀眼的成績單。
以2021H1財報為準，招聯(lián)消費金融營收和凈利潤分別同比增長22.7%和166.7%；馬上消費金融營收和凈利潤分別同比增長17.2%和258%；捷信、中銀消金、中郵消金同比凈利潤增速則分別超過3倍、4倍和15倍。
另外結合整個行業(yè)的用戶、資產等數(shù)據(jù)表現(xiàn)來看，發(fā)展關鍵詞都是穩(wěn)定增長，所以消費金融整體韌性比較強，正在逐漸擺脫疫情等不可控因素的負面影響。
同時我們也看到，伴隨行業(yè)復蘇、頭部玩家業(yè)績發(fā)力的，還有不斷收緊、不斷深化的監(jiān)管動作。
以牌照發(fā)放時間為準，消費金融在中國已經(jīng)走了十一年，從最開始的躍躍欲試到此后的空前繁榮，都離不開監(jiān)管這雙無形的手。
過去五六年時間里，消費金融在快速生長的同時也滋生不少問題，而監(jiān)管的整治重點也落在了持牌資質上，清退了一批無牌資本和機構，讓行業(yè)更加有序健康。
今年則不同，監(jiān)管動作更趨向于精準化和定點化，主要表現(xiàn)在兩個方面。
第一，強化對消費金融產品和業(yè)務場景的約束，繼續(xù)規(guī)范消費金融產品的邊界。比如今年8月，多地監(jiān)管部門引導消費金融公司將產品年利率下調到24%以內，而對于爭議頻現(xiàn)的教育貸、醫(yī)美貸類產品，監(jiān)管則采取了從嚴整治的手段，比如禁入資本市場。
第二，對頭部玩家加強鞭策和引導，督促其改正違規(guī)行為，為行業(yè)帶來正向示范。從今年的監(jiān)管通報情況來看，此前多家排名靠前的玩家，都曾因違規(guī)行為被監(jiān)管通報或處罰過。
可以看出，在高強度的持牌化整治后，產品設計、宣發(fā)手段、資金結構等成了監(jiān)管重點，目的在于進一步控制行業(yè)風險，給用戶帶來更好的體驗。短期來看，這樣的細節(jié)化監(jiān)管趨勢不會改變，而資產規(guī)模大、用戶覆蓋率高的頭部玩家，一定會被持續(xù)監(jiān)管。
監(jiān)管的持續(xù)整治和規(guī)范，有效遏制了消費金融的野蠻生長和無序擴張，特別是清退了大量無牌消費金融企業(yè)。
諸多長尾玩家的被動退出，空出了不少尚未被滿足的市場需求，所以也擠出了不少全新的增量紅利，成為了持牌玩家爭搶的重點。加上消費金融市場仍然保持了較穩(wěn)定的增速，所以行業(yè)競爭并沒有降溫，反而以一種結構化的形式繼續(xù)上演。
首先，銀行系資本，特別是地方銀行系資本，開始以新玩家的姿態(tài)加速入場。比如今年獲批成立的蘇銀凱基，就是由江蘇銀行發(fā)起，2016年到現(xiàn)在獲批的持牌消費金融機構里，可以看到吳江銀行、張家口銀行、包商銀行等地方性商業(yè)銀行的資本影子。
原先賽道的競爭格局，更多的是國有大行主導的銀行系機構和非銀系機構的對壘博弈，而現(xiàn)在地方性銀行系資本，想借助銀行資金的體量和合規(guī)優(yōu)勢進行分羹，加上有不少互聯(lián)網(wǎng)資本撐腰，一定程度上會沖擊原先的格局。
其次，面對很有誘惑的增量和不斷升級的競爭，更多玩家正在從高線城市向低線城市實施下沉式擴張，從而在下沉市場形成了多戰(zhàn)線的博弈狀態(tài)。
高線城市平均消費力高，一直是消費金融頭部玩家的戰(zhàn)略重點，但紅海之下，高線城市逐漸飽和，待挖掘的低線城市自然就炙手可熱。今年捷信、馬上消費金融、招聯(lián)消金，或通過和線下門店合作，或通過開展購物節(jié)等活動，去到不同的農村地區(qū)搶奪新用戶。
最后，擁有消費場景優(yōu)勢的消費金融玩家，依靠高頻固定場景并通過產品創(chuàng)新和體驗升級來搶奪新用戶和新需求。
比如橙分期，目前基于線下大量營業(yè)廳場景和線上APP場景，以及和京東、OPPO的合作，推出了“通訊套餐+權益金”的產品服務模式，為用戶提供優(yōu)惠購機和購卡的一站式服務。手機產品之外，橙分期也在強化場景協(xié)同效應，將服務產品延伸到家電、平板等各類智能終端產品領域。
而背靠海爾集團的海爾消金，借助家電和家居方面的場景累積，今年加速對線下的數(shù)萬家終端門店進行消費金融服務的嵌入式改革，試圖構建一張巨大的家居消金無界服務網(wǎng)絡。
綜上，當持牌機構主導行業(yè)后，產品、體驗和策略的成為博弈關鍵，行業(yè)競爭質量和氛圍有所改善，但在這種質量競爭背后，所有玩家仍然面臨著相同的長期考驗。
新玩家入場、新產品和服務出現(xiàn)、擴張到新領地，是典型的競爭升溫的標志，但不同于消費金融初期的蜂擁而入式進場，當前的消費金融已經(jīng)成長為數(shù)十萬億的超級市場，對民生消費、經(jīng)濟發(fā)展有著更重要的意義，所以未來整個消費金融賽道的核心考點主要有三個。
第一，技術和數(shù)據(jù)的利用率，即能帶來多大程度的降本增效，讓平臺生態(tài)更加聰明和靈活。
過去十年，AI、大數(shù)據(jù)、云計算對金融行業(yè)的滲透不斷加速，在消費金融這塊，技術的目的主要是風控、降本和用戶洞察。從這些年的競爭格局變化來看，擴張的同時如果用不好技術，做不好風控，很容易出問題。而用好了技術，則能有效降低成本，提高利潤，無懼外部不可抗力。
目前大量頭部玩家都在加碼研發(fā)投入，推出合規(guī)高效的技術系統(tǒng)，嘗試推出C2B的產品和服務，而且從財務數(shù)據(jù)來看，這種技術投入也在逐漸投射到變現(xiàn)和獲客上，演變?yōu)楸趬拘詢?yōu)勢。這意味著，技術在未來競爭中的地位會越來越高，甚至可以決定玩家的行業(yè)話語權。
第二，產品和服務體系輸出個性化能力的高低，是否能解決每個用戶的差異化需求。
從現(xiàn)有的消費金融平臺和產品來看，那些個性化服務做得較好的平臺，更能留住用戶，比如在簡單的分期數(shù)上，分期數(shù)選擇越多，分期時間越長的產品，就越能抓住部分用戶的需求。
事實上這還是個千人千面的問題，但今天的消費金融產品還做不到千人千面，個性化服務能力普遍匱乏，而未來的用戶需求甚至是一人千面，時刻都在變化，時刻都需要極為精準的滿足。尤其是高凈值用戶，做好個性化服務，能夠大幅度提高單個用戶的交易頻率，強化變現(xiàn)。
第三，資金和資源池的風險控制能力，在快速擴張中如何平衡。
在合規(guī)化的后消費金融時代，資金（資產）和資源的風控能力，是容易被忽略的一個隱形博弈點。今天行業(yè)談風控，主要是針對借貸行為和還款行為，未來，擴張、創(chuàng)新這兩個決定平臺競爭力的動作，都需要風控兜底。沒有良好的風控，擴張不好可能會步入死胡同，創(chuàng)新過度可能帶來生存危機。
上面三個核心考點，總結一下無非還是技術、個性化和風控方面的挑戰(zhàn)，但是重點在于每個考點的難度都會越來越高，當用戶越發(fā)集中、資產越發(fā)集中，玩家的競爭力會越高，但保增長、保穩(wěn)定的壓力也會相應上升。
從政策面觀察，消費金融、供應鏈金融等社會化金融產品和服務，一定要走向普惠化。通俗地說，就是要讓更多不同地區(qū)、不同收入水平的人和企業(yè)都能用上，盡可能地下沉。
一旦做好了普惠化，對賽道玩家而言，不但能發(fā)揮出消費金融的公益化社會價值，還能在用戶、營收、競爭力等方面帶來全面的積極反哺。
這幾年捷信、招聯(lián)消金等頭部玩家都通過下沉吸收了更多的用戶，同時也累積了更多的下沉經(jīng)驗，豐富了生態(tài)的產品和服務體系。
另外，合理有效的下沉，也成了一些后來者玩家尋求超車和發(fā)揚平臺社會價值的跳板。以加速推進小額普惠金融的橙分期為例，通過積極下沉，其目前已經(jīng)覆蓋到廣大農村和邊遠地區(qū)，并通過打造符合下沉市場的金融產品來滿足差異化需求。
下沉市場是普惠化的必經(jīng)之路，也是消費金融平臺走向價值質變的必然選擇。當越來越多的玩家共同下沉時，消費金融的普惠化會更快，也會更加有質量。
站在消費金融行業(yè)的長期發(fā)展角度來看，監(jiān)管注視和引導下行業(yè)不斷步入全面合規(guī)時代，由此也會激發(fā)玩家們對下沉市場的戰(zhàn)略化深耕，催生積極正面的競爭格局，同時也能惠及中國廣袤的消費金融市場和市場中的長尾用戶。
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6. 傳播封建迷信，主要表現(xiàn)為：
1)找人算命、測字、占卜、解夢、化解厄運、使用迷信方式治病；
2)求推薦算命看相大師；
3)針對具體風水等問題進行求助或咨詢；
4)問自己或他人的八字、六爻、星盤、手相、面相、五行缺失，包括通過占卜方法問婚姻、前程、運勢，東西寵物丟了能不能找回、取名改名等；
7. 文章標題黨，主要表現(xiàn)為：
1)以各種夸張、獵奇、不合常理的表現(xiàn)手法等行為來誘導用戶；
2)內容與標題之間存在嚴重不實或者原意扭曲；
3)使用夸張標題，內容與標題嚴重不符的。
8.「飯圈」亂象行為，主要表現(xiàn)為：
1)誘導未成年人應援集資、高額消費、投票打榜
2)粉絲互撕謾罵、拉踩引戰(zhàn)、造謠攻擊、人肉搜索、侵犯隱私
3)鼓動「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂等行為
4)以號召粉絲、雇用網(wǎng)絡水軍、「養(yǎng)號」形式刷量控評等行為
5)通過「蹭熱點」、制造話題等形式干擾輿論，影響傳播秩序
9. 其他危害行為或內容，主要表現(xiàn)為：
1)可能引發(fā)未成年人模仿不安全行為和違反社會公德行為、誘導未成年人不良嗜好影響未成年人身心健康的；
2)不當評述自然災害、重大事故等災難的；
3)美化、粉飾侵略戰(zhàn)爭行為的；
4)法律、行政法規(guī)禁止，或可能對網(wǎng)絡生態(tài)造成不良影響的其他內容。
二、違規(guī)處罰
本網(wǎng)站通過主動發(fā)現(xiàn)和接受用戶舉報兩種方式收集違規(guī)行為信息。所有有意的降低內容質量、傷害平臺氛圍及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行為都是不能容忍的。
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三、申訴
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