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相比于2023年，2024年可以說是股市加速“出清”的一年。
2024年4月，中國證監(jiān)會發(fā)布了《關于嚴格執(zhí)行退市制度的意見》，滬深京三大交易所也同步修訂了股票發(fā)行上市審核規(guī)則，進一步嚴格了強制退市標準，并拓寬了多元化退出渠道。
此次，監(jiān)管層明確了股市“應退盡退”的政策導向，是旨在通過加速退市機制，清理市場中的績差公司，維護市場秩序，推動資本市場的健康發(fā)展。
根據同花順iFinD數據顯示，2023年，A股共有46家公司退市；截至今年12月30日，A股退市公司為52家，創(chuàng)歷年新高。
新規(guī)新增了1年嚴重造假、3年及以上連續(xù)造假的情形，以及資金占用和內部控制被出具無法表示意見或否定意見等退市標準。在重新制定交易類退市指標和財務類退市指標的同時，調低了財務造假觸發(fā)重大違法退市的門檻。
其中，新規(guī)對交易類退市指標規(guī)定，主板上市公司股價連續(xù)20個交易日低于1元；主板上市公司市值連續(xù)20個交易日低于5億元，創(chuàng)業(yè)板公司市值連續(xù)20個交易日低于3億元；連續(xù)120個交易日股票累計成交量低于一定數量（主板500萬股，創(chuàng)業(yè)板200萬股）；股東連續(xù)20個交易日低于一定數量（主板2000人，創(chuàng)業(yè)板400人），涉及上述情況的上市公司將被強制退市。
在財務類退市方面，上市公司年報利潤總額、凈利潤、扣非凈利潤三者中有負值，且主板公司營收低于3億元、創(chuàng)業(yè)板公司營收低于1億元；最近一個會計年度經審計的期末凈資產為負值；財報被出具無法表示意見或否定意見的審計報告；控股股東及其關聯(lián)人，非經營性占用資金超過規(guī)定金額且在責令改正期內未能歸還，也將被強制退市。
在財務造假方面，上市公司一年虛假記載金額達到2億元以上且占比超過30%，或者連續(xù)兩年虛假記載金額達到3億元以上且占比超過20%，或者連續(xù)三年及以上年度存在虛假記載，以及上市公司涉及欺詐發(fā)行、重大信息披露違法，或者涉及國家安全、公共安全、生態(tài)安全、生產安全和公眾健康安全等領域的違法行為達到重大違法標準，將被強制退市。
值得注意的是，如果公司在最近三個會計年度內的累計現(xiàn)金分紅總額低于年均凈利潤的30%，并且累計分紅金額不足5000萬元，則可能被實施ST警示
上述新規(guī)也被業(yè)界稱為“史上最嚴退市新規(guī)”。
根據同花順iFinD數據，52家退市公司中，有38家公司觸發(fā)面值退，即連續(xù)二十個交易日的每日股票收盤價均低于人民幣1元，同比增加90%；有1家公司觸發(fā)市值退，即連續(xù)20個交易日每日股票收盤市值均低于3億元。
作為唯一的市值退公司，*ST深天于9月2日正式摘牌。據悉，7月24日，*ST深天開盤后股價即封死跌停，報收1.72元/股，總市值為2.39億元。這已是該公司股票連續(xù)第20個交易日市值低于3億元。因此，*ST深天不幸成為第一家市值退市的A股上市公司。
因“被實施退市風險警示后，首個會計年度財務會計報告被出具保留意見、無法表示意見或者否定意見的審計報告”而退市的公司有5家，分別為左江退、太安退、退市同達、退市園城、新紡退。
其中，左江退在退市時的每股凈資產最高，為3.88元。
因“被實施退市風險警示后，首個會計年度經審計的凈利潤為負值且營業(yè)收入低于1億元，或追溯重述后最近一個會計年度凈利潤為負值且營業(yè)收入低于1億元”而退市的公司有3家，分別為退市碳元、中期退、退市商城。
此外，因“被實施財務類強制退市風險警示后，未在期限內披露最近一年年度報告”、“被實施財務類強制退市風險警示后，首個會計年度未在法定期限內披露過半數董事保證真實、準確、完整的年度報告”、“公司股東大會決議主動撤回其股票在本所的交易，并決定不再在本所交易”、“上市公司存在欺詐發(fā)行、重大信息披露違法或者其他嚴重損害證券市場秩序的重大違法行為，其股票應當被終止上市的情形”而退市的公司各1家。
根據同花順iFinD數據，在52家退市公司中，有13家公司的每股凈資產為負，分別為*ST亞星、*ST美尚、*ST深天、ST聯(lián)絡、*ST天成、*ST美吉、*ST高升、越博退、新紡退、*ST愛迪、*ST泛海、*ST柏龍、*ST華儀。
每股凈資產是公司凈資產與普通股股數之比，反映的是公司每一股股票所擁有或控制的凈資產。當這個數值為負數時，代表股東權益的收益水平為負，即公司處于虧損狀態(tài)。通常意味著公司正在面臨財務危機，或者已經處于破產清算的階段。
在每股凈資產為正的退市公司當中，廣匯汽車在退市時的每股凈資產為4.67元，最后一個交易日的收盤價為每股0.78元，是面值退市值最高的公司。其次為ST億利，其在退市時的每股凈資產為4.63元，最后一個交易日的收盤價為每股0.38元。
分行業(yè)來看，52家退市公司并未特別集中于某一行業(yè)，行業(yè)分布較為平均。
數據顯示，相對比而言，電力設備行業(yè)退市公司最多，為6家，分別是ST航高、*ST天成、中銀絨業(yè)、ST愛康、*ST保力、*ST華儀；房地產與紡織服飾行業(yè)退市公司均為5家，分別是ST迪馬、ST中南、退市同達、*ST世茂、*ST泛海與ST陽光、新紡退、ST貴人、*ST愛迪、*ST柏龍；汽車行業(yè)退市公司均為4家，分別為*ST亞星、廣匯汽車、越博退、中期退。
此外，電子、環(huán)保、基礎化工、建筑裝飾、商貿零售、通訊行業(yè)退市公司均為3家；計算機、社會服務、醫(yī)藥生物行業(yè)均2家；傳媒、非銀金融、機械設備、建筑材料、農林牧漁、輕工制造、有色金屬行業(yè)均1家。
分地區(qū)來看，廣東退市公司最多，為12家，江蘇8家，北京5家，上海4家，遼寧3家，福建和山東各2家，甘肅、貴州、河北、河南、湖北、湖南、陜西、內蒙古、寧夏、四川、天津、重慶各1家。
根據同花順iFinD數據，截至12月30日，已有129家公司已被ST或*ST，游走在退市邊緣。
被“戴帽”除了會導致股價大幅下跌之外，ST股票在融資方面受到限制，上市公司可能難以通過增發(fā)、配股等方式籌集資金。同時，市場交易活躍度降低，公司聲譽也會有損。
要“摘帽”需要滿足以下條件：
一、上市公司年報必須盈利。
二、最近一個會計年度的股東權益為正值，即每股凈資產為正值，每股凈資產必須超過1元。
三、最新年報表明上市公司主營業(yè)務正常運營，扣除非經常性損益后的凈利潤為正值。
四、最近一個會計年度的財務報告沒有被會計師事務所出具無法表示意見或否定意見的審計報告。
五、沒有重大會計差錯和虛假陳述，未在證監(jiān)會責令整改期限內。
六、沒有重大事件導致上市公司生產經營受嚴重影響的情況、主要銀行賬號未被凍結、沒有被解散或破產等交易所認定的情形。
為“摘帽”，有部分上市公司不惜在財務數據上造假，試圖蒙混過關。
12月29日，ST恒久發(fā)布公告，公司及相關責任人于12月27日收到江蘇證監(jiān)局出具的《行政處罰事先告知書》。經查，公司2019年至2021年多期財報存在虛假記載，部分年份虛增利潤超一倍。
據悉，為完成業(yè)績承諾，閩保信息通過制作虛假驗收材料、采購合同和偽造項目回款等方式，虛增收入和利潤等，導致恒久科技披露的2019年年報、2020年年報、2021年半年報、2021年年報存在虛假記載。
因財務造假，監(jiān)管向ST恒久及其實控人開出大額罰單，包括實控人在內的2名高管被市場禁入。
12月25日，*ST卓朗發(fā)布公告，公司收到中國證監(jiān)會下發(fā)的《行政處罰決定書》，認定公司子公司天津卓朗科技發(fā)展有限公司虛構服務器、軟件和系統(tǒng)集成服務銷售業(yè)務，虛增收入和利潤，導致2019年至2023年年度報告存在虛假記載。
2021、2022年虛假記載的營業(yè)收入金額合計達9.95億元，占該2年披露的年度營業(yè)收入合計金額的57.85%；虛假記載的利潤總額金額合計達6.96億元，占該2年披露的年度利潤總額合計金額的56.31%。
前述事實觸及重大違法強制退市情形，公司將被實施重大違法強制退市。公司股票自2024年12月26日開市起停牌。
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