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光伏行業(yè)的淘汰賽，正在接近尾聲。
一些中小產(chǎn)能的廠商要么停產(chǎn)，要么處于停產(chǎn)的邊緣，而那些頭部的光伏企業(yè)，盡管依舊艱難，但是勝利的曙光已經(jīng)近在眼前。
在這種背景下，頭部的企業(yè)已經(jīng)吹響了反攻的號角。
近期，光伏一大分支的BC技術(shù)派有些“躁動”。
根據(jù)媒體報道，隆基綠能董事長鐘寶申和愛旭股份董事長陳剛在一場直播中，少見地同臺為BC技術(shù)“站臺”。
作為光伏行業(yè)兩家龍頭企業(yè)，他們的掌舵人同時發(fā)聲，而這種方向釋放的信號也就不言而喻了。當(dāng)然，BC技術(shù)是否能夠代表未來的主流方向，這點(diǎn)仍需要驗(yàn)證。
在此之前，一場學(xué)術(shù)會議中，愛旭股份、隆基綠能以及TCL中環(huán)旗下的Maxeon這三家主攻BC技術(shù)的光伏巨頭曾齊聚一堂，共同討論過BC技術(shù)未來的發(fā)展路線。
從行業(yè)動態(tài)中不難看出，經(jīng)過這幾年的發(fā)展，一開始還是“少數(shù)派”的BC技術(shù)已經(jīng)成長起來了。不過，雖然BC技術(shù)正在快速發(fā)展壯大，但作為BC技術(shù)路線“擁躉”的隆基綠能卻依舊表現(xiàn)不佳，業(yè)績以及股價都遭到了較大的沖擊。
截至最新收盤，隆基綠能股價報收17.02元/股，總市值為1289.78億元。根據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，年內(nèi)隆基綠能的股價跌幅為25%，而同期上證指數(shù)則上漲了14%。值得注意的是，從最高點(diǎn)算起，隆基綠能的股價仍跌幅超過70%，市值則蒸發(fā)超4200億元。
按常理而言，近年來隨著BC技術(shù)快速發(fā)展，隆基綠能作為最大的受益者之一，其應(yīng)該在光明的前途當(dāng)中，率先觸底反彈走出谷底，但為何其股價還在猶猶豫豫緩慢向前，那么市場到底在擔(dān)憂什么呢？
2006年，初入光伏市場的李振國做了一個大膽的決定——“單押”單晶硅。
當(dāng)時，市場的主流路線則是多晶硅。作為市場的少數(shù)派，李振國和隆基沒少被行業(yè)排擠。但李振國并未就此妥協(xié)，而是選擇了迎頭向前。
經(jīng)過幾年地苦苦煎熬，李振國還是等來了春天。因上層政策對光伏組件的轉(zhuǎn)化效率提出更高要求，多晶硅面臨被淘汰的局面，單晶硅則“逆襲”成為市場主流。
由此，才有了后來的隆基的故事。
而李振國憑借在單晶硅領(lǐng)域的技術(shù)積累，隆基的單晶硅片出貨量連續(xù)十年全球第一。因此，其也一舉成為全球性的光伏龍頭。
然而，這種好日子并未一直持續(xù)。最近兩年，由于光伏以及儲能成為全球風(fēng)口，在這種風(fēng)口之下，不少企業(yè)跨界光伏行業(yè)。讓這個原本就擁擠的賽道更加雪上加霜。
在瘋狂的無限競爭之下，2023年行業(yè)迎來了至暗時刻，頭部的大廠業(yè)績也都出現(xiàn)了雪崩。就在這個關(guān)口，“單押”單晶硅的這幕在隆基的身上再度上演。
目前，在TOPCon已經(jīng)成為主流技術(shù)的背景下，率先推出了新一代TOPCon光伏產(chǎn)品的隆基綠能選擇了放棄并毅然投身到鮮有人看好的BC技術(shù)路線。
至于為什么會選擇這一“非主流”技術(shù)路線，隆基綠能董事長鐘寶申認(rèn)為：“未來TOPCon會變得高度同質(zhì)化，投資風(fēng)險很大，投資收益率會快速降低，隆基尋找一個能夠有更長生命周期的，更加領(lǐng)先的差異化產(chǎn)品。”
當(dāng)下的這種決定，這和當(dāng)年隆基綠能放棄多晶硅、單押單晶硅的處境多少有些類似。在確定了企業(yè)未來方向之后，隆基綠能近兩年開始不斷“加注”BC技術(shù)。
7月12日，隆基綠能發(fā)布公告稱，公司擬投資32.06億元建設(shè)12.5GW高效BC電池項(xiàng)目，項(xiàng)目預(yù)計(jì)今年底投產(chǎn)；在產(chǎn)能已經(jīng)嚴(yán)重過剩的大環(huán)境下，隆基綠能卻依舊選擇逆勢擴(kuò)充BC產(chǎn)能，可見其在BC技術(shù)路線上的決心。
在瘋狂地研發(fā)投入下，隆基綠能在BC技術(shù)領(lǐng)域也獲得了超預(yù)期的發(fā)展。據(jù)鐘寶申介紹，隆基綠能有2GW的BC二代產(chǎn)線在正常運(yùn)作，每個月都交付產(chǎn)品，大量一代BC的產(chǎn)能在升級之中。明年一季度會有20GW的BC二代產(chǎn)能陸續(xù)投入市場，到明年年底的目標(biāo)是有50GW的BC二代產(chǎn)能建設(shè)完成。
不過，雖然其在BC技術(shù)領(lǐng)域取得了優(yōu)勢，但隆基綠能的“單晶硅時刻”卻并沒有來臨。從股價來看年內(nèi)隆基綠能股價仍大跌了25%，從最高點(diǎn)算起，隆基綠能的股價仍跌幅超過70%，市值則蒸發(fā)超4200億元。
從當(dāng)下的趨勢來看，隨著光伏行業(yè)的不斷發(fā)展，BC技術(shù)已經(jīng)從曾經(jīng)的“非主流”逐步走向“主流”。
在這種背景下，擁有BC技術(shù)優(yōu)勢的隆基綠能，則成為了行業(yè)的希望之光，理應(yīng)率先復(fù)蘇，并且打破行業(yè)的困境。但從市場表現(xiàn)來看，似乎其并未獲得市場以及資本的一致性認(rèn)可。
侃見財經(jīng)梳理發(fā)現(xiàn)，問題可能出現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：
第一，BC技術(shù)逐漸成為主流已經(jīng)是不爭的事實(shí)，但是像TOPCon巨頭晶科能源已經(jīng)計(jì)劃在明年著手增加BC產(chǎn)能，并決定讓BC產(chǎn)品與TOPCon同價。
除了晶科能源之外，華能集團(tuán)在8月15日啟動了2024年光伏組件（第二批）框架集采，規(guī)?？傆?jì)為15GW，劃分為三個標(biāo)段，其中設(shè)立了一個的1GW的BC組件為獨(dú)立標(biāo)段。隨后，華電、國家電投等能源巨頭也相繼在集采項(xiàng)目中設(shè)計(jì)了BC標(biāo)段，可見BC技術(shù)已經(jīng)獲得了越來越多巨頭的認(rèn)可。
然而，按照供求關(guān)系的常識來講，一旦產(chǎn)能起來之后，產(chǎn)品的溢價就會減少和消失?，F(xiàn)在能提供BC的企業(yè)偏少，量也不夠，BC產(chǎn)品保持了可觀的溢價，假如市場上更多的BC產(chǎn)品供應(yīng)，那么BC產(chǎn)品的溢價可能就是消失和減少。對于隆基綠能來說，一旦出現(xiàn)大量光伏企業(yè)涌入BC技術(shù)路線，其最終能獲益多少都是未知數(shù)。
第二，由于光伏行業(yè)競爭加劇，隆基綠能逐漸惡化的財務(wù)狀況在一定程度上“對沖”了其在BC技術(shù)的領(lǐng)先優(yōu)勢。
目前，光伏行業(yè)仍處于價格戰(zhàn)階段，光伏各個環(huán)節(jié)都在不斷降價，作為行業(yè)龍頭的隆基綠能自然難逃沖擊。
據(jù)三季報顯示，今年前三季度隆基綠能分別實(shí)現(xiàn)營收和凈利潤585.9億、-65.05億，營收和凈利潤增速分別為-37.73%和-155.62%，業(yè)績“雙降”，這份三季報也是過去十年來隆基綠能交出過最差的一份三季報。
在巨額虧損的影響下，隆基綠能的財務(wù)狀況也逐漸惡化，今年前三季度負(fù)債總額為918.7億，資產(chǎn)負(fù)債率為59.2%，雖然和去年同期927.2億的負(fù)債總額、56.35%的資產(chǎn)負(fù)債率相比沒有太明顯的變化，但是長期借款卻從去年三季度的32.78億逐步飆升至今年三季度的114.6億，同比上升了249.49%，有息負(fù)債的壓力明顯增大。
從整體來看，經(jīng)過了兩年的發(fā)展，隆基綠能在豪賭BC技術(shù)路線上的布局已經(jīng)見到“曙光”。但當(dāng)下TOPCon仍占據(jù)市場主流，BC技術(shù)想要力壓TOPCon仍需要時間，對于隆基綠能而言，盡管前途很光明，但道路的曲折并不會太少。這些“苦難”。隆基綠能依舊需要時間去消化。
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6. 傳播封建迷信，主要表現(xiàn)為：
1)找人算命、測字、占卜、解夢、化解厄運(yùn)、使用迷信方式治病；
2)求推薦算命看相大師；
3)針對具體風(fēng)水等問題進(jìn)行求助或咨詢；
4)問自己或他人的八字、六爻、星盤、手相、面相、五行缺失，包括通過占卜方法問婚姻、前程、運(yùn)勢，東西寵物丟了能不能找回、取名改名等；
7. 文章標(biāo)題黨，主要表現(xiàn)為：
1)以各種夸張、獵奇、不合常理的表現(xiàn)手法等行為來誘導(dǎo)用戶；
2)內(nèi)容與標(biāo)題之間存在嚴(yán)重不實(shí)或者原意扭曲；
3)使用夸張標(biāo)題，內(nèi)容與標(biāo)題嚴(yán)重不符的。
8.「飯圈」亂象行為，主要表現(xiàn)為：
1)誘導(dǎo)未成年人應(yīng)援集資、高額消費(fèi)、投票打榜
2)粉絲互撕謾罵、拉踩引戰(zhàn)、造謠攻擊、人肉搜索、侵犯隱私
3)鼓動「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂等行為
4)以號召粉絲、雇用網(wǎng)絡(luò)水軍、「養(yǎng)號」形式刷量控評等行為
5)通過「蹭熱點(diǎn)」、制造話題等形式干擾輿論，影響傳播秩序
9. 其他危害行為或內(nèi)容，主要表現(xiàn)為：
1)可能引發(fā)未成年人模仿不安全行為和違反社會公德行為、誘導(dǎo)未成年人不良嗜好影響未成年人身心健康的；
2)不當(dāng)評述自然災(zāi)害、重大事故等災(zāi)難的；
3)美化、粉飾侵略戰(zhàn)爭行為的；
4)法律、行政法規(guī)禁止，或可能對網(wǎng)絡(luò)生態(tài)造成不良影響的其他內(nèi)容。
二、違規(guī)處罰
本網(wǎng)站通過主動發(fā)現(xiàn)和接受用戶舉報兩種方式收集違規(guī)行為信息。所有有意的降低內(nèi)容質(zhì)量、傷害平臺氛圍及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行為都是不能容忍的。
當(dāng)一個用戶發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時，本網(wǎng)站將依據(jù)相關(guān)用戶違規(guī)情節(jié)嚴(yán)重程度，對帳號進(jìn)行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停賬號的處罰。當(dāng)涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通過作弊手段注冊、使用帳號，或者濫用多個帳號發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時，本網(wǎng)站將加重處罰。
三、申訴
隨著平臺管理經(jīng)驗(yàn)的不斷豐富，本網(wǎng)站出于維護(hù)本網(wǎng)站氛圍和秩序的目的，將不斷完善本公約。
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