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作者:段輕
編輯:努爾哈哈赤
2023年6月29日,擁有“汪汪隊立大功”“小豬佩奇”“海綿寶寶”等知名IP版權(quán)的數(shù)字版權(quán)分銷商上海森宇文化傳媒股份有限公司(森宇股份)遞交招股書,擬登陸深交所主板。該份招股書顯示,森宇文化22年收入4.9億,凈賺1.55億。
近期,雷報再次獲悉,森宇文化于2023年12月31日更新招股書,并將相關財務數(shù)據(jù)更新至2023年6月30日。
根據(jù)最新招股書數(shù)據(jù),2020年、2021年、2022年、2023年1-6月,森宇文化營收分別達到3.6億元(36,126.72萬元)、4.95億元(49,539.88萬元)、4.91億元(49,095.72萬元)和3.10億元(31,022.96),扣非歸母凈利潤分別為9887.85萬元、1.58億元(15,842.26萬元)、1.55億元(15,472.90萬元)和0.71億元(7,081.02萬元)。
本次深交所IPO,森宇文化擬向社會公開發(fā)行不超過2,000.00萬股人民幣普通股(A股),本次發(fā)行的募集資金總額將視市場情況及詢價確定的發(fā)行價格確定。
雷報【微信:leinewspaper +關注】還注意到,森宇文化報告期內(nèi)持股10%以上,同時也是森宇文化的創(chuàng)始人之一的重要股東崔惠玲,10個月內(nèi)將所持股權(quán)清倉轉(zhuǎn)讓。而自2010年創(chuàng)立公司到2019年初,崔惠玲始終系森宇文化第一大股東、實控人之一,最高持有近45%的股權(quán)。
森宇文化主要從事動漫、電視劇、電影等視頻節(jié)目的【新媒體數(shù)字版權(quán)分銷】業(yè)務和【新媒體數(shù)字內(nèi)容提供】業(yè)務。
截至2023年6月末,森宇文化已積累了 6.74 萬小時的視頻節(jié)目儲備,內(nèi)容涵蓋動漫、電視劇、電影、綜藝、紀錄片等多維度視聽資源,覆蓋了全渠道下游新媒體終端。
最新招股書介紹,報告期各期,森宇文化主營業(yè)務收入分別為3.6億元、4.95億元、4.91億元和3.10億元。其中,【新媒體數(shù)字版權(quán)分銷】業(yè)務收入是森宇文化的主要收入來源,分別為2.92億元、3.88億元、3.19億元和2.12億元,占主營業(yè)務收入的比重均在65%以上。其他組成部分包括基于數(shù)字版權(quán)的衍生品授權(quán)等收入,金額和占比均較小。
【新媒體數(shù)字版權(quán)分銷】業(yè)務中,森宇文化自版權(quán)持有者處購得數(shù)字版權(quán)后形成版權(quán)內(nèi)容庫,再以單片或集合的形式對外出售,從而獲得數(shù)字版權(quán)分銷收入。
該業(yè)務已覆蓋包括騰訊、愛奇藝、芒果、優(yōu)酷、嗶哩嗶哩、抖音、快手、搜狐等主流新媒體互聯(lián)網(wǎng)視頻平臺以及移動端視頻媒體。
據(jù)悉,森宇文化于2012年即與愛奇藝合作開展新媒體數(shù)字版權(quán)分銷業(yè)務,合作已超過10年,報告期內(nèi),愛奇藝歷年對其銷售收入均在 7000 萬元以上;森宇文化于2012年與騰訊建立合作,合作關系已達到 11 年,報告期內(nèi),騰訊歷年對其銷售收入均在 7000 萬元以上;優(yōu)酷也一直為森宇文化前五大客戶,公司歷年對其銷售合計超過1億元;森宇文化也和芒果建立了合作關系,2021年和2022年對芒果的銷售收入均在6000萬元以上。
招股書顯示,2023年上半年,愛奇藝為森宇文化貢獻了9584.67萬元收入,占比高達30.90%;優(yōu)酷貢獻4596.14萬元,占收入比例14.82%;芒果貢獻2365.46萬元,占收入比例7.62%;騰訊貢獻1865.43萬元,占收入比例5.82%。
【新媒體數(shù)字內(nèi)容提供】業(yè)務中,森宇文化根據(jù)客戶及市場需求投放相關視頻節(jié)目,并提供內(nèi)容策劃、宣傳和推廣等服務??蛻舾鶕?jù)森宇文化提供的視頻節(jié)目數(shù)量、質(zhì)量以及用戶點擊量等向其支付分成收入。
該業(yè)務主要客戶為 IPTV 運營商、OTT TV運營商、數(shù)字電視運營商和三大電信運營商視頻平臺。
2020年、2021年、2022年及2023年1-6月,森宇文化【新媒體數(shù)字內(nèi)容提供】業(yè)務收入分別為6705.41萬元、1.07億元、1.71億元及9761.92萬元,占主營業(yè)務收入的比例分別為18.56%、21.56%、34.74%及31.47%。
截至最新招股書簽署日,森宇文化IPTV 數(shù)字內(nèi)容提供業(yè)務已覆蓋21個省市自治區(qū)的IPTV 集成播控平臺運營商,主要客戶包括廣東南方新媒體股份有限公司、??淳W(wǎng)絡科技(山東)股份有限公司、江蘇廣電荔枝網(wǎng)絡發(fā)展有限公司、廣西廣電新媒體有限公司、浙江廣電新媒體有限公司、吉林廣電新媒體有限公司等;OTT TV數(shù)字內(nèi)容提供業(yè)務已覆蓋小米、海信、康佳、華為等境內(nèi)主要智能終端廠商;公司數(shù)字電視內(nèi)容提供業(yè)務已覆蓋11個省市自治區(qū),主要客戶包括廣東弘視數(shù)字傳媒有限公司、福建廣電網(wǎng)絡集團股份有限公司、中國廣電重慶網(wǎng)絡股份有限公司、廣西耀象文化傳播有限責任公司等;移動端數(shù)字內(nèi)容提供業(yè)務已全方位覆蓋中國移動、中國電信、中國聯(lián)通等三大電信運營商視頻平臺。
森宇文化主營業(yè)務成本方面,2020年、2021年、2022年、2023年1-6月分別為1.54億元、2.09億元、2.07億元及1.71億元。主要是新媒體數(shù)字版權(quán)分銷成本,2023年上半年,這一成本占比達到了75.44%。
報告期各期,森宇文化毛利率分別為 57.24%、57.89%、57.91%和 44.90%,整體處于較高水平。不過,因部分動漫版權(quán)成本增加,2023年1-6月期間森宇文化毛利率有所下降。
另外,2023年上半年,【新媒體數(shù)字內(nèi)容提供】業(yè)務的毛利率占比超過了前三年一直領先的【新媒體數(shù)字版權(quán)分銷】業(yè)務。報告表示,隨著新媒體數(shù)字內(nèi)容提供業(yè)務規(guī)模的擴大,規(guī)模效應進一步體現(xiàn),毛利率有所提高。
截至本招股說明書簽署日,森宇文化董事長陳志永直接持有公司38.70%的股份,并通過員工持股平臺寧波佳昌控制公司23.60%的股份,合計控制公司62.30%的股份,是公司的控股股東、實際控制人。IPO之后,陳志永直接持股比例將降至29.03%。
不過,雷報發(fā)現(xiàn),陳志永并非森宇文化的創(chuàng)始人,而是在2015年加入公司后,逐步受讓兩位創(chuàng)始人的全部或部分股權(quán)后,才逐漸成為現(xiàn)在的實控人。
另外值得關注的是,此次IPO前夕,其創(chuàng)始人崔惠玲在10個月內(nèi)拋售了報告期內(nèi)10%以上的股權(quán),清倉退場。
那么這些股東之間至今究竟發(fā)生了什么呢?雷報通過森宇文化在新三板掛牌時的公告,以及招股書披露的詳細內(nèi)容,梳理了森宇文化的股權(quán)變更情況。
公開資料顯示,森宇文化前身為森宇有限,由崔惠玲與劉建春于2010年共同出資設立。森宇有限設立時注冊資本為10萬元人民幣,其中崔惠玲認繳出資6萬元人民幣,劉建春認繳出資4萬元人民幣。
2015年1月,陳志永進入森宇文化并擔任執(zhí)行董事兼總經(jīng)理;1月27日,陳志永通過受讓劉建春40%的股權(quán)后成為第二大股東,并通過一致行動協(xié)議成為實控人之一。而另一實控人就是崔惠玲。
2016年11月后,崔惠玲再未擔任過董、監(jiān)、高等職務。此前的2010年8月至2016年11月,崔惠玲任森宇文化監(jiān)事。
2017年5月,森宇文化在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌。此時公司總股本為670萬股,崔惠玲仍是持股300.00萬股的第一大股東以及實控人之一,持股比例高達44.78%。
2019年4月,掛牌新三板的森宇文化發(fā)布公告,宣布崔惠玲將其持有的5%股份轉(zhuǎn)讓給陳志永,崔惠玲持股比例由本次轉(zhuǎn)讓前的39.36%變?yōu)?4.36%,陳志永持股比例從35.41%變?yōu)?0.41%,一躍成為第一大股東。但本次轉(zhuǎn)讓的價格以及定價依據(jù)未曾披露。
2020年6月,森宇文化另一位自然人股東褚超將其持有的400股公司股份轉(zhuǎn)讓給外部股東張春穎,并將其所持剩余全部31.64萬股公司股份以3.5元/股的價格轉(zhuǎn)讓給陳志永。
2020年的11月、12月,崔惠玲又先后兩次對外轉(zhuǎn)讓所持公司股份,轉(zhuǎn)讓價格均為14.67元/股。此時距離陳志永受讓褚超公司股份,中間僅僅間隔不到半年,價格卻不及崔惠玲對外轉(zhuǎn)讓股份的四分之一。
陳志永受讓褚超股份的極低價格引人注意,由于森宇文化招股書及公開資料均并未披露此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的定價依據(jù),我們也難以分析定價的公允性。
2021年9月,崔惠玲再以20.00元/股的價格,向外部投資機構(gòu)清倉了所持森宇文化的剩余全部股權(quán)。
然而,就在2021年9月28日,森宇文化完成了IPO輔導備案登記。
這就意味著,在森宇文化正式啟動IPO的前夕,創(chuàng)始人兼前實控人崔惠玲卻用10個月時間清倉了所持公司股份,總計套現(xiàn)約1.14億元。徹底告別其一手創(chuàng)立的森宇文化。
值得注意的是,森宇文化曾在新三板掛牌期間計劃“賣身”給A股企業(yè)光一科技(已退市),最終失敗。另外,2019年5月,公司參投且已殺青的《南煙齋筆錄》被男二號趙立新此前發(fā)表不當言論引起的風波影響,遲遲無法上線。
根據(jù)招股書數(shù)據(jù),森宇文化業(yè)績表現(xiàn)一直尚可,上述事件是否對崔惠玲拋售股權(quán)的決定造成影響,尚未可知。
另外,企查查信息顯示,森宇文化的核心子公司森茂影業(yè)與13家企業(yè)(多數(shù)為影視公司)均采用同一聯(lián)系方式,疑似存在經(jīng)營混同的情況;而根據(jù)2023年6月26日,國家稅務總局新疆維吾爾自治區(qū)稅務局發(fā)布的《關于新疆困難地區(qū)及喀什霍爾果斯經(jīng)濟開發(fā)區(qū)新辦企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策有關問題的通知》中指出的情形,森茂影業(yè)還疑似未實質(zhì)性運營,并違規(guī)享受新疆免稅政策,可能存在被追征稅款的風險。
總之,不管是陳志永受讓高比例股權(quán)卻未披露轉(zhuǎn)讓價格及定價依據(jù),還是崔惠玲在IPO前夕大手筆清倉退場,亦或是森宇文化核心子公司可能存在的風險,真實情況都存疑。
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3)偽造身份、冒充他人,通過頭像、用戶名等個人信息暗示自己具有特定身份,或與特定機構(gòu)或個人存在關聯(lián)。
6. 傳播封建迷信,主要表現(xiàn)為:
1)找人算命、測字、占卜、解夢、化解厄運、使用迷信方式治病;
2)求推薦算命看相大師;
3)針對具體風水等問題進行求助或咨詢;
4)問自己或他人的八字、六爻、星盤、手相、面相、五行缺失,包括通過占卜方法問婚姻、前程、運勢,東西寵物丟了能不能找回、取名改名等;
7. 文章標題黨,主要表現(xiàn)為:
1)以各種夸張、獵奇、不合常理的表現(xiàn)手法等行為來誘導用戶;
2)內(nèi)容與標題之間存在嚴重不實或者原意扭曲;
3)使用夸張標題,內(nèi)容與標題嚴重不符的。
8.「飯圈」亂象行為,主要表現(xiàn)為:
1)誘導未成年人應援集資、高額消費、投票打榜
2)粉絲互撕謾罵、拉踩引戰(zhàn)、造謠攻擊、人肉搜索、侵犯隱私
3)鼓動「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂等行為
4)以號召粉絲、雇用網(wǎng)絡水軍、「養(yǎng)號」形式刷量控評等行為
5)通過「蹭熱點」、制造話題等形式干擾輿論,影響傳播秩序
9. 其他危害行為或內(nèi)容,主要表現(xiàn)為:
1)可能引發(fā)未成年人模仿不安全行為和違反社會公德行為、誘導未成年人不良嗜好影響未成年人身心健康的;
2)不當評述自然災害、重大事故等災難的;
3)美化、粉飾侵略戰(zhàn)爭行為的;
4)法律、行政法規(guī)禁止,或可能對網(wǎng)絡生態(tài)造成不良影響的其他內(nèi)容。
二、違規(guī)處罰
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三、申訴
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