去中心化金融（DeFi）正迅猛發(fā)展，吸引華爾街和歐洲的傳統(tǒng)投資機構參與，但普通大眾大多對此仍一知半解。
鏈新（ID:ChinaBlockchainNews）原創(chuàng)
作者 | 楊鄭君
10月20日晚，財經·鏈新舉辦了“看見新未來”——國際觀察線上沙龍第四期，主題為“去中心化金融是什么？它的發(fā)展趨勢會是怎樣？”本次沙龍?zhí)匮迦A大學經管學院數(shù)字金融資產研究中心主任羅玫、北京鏈通律師事務所主任丁飛鵬律師、艾貝鏈動CEO葉新三位嘉賓，他們分別從金融、法律、安全三個角度做了精彩的分享。面對蓬勃發(fā)展的去中心化金融，嘉賓們認為，這一新生事物處于發(fā)展初期，還存在諸多問題，投資者需要謹慎。
羅玫表示，風險和收益是成正比的，去中心化金融的高收益是不可持續(xù)的，加密資產價格暴跌、合約漏洞等風險都可能給投資者帶來巨大損失。鏈新：去中心化金融和傳統(tǒng)金融有什么異同？羅玫：去中心化金融跟傳統(tǒng)金融類似的地方是，它有傳統(tǒng)金融世界里非常典型的借貸產品、理財產品、抵押貸款、交易所等，但它的交易所很特別，它不是在中心化的交易所交易，而是在去中心化的交易所里面交易，這是傳統(tǒng)金融里沒有的。羅玫：金融領域里風險和收益是成正比的，去中心化金融里很多產品的收益率能夠高達100%，但這一方面是不可持續(xù)的，另外也意味著極大的風險。風險主要有兩點：第一個是金融傳導性在區(qū)塊鏈網(wǎng)絡的波及擴散，以及快速的傳導效應而導致的風險。因為在網(wǎng)絡世界所有的公鏈是相通的，加密資產價格持續(xù)上漲，盤子會越來越大，當資金量大到一定程度的時候，它涉及的面會很廣。當價格大幅上漲后突然暴跌時，金融的傳導性就能夠傳導整個區(qū)塊鏈網(wǎng)絡。合約執(zhí)行不及時，或者是清倉不及時，或者一些高杠桿兒的產品還不上，連鎖反應就會導致所有的資產價格快速下跌。第二個風險是人為的，雖然協(xié)議是計算機自動執(zhí)行，但具體的機制設計還是人為的。就算設計者沒有私心，但合約也可能有漏洞，被黑客攻擊。甚至設計者有私心，自己去攻擊自己設計的合約，那將對投資者造成很大的損失。
丁飛鵬律師表示，在法律實踐中，去中心化金融出現(xiàn)了很多問題，普通用戶不只是損失資產，還可能涉及到一些洗錢的案子。鏈新：從法律的角度，你認為去中心化金融和傳統(tǒng)金融的差別是什么？丁飛鵬：兩者都是試圖通過一定的規(guī)則對現(xiàn)有事物進行探索，但是傳統(tǒng)中心化金融的規(guī)則是通過合同和法律來實現(xiàn)，而去中心化金融邏輯不是這樣，它是一種智能化的合約和代碼，靠底層技術把規(guī)則事先定好。丁飛鵬：主要有以下幾點：1、技術層面的，公鏈的底層代碼寫的不好的話，用戶可能就比較麻煩。2、匿名化，用戶自主權非常大，如果自己出錯了，資產就會永遠丟失。3、處于發(fā)展初期，生態(tài)不完善。4、洗錢的風險。在我辦理的很多案件中，很多普通公眾都只是盯著高收益，而忽視了這些項目的風險。有的可能是被黑客攻擊了，有的可能就是開發(fā)者監(jiān)守自盜，在智能合約里設置漏洞甚至嵌入后門兒，然后卷走用戶的資產，給用戶造成無法挽回的損失。還有一些去中心化的交易所，其實是混幣平臺，做的是洗錢的事情，警方利用鏈上追蹤技術手段可能鎖定普通用戶，即使不用承擔法律責任，但也會卷入到一些案件里去，同時也是客觀上為洗錢者提供了幫助。9月24日央行等十部門發(fā)布了《關于進一步防范和處置虛擬貨幣交易炒作風險的通知》，給虛擬貨幣交易以及衍生品的活動一個非法的定性，因此，我們對待去中心化金融更要堅持理性。鏈新：9月24日十部委發(fā)文后，去中心化金融活動是否已不受國內法律保護了？丁飛鵬：是的，虛擬貨幣交易和去中心化金融等都不受法律保護了。這也對去中心化金融的技術提出了更高的要求，之前可以通過合同、法律規(guī)則去維護自己的權益，現(xiàn)在這種途徑行不通了。鏈新：去中心化金融能輕而易舉的實現(xiàn)跨境轉賬，可對國家來說資金跨境即要換匯，DeFi與國家利益的融匯點或交集有哪些？丁飛鵬：最根本的問題在于，虛擬貨幣或數(shù)字資產這個領域的應用挑戰(zhàn)的是傳統(tǒng)鑄幣權，挑戰(zhàn)的是中心化組織和權威，所以肯定有沖突。2019年之后，非法的傳統(tǒng)換匯屬于被打擊的對象了，可以定非法經營罪，DeFi領域也出現(xiàn)了類似的刑事案件，有人利用去中心化金融用境外的賬號和境內賬號進行“跨境轉移支付”，然后被定非法經營罪被拘留和審查起訴。
葉新表示，去中心化金融是一個野蠻生長的初期市場，發(fā)展很快。從2017年第一個協(xié)議MakerDAO誕生以來，僅3年多的時間，已有十多條主鏈上運行著超500個DeFi協(xié)議，總鎖倉資產已超過了1600億美元。由于代碼開源、離錢近，自然也成了黑客關注的焦點，各種安全事件頻發(fā)。鏈新：在去中心化金融的協(xié)議方面，主要存在哪些問題？葉新：1、項目之間交叉現(xiàn)象較為普遍，代碼“抄襲”招致安全風險。開源特性其實是把雙刃劍，在黑客攻擊面前如果新項目不能對原代碼有深刻的理解，很容易招致禍患。最近一個項目就是在uniswap v2的基礎上修改手續(xù)費，結果沒改對，造成每次交易都可以取走所有的流動性。2、DeFi項目間業(yè)務組合會產生大量未知的“可組合漏洞”風險。一些單獨使用沒有問題的代碼特性，會在組合使用時成為漏洞被攻擊，Lendf.me就是個典型案例。3、預言機相關的問題。一些借貸類型DeFi，例如MakerDAO、Compound等，會參考外部的資產報價決定是否清算用戶的貸款，而外部資產報價可能會被黑客操控，經常出現(xiàn)的閃電貸攻擊多數(shù)與此有關。除此之外，還存在項目方故意在代碼里留后門、人為私鑰泄露、鏈下服務器遭攻擊等眾多潛在安全威脅。鏈新：目前投資者的參與風險體現(xiàn)在哪些方面？葉新：1、私鑰的存儲風險，比如，私鑰信息儲存在郵箱等云存儲上，或通過通信軟件發(fā)送、泄露給釣魚網(wǎng)站等。2、用戶在與DeFi協(xié)議的交互過程中，要明白哪些授權要求是不合理的，以及相應的授權額度有沒有風險。比如，前段時間NFT交易平臺Opeasea被黑客利用，通過平臺漏洞由含有惡意代碼的空投圖片觸發(fā)看似合法的授權彈窗，誘騙用戶去點擊。3、要特別注意“中間人攻擊”，黑客可能將自己置于通信兩端，并試圖截獲和篡改關鍵信息，通信的兩方認為他們是在與對方交談，但是實際上他們是在與黑客交流。在DeFi交互中，我們要特別關注一些關鍵的交易信息有沒有被“篡改”，比如UNI合約地址、交易的金額、接收SWAP的目標地址等。在具有“所見即所簽”功能的硬件錢包設備上，比對這些關鍵信息，再進行授權操作。
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