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導(dǎo)語(yǔ)：國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)是第一家以養(yǎng)老年金保險(xiǎn)為主體業(yè)務(wù)的公司，其被各路資本加持的背景，給予了市場(chǎng)對(duì)于養(yǎng)老金融無(wú)限的現(xiàn)象空間。
12月10日，國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)引入戰(zhàn)略投資人落定，安聯(lián)投資有限公司（Allianz Global Investors GmbH，以下簡(jiǎn)稱(chēng)“安聯(lián)投資”）成為公司首位外資股東。
安聯(lián)投資以約2.84億人民幣（約3900萬(wàn)美元）完成認(rèn)購(gòu)國(guó)民養(yǎng)老發(fā)行的約2.28億股新股，對(duì)應(yīng)該公司2%的股權(quán)；國(guó)民養(yǎng)老的注冊(cè)資本將由初始注冊(cè)資本111.5億元增加至約113.78億元人民幣。
安聯(lián)選擇此時(shí)入局這樣一家年輕的養(yǎng)老險(xiǎn)公司，看中的是中國(guó)的養(yǎng)老金融市場(chǎng)。
中國(guó)老齡化的進(jìn)度，令養(yǎng)老儲(chǔ)備刻不容緩。中央金融工作會(huì)議把“養(yǎng)老金融”作為建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)的“五篇大文章”之一。
國(guó)民養(yǎng)老豪華的股東背景，也折射諸多資本對(duì)第三支柱養(yǎng)老的希冀。
盡管開(kāi)局良好，但國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)仍離代表“國(guó)民”有較大距離，第三支柱養(yǎng)老仍在初級(jí)階段。
安聯(lián)投資出自名門(mén)，是德國(guó)安聯(lián)集團(tuán)旗下負(fù)責(zé)環(huán)球資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的多元化資產(chǎn)管理公司，其母公司德國(guó)安聯(lián)集團(tuán)，是全球最大的保險(xiǎn)和資產(chǎn)管理集團(tuán)之一。
國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)總經(jīng)理黃濤曾對(duì)外表示，此番引入安聯(lián)投資，與資本金和償付能力無(wú)關(guān)。
“我們?nèi)钡氖菍?duì)整個(gè)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)和行業(yè)的戰(zhàn)略性思考、先進(jìn)模式的探討以及國(guó)際上對(duì)養(yǎng)老金管理的經(jīng)驗(yàn)，而引入安聯(lián)投資給了國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)學(xué)習(xí)和交流的機(jī)會(huì)，這比單純地引入資本意義更大。”
據(jù)筆者了解，雙方在2022年已開(kāi)始接觸，當(dāng)初向國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)拋出橄欖枝的外資機(jī)構(gòu)不少，但多輪溝通之后，最終“情定”安聯(lián)。
“當(dāng)中有幾個(gè)因素，一個(gè)是安聯(lián)持續(xù)看好中國(guó)的保險(xiǎn)市場(chǎng)，另一個(gè)是雙方做事風(fēng)格比較契合，都很務(wù)實(shí)。”有接近國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)人士表示。
在雙方確定參股事宜之后，國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)也派出人員前往德方位于中國(guó)香港的亞太總部，學(xué)習(xí)養(yǎng)老金管理經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)。
國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)看中安聯(lián)能帶來(lái)的經(jīng)驗(yàn)，而安聯(lián)則想在中國(guó)廣袤的養(yǎng)老市場(chǎng)上挖掘更多價(jià)值。
安聯(lián)投資全球首席執(zhí)行官托比亞斯（Tobias Pross）形容對(duì)國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)的投資，是“把握中國(guó)快速增長(zhǎng)的養(yǎng)老市場(chǎng)，巨大機(jī)會(huì)的里程碑”。
國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)是國(guó)內(nèi)十家專(zhuān)業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)公司中最年輕的一家。名字中的“國(guó)民”二字，蘊(yùn)含了諸多期許。
2022年3月，國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)成立之初，原銀保監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人就表示，國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)公司將積極參與第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)建設(shè)，同時(shí)鼓勵(lì)該公司在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)管控和管理機(jī)制制度方面大膽創(chuàng)新。
國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)打破了由保險(xiǎn)公司主導(dǎo)養(yǎng)老險(xiǎn)公司的格局，成為首家銀行系養(yǎng)老保險(xiǎn)公司，銀行系持股比例合計(jì)超過(guò)70%。
國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)的17個(gè)股東，既包括大行理財(cái)子公司，也有北京國(guó)資的身影。國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)當(dāng)時(shí)也被納入到北京“兩區(qū)”（即“北京市高標(biāo)準(zhǔn)推進(jìn)國(guó)家服務(wù)業(yè)擴(kuò)大開(kāi)綜合示范區(qū)、中國(guó)（北京）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)”）建設(shè)項(xiàng)目之中。
在管理層方面，公司董事長(zhǎng)葉海生曾任國(guó)家外匯管理局資本項(xiàng)目管理司司長(zhǎng)，總裁黃濤曾任上海銀行（601229.SH）副行長(zhǎng)。
彼時(shí)市場(chǎng)認(rèn)為，國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)的成立集結(jié)多方面的力量，打破單一保險(xiǎn)集團(tuán)股東的局限，有助于開(kāi)拓養(yǎng)老金融新局面。
尤其是諸多銀行系股東，業(yè)內(nèi)人士表示，“商業(yè)養(yǎng)老不僅是保險(xiǎn)業(yè)的業(yè)務(wù)，銀行、基金、證券等金融業(yè)務(wù)都可以為商業(yè)養(yǎng)老提供產(chǎn)品。銀行是中國(guó)金融業(yè)絕對(duì)主力，國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)的銀行系背景可以更好地滿足居民養(yǎng)老金融需求。同時(shí)，銀行遍布大街小巷的網(wǎng)點(diǎn)也為國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)公司的營(yíng)銷(xiāo)提供渠道優(yōu)勢(shì)。”
值得一提的是，盡管股東眾多，但國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)的股權(quán)分散，沒(méi)有控股股東。
“大家股權(quán)差不多，自然不會(huì)有銀行系險(xiǎn)企那樣有母行的鼎力支持，但是好處在于給予了管理層較大的發(fā)揮空間。”前述接近國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)人士表示。
在諸多力量的托舉下，國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)成立起一直保持盈利，打破了保險(xiǎn)公司“七虧八盈”的規(guī)律。
盈利，這對(duì)于諸多養(yǎng)老險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，近年倒成了一樁難事。
今年前三季度，平安養(yǎng)老和泰康養(yǎng)老分別虧損36.84億元和16.94億元。這其中既有來(lái)自投資端的烏云，也有在監(jiān)管要求下轉(zhuǎn)型的陣痛。
專(zhuān)業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)公司應(yīng)為養(yǎng)老而生。然而在過(guò)去數(shù)年，養(yǎng)老保險(xiǎn)“跑偏”的情況屢有發(fā)生。
此前市場(chǎng)上有過(guò)一批由養(yǎng)老公司推出的高收益、高靈活度的個(gè)人養(yǎng)老產(chǎn)品，名為養(yǎng)老保障，但實(shí)則為非保本公募資管產(chǎn)品。另外，多家養(yǎng)老保險(xiǎn)公司也在開(kāi)展其他險(xiǎn)企或銀行的委托資金管理業(yè)務(wù)和短期健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)。
這樣的跑偏，也和養(yǎng)老險(xiǎn)公司的背景有關(guān)。
在個(gè)人養(yǎng)老金融市場(chǎng)，壽險(xiǎn)已囊括養(yǎng)老險(xiǎn)的產(chǎn)品。保險(xiǎn)集團(tuán)下的壽險(xiǎn)公司既承擔(dān)了獲客又承擔(dān)了產(chǎn)品供給的作用，養(yǎng)老險(xiǎn)公司的定位較為尷尬。
企業(yè)年金市場(chǎng)較小且競(jìng)爭(zhēng)激烈，養(yǎng)老險(xiǎn)被迫自己尋找出路。
2023年末，金融監(jiān)管總局下發(fā)《養(yǎng)老保險(xiǎn)公司監(jiān)督管理暫行辦法》，要求養(yǎng)老保險(xiǎn)公司回歸本源，壓降和養(yǎng)老無(wú)關(guān)的業(yè)務(wù)。
對(duì)于剛成立不久的國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)而言，負(fù)債端沒(méi)有需要?jiǎng)冸x的無(wú)關(guān)業(yè)務(wù)，投資端沒(méi)有地產(chǎn)等風(fēng)險(xiǎn)敞口，又獲得首批“個(gè)人養(yǎng)老金”和“商業(yè)養(yǎng)老金”雙試點(diǎn)，可謂天時(shí)地利。
“欲戴王冠，必承其重”。集合多方資源的國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)，也承擔(dān)著推開(kāi)第三支柱養(yǎng)老的重任。
不管是監(jiān)管，還是公司管理層，都持續(xù)強(qiáng)調(diào)養(yǎng)老金融“普惠為民”，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上也在堅(jiān)持這一點(diǎn)，最大讓利給客戶(hù)。
因此，留給個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品和商業(yè)養(yǎng)老金的傭金費(fèi)用空間并不多。
保險(xiǎn)產(chǎn)品在多數(shù)時(shí)候并不是客戶(hù)主動(dòng)買(mǎi)來(lái)的，而是銷(xiāo)售人員“賣(mài)出去”的。較低的傭金，使得銷(xiāo)售人員推廣的動(dòng)力不足。
“以商業(yè)養(yǎng)老金為例，傭金費(fèi)用不如銀行理財(cái)，在銀行渠道會(huì)被推給什么人呢？就是不接受本金有損失、又被商業(yè)養(yǎng)老金的收益率吸引的人，一般以臨近退休的中老年人居多。”業(yè)內(nèi)人士透露。
“不過(guò)，他們又沒(méi)有理解這里的保本是三年一核算、滾動(dòng)保本。剛買(mǎi)沒(méi)多久，看到自己的賬戶(hù)虧損，便到銀行鬧著要退保。”該人士苦笑。
而個(gè)人養(yǎng)老金制度，也長(zhǎng)期活在“開(kāi)戶(hù)熱繳存冷”的討論中。
數(shù)據(jù)顯示，截至2024年6月末，已經(jīng)有6000多萬(wàn)人開(kāi)通了個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)，但僅有約兩成多的開(kāi)戶(hù)者進(jìn)行了實(shí)際繳存，且人均繳存金額相對(duì)較低。
盡管?chē)?guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)在個(gè)人養(yǎng)老金和商業(yè)養(yǎng)老金領(lǐng)域的結(jié)算利率有高于同業(yè)之處，但此刻并未展現(xiàn)出其在養(yǎng)老金融上的獨(dú)特?；蛞惨?yàn)榈谌еB(yǎng)老本身的低覆蓋度，目前尚未和“國(guó)民”這樣宏大的字眼產(chǎn)生直接鏈接。
國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)是第一家以養(yǎng)老年金保險(xiǎn)為主體業(yè)務(wù)的公司，其被各路資本加持的背景，給予了市場(chǎng)對(duì)于養(yǎng)老金融無(wú)限的現(xiàn)象空間。
在落到實(shí)處之時(shí)，國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)如何真正成為“國(guó)民”的養(yǎng)老保險(xiǎn)，還需要探索。
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5)煽動(dòng)民族仇恨、民族歧視，破壞民族團(tuán)結(jié)；
6)破壞國(guó)家宗教政策，宣揚(yáng)邪教和封建迷信；
7)散布謠言，擾亂社會(huì)秩序，破壞社會(huì)穩(wěn)定；
8)宣揚(yáng)淫穢、色情、賭博、暴力、兇殺、恐怖或者教唆犯罪；
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4)挑釁：以不友好的方式激怒他人，意圖使對(duì)方對(duì)自己的言論作出回應(yīng)，蓄意制造事端；
5)羞辱：貶低他人的能力、行為、生理或身份特征，讓對(duì)方難堪；
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2)單個(gè)帳號(hào)多次發(fā)布包含垃圾廣告的內(nèi)容；
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5)發(fā)布大量包含推廣鏈接、產(chǎn)品、品牌等內(nèi)容獲取搜索引擎中的不正當(dāng)曝光；
6)購(gòu)買(mǎi)或出售帳號(hào)之間虛假地互動(dòng)，發(fā)布干擾網(wǎng)站秩序的推廣內(nèi)容及相關(guān)交易。
7)發(fā)布包含欺騙性的惡意營(yíng)銷(xiāo)內(nèi)容，如通過(guò)偽造經(jīng)歷、冒充他人等方式進(jìn)行惡意營(yíng)銷(xiāo)；
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2)涉及色情段子、兩性笑話的低俗內(nèi)容；
3)配圖、頭圖中包含庸俗或挑逗性圖片的內(nèi)容；
4)帶有性暗示、性挑逗等易使人產(chǎn)生性聯(lián)想；
5)展現(xiàn)血腥、驚悚、殘忍等致人身心不適；
6)炒作緋聞、丑聞、劣跡等；
7)宣揚(yáng)低俗、庸俗、媚俗內(nèi)容。
5. 不實(shí)信息，主要表現(xiàn)為：
1)可能存在事實(shí)性錯(cuò)誤或者造謠等內(nèi)容；
2)存在事實(shí)夸大、偽造虛假經(jīng)歷等誤導(dǎo)他人的內(nèi)容；
3)偽造身份、冒充他人，通過(guò)頭像、用戶(hù)名等個(gè)人信息暗示自己具有特定身份，或與特定機(jī)構(gòu)或個(gè)人存在關(guān)聯(lián)。
6. 傳播封建迷信，主要表現(xiàn)為：
1)找人算命、測(cè)字、占卜、解夢(mèng)、化解厄運(yùn)、使用迷信方式治?。?br /> 2)求推薦算命看相大師；
3)針對(duì)具體風(fēng)水等問(wèn)題進(jìn)行求助或咨詢(xún)；
4)問(wèn)自己或他人的八字、六爻、星盤(pán)、手相、面相、五行缺失，包括通過(guò)占卜方法問(wèn)婚姻、前程、運(yùn)勢(shì)，東西寵物丟了能不能找回、取名改名等；
7. 文章標(biāo)題黨，主要表現(xiàn)為：
1)以各種夸張、獵奇、不合常理的表現(xiàn)手法等行為來(lái)誘導(dǎo)用戶(hù)；
2)內(nèi)容與標(biāo)題之間存在嚴(yán)重不實(shí)或者原意扭曲；
3)使用夸張標(biāo)題，內(nèi)容與標(biāo)題嚴(yán)重不符的。
8.「飯圈」亂象行為，主要表現(xiàn)為：
1)誘導(dǎo)未成年人應(yīng)援集資、高額消費(fèi)、投票打榜
2)粉絲互撕謾罵、拉踩引戰(zhàn)、造謠攻擊、人肉搜索、侵犯隱私
3)鼓動(dòng)「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂(lè)等行為
4)以號(hào)召粉絲、雇用網(wǎng)絡(luò)水軍、「養(yǎng)號(hào)」形式刷量控評(píng)等行為
5)通過(guò)「蹭熱點(diǎn)」、制造話題等形式干擾輿論，影響傳播秩序
9. 其他危害行為或內(nèi)容，主要表現(xiàn)為：
1)可能引發(fā)未成年人模仿不安全行為和違反社會(huì)公德行為、誘導(dǎo)未成年人不良嗜好影響未成年人身心健康的；
2)不當(dāng)評(píng)述自然災(zāi)害、重大事故等災(zāi)難的；
3)美化、粉飾侵略戰(zhàn)爭(zhēng)行為的；
4)法律、行政法規(guī)禁止，或可能對(duì)網(wǎng)絡(luò)生態(tài)造成不良影響的其他內(nèi)容。
二、違規(guī)處罰
本網(wǎng)站通過(guò)主動(dòng)發(fā)現(xiàn)和接受用戶(hù)舉報(bào)兩種方式收集違規(guī)行為信息。所有有意的降低內(nèi)容質(zhì)量、傷害平臺(tái)氛圍及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行為都是不能容忍的。
當(dāng)一個(gè)用戶(hù)發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時(shí)，本網(wǎng)站將依據(jù)相關(guān)用戶(hù)違規(guī)情節(jié)嚴(yán)重程度，對(duì)帳號(hào)進(jìn)行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停賬號(hào)的處罰。當(dāng)涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通過(guò)作弊手段注冊(cè)、使用帳號(hào)，或者濫用多個(gè)帳號(hào)發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時(shí)，本網(wǎng)站將加重處罰。
三、申訴
隨著平臺(tái)管理經(jīng)驗(yàn)的不斷豐富，本網(wǎng)站出于維護(hù)本網(wǎng)站氛圍和秩序的目的，將不斷完善本公約。
如果本網(wǎng)站用戶(hù)對(duì)本網(wǎng)站基于本公約規(guī)定做出的處理有異議，可以通過(guò)「建議反饋」功能向本網(wǎng)站進(jìn)行反饋。
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