最近這兩年富士康與河南的話題經(jīng)常會被人討論，有人認(rèn)為富士康代表低端制造業(yè)應(yīng)該走，也有人認(rèn)為“百萬漕工衣食所系”不能走，兩派經(jīng)常吵的不可開交。

互聯(lián)網(wǎng)上“富士康撤出鄭州，將代工業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向印度，百萬員工面臨失業(yè)”的消息此起彼伏，最近又說“富士康慌了，帶著10億跑回鄭州”。

那么哪一個消息是真的？今天我們來一探究竟。不得不說以上媒體消息深諳“真話說一半的藝術(shù)”，來回跳轉(zhuǎn)就是不說真實情況。筆者簡單省流的說一下，目前的情況是富士康將部分手機(jī)代工業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到印度是真，但并沒有完全關(guān)閉鄭州工廠。富士康在鄭州投資10億不是傳統(tǒng)代工業(yè)務(wù)，而是新能源汽車相關(guān)業(yè)務(wù)，所謂完全回來的說法并不屬實。

應(yīng)該留還是走？

今年上半年，河南出口2008.3億元，下降19.1%。出口機(jī)電產(chǎn)品1112.8億元，下降30.4%。

今年一季度，河南省手機(jī)出口數(shù)量同比更是大幅下降60.7%，出口金額同比下降61.7%。影響最大的，正是富士康。所以這是不是可以佐證應(yīng)該留富士康才是最正確的？

不過，富士康和鄭州都沒這么想，該走的留不住，有發(fā)展空間的才能得到機(jī)會。那么富士康在海外的狀況到底如何？

全球化：外遷與遷入，同時進(jìn)行

2023年8月，富士康計劃投資6億美元在印度卡納塔克邦設(shè)立兩家工廠，其中3.5億美元用于建立生產(chǎn)蘋果零部件的工廠；2023年12月，富士康表示將在16億美元基礎(chǔ)上再投資至少10億美元，為生產(chǎn)蘋果終端設(shè)備建設(shè)場地，提高在印度的產(chǎn)能；2024年6月，富士康花費(fèi)約3.83億美元在越南北寧落地投資項目，用于生產(chǎn)、組裝和加工印刷電路板；今年7月又有消息傳出，富士康將投資5.51億美元在越南建立兩個新項目。

目前來看富士康也就越南工廠表現(xiàn)不錯，2022年年報顯示越南工廠稅后利潤總額超過21億人民幣。其他市場的工廠目前都還在投資建設(shè)階段，尚未創(chuàng)造利潤。雖然21億人民幣跟國內(nèi)富士康動輒百億沒法比，但是新市場必要的投入少不了。

據(jù)《財經(jīng)》雜志報道，2023年果鏈企業(yè)一個普通工人的人工成本，在中國珠三角是6000~6500元，在越南是3200~3600元，而印度工人的月薪僅為1500元左右。轉(zhuǎn)移到越南、印度甚至其它國家都是意料之中的。不過也有報道認(rèn)為越南人均工資成本也上升到了4000-5000元水平。哪個更接近真相并不容易判斷，但是越南人工成本在持續(xù)上漲是真的，一方面是越南國內(nèi)的炒房浪潮帶來的社會成本上升，一方面是各類工廠都在大規(guī)模招人，人力緊缺，熱帶國家平均加班時長也低于溫帶國家。

不過這種可能遇見的后果并沒有嚇退前往越南淘金的企業(yè)，因為越南消費(fèi)市場整體處于初級階段，也就意味著增長潛力大。一億多人的消費(fèi)市場去年總銷量只有27.6萬輛，而同為億級人口的日本去年總銷量在120萬輛左右，即便不跟日本這樣的發(fā)達(dá)國家比，跟泰國相比也略顯落后，泰國汽車千人保有量在270臺左右，而越南千人保有量只有50臺左右。投資印度也是同樣的邏輯，印度目前整體正處于功能機(jī)轉(zhuǎn)智能機(jī)的時代，4G網(wǎng)絡(luò)剛剛普及開，iPhone在印度市場占有率不足2%，這對蘋果公司來說相當(dāng)重要，比起提高iPhone單機(jī)利潤提高其他市場滲透率才更現(xiàn)實。

究竟是富士康還是蘋果推動部分電子產(chǎn)業(yè)外遷這些國家，并不是很重要，就結(jié)果來看是一樣的。傳統(tǒng)勞動密集型電子產(chǎn)業(yè)最早在2015年左右就開始外遷，事實上不止是富士康，就連我們的國內(nèi)代工龍頭立訊精密也在越南泰國等地建設(shè)生產(chǎn)基地。這輪以成本和市場為主導(dǎo)的產(chǎn)業(yè)外遷，我們沒有阻擋的必要，事實上也很難阻擋。

所以鄭州和富士康并沒有糾結(jié)傳統(tǒng)代工工廠是否還要留下，而是另辟蹊徑大力發(fā)展新能源汽車和電池項目，尋找下一個增長曲線。

我們還要明白的一點是全球化企業(yè)最終是看重實力的，外遷與加入正在同時發(fā)生。在蘋果190家主要供應(yīng)商中，總部位于中國大陸的企業(yè)7進(jìn)6退，占比反而有所提升。而且，新進(jìn)供應(yīng)商主要是電子元器件、新材料與ODM制造商，退出的則是金屬結(jié)構(gòu)件等供應(yīng)商。

不能簡單的說富士康關(guān)停多少工廠在海外投資多少，就是徹底離開大陸了。正如富士康母公司鴻海科技董事長劉揚(yáng)偉所說，任何有規(guī)模的產(chǎn)業(yè)，都會有兩家以上的供應(yīng)商，之后會持續(xù)透過全球布局、BOL模式推進(jìn)業(yè)務(wù)發(fā)展。

鄭州和富士康都在進(jìn)化

鄭州當(dāng)然還需要富士康，但鄭州已經(jīng)不是十年前的鄭州只有富士康了。鄭州也開始有規(guī)模的出口“新三樣”產(chǎn)品。其中，出口電動汽車23.3億元，增長107.5%，占河南省“新三樣”出口值的65.6%；出口光伏產(chǎn)品7.7億元，下降17.7%，占21.7%；出口鋰電池4.5億元，增長13.4%，占12.7%。官方數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，河南的出口產(chǎn)品中，汽車出口值為147.3億元，只有手機(jī)出口值的四分之一左右。但是汽車產(chǎn)業(yè)增長潛力較大，已經(jīng)有了西安和重慶的成功例子，以至于對富士康都有相當(dāng)大的吸引力。

目前，比亞迪、上汽、宇通、一汽等眾多新能源整車項目相繼落戶，根據(jù)鄭州市政府的工作報告，鄭州計劃2024年新能源汽車產(chǎn)量超70萬輛，帶動汽車總產(chǎn)量突破140萬輛，產(chǎn)業(yè)規(guī)模將近4000億元。

01、造車是富士康多年布局

富士康玩新能源汽車不是心血來潮，是將近20年的產(chǎn)業(yè)布局，未來的結(jié)果未必會差。

富士康此前曾與恩智浦半導(dǎo)體合作，共同開發(fā)新一代智能互聯(lián)車用平臺。合作范圍將涉及全車電子應(yīng)用，涵蓋電子電氣架構(gòu)、車用網(wǎng)絡(luò)安全兩大平臺及七大應(yīng)用領(lǐng)域。鴻華先進(jìn)已于2023年4月在杭州設(shè)立營運(yùn)據(jù)點并完成注資，而且還整合了富士康旗下供應(yīng)鏈和鄭州工廠，協(xié)助鴻海與裕隆兩大股東造車。截至2023年11月，富士康表示，總計有51項電動車計劃正在進(jìn)行，其中達(dá)到接洽商談以上階段的有14家潛在客戶、23個項目。

富士康對鄭州新能源汽車基地寄予厚望，“打造向國內(nèi)外知名汽車品牌提供制造服務(wù)的展示平臺和整車領(lǐng)域的世界級燈塔工廠”。根據(jù)富士康母公司鴻海集團(tuán)年初的路線圖，今年年底將做好富士康自主設(shè)計的車型Model B量產(chǎn)的準(zhǔn)備，也有最新傳言是其他品牌車型。

所以前段時間鄭州跟富士康簽署10億元的項目投資協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，具體落地項目有三項：

1.將在鄭州投資建設(shè)新事業(yè)總部大樓，項目一期選址位于鄭東新區(qū)，建筑面積約700公畝，總投資約10億元人民幣；

2.富士康將在航空港區(qū)重點布局電動車試制中心；

3.將在航空港區(qū)布局固態(tài)電池等項目。

02、鄭州富士康正在轉(zhuǎn)向技術(shù)資本密集大廠

其實富士康在鄭州的動作遠(yuǎn)不止汽車項目，富士康正在從勞動密集型大廠向技術(shù)資本密集型大廠轉(zhuǎn)變。

在富士康鄭州科技園，一幢外觀樸素的大樓里隱藏著一個極具科幻感的“未來工廠”——微光閃爍的大屏，排列整齊的生產(chǎn)線，穿梭其中的機(jī)器，從原料遴選到產(chǎn)品加工，再到產(chǎn)品下線，整個生產(chǎn)流程可以實現(xiàn)全流程無人化操作。“燈塔工廠”被譽(yù)為“世界上最先進(jìn)的工廠”，代表著全球制造業(yè)領(lǐng)域智能化和數(shù)字化的最高水平。自2018年首次評選至今，全球共評出“燈塔工廠”153座，中國62座，富士康鄭州科技園智能互聯(lián)車間便是其中之一。

升級改造后，智能互聯(lián)車間的智能制造水平發(fā)生了質(zhì)的躍遷，生產(chǎn)效率提高了102%，設(shè)備綜合效率提高了27%，成為領(lǐng)航全球制造業(yè)企業(yè)發(fā)展趨勢的“燈塔”。“燈塔工廠”并不簡單等于“無人工廠”，智能制造將人從高強(qiáng)度、高風(fēng)險的崗位替換下來，但車間仍然需要技術(shù)工人，對人才的需求更高更強(qiáng)烈。

從富士康鄭州科技園發(fā)布的招聘信息中，我們也可以感受到富士康從勞動密集型企業(yè)向智能制造企業(yè)轉(zhuǎn)變的細(xì)微變化。招聘主要面向機(jī)構(gòu)開發(fā)、電氣開發(fā)、項目管理、數(shù)據(jù)采集等方面的工程師，要求自動化、機(jī)械、計算機(jī)等類別本科及以上學(xué)歷人才。這對人口大省的河南來說高素質(zhì)的理工科畢業(yè)生并不是問題。

2023年3月，位于富士康鄭州產(chǎn)業(yè)園M區(qū)，投資20億元的智能倉儲項目開工，建成后，將成為領(lǐng)先行業(yè)的先進(jìn)智能倉配一體的物流倉儲基地，實現(xiàn)物流倉儲全流程自動化、信息自動化、管理精細(xì)化，提升倉儲管理效率，也為河南加快建設(shè)現(xiàn)代物流強(qiáng)省注入新動能。

03、AI服務(wù)器不是富士康的未來

有專家表示并不看好富士康造車認(rèn)為其積累相對較弱，汽車代工廠在國內(nèi)利潤微薄，如果做不到行業(yè)老大那就沒什么意義。富士康旗下工業(yè)富聯(lián)正在快速上規(guī)模的AI服務(wù)器或許更有前途。

工業(yè)富聯(lián)雖然依靠與英偉達(dá)等的合作獲得了穩(wěn)定的業(yè)務(wù)流，并在AI服務(wù)器市場占有一席之地，但這種合作并未大幅提升其利潤率。財報顯示，2020—2023年工業(yè)富聯(lián)的毛利率分別為8.35%、8.31%、7.26%和8.06%，凈利率則分別為4.04%、4.56%、3.92%和4.41%。

更神奇的是2023年工業(yè)富聯(lián)營收還下降了6.9%，這還是在AI服務(wù)器供不應(yīng)求的年份，這叫投資人怎么相信到2030年能維持每年50%的增速呢？

事實上做服務(wù)器未必不賺錢，國內(nèi)服務(wù)器頭部企業(yè)浪潮信息，采用品牌商服務(wù)模式，擁有大量核心專利和技術(shù)壁壘，而工業(yè)富聯(lián)是OEM代工模式為主。反映在財務(wù)上，浪潮信息服務(wù)器業(yè)務(wù)的毛利率基本可以保持在10%以上，工業(yè)富聯(lián)雖然已經(jīng)占據(jù)AI服務(wù)器領(lǐng)域全球約40%的份額，也才換回云計算業(yè)務(wù)板塊5%左右的毛利率。短期內(nèi)對于工業(yè)富聯(lián)來說還是靠規(guī)模走量更為現(xiàn)實。

所以目前來看富士康更有想象力的業(yè)務(wù)不是AI相關(guān)，而是新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈。富士康能在鄭州設(shè)立新能源汽車中心，至少說明對這塊地方的前景是看好的，成本從來不是富士康唯一考慮因素，前景成長性才是。

寫在最后

地緣政治風(fēng)險對于蘋果和富士康的影響肯定是有的，但是在風(fēng)險沒有爆發(fā)前一切只是成本項增加。更現(xiàn)實的是鄭州需要富士康，富士康也不能完全離開鄭州，有共同的利益目標(biāo)是有可能走得長遠(yuǎn)的。不要糾結(jié)于已經(jīng)失去的東西，抓住下一個增長點才是最應(yīng)該做的。

富士康和鄭州誰都離不開誰。