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來源：新立場NewPosition
2月22日，聯(lián)想發(fā)布了2023/2024第三財季的業(yè)績報告，關(guān)鍵詞仍然是恢復(fù)性增長和人工智能機(jī)遇。
財報顯示，聯(lián)想集團(tuán)這個季度營收實(shí)現(xiàn)了3%的同比增長，這是2022年以來該指標(biāo)首次轉(zhuǎn)正，盡管本財年到目前為止的三個季度其總體營收仍然同比下降了13%。凈利潤方面的復(fù)蘇進(jìn)度落后于營收，這個季度依舊同比下降了23%，但相較于前面幾個季度明顯收窄。聯(lián)想財報中將凈利潤的下跌歸結(jié)于去年同期的比較基數(shù)較高。
2月23日港交所開市后，聯(lián)想集團(tuán)股價一度大跌8.7%，后續(xù)股價有所回升，但最終仍然收跌3.28%。《華爾街日報》的評價是，雖然聯(lián)想這個財季業(yè)績表現(xiàn)好于預(yù)期，但市場仍然對這家全球最大個人電腦制造商的近期增長前景持懷疑態(tài)度。
聯(lián)想將其核心業(yè)務(wù)分成三個部分，分別是智能設(shè)備業(yè)務(wù)集團(tuán)（IDG）、基礎(chǔ)設(shè)施方案業(yè)務(wù)集團(tuán)（ISG）和方案服務(wù)業(yè)務(wù)集團(tuán)（SSG）。
智能設(shè)備業(yè)務(wù)一直以來都是聯(lián)想的支柱性營收來源，普通消費(fèi)者接觸到的個人電腦、智能手機(jī)、平板等聯(lián)想產(chǎn)品線都是屬于這個范圍?；A(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)跟智能設(shè)備業(yè)務(wù)類似，也是圍繞計算機(jī)硬件開展，只不過賣的是服務(wù)器，此前這塊被聯(lián)想稱為數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)。方案服務(wù)業(yè)務(wù)則是聯(lián)想2021年新成立的，整合了集團(tuán)內(nèi)各部門的服務(wù)團(tuán)隊和能力，覆蓋從硬件到軟件的全流程，目標(biāo)是為客戶提供端到端的解決方案服務(wù)，被楊元慶認(rèn)為是實(shí)現(xiàn)公司轉(zhuǎn)型的核心驅(qū)動力。
在剛剛過去的這個財季里，智能設(shè)備業(yè)務(wù)集團(tuán)（IDG）的營收增長了7%，這主要得益于PC業(yè)務(wù)相對較好的表現(xiàn)。根據(jù)第三方研究機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)，聯(lián)想個人計算機(jī)出貨量增長這期間超過全球平均水平6個百分點(diǎn)。不過非個人計算機(jī)銷售則相對疲軟，只增長了四個百分點(diǎn)。聯(lián)想同時在財報中提到，憑借高端產(chǎn)品組合創(chuàng)新推動，這個季度智能手機(jī)銷售額錄得32%的增長。
這兩個信息結(jié)合起來，進(jìn)一步說明智能手機(jī)在聯(lián)想的非PC業(yè)務(wù)中占比很小，而非PC銷售本身也只占到智能設(shè)備業(yè)務(wù)集團(tuán)收入的21%。去年3月聯(lián)想全線裁撤了旗下自有的拯救者手機(jī)品牌，僅保留了14年29億美元收購的摩托羅拉移動業(yè)務(wù)，體量已經(jīng)相當(dāng)有限。
基礎(chǔ)設(shè)施方案業(yè)務(wù)集團(tuán)（ISG）是這個季度中唯一營收同比下跌的，這個屬于預(yù)期之內(nèi)，因為傳統(tǒng)的云計算和企業(yè)需求都不太景氣，而且一年之前這條業(yè)務(wù)線剛剛創(chuàng)下了季度業(yè)績新高，所以基數(shù)也擺在那里。
好消息是，聯(lián)想在財報中提到，雖然企業(yè)縮減了在傳統(tǒng)IT設(shè)備方面的投資，但仍然有強(qiáng)烈的意愿投資于人工智能基礎(chǔ)設(shè)施，這方面的需求已經(jīng)于本季度大幅回升。
不過考慮到當(dāng)前人工智能基礎(chǔ)設(shè)施的瓶頸集中在芯片環(huán)節(jié)，聯(lián)想在這個過程中能向客戶提供哪些差異化價值還不清楚。過去一段時間，聯(lián)想的存儲解決方案營收增長很快，故而聯(lián)想似乎把切入點(diǎn)放在了這方面。財報提到，基礎(chǔ)設(shè)施方案業(yè)務(wù)集團(tuán)正在圍繞“促進(jìn)人工智能在數(shù)據(jù)創(chuàng)建和存儲方面的無縫應(yīng)用”投入開發(fā)資源，并因此導(dǎo)致該部門盈利承壓，本季虧損3800萬美元。
方案服務(wù)業(yè)務(wù)集團(tuán)（SSG）這個季度錄得了20億美元的營收和4.12億美元的經(jīng)營利潤，同比分別增長了10%和11%，創(chuàng)下歷史新高。從盈利能力看，這部分業(yè)務(wù)是聯(lián)想的引擎。在三大業(yè)務(wù)集團(tuán)中，方案服務(wù)業(yè)務(wù)集團(tuán)以12%的營收占比，貢獻(xiàn)了32%的經(jīng)營利潤，20.4%的經(jīng)營利潤率是最高的。
但作為聯(lián)想寄予厚望的年輕業(yè)務(wù)集團(tuán)，SSG本應(yīng)挑起營收增長的重?fù)?dān)，通過這部分業(yè)務(wù)的增長來提升聯(lián)想整體的盈利能力。從這個角度講，10%的增長率大概很難令管理層和投資者滿意?！缎铝觥讽槺惴喠艘荒昵暗穆?lián)想財報，當(dāng)時方案服務(wù)業(yè)務(wù)集團(tuán)的營收在總營收中的占比就已經(jīng)達(dá)到了11.3%，時隔一年幾乎沒有明顯變動。
生成式大模型所帶來的技術(shù)進(jìn)展，在過去一年里幾乎滲透進(jìn)了生活的每個角落，起碼是作為話題參與了人們的討論。到目前為止，其實(shí)還沒有人說清楚這場人工智能變革的具體風(fēng)向，但這并不妨礙人們基于此創(chuàng)造出一些新概念。這些概念有的激進(jìn)，有的保守，有的扎實(shí)，有的虛幻。
盡管經(jīng)常被人詬病走了“貿(mào)工技”的歧路，但聯(lián)想仍然視自己為一家科技企業(yè)，并且從每年過百億人民幣的研發(fā)費(fèi)用看，《新立場》認(rèn)為聯(lián)想立這塊牌子是沒啥問題的。跟任何有點(diǎn)追求的企業(yè)一樣，聯(lián)想顯然也想抓住這波人工智能的機(jī)會。
一個細(xì)節(jié)是，在聯(lián)想一年以前的那份季度報中，人工智能這個詞只出現(xiàn)過一次，而在最新的這份財報里，人工智能出現(xiàn)了22次。
聯(lián)想選擇的切入點(diǎn)是AI PC，這個早已連續(xù)多年增長見頂?shù)男袠I(yè)，急需能有一個新的讓消費(fèi)者愿意掏錢的理由。最近一個季度，聯(lián)想在個人電腦領(lǐng)域的市場份額為23.8%，為疫情以來的新高，鞏固了全球第一PC廠商的地位。所以，聯(lián)想有充分的理由提出并且吆喝這個概念。
聯(lián)想集團(tuán)副總裁、中國區(qū)首席市場官王傳東把2024年定義為“AI PC元年”。他引用了半個世紀(jì)前，比爾蓋茨提出的“讓每一個家庭擁有一臺電腦”的愿景，表示今后這將進(jìn)化為“讓每個人都擁有一臺AI PC”。
楊元慶則是把AI PC列為三十多年里行業(yè)最重要的變革，類似于90年代PC從商業(yè)用途走向個人消費(fèi)市場，以及2000年推動互聯(lián)網(wǎng)普及的一鍵上網(wǎng)的天禧電腦。
去年底，聯(lián)想還跟IDC一起發(fā)布了《AI PC產(chǎn)業(yè)白皮書》。其中給AI PC定義了五個核心特征，包括自然語音交互的個人智能體、內(nèi)嵌個人大模型、標(biāo)配本地混合AI算力、開放的AI應(yīng)用生態(tài)、設(shè)備級個人數(shù)據(jù)及隱私安全保護(hù)五大關(guān)鍵特征。某種程度上說，如果未來AI PC的前景確實(shí)兌現(xiàn)，那聯(lián)想已經(jīng)先發(fā)制人掌握了這個概念的話語權(quán)。
從市場趨勢上看，AI PC已經(jīng)在騰飛前夜。IDC的預(yù)計是，2024年中國市場上的AI終端占比將達(dá)到55%，搭載AI功能的終端設(shè)備將超過70%。Canalys則預(yù)測稱：AI PC很快就會占據(jù)半壁江山，預(yù)計至2027年將有60%的個人電腦兼容AI功能。
《新立場》認(rèn)為這些預(yù)測是可靠的，因為英特爾去年12月發(fā)布的Ultra處理器和AMD的新一代銳龍系列都開始標(biāo)配NPU，而微軟則預(yù)計將在鍵盤上新增一個Copilot按鍵。當(dāng)芯片和系統(tǒng)都具備了原生的AI支持，你把這些電腦稱為AI PC自然是合適的。
只不過問題在于，這真的足以拯救PC行業(yè)的頹勢嗎？
同樣是在去年底，IDC還發(fā)布了一份另一份報告，稱2024年全球PC市場將有所恢復(fù)。既然是AI PC元年，那恢復(fù)性增長是多少呢？3.4%。這還是在2022年出貨量下跌了16.6%，2023年又下滑了13.8%的前提下達(dá)成的。同時，IDC還估計到2027年，PC市場的CAGR只有3.1%。
所以由此可以得出的一個結(jié)論是，AI PC的確是趨勢，就像Windows11替代Windows10，或者Windows12將要替代Windows11一樣，只不過這并不影響PC行業(yè)的沉寂。
其實(shí)在《新立場》看來，對AI PC的押注反映出一種聯(lián)想的轉(zhuǎn)型悖論。聯(lián)想在其每次財報里，都會提到非個人電腦業(yè)務(wù)的營收占比，因為這是衡量聯(lián)想轉(zhuǎn)型成效的一個直接指標(biāo)。最近一個季度這個數(shù)字是42%，同比提升了1.3個百分點(diǎn)。而PC前面加個AI做定語顯然還是PC，指望它來救場不等于“重操舊業(yè)”嗎？AI PC注定跟聯(lián)想的轉(zhuǎn)型是矛盾的，聯(lián)想的新路子必然在PC之外。
在上個月的CES2024上，聯(lián)想帶了四十多款基于人工智能的設(shè)備和解決方案亮相，其中包括十幾款A(yù)I PC。在現(xiàn)場，聯(lián)想展示了Yoga Pro 9i賦能創(chuàng)作的能力，演示了通過Yoga Creator Zone實(shí)現(xiàn)文生圖的過程。楊元慶說AI PC目前仍然是“雷聲大、雨點(diǎn)小”，《新立場》認(rèn)為聯(lián)想在CES這樣的場合拿出的上述case就大概可以解釋原因。
從消費(fèi)者的角度，目前的AI PC還沒有展現(xiàn)出任何令人欲罷不能的理由。即便未來人工智能的發(fā)展真的兌現(xiàn)了每個人都擁有一個智能體個人助理或者數(shù)字孿生這樣的愿景，這在多大程度上跟聯(lián)想有關(guān)還未可知。
對了，一個有趣的新聞是，OPPO在前幾天的AI戰(zhàn)略發(fā)布會上，同樣聯(lián)合IDC發(fā)布了一份《AI手機(jī)白皮書》。當(dāng)年P(guān)C在智能手機(jī)面前節(jié)節(jié)敗退，今天面對AI機(jī)遇，聯(lián)想首先可能還是得過手機(jī)這一關(guān)。
*題圖及文中配圖來源于網(wǎng)絡(luò)。
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2)存在事實(shí)夸大、偽造虛假經(jīng)歷等誤導(dǎo)他人的內(nèi)容；
3)偽造身份、冒充他人，通過頭像、用戶名等個人信息暗示自己具有特定身份，或與特定機(jī)構(gòu)或個人存在關(guān)聯(lián)。
6. 傳播封建迷信，主要表現(xiàn)為：
1)找人算命、測字、占卜、解夢、化解厄運(yùn)、使用迷信方式治??；
2)求推薦算命看相大師；
3)針對具體風(fēng)水等問題進(jìn)行求助或咨詢；
4)問自己或他人的八字、六爻、星盤、手相、面相、五行缺失，包括通過占卜方法問婚姻、前程、運(yùn)勢，東西寵物丟了能不能找回、取名改名等；
7. 文章標(biāo)題黨，主要表現(xiàn)為：
1)以各種夸張、獵奇、不合常理的表現(xiàn)手法等行為來誘導(dǎo)用戶；
2)內(nèi)容與標(biāo)題之間存在嚴(yán)重不實(shí)或者原意扭曲；
3)使用夸張標(biāo)題，內(nèi)容與標(biāo)題嚴(yán)重不符的。
8.「飯圈」亂象行為，主要表現(xiàn)為：
1)誘導(dǎo)未成年人應(yīng)援集資、高額消費(fèi)、投票打榜
2)粉絲互撕謾罵、拉踩引戰(zhàn)、造謠攻擊、人肉搜索、侵犯隱私
3)鼓動「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂等行為
4)以號召粉絲、雇用網(wǎng)絡(luò)水軍、「養(yǎng)號」形式刷量控評等行為
5)通過「蹭熱點(diǎn)」、制造話題等形式干擾輿論，影響傳播秩序
9. 其他危害行為或內(nèi)容，主要表現(xiàn)為：
1)可能引發(fā)未成年人模仿不安全行為和違反社會公德行為、誘導(dǎo)未成年人不良嗜好影響未成年人身心健康的；
2)不當(dāng)評述自然災(zāi)害、重大事故等災(zāi)難的；
3)美化、粉飾侵略戰(zhàn)爭行為的；
4)法律、行政法規(guī)禁止，或可能對網(wǎng)絡(luò)生態(tài)造成不良影響的其他內(nèi)容。
二、違規(guī)處罰
本網(wǎng)站通過主動發(fā)現(xiàn)和接受用戶舉報兩種方式收集違規(guī)行為信息。所有有意的降低內(nèi)容質(zhì)量、傷害平臺氛圍及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行為都是不能容忍的。
當(dāng)一個用戶發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時，本網(wǎng)站將依據(jù)相關(guān)用戶違規(guī)情節(jié)嚴(yán)重程度，對帳號進(jìn)行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停賬號的處罰。當(dāng)涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通過作弊手段注冊、使用帳號，或者濫用多個帳號發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時，本網(wǎng)站將加重處罰。
三、申訴
隨著平臺管理經(jīng)驗的不斷豐富，本網(wǎng)站出于維護(hù)本網(wǎng)站氛圍和秩序的目的，將不斷完善本公約。
如果本網(wǎng)站用戶對本網(wǎng)站基于本公約規(guī)定做出的處理有異議，可以通過「建議反饋」功能向本網(wǎng)站進(jìn)行反饋。
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