?財報解析｜3月業(yè)績下行 營收8530億的阿里要過苦日子
【億邦原創(chuàng)】5月26日，阿里巴巴發(fā)布了2022財年Q4（截止2022年3月31日三個月）及2022財年財報。
財報顯示，阿里國內(nèi)年度活躍消費者首次突破10億，相對應(yīng)的全年GMV達到了7.976萬億元人民幣，包含海外業(yè)務(wù)的整體GMV達到了8.317萬億。創(chuàng)下歷史新高。
截止2022年3月31日12個月的2022財年，阿里總營收達到8530.62億元人民幣，同比增長19%，不過在非通用會計準(zhǔn)則下凈利潤為1363.88億元，同比下降21%；歸屬于普通股股東的凈利潤為619.59億元，同比下降59%。
Q4營收為人民幣2040.52億元，同比增長9%，凈利潤為人民幣167.17億元，占收入比例8%。如果不考慮反壟斷罰款和股權(quán)激勵的影響，凈利潤將為人民幣36.71億元，相較去年同期的人民幣105.65億元減少人民幣68.94億元。 非通用會計準(zhǔn)則下凈利潤為人民幣233.73億元，相較2021年同期的人民幣298.98億元下降22%。
阿里2022財年營收明細(xì)
阿里在財報中強調(diào)，Q4中1月和2月整體GMV同比持平，本季度整體GMV錄得低個位數(shù)的同比下降，主要受到3 月份新冠肺炎疫情的持續(xù)影響導(dǎo)致供應(yīng)鏈及物流中斷，以及 需求減少。
2022財年的所得稅費用為人民幣268.15億元，2021財年為人民幣292.78億元。若不考慮股權(quán)激勵費用、重估和處置投資的收益(損失)、商譽和投資的減值損失、以及來自權(quán)益法核算的投資損益的基礎(chǔ)差異的遞延所得稅影響，2022財年的有效稅率為21%。
近一年來，市場環(huán)境變化劇烈，包括淘菜菜、淘特等面向國內(nèi)下沉市場業(yè)務(wù)的競爭投入加劇，還有來自高鑫零售的資產(chǎn)減值損失和特別計提撥備，使得這些利潤波動也在市場預(yù)期內(nèi)。在反應(yīng)業(yè)務(wù)潛力的活躍用戶量數(shù)據(jù)上，阿里則給出了亮眼增長。
2022財年，阿里全球年度活躍消費者達到13.1億，同比增長1.77億，相較截至2021年12月31日12個月增加約2830萬。其中，國內(nèi)市場消費者同比凈增1.13億、單季凈增2460萬，達到了10億，來自欠發(fā)達地區(qū)的新增比例持續(xù)超過70%，高于2021財年的比例；海外同比凈增6400萬、單季凈增370萬，達到3.05億，略為超過2022財年的目標(biāo)。財報中另一個數(shù)據(jù)顯示，2021財年超過1.24億的年度活躍消費者在淘寶天貓消費超過1萬元，進入2022財年這批消費者的活躍率超過98%。
阿里2022財年Q4營收明細(xì)
根據(jù)財報，阿里2022財年Q4經(jīng)營活動所用的現(xiàn)金流凈流出人民幣70.40億元，2021財年同期為凈流入人民幣24.183元。自由現(xiàn)金流為凈流出人民幣150.70億元，2021財年同期為凈流出人民幣6.58億元，大幅增加的原因是2021財年同期繳納了人民幣182.28億元反壟斷法罰款的余款人民幣91.14億元，以及利潤下降所致。
截至2022年3月31日，阿里的現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物和短期投資金額為人民幣4464.12億元， 去年同期為人民幣4736.38元。同比減少272.26億元、5.75%，主要由于股份回購的現(xiàn)金支出人民幣612.25億元，投資和收購活動的現(xiàn)金支出人民幣528.48億元，償還無擔(dān)保優(yōu)先票據(jù)15億元，其中還有部分被經(jīng)營活動產(chǎn)生的自由現(xiàn)金流人民幣988.74億元所抵銷。
根據(jù)股份回購計劃，截止2022年3月31日三個月里，阿里以約20億美元回購了約1780萬股美國存托股（相當(dāng)于約1.428億股普通股）。整個2022財年的股份回購計劃，阿里以約96億美元回購了約6000萬股美國存托股（相當(dāng)于約4.803億股普通股）。
從2020年12月28日，阿里董事會授權(quán)回購100億美元的美國存托股以來，阿里分別在2021年8月3日、2022年3月22日，接連將股份回購計劃從100億美元擴大至150億美元再上調(diào)至250億美元，成為中概股史上最大規(guī)模的回購計劃。目前，這項股份回購計劃將于2024年3月到期。
另外需要注意的是，截至2022年3月31日，阿里員工總數(shù)為254941人，同比去年的259316人，減少4375人。這也可以看出今年阿里裁員的冰山一角。對比凈利潤和現(xiàn)金流的下滑，只能說阿里也沒有余糧了。
具體業(yè)務(wù)上，在非通用會計準(zhǔn)則下，阿里中國商業(yè)分部2022財年的營收為5927.05億元，凈利潤為人民幣1821.14億元，相較2021財年的人民幣2135.62億元減少15%，利潤率從2021財年的43%下降至2022財年的31%；Q4為人民幣321.49億元，相較2021財年同期的人民幣395億元下降19%，利潤率則從30%下降至23%。主要原因還是淘菜菜和淘特投入增加。阿里在財報中明確表示，未來的利潤率將會持續(xù)受到類似直營業(yè)務(wù)增長所影響。
投入就有回報，2022財年淘特的年度活躍消費者超過3億，單季凈增加超過2000萬。超過20%的淘特年度活躍消費者，在2022財年未曾在淘寶或天貓購物。2022財年和Q4，淘特的支付訂單數(shù)分別同比增長超過100%和35%。新冠疫情對Q4的增長產(chǎn)生了負(fù)面影響。淘菜菜則拿下9000萬的年度活躍消費者，其中超過50%首次在我們各個平臺上購買生鮮產(chǎn)品。
阿里2022財年Q4分部營收明細(xì)
另外，2022財年阿里直營及其他收入同比增長43%至人民幣2609.55億元，主要由高鑫零售、天貓超市和盒馬業(yè)務(wù)貢獻。不考慮合并高鑫零售的影響，直營及其他收入于2022財年同比增長28%。
國際商業(yè)分部板塊，在非通用會計準(zhǔn)則下，2022財年的營收為610.78億元，凈虧損為人民幣89.91億元，相較2021財年為虧損人民幣49.32億元；Q4為人民幣25.63億元，2021年同期為虧損人民幣24.83億元。阿里在財報中解釋的虧損擴大原因是，Trendyol對包括國際業(yè)務(wù)及在土耳其的本地生活服務(wù)在內(nèi)的新業(yè)務(wù)的投資而導(dǎo)致其虧損增加。
2022財年，阿里國際業(yè)務(wù)的整體訂單同比增長約34%，Lazada和Trendyol訂單分別增長60%和68%。因為歐盟自2021年7月起生效的取消跨境包裹低于22歐元的增值稅(VAT)的豁免，以及俄羅斯烏克蘭沖突導(dǎo)致包裹供應(yīng)鏈和物流中斷的影響，速賣通訂單增長并不亮眼，阿里未公布相關(guān)數(shù)據(jù)。
國際批發(fā)業(yè)務(wù)上，2022財年在Alibaba.com完成的年交易價值同比增長46%。Alibaba.com收入同比增長28%，其中增值服務(wù)收入同比增長達到38%。Q4，Alibaba.com交易額同比增長放緩至22%，主要原因是中國出口增長放緩，以及新冠肺炎疫情影響導(dǎo)致供應(yīng)鏈中斷。
本地生活服務(wù)分部板塊，在非通用會計準(zhǔn)則下，2022財年的營收為434.91億元，凈虧損為人民幣217.75億元，2021財年為人民幣162.76億元；Q4為人民幣54.83億元，2021年同期為虧損人民幣66.33億元，“到家”業(yè)務(wù)的進一步優(yōu)化帶來了虧損收窄。整個2022財年，本地生活服務(wù)的年度活躍消費者約3.76億，年凈增長6400萬，Q4單季凈增長400萬；訂單量年度增長超過25%，季度增長約9%。3月份季度訂單量增長減慢主要由于新冠肺炎疫情的影響。
阿里2022財年分部營收明細(xì)
菜鳥分部板塊，在非通用會計準(zhǔn)則下，2022財年的營收為461.07億元，凈虧損為人民幣14.65億元，2021財年為虧損人民幣8.13億元；Q4的凈虧損為人民幣9.12億元，2021年同期為虧損人民幣5.85億元。菜鳥目前還處于全球智能骨干網(wǎng)絡(luò)的投入期，加上新冠肺炎疫情及俄羅斯和烏克蘭沖突的影響而導(dǎo)致運營成本上升。
整個2022財年，菜鳥營收同比增長27%至人民幣668.08億元，其中69%來自外部客戶。抵銷跨分部交易的影響后，菜鳥的收入同比增長24%至人民幣461.07億元。主要增長來自跨境電商零售業(yè)務(wù)中第三方商家的收入增長，以及來自向集團中國零售商業(yè)業(yè)務(wù)提供的物流履約解決方案和增值服務(wù)的增長。
由阿里云及釘釘組成的云業(yè)務(wù)分部板塊，在非通用會計準(zhǔn)則下，2022財年的營收為745.68億元，凈盈利為人民幣11.46億元，而2021財年則為虧損為人民幣22.51億元；Q4的凈盈利為人民幣2.76億元，而2021年同期則為虧損人民幣3.42億元。這是阿里云首次盈利。
整個2022財年，該板塊營收為人民幣1001.8億元，同比增長21%。而抵銷跨分部交易的影響后的營收約為人民幣745.68億元，同比增長23%，再剔除一位頭部客戶的收入影響后的營收同比強勁增長29%。Q4抵銷跨分部交易的影響后的云業(yè)務(wù)收入為人民幣189.71億元 (29.93億美元)，同比增長12%。
客戶組成上，2022財年阿里云來自非互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的客戶收入占2022財年總收入為50%，Q4為52%。另一方面，阿里在財報中表示釘釘?shù)耐度脒€在增加。
數(shù)字媒體及娛樂分部板塊，在非通用會計準(zhǔn)則下，2022財年的營收為322.72億元，凈虧損為人民幣46.9億元 ，2021財年為虧損為人民幣61.18億元；Q4為人民幣19.66億元，2021年同期為虧損人民幣26.98億元，優(yōu)酷的投資在持續(xù)收縮。
創(chuàng)新業(yè)務(wù)及其他分部板塊，在非通用會計準(zhǔn)則下，2022財年的營收為28.41億元，凈虧損為人民幣71.29億元 ，2021財年虧損為人民幣52.01億元；Q4為人民幣24.52億元，2021年同期為虧損人民幣16.48億元，主要由于加大對技術(shù)和創(chuàng)新的投入。
阿里整個2022財年處于應(yīng)對極端環(huán)境變化狀態(tài)，這也是所有企業(yè)在過去一年內(nèi)所面對的嚴(yán)峻形勢，除了要應(yīng)對各種放緩、下跌和虧損，還要大力開源節(jié)流。阿里在本次財報中，明確表示無法給出業(yè)績指引。
由于今年3月開始加重的新冠疫情影響，阿里2022財年Q4的營收、凈利潤、訂單量、增長率等都出現(xiàn)了同比下滑。對比之下，唯一發(fā)展穩(wěn)定且出現(xiàn)扭虧為盈的是云業(yè)務(wù)，這也是阿里云第一次實現(xiàn)盈利。
開源節(jié)流方面，阿里2022財年Q4在一般及行政費用上大幅降低10%，其中超過4000人的裁員也令人印象深刻。
阿里2022財年Q4支出變化
在縮減開支的同時，選定確定性領(lǐng)域做持續(xù)投入，提供企業(yè)資產(chǎn)價值是另一個重點。菜鳥負(fù)責(zé)的物流基礎(chǔ)設(shè)施、云服務(wù)必須的軟硬件基礎(chǔ)設(shè)施成為大力投入的重點。
2022財年，菜鳥大力投入國際物流基建，包括以eHubs、干線、分揀中心以及最后一公里派送網(wǎng)絡(luò)，加強端到端的物流能力，日均處理的跨境及國際包裹量超過450萬個。
Q4，菜鳥有兩個新的國際分揀中心投入營運，使得菜鳥正在營運的海外自營分揀中心總數(shù)增至九個。位于吉隆坡及列日的國際eHubs作為為相關(guān)地區(qū)提供清關(guān)、倉存及物 流履約中心；這些eHubs于 2021年 11月正式投入運營，并已經(jīng)于2022年 3月接近滿負(fù)荷。
國內(nèi)市場，菜鳥主要通過拓展菜鳥驛站的網(wǎng)絡(luò)。另一方面，菜鳥與達摩院合作研發(fā)可應(yīng)用于產(chǎn)品及服務(wù)的先進技術(shù)，目前菜鳥在社區(qū)及校園范圍內(nèi)，應(yīng)用以L4自動駕駛專利技術(shù)驅(qū)動的小蠻驢來實現(xiàn)包裹無人派遞服務(wù)。
而云基礎(chǔ)設(shè)施上，阿里云在包括自研伺服器、芯片、彈性計算、存儲、網(wǎng)絡(luò)、安全、數(shù)據(jù)庫和大數(shù)據(jù)服務(wù)上都做了持續(xù)投入。截至2022年3月31日止，阿里云為全球27個地區(qū)提供云計算服務(wù)，并于2022財年在印尼、菲律賓、韓國、泰國及德國新增了互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心。
阿里巴巴集團董事會主席兼首席執(zhí)行官張勇表示:“展望未來，我們將繼續(xù)堅定推進多引擎增長戰(zhàn)略，強化建設(shè)數(shù)字商業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施，聚焦高質(zhì)量增長，為客戶、股東和生態(tài)中的其他持份者創(chuàng)造長期價值?！?
那個注重輕資產(chǎn)、以增長速度撬動資本市場的時代已經(jīng)畫上了句號，平臺投入重資產(chǎn)轉(zhuǎn)型產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)正在進行。
本文系作者：
林先生
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6. 傳播封建迷信，主要表現(xiàn)為：
1)找人算命、測字、占卜、解夢、化解厄運、使用迷信方式治病；
2)求推薦算命看相大師；
3)針對具體風(fēng)水等問題進行求助或咨詢；
4)問自己或他人的八字、六爻、星盤、手相、面相、五行缺失，包括通過占卜方法問婚姻、前程、運勢，東西寵物丟了能不能找回、取名改名等；
7. 文章標(biāo)題黨，主要表現(xiàn)為：
1)以各種夸張、獵奇、不合常理的表現(xiàn)手法等行為來誘導(dǎo)用戶；
2)內(nèi)容與標(biāo)題之間存在嚴(yán)重不實或者原意扭曲；
3)使用夸張標(biāo)題，內(nèi)容與標(biāo)題嚴(yán)重不符的。
8.「飯圈」亂象行為，主要表現(xiàn)為：
1)誘導(dǎo)未成年人應(yīng)援集資、高額消費、投票打榜
2)粉絲互撕謾罵、拉踩引戰(zhàn)、造謠攻擊、人肉搜索、侵犯隱私
3)鼓動「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂等行為
4)以號召粉絲、雇用網(wǎng)絡(luò)水軍、「養(yǎng)號」形式刷量控評等行為
5)通過「蹭熱點」、制造話題等形式干擾輿論，影響傳播秩序
9. 其他危害行為或內(nèi)容，主要表現(xiàn)為：
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2)不當(dāng)評述自然災(zāi)害、重大事故等災(zāi)難的；
3)美化、粉飾侵略戰(zhàn)爭行為的；
4)法律、行政法規(guī)禁止，或可能對網(wǎng)絡(luò)生態(tài)造成不良影響的其他內(nèi)容。
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三、申訴
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