?美團21年經(jīng)營和運營剖析
編輯導語：2021年，美團的總營收達到了1791億，同比增加了56%，其業(yè)務有餐飲外賣、到店+酒旅業(yè)務、零售業(yè)務為主的新業(yè)務這三大方面。在這些業(yè)務中，哪些業(yè)務賺，哪些業(yè)務虧呢？一起來看看吧。
美團近期發(fā)布21年財報，結(jié)合財報及日常觀察，我認為在外賣領(lǐng)域，獨霸無疑；在酒旅領(lǐng)域，也將獨占鰲頭；而在電商領(lǐng)域，美團也可能發(fā)展成為渠道價值最高的平臺，主要體現(xiàn)為用戶粘性最強，同城配送體系最完善。
下面是詳細內(nèi)容。
總營收：1791億，同比增長56%凈利潤：虧損凈額156億下面我們分業(yè)務來看，哪些業(yè)務賺，哪些業(yè)務虧？
外賣交易流水7021 億，增長43.6%。
營收：963 億，增長45.3%，收入增速稍微快于GMV增速，說明收入占比增大，實際是商戶負擔的增加，這一點是潛在風險點，在國家要求減輕商家負擔的背景下，從財報中披露出來商家負擔加重，后續(xù)會如何，投資者心中應該有判斷。
盈利：經(jīng)營盈利62億，增長121%，經(jīng)營利潤率由4.3%增至6.4%，提升近50%，絕對數(shù)提升2.1個百分點。這說明美團傳統(tǒng)業(yè)務是非常賺錢的，同時說明內(nèi)部潛力還是很大，同時也潛在說明有繼續(xù)讓利空間。
全年騎手527 萬，外賣騎手成本 682 億元，占餐飲外賣收入 71%。2021 年美團從商家和用戶處收取的配送服務收入為 542 億元，另外的140億是美團支付給騎手的費用，這也是美團對外宣稱補貼騎手的費用，我認為這是美團的營銷手段，美團可以降低商家其他收費，提升商家的配送費，實際是商家將這部分費用支付給騎手，美團僅僅做移花接木游戲而已。
營收：325 億元，同比增加 53.1%。
盈利：141億，同比增加 71.9%，經(jīng)營利潤率由 38.5% 提升至 43.3%，這是在21年疫情情況下取得的。說明商家在疫情情況下獲客更加困難，轉(zhuǎn)而更加依賴美團這樣的線上平臺，這在疫情繼續(xù)肆虐的22年，這部分利潤也有管控的風險。
美團作為平臺性質(zhì)的渠道商，實際是中間信息撮合商，主要是賺取上游供應商的利潤，在疫情繼續(xù)多處發(fā)散的22年，也面臨要求讓利的潛在風險。
這是美團虧損的大頭，新業(yè)務收入503 億，增長84.4%，經(jīng)營虧損由 2020 年的109 億元擴大至 2021 年的 384 億元，這么大的虧損做了什么呢？主要是美團實物類電商類業(yè)務——美團優(yōu)選、美團閃購，成本消耗在三級倉配物流網(wǎng)絡體系，實現(xiàn)了全國 30 個省份大部分社區(qū)和農(nóng)村的覆蓋。
這一套電商級別的配送體系沒有幾百億是搞不定的，想想京東的投入吧，相當于美團以外賣+酒旅迎來來補貼電商零售業(yè)務，這部分業(yè)務在的京東、滴滴、阿里都收縮的22年，美團還在擴張，可見美團的野心。
買菜類團購業(yè)務風險不在企業(yè)的投入，而在于是否符合中國的國情，巨頭發(fā)展電商業(yè)務，發(fā)展一塊就帶來這一領(lǐng)域社會利益的轉(zhuǎn)移，同時由于互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務的聚集性，也帶來業(yè)務所需社會勞動力的縮減，這是否符合當前就業(yè)困難的國情，這也是投資者需要關(guān)心的。
21年交易用戶數(shù)近7億（增長13%），外賣用戶8億可能基本見頂，還有1年多的用戶增長時間，每用戶年平均交易數(shù)達到35.8次（2020年為28.1次），年活躍商戶數(shù)達到880萬。
未來美團可以將配送業(yè)務擴展到更多領(lǐng)域，比如商超，零售店、藥店，花店等配送，進行獲客和提升用戶活躍度。
21年美團升級公司戰(zhàn)略為“零售+科技”，意味著美團不再局限于外賣，而是涉及商品零售的各個品類，直接與阿里、京東、拼多多競爭。
與這些電商平臺相比，美團擁有更高的用戶粘性，發(fā)展電商業(yè)務也是順水推舟，而美團的到店業(yè)務，更是擴展到休閑娛樂、健身、養(yǎng)老服務、醫(yī)療及寵物服務、手工活動、錄音棚、光影互動館、減壓體驗館等新消費趨勢。
這方面，單純電商平臺就難以匹敵。對比頭條和快手而言，美團擁有供應鏈上商家深耕和配套的優(yōu)勢，在諸多渠道型平臺之中，美團的平臺價值是最高的，主要體現(xiàn)為用戶粘性最強，同城配送體系最完善。
而美團在電商領(lǐng)域的弱勢是商家供應鏈體系，在中國這個最大的制造業(yè)大國而言，商家供應鏈體系借助諸多平臺的打造，完全可以遷移，這也是拼多多能夠快速利用商家端資源的原因，而且商家也有足夠的動力遷移供應鏈體系到新平臺。
毛新年，公眾號：資深電商專家毛新年，人人都是產(chǎn)品經(jīng)理專欄作家。起點學院講師，2021年B端產(chǎn)品經(jīng)理大會演講嘉賓。主導搭建主流電商平臺搜索推薦商品三大體系，熟悉電商平臺策略-產(chǎn)品-運營-數(shù)據(jù)及研發(fā)各環(huán)節(jié)。
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本文系作者：
小莊
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3)偽造身份、冒充他人，通過頭像、用戶名等個人信息暗示自己具有特定身份，或與特定機構(gòu)或個人存在關(guān)聯(lián)。
6. 傳播封建迷信，主要表現(xiàn)為：
1)找人算命、測字、占卜、解夢、化解厄運、使用迷信方式治??；
2)求推薦算命看相大師；
3)針對具體風水等問題進行求助或咨詢；
4)問自己或他人的八字、六爻、星盤、手相、面相、五行缺失，包括通過占卜方法問婚姻、前程、運勢，東西寵物丟了能不能找回、取名改名等；
7. 文章標題黨，主要表現(xiàn)為：
1)以各種夸張、獵奇、不合常理的表現(xiàn)手法等行為來誘導用戶；
2)內(nèi)容與標題之間存在嚴重不實或者原意扭曲；
3)使用夸張標題，內(nèi)容與標題嚴重不符的。
8.「飯圈」亂象行為，主要表現(xiàn)為：
1)誘導未成年人應援集資、高額消費、投票打榜
2)粉絲互撕謾罵、拉踩引戰(zhàn)、造謠攻擊、人肉搜索、侵犯隱私
3)鼓動「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂等行為
4)以號召粉絲、雇用網(wǎng)絡水軍、「養(yǎng)號」形式刷量控評等行為
5)通過「蹭熱點」、制造話題等形式干擾輿論，影響傳播秩序
9. 其他危害行為或內(nèi)容，主要表現(xiàn)為：
1)可能引發(fā)未成年人模仿不安全行為和違反社會公德行為、誘導未成年人不良嗜好影響未成年人身心健康的；
2)不當評述自然災害、重大事故等災難的；
3)美化、粉飾侵略戰(zhàn)爭行為的；
4)法律、行政法規(guī)禁止，或可能對網(wǎng)絡生態(tài)造成不良影響的其他內(nèi)容。
二、違規(guī)處罰
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