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記者丨寧曉敏 見(jiàn)習(xí)生丨汗青
出品丨鰲頭財(cái)經(jīng)(theSankei)
螢石網(wǎng)絡(luò)(688475.SH)打了個(gè)業(yè)績(jī)“翻身仗”。
近日,螢石網(wǎng)絡(luò)公布了2023年全年業(yè)績(jī)及2024年第一季度業(yè)績(jī),財(cái)報(bào)顯示,2023年螢石網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收46.8億元,同比上升12.39%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)5.63億元,同比上升68.8%;實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)5.53億元,同比上升86.9%。
今年一季度,螢石網(wǎng)絡(luò)延續(xù)去年的增長(zhǎng)勢(shì)頭,實(shí)現(xiàn)營(yíng)收12.36億元,同比增長(zhǎng)14.61%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.25億元,同比增長(zhǎng)37.38%;實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)1.21億元,同比增長(zhǎng)34.94%。
業(yè)績(jī)回暖并不能掩蓋螢石網(wǎng)絡(luò)存在的問(wèn)題,螢石網(wǎng)絡(luò)一直被詬病的關(guān)聯(lián)交易在2023年不降反增,被視作“第二發(fā)展曲線”的智能入戶業(yè)務(wù)仍處于發(fā)展初期,產(chǎn)品的安全性也受到質(zhì)疑……
螢石網(wǎng)絡(luò)認(rèn)為,2023年的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)在于“公司原材料成本價(jià)格降低,產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化,毛利率同比提升明顯。”
原材料成本的降低帶來(lái)了主營(yíng)業(yè)務(wù)——智能攝像機(jī)產(chǎn)品的營(yíng)業(yè)成本降低,2023年,螢石網(wǎng)絡(luò)智能家居攝像機(jī)營(yíng)業(yè)成本下降8.38%,毛利率提高7.62%到了38.59%。
除智能家居攝像機(jī)產(chǎn)品外,螢石網(wǎng)絡(luò)其他產(chǎn)品營(yíng)業(yè)成本均有上升,智能入戶、其他智能家居產(chǎn)品、配件產(chǎn)品、物聯(lián)網(wǎng)云平臺(tái)的營(yíng)業(yè)成本分別同比上升了46.1%、57.04%、11.71%和10.82%,只不過(guò)同比增長(zhǎng)的幅度小于營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)的幅度。除了“其他智能家居產(chǎn)品”毛利率同比下降2.41%外,螢石網(wǎng)絡(luò)其他產(chǎn)品毛利率均實(shí)現(xiàn)同比上升。
螢石網(wǎng)絡(luò)總收入占比超六成的智能攝像機(jī)成本的大幅降低,釋放了盈利空間,對(duì)于其2023年整體毛利率的提升起了主要作用。
增長(zhǎng)的另一原因是螢石網(wǎng)絡(luò)2022年業(yè)績(jī)基數(shù)較低,群益證券的研報(bào)中也提到了這一點(diǎn)。2022年,螢石網(wǎng)絡(luò)營(yíng)收43.06億元,僅同比增長(zhǎng)了1.61%,2019年至2021年的營(yíng)收同比增長(zhǎng)率則分別為54.69%、30.20%和37.66%。
凈利潤(rùn)方面也是如此,2022年,螢石網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.33億元,同比下跌26.01%,2019年至2021年,凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率分別為59.81%、54.53%和38.17%。
增長(zhǎng)雖然可喜,問(wèn)題同樣存在。螢石網(wǎng)絡(luò)去年的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)得益于上一年的低基數(shù)和原料價(jià)格降低,當(dāng)原料價(jià)格發(fā)生波動(dòng)后,螢石網(wǎng)絡(luò)是否還有能力繼續(xù)保持增長(zhǎng)?
“螢石網(wǎng)絡(luò)去年的增長(zhǎng)僅可看作是業(yè)績(jī)回暖,遠(yuǎn)沒(méi)有達(dá)到爆發(fā)的程度。”行業(yè)觀察人士向鰲頭財(cái)經(jīng)分析道,“螢石業(yè)績(jī)的回暖可以一定程度上緩解外界對(duì)其盈利能力的質(zhì)疑,諸如關(guān)聯(lián)交易等一系列問(wèn)題并沒(méi)有在2023年得到完全解決。”
螢石網(wǎng)絡(luò)由安防巨頭??低?/a>(002415.SZ)孵化而來(lái),上市之初,螢石網(wǎng)絡(luò)與??低曋g的獨(dú)立性就曾遭到上交所“三連問(wèn)”。
天眼查顯示,螢石網(wǎng)絡(luò)控股股東為杭州??低晹?shù)字技術(shù)股份有限公司(下稱:海康威視),持股比例為48%,杭州??祫t為中電??导瘓F(tuán)子公司(下稱:中電??担?,中電海康則是中國(guó)電子科技集團(tuán)有限公司全資子公司(下稱:中國(guó)電科)。
2023年,螢石網(wǎng)絡(luò)前五名客戶銷售額13.62億元,占年度銷售總額28.16%;第一大客戶為關(guān)聯(lián)方,銷售額為6.97億元,占年度銷售總額14.39%。
在供應(yīng)端,螢石網(wǎng)絡(luò)2023年前五名供應(yīng)商采購(gòu)額5.33億元,占年度采購(gòu)總額22.56%;前五名供應(yīng)商采購(gòu)額中關(guān)聯(lián)方采購(gòu)額3.7億元,占年度采購(gòu)總額15.65%,螢石網(wǎng)絡(luò)的第一、二、五大供應(yīng)商均為關(guān)聯(lián)公司。
2020年到2022年,螢石網(wǎng)絡(luò)在銷售端關(guān)聯(lián)交易所占的比例分別為17.03%、12.44%和14.53%;在供應(yīng)端則分別為17.34%、9.34%和9.8%,
具體金額上,2020到2022年,螢石網(wǎng)絡(luò)向關(guān)聯(lián)方銷售商品的金額分別為5.24億元、5.27億元和6.25億元;向關(guān)聯(lián)方采購(gòu)商品、材料的金額分別為3.46億元,2.62億元和1.83億元。2023年的相關(guān)金額均高于以往。
換言之,??低暤汝P(guān)聯(lián)商既是螢石網(wǎng)絡(luò)的第一大客戶,也是螢石網(wǎng)絡(luò)的第一大供應(yīng)商,盡管從比例上看關(guān)聯(lián)交易額度并不高,但高于以往的關(guān)聯(lián)交易金額卻與其在年報(bào)中的承諾背道而馳。
螢石網(wǎng)絡(luò)年報(bào)中,中國(guó)電科、中電???、??低暤汝P(guān)聯(lián)企業(yè)均做出了規(guī)范并減少關(guān)聯(lián)交易的承諾,表示“本公司及本公司直接或間接控制的其他企業(yè)(除螢石網(wǎng)絡(luò)及其子公司外)將盡可能避免和減少與螢石網(wǎng)絡(luò)及其控制的企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)交易”。
事實(shí)卻是,2023年銷售端和供應(yīng)端的關(guān)聯(lián)交易金額與以往相比不降反升,螢石與海康威視等關(guān)聯(lián)方的“解綁”還有很長(zhǎng)的路要走。
產(chǎn)品安全性待提高
今年3月底,螢石網(wǎng)絡(luò)在杭州召開(kāi)了新品發(fā)布會(huì),會(huì)上介紹了螢石網(wǎng)絡(luò)對(duì)AI技術(shù)在智能家居領(lǐng)域應(yīng)用的探索。脫胎于??低暤奈炇W(wǎng)絡(luò)并不想將自身的發(fā)展局限于“C端安防”,AI是其新的發(fā)展路徑,公司也將基于AI的全屋智能看做第二增長(zhǎng)曲線。
就目前來(lái)看,螢石網(wǎng)絡(luò)智能家居業(yè)務(wù)仍處于發(fā)展早期階段,難以擔(dān)起營(yíng)收大任。財(cái)報(bào)顯示,2023年,智能入戶和其他智能家居產(chǎn)品營(yíng)收分別增長(zhǎng)了49.48%和52.19%,但合計(jì)只占到了營(yíng)收的15%,相比之下,智能家居攝像機(jī)的營(yíng)收占比為64%,說(shuō)螢石網(wǎng)絡(luò)是一家賣家用攝像頭的公司并不為過(guò)。
用戶對(duì)于智能攝像頭最擔(dān)心的問(wèn)題莫過(guò)于隱私泄露和信息安全,這一點(diǎn),螢石網(wǎng)絡(luò)并未達(dá)標(biāo),去年12月,浙江網(wǎng)信辦依法集中查處了一批侵犯?jìng)€(gè)人信息合法權(quán)益的違法違規(guī)APP,螢石云視頻赫然在列。
在安全性能上,螢石網(wǎng)絡(luò)也曾出現(xiàn)過(guò)用戶攝像頭內(nèi)容被破解、被售賣等問(wèn)題。據(jù)多家媒體報(bào)道,花費(fèi)200元到400元的價(jià)格便可購(gòu)買到設(shè)備ID,通過(guò)設(shè)備ID可實(shí)時(shí)監(jiān)控他人臥室、酒店、民宿等場(chǎng)所,樂(lè)橙、螢石云、360監(jiān)控等設(shè)備的ID均有被破解售賣的問(wèn)題。
在消費(fèi)調(diào)解平臺(tái)黑貓投訴上,有關(guān)“螢石云”“螢石智能生活”的投訴為526條,投訴內(nèi)容涉及虛假宣傳、售后維修、誤導(dǎo)消費(fèi)、產(chǎn)品質(zhì)量等。
智能家居攝像頭是螢石網(wǎng)絡(luò)的主要營(yíng)收來(lái)源和“現(xiàn)金牛”,如果因產(chǎn)品和服務(wù)問(wèn)題讓消費(fèi)者流失,在“第二增長(zhǎng)曲線”難以挑起“大梁”的當(dāng)下,一定會(huì)減慢螢石網(wǎng)絡(luò)增長(zhǎng)的步伐。
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3. 發(fā)布垃圾廣告信息:以推廣曝光為目的,發(fā)布影響用戶體驗(yàn)、擾亂本網(wǎng)站秩序的內(nèi)容,或進(jìn)行相關(guān)行為。主要表現(xiàn)為:
1)多次發(fā)布包含售賣產(chǎn)品、提供服務(wù)、宣傳推廣內(nèi)容的垃圾廣告。包括但不限于以下幾種形式:
2)單個(gè)帳號(hào)多次發(fā)布包含垃圾廣告的內(nèi)容;
3)多個(gè)廣告帳號(hào)互相配合發(fā)布、傳播包含垃圾廣告的內(nèi)容;
4)多次發(fā)布包含欺騙性外鏈的內(nèi)容,如未注明的淘寶客鏈接、跳轉(zhuǎn)網(wǎng)站等,誘騙用戶點(diǎn)擊鏈接
5)發(fā)布大量包含推廣鏈接、產(chǎn)品、品牌等內(nèi)容獲取搜索引擎中的不正當(dāng)曝光;
6)購(gòu)買或出售帳號(hào)之間虛假地互動(dòng),發(fā)布干擾網(wǎng)站秩序的推廣內(nèi)容及相關(guān)交易。
7)發(fā)布包含欺騙性的惡意營(yíng)銷內(nèi)容,如通過(guò)偽造經(jīng)歷、冒充他人等方式進(jìn)行惡意營(yíng)銷;
8)使用特殊符號(hào)、圖片等方式規(guī)避垃圾廣告內(nèi)容審核的廣告內(nèi)容。
4. 色情低俗信息,主要表現(xiàn)為:
1)包含自己或他人性經(jīng)驗(yàn)的細(xì)節(jié)描述或露骨的感受描述;
2)涉及色情段子、兩性笑話的低俗內(nèi)容;
3)配圖、頭圖中包含庸俗或挑逗性圖片的內(nèi)容;
4)帶有性暗示、性挑逗等易使人產(chǎn)生性聯(lián)想;
5)展現(xiàn)血腥、驚悚、殘忍等致人身心不適;
6)炒作緋聞、丑聞、劣跡等;
7)宣揚(yáng)低俗、庸俗、媚俗內(nèi)容。
5. 不實(shí)信息,主要表現(xiàn)為:
1)可能存在事實(shí)性錯(cuò)誤或者造謠等內(nèi)容;
2)存在事實(shí)夸大、偽造虛假經(jīng)歷等誤導(dǎo)他人的內(nèi)容;
3)偽造身份、冒充他人,通過(guò)頭像、用戶名等個(gè)人信息暗示自己具有特定身份,或與特定機(jī)構(gòu)或個(gè)人存在關(guān)聯(lián)。
6. 傳播封建迷信,主要表現(xiàn)為:
1)找人算命、測(cè)字、占卜、解夢(mèng)、化解厄運(yùn)、使用迷信方式治??;
2)求推薦算命看相大師;
3)針對(duì)具體風(fēng)水等問(wèn)題進(jìn)行求助或咨詢;
4)問(wèn)自己或他人的八字、六爻、星盤(pán)、手相、面相、五行缺失,包括通過(guò)占卜方法問(wèn)婚姻、前程、運(yùn)勢(shì),東西寵物丟了能不能找回、取名改名等;
7. 文章標(biāo)題黨,主要表現(xiàn)為:
1)以各種夸張、獵奇、不合常理的表現(xiàn)手法等行為來(lái)誘導(dǎo)用戶;
2)內(nèi)容與標(biāo)題之間存在嚴(yán)重不實(shí)或者原意扭曲;
3)使用夸張標(biāo)題,內(nèi)容與標(biāo)題嚴(yán)重不符的。
8.「飯圈」亂象行為,主要表現(xiàn)為:
1)誘導(dǎo)未成年人應(yīng)援集資、高額消費(fèi)、投票打榜
2)粉絲互撕謾罵、拉踩引戰(zhàn)、造謠攻擊、人肉搜索、侵犯隱私
3)鼓動(dòng)「飯圈」粉絲攀比炫富、奢靡享樂(lè)等行為
4)以號(hào)召粉絲、雇用網(wǎng)絡(luò)水軍、「養(yǎng)號(hào)」形式刷量控評(píng)等行為
5)通過(guò)「蹭熱點(diǎn)」、制造話題等形式干擾輿論,影響傳播秩序
9. 其他危害行為或內(nèi)容,主要表現(xiàn)為:
1)可能引發(fā)未成年人模仿不安全行為和違反社會(huì)公德行為、誘導(dǎo)未成年人不良嗜好影響未成年人身心健康的;
2)不當(dāng)評(píng)述自然災(zāi)害、重大事故等災(zāi)難的;
3)美化、粉飾侵略戰(zhàn)爭(zhēng)行為的;
4)法律、行政法規(guī)禁止,或可能對(duì)網(wǎng)絡(luò)生態(tài)造成不良影響的其他內(nèi)容。
二、違規(guī)處罰
本網(wǎng)站通過(guò)主動(dòng)發(fā)現(xiàn)和接受用戶舉報(bào)兩種方式收集違規(guī)行為信息。所有有意的降低內(nèi)容質(zhì)量、傷害平臺(tái)氛圍及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行為都是不能容忍的。
當(dāng)一個(gè)用戶發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時(shí),本網(wǎng)站將依據(jù)相關(guān)用戶違規(guī)情節(jié)嚴(yán)重程度,對(duì)帳號(hào)進(jìn)行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停賬號(hào)的處罰。當(dāng)涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通過(guò)作弊手段注冊(cè)、使用帳號(hào),或者濫用多個(gè)帳號(hào)發(fā)布違規(guī)內(nèi)容時(shí),本網(wǎng)站將加重處罰。
三、申訴
隨著平臺(tái)管理經(jīng)驗(yàn)的不斷豐富,本網(wǎng)站出于維護(hù)本網(wǎng)站氛圍和秩序的目的,將不斷完善本公約。
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